ເຄື່ອງນຸ່ງທີ່ເບິ່ງດີຢູ່ໃນຮ້ານບໍ່ສະເຫມີໄປເບິ່ງດີໃນເວລາທີ່ທ່ານເອົາມາເຮືອນ. ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ບໍ່ຄວນມີຄວາມເສຍໃຈທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບການຊື້
ຍອມຮັບຢ່າງແນ່ນອນວ່າສິ່ງທີ່ທ້າທາຍສໍາລັບ American Eagle. ໃນລະຫວ່າງການຮຽກຮ້ອງລາຍໄດ້ໃນໄຕມາດທໍາອິດໃນວັນທີ 26 ເດືອນພຶດສະພາ, ຜູ້ຄ້າປີກໄດ້ເສຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຂົນສົ່ງທີ່ສູງແລະສິນຄ້າຄົງຄັງເກີນທ່າມກາງຄວາມຕ້ອງການຂອງຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ຫຼຸດລົງ. ຮຸ້ນຂອງຕົນ (ticker: AEO) ຫຼຸດລົງ 6.6% ໃນມື້ຕໍ່ມາ. ຢ່າງຫນ້ອຍຫ້ານັກວິເຄາະໄດ້ຫຼຸດລົງການຈັດອັນດັບຂອງພວກເຂົາໃນຫຼັກຊັບນັບຕັ້ງແຕ່ນັ້ນມາ, ແລະຮຸ້ນໄດ້ຊື້ຂາຍເມື່ອໄວໆມານີ້ຢູ່ທີ່ $ 12.85, ປະມານຫນຶ່ງສ່ວນສາມຂອງລາຄາສູງສຸດທັງຫມົດຂອງພວກເຂົາ $ 37.87 ໃນເດືອນເມສາຂອງປີທີ່ຜ່ານມາ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຫຼັກຊັບມີຜູ້ເຊື່ອຖືທີ່ກ່າວວ່າບັນຫາທີ່ເນັ້ນໃສ່ໃນການໂທລາຍໄດ້ແມ່ນຊົ່ວຄາວແລະບໍລິສັດມີວິທີແກ້ໄຂໃນໄລຍະຍາວ. ການປະເມີນມູນຄ່າ - ປະມານ 2 ຕື້ໂດລາ, American Eagle ແມ່ນຫຼັກຊັບຂະຫນາດນ້ອຍ - ໄດ້ຫຼຸດລົງໃນລະດັບທີ່ອາດຈະສະທ້ອນເຖິງຜົນກະທົບທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ. ທ່ານ Corey Tarlowe ນັກວິເຄາະ Jefferies ກ່າວວ່າ, ມັນມີທ່າແຮງດ້ານບວກ, ຜູ້ທີ່ມີການຈັດອັນດັບການຊື້ໃນຫຼັກຊັບແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາ $ 27.
ທ່ານ Tarlowe ກ່າວວ່າ "ດ້ານການຊື້ໄດ້ເຂົ້າສູ່ໄລຍະໃກ້ແລ້ວ", ຜູ້ທີ່ຄາດຫວັງວ່າບໍລິສັດຈະຢູ່ໃນທ່າທີ່ດີຂຶ້ນໃນວັນພັກ, ເນື່ອງຈາກການຜ່ອນຄາຍການຂົນສົ່ງສິນຄ້າ.
ບໍ່ມີໃຜຄາດຄະເນການຟື້ນຕົວໄວ. ບໍລິສັດຄາດວ່າຈະລາຍງານລາຍຮັບການດໍາເນີນງານຂອງ $ 305 ລ້ານສໍາລັບງົບປະມານ 2022, ເຊິ່ງສິ້ນສຸດໃນເດືອນມັງກອນຕໍ່ໄປ. ນັ້ນແມ່ນເກືອບເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງ $603 ລ້ານທີ່ປະກາດໃນປີ 2021. ເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້, ບໍລິສັດຄາດຄະເນລາຍໄດ້ຂອງການດໍາເນີນງານສູງເຖິງ 600 ລ້ານໂດລາ; ໃນເດືອນພຶດສະພາ, ມັນ ຫຼຸດການຄາດຄະເນດັ່ງກ່າວເປັນ 314 ລ້ານໂດລາ, ແຕ່ມັນໄດ້ຢຸດເຊົາການໃຫ້ຄໍາແນະນໍາໃນໄລຍະຍາວ. ນັ້ນແມ່ນການສະທ້ອນເຖິງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນດ້ານເສດຖະກິດແລະການຫຼຸດລາຄາຢ່າງຫນັກທີ່ເຮັດໃຫ້ Christopher Nardone ຂອງ BofA Securities ແລະ Matthew Boss ຂອງ JP Morgan ຫຼຸດລົງ. ການຈັດອັນດັບໃນຫຼັກຊັບ ຂາຍ ແລະ ຖື, ຕາມລໍາດັບ.
| ສໍານັກງານໃຫຍ່: | Pittsburgh |
|---|
| ລາຄາຫຼ້າສຸດ: | $12.85 |
| ການປ່ຽນແປງ 52-Wk: | 62-% |
| ມູນຄ່າຕະຫຼາດ (bil): | $2.2 |
| ການຂາຍ 2023E (bil): | $5.3 |
| 2023E ລາຍຮັບສຸດທິ (ລ້ານ): | $287 |
| EPS 2023E: | $1.36 |
| 2023E P/E: | 9.4 |
| ກຳ ໄລເງິນປັນຜົນ: | 5.6% |
ຫມາຍເຫດ: ການຄາດຄະເນສໍາລັບປີງົບປະມານສິ້ນສຸດເດືອນມັງກອນ 2024; E=ການຄາດຄະເນ
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: Bloomberg
ແຕ່ American Eagle ເບິ່ງຄືວ່າດີສໍາລັບຜົນປະໂຫຍດໃນອະນາຄົດ, ໂດຍສະເພາະຈາກພະແນກ Aerie ທີ່ເຕີບໂຕໄວ, ເຊິ່ງເປັນທີ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບ leggings ແລະ lingerie ຂອງຕົນ. ມັນໄດ້ເປີດເຜີຍ 29 ໄຕມາດຕິດຕໍ່ກັນຂອງການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ສອງຕົວເລກຈົນກ່ວາໄຕມາດທໍາອິດຂອງປີງົບປະມານນີ້, ເມື່ອມັນເພີ່ມຂຶ້ນພຽງແຕ່ 8%. American Eagle ກ່າວວ່າ ອາກາດໜາວ ກະທົບຕໍ່ການຂາຍຊຸດລອຍນ້ຳ Aerie ໃນໄຕມາດນັ້ນ, ແຕ່ບໍລິສັດຄາດວ່າ Aerie ຈະມີລາຍໄດ້ຫຼາຍກວ່າ 2 ຕື້ໂດລາໃນປີ 2023, ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 800 ລ້ານໂດລາສະຫະລັດໃນປີ 2019. ໃນປັດຈຸບັນ Aerie ມີປະມານ 30% ຂອງຍອດຂາຍທັງໝົດຂອງ American Eagle.
ກຸນແຈສໍາລັບ Aerie ແມ່ນການສືບຕໍ່ເອົາສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດ. ຍີ່ຫໍ້ດັ່ງກ່າວໄດ້ເປີດຕົວໃນກາງປີ 2006 ເພື່ອສ້າງສາຍສໍາພັນຂອງ American Eagle, ເຊິ່ງໃນເວລານັ້ນມີຫນ້ອຍກວ່າ 5% ຂອງຍອດຂາຍທັງຫມົດ. ໃນປັດຈຸບັນບໍລິສັດເປັນອັນດັບ 3 ຂາຍຍ່ອຍໃນເຄື່ອງແຕ່ງກາຍທີ່ໃກ້ຊິດຢູ່ເບື້ອງຫຼັງ
ຄວາມລັບຂອງວິກ
(VSCO) ແລະ
Hanesbrands
(HBI), ອີງຕາມນັກຄົ້ນຄວ້າຕະຫຼາດ Euromonitor International. ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດຕື່ມອີກ, Aerie ຈະຕ້ອງສືບຕໍ່ປະດິດສ້າງແລະຂະຫຍາຍການສະເຫນີຂອງຕົນ, BofA's Nardone, ຜູ້ທີ່ເອີ້ນ Aerie ວ່າ "ເຄື່ອງປະດັບມົງກຸດ" ຂອງ American Eagle ກ່າວ. ຍີ່ຫໍ້ Smoothez, ຂອງບໍລິສັດເອົາເຄື່ອງນຸ່ງຮູບຮ່າງທີ່ເປີດຕົວໃນວັນທີ 21 ເດືອນກໍລະກົດ, ເປັນຕົວຢ່າງຂອງການຄິດໄປຂ້າງຫນ້າທີ່ສາມາດຊ່ວຍ Aerie ເຕີບໂຕ.
ເຖິງແມ່ນວ່າທຸລະກິດຫຼັກຂອງ American Eagle, ຮາກຖານຢູ່ໃນ denim ຂອງຕົນສໍາລັບເດັກນ້ອຍອາຍຸ 15-25 ປີ, ໄດ້ຊ່ວຍໃຫ້ Aerie ຂະຫຍາຍອອກໂດຍການເພີ່ມຮ້ານຄ້າທີ່ຢູ່ໃກ້ກັບ American Eagle, ເຮັດໃຫ້ Aerie ສາມາດດຶງດູດລູກຄ້າເຫຼົ່ານັ້ນ.
American Eagle ຍັງໄດ້ວາງເດີມພັນອັນໃຫຍ່ຫຼວງຕໍ່ການຂົນສົ່ງທີ່ປັບປຸງໃຫ້ດີຂື້ນທີ່ເກີນກວ່າການຂາຍຂອງຕົນເອງ. ໃນປີກາຍນີ້, ມັນໄດ້ຊື້ AirTerra ແລະ Quiet Logistics ແລະລວມພວກມັນເພື່ອສ້າງເປັນ Quiet Platforms, ເຊິ່ງສົ່ງສິນຄ້າທີ່ຊື້ທັງອອນໄລນ໌ແລະໃນຮ້ານ. ເວທີງຽບມີຫຼາຍກວ່າ 60 ລູກຄ້າ, ລວມທັງ
Kohl ຂອງ
ແລະ
Peloton
,
ແລະຈັດກຸ່ມຜະລິດຕະພັນຮ່ວມກັນຢູ່ໃນສາງໃນສະຖານທີ່ບ່ອນທີ່ຄໍາສັ່ງຂອງລູກຄ້າເປັນກຸ່ມ.
ຈຸດປະສົງແມ່ນເພື່ອໃຫ້ Quiet Platforms ກາຍເປັນຕົວຂັບເຄື່ອນລາຍຮັບ ແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍປະສິດທິພາບສໍາລັບ American Eagle. ເວທີທີ່ງຽບໄດ້ປະກອບສ່ວນປະມານສາມຈຸດສ່ວນຮ້ອຍຕໍ່ການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ສຸດທິຂອງ American Eagle ຂອງ 2% ໃນໄຕມາດທໍາອິດ. Lisa Anderson, ຊີອີໂອຂອງບໍລິສັດ LMA Consulting Group ກ່າວວ່າ "ບໍ່ມີປະລິມານຫຼາຍ, ເຈົ້າຕ້ອງຈ່າຍຫຼາຍ." "ຖ້າທ່ານຕື່ມຍົນທັງຫມົດ, ທ່ານຈະຫຼຸດລົງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ."
ທຸລະກິດອອນໄລນ໌ຂອງ American Eagle ໄດ້ຖືກຂະຫຍາຍອອກເຊັ່ນດຽວກັນ. ມັນສ້າງລາຍຮັບທັງຫມົດ 36% ໃນງົບປະມານ 2021, ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 29% ໃນປີກ່ອນການແຜ່ລະບາດ. ພຽງເລັກນ້ອຍຂອງຂ່າວດີທີ່ມີທ່າແຮງແມ່ນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຂອງ American Eagle. ມັນຊື້ຂາຍພຽງແຕ່ 9.7 ເທົ່າຂອງລາຍໄດ້ຕໍ່ຫນ້າ 12 ເດືອນຂອງ 1.33 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ, ສ່ວນຫຼຸດ 31% ກັບຄ່າສະເລ່ຍໃນຫ້າປີຂອງຕົນແລະຢູ່ໃກ້ກັບລະດັບຕໍ່າສຸດຂອງ 15 ປີທີ່ຜ່ານມາ.
Ryan Jacob, ຫົວຫນ້າຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບສໍາລັບກອງທຶນການເຕີບໂຕຂອງ Jacob Small Cap, ຄາດວ່າຫຼັກຊັບຈະເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 50% ດ້ວຍລາຄາ / ລາຍໄດ້ຫຼາຍໃນຊ່ວງກາງສິບ, ເຊິ່ງຈະເຮັດໃຫ້ຮຸ້ນຂອງຕົນປະມານ $ 18. ລາວເວົ້າວ່າກອງທຶນຂອງລາວໄດ້ເພີ່ມຫຸ້ນໃນບໍລິສັດໃນເດືອນເມສາ, ແລະອີກເທື່ອຫນຶ່ງໃນເດືອນກໍລະກົດຫຼັງຈາກຫຼັກຊັບເລີ່ມຫຼຸດລົງ. ທ່ານກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາໄດ້ໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກຄວາມອ່ອນແອ," ລາວເວົ້າ.
American Eagle ຕົວຂອງມັນເອງໄດ້ປະໂຫຍດຈາກຄວາມອ່ອນແອ. ໃນຕົ້ນເດືອນມິຖຸນາ, ບໍລິສັດກ່າວວ່າມັນຈະເລັ່ງແຜນການທີ່ຈະຊື້ຫຼັກຊັບຂອງຕົນຄືນມູນຄ່າ 200 ລ້ານໂດລາສະຫະລັດ. ໃນການປະກາດດຽວກັນ, ບໍລິສັດກ່າວວ່າມັນກໍາລັງຫຼຸດລົງປະມານ $ 342 ລ້ານພັນທະບັດຫນີ້ສິນແປງໄດ້. ໃນປັດຈຸບັນນີ້ຜູ້ຄ້າປີກມີຫນີ້ສິນປະມານ 70 ລ້ານໂດລາ, ບໍ່ລວມເອົາຫນີ້ສິນການເຊົ່າແລະການຖອນເງິນຈາກເງິນກູ້ຢືມທີ່ອີງໃສ່ຊັບສິນຂອງຕົນ $ 700 ລ້ານ. ຍອດເງິນຂອງຕົນສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງຕໍາແຫນ່ງເງິນສົດ 229 ລ້ານໂດລາໃນທ້າຍເດືອນເມສາ. ຮຸ້ນປະຈຸບັນໃຫ້ຜົນຜະລິດ 5.6%. ອີງຕາມການ Ben Reynolds, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງບໍລິສັດຄົ້ນຄ້ວາ Sure Dividend, ເງິນປັນຜົນເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມຍືນຍົງໂດຍພິຈາລະນາລາຍໄດ້ທີ່ຄາດຄະເນໃນປີນີ້. ທ່ານ Reynolds ກ່າວວ່າ“ ດຽວນີ້ເປັນໂອກາດທີ່ດີທີ່ຈະລັອກ [ມັນ] ເຂົ້າ.
ເຖິງແມ່ນວ່ານັກວິເຄາະບາງຄົນທີ່ຫຼຸດລົງຫຼັກຊັບກ່າວວ່າມັນສາມາດເຮັດໄດ້ດີໃນໄລຍະຍາວ. Cowen ນັກວິເຄາະ Jonna Kim, ເຊິ່ງໃນວັນທີ 1 ສິງຫາ ຕັດຄະແນນຂອງນາງເປັນກາງຈາກ Outperform, ເຫັນ "ທ່າແຮງໃນທາງບວກຫຼາຍຢູ່ Aerie."
ມັນເປັນທ່າແຮງທີ່ເຮັດໃຫ້ຫຼັກຊັບ American Eagle ມີມູນຄ່າພະຍາຍາມ.
ຂຽນຫາ Karishma Vanjani ຢູ່ [email protected]
