ໃຫຍ່ກວ່າແມ່ນດີກວ່າໃນທະນາຄານ - ແລະ
ກຸ່ມການເງິນພົນລະເມືອງ
ໄດ້ດໍາເນີນຂັ້ນຕອນທີ່ຄວນອະນຸຍາດໃຫ້ມັນຫລິ້ນກັບເດັກຊາຍໃຫຍ່ກວ່າ. ຫຼັກຊັບຂອງມັນເບິ່ງຄືວ່າເປັນຜູ້ຊະນະ.
ທຸກມື້ນີ້, ມັນເກືອບເປັນໄປບໍ່ໄດ້ສໍາລັບທະນາຄານທີ່ຈະປະສົບຜົນສໍາເລັດໂດຍບໍ່ມີຂະຫນາດທີ່ຈະສະຫນອງຫຼາຍກ່ວາພຽງແຕ່ເງິນກູ້ຢືມແລະບັນຊີໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າຂອງພວກເຂົາ. ພວກເຂົາເຈົ້າຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ສະເຫນີໃຫ້ທະນາຄານດິຈິຕອນເພື່ອໃຫ້ລູກຄ້າສາມາດຈັດການທາງດ້ານການເງິນຂອງເຂົາເຈົ້າຈາກບ້ານ, ແລະສະເຫນີການບໍລິການທີ່ເກີນກວ່າພື້ນຖານທີ່ຈະປະກອບມີການຄຸ້ມຄອງຄວາມຮັ່ງມີແລະທະນາຄານການລົງທຶນ. ສໍາລັບທະນາຄານ, ການປ່ຽນແປງເຫຼົ່ານີ້ມີຂໍ້ໄດ້ປຽບເຊັ່ນດຽວກັນ, ລວມທັງຄວາມສາມາດໃນການຫຼຸດຜ່ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງສາຂາ bricks-and-mortar ໃນຄວາມໂປດປານຂອງ app, ໃນຂະນະທີ່ສ້າງທຸລະກິດທີ່ມີລາຍໄດ້ຄ່າທໍານຽມທີ່ເຂັ້ມແຂງເພື່ອຊົດເຊີຍຄວາມອ່ອນແອໃນເວລາທີ່ລາຍໄດ້ດອກເບ້ຍຖືກບີບ. ມັນເປັນໄປໄດ້ພຽງແຕ່, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນເວລາທີ່ທະນາຄານໃຫຍ່ - ໃຫຍ່ກວ່າທີ່ດີກວ່າ, ເປັນ
JPMorgan Chase
(ticker: JPM),
ທະນາຄານອາເມລິກາ
(BAC), ແລະອື່ນໆໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນ.
ນັ້ນບໍ່ໄດ້ສັງເກດເຫັນໂດຍ Citizens Financial (CFG). ທະນາຄານທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນ Providence, RI ມີຕົ້ນກຳເນີດມາຈາກປີ 1871 ແຕ່ໄດ້ເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດສາທາລະນະຄືນເມື່ອ 1988 ປີກ່ອນ, ຫຼັງຈາກທະນາຄານ Royal of Scotland, ເຊິ່ງໄດ້ມາໃນປີ XNUMX, ໄດ້ຖືກບັງຄັບໃຫ້ຖອນການຖືຄອງຕ່າງປະເທດຂອງຕົນຫຼັງຈາກວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ. ນັບຕັ້ງແຕ່ນັ້ນມາ, ພົນລະເມືອງໄດ້ຍ້າຍອອກໄປນອກເຫນືອການເລີ່ມຕົ້ນຂອງຕົນເປັນທະນາຄານພາກພື້ນ niche ກັບສະຖາບັນທີ່ບາງຄັ້ງສາມາດແຂ່ງຂັນກັບທະນາຄານໃຫຍ່ໃນຂໍ້ຕົກລົງ.
ເພື່ອບັນລຸເປົ້າຫມາຍຂອງຕົນ, ພົນລະເມືອງໄດ້ຢູ່ ການຊື້ກິດຈະການຊ້າ. ມັນປິດການຊື້ກິດຈະການຂອງຕົນ
ບໍລິສັດ HSBC Holdings
' (HSBC) ການດໍາເນີນງານຂາຍຍ່ອຍ East Coast ໃນເດືອນກຸມພາ ແລະ 3.5 ຕື້ໂດລາ ຂອງຕົນໄດ້ຄອບຄອງນັກລົງທຶນ Bancorp ທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນລັດນິວເຈີຊີ ໃນເດືອນເມສາ. ພົນລະເມືອງຍັງໄດ້ຊື້ JMP Group, ເປັນທະນາຄານການລົງທຶນແລະບໍລິສັດຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ, ໃນປີ 2021, ພິສູດວ່າລະດັບການຊື້ຂອງຕົນບໍ່ພຽງແຕ່ເປັນການຂະຫຍາຍເສັ້ນທາງພູມສັນຖານຂອງຜູ້ໃຫ້ກູ້, ມັນຍັງກ່ຽວກັບການໃຫ້ຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງການບໍລິການຂອງຕົນ.
ການປ່ຽນແປງໄດ້ມີຂະຫນາດໃຫຍ່. ເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້, ທະນາຄານດັ່ງກ່າວຂາດການມີຢູ່ໃນເຂດລົດໄຟໃຕ້ດິນຂອງນະຄອນນິວຢອກແລະນິວເຈີຊີ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ມັນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນການບໍລິການຂອງເຂດທະເລຕາເວັນອອກ. ໃນປັດຈຸບັນປ້າຍສີຂຽວຂອງມັນແມ່ນສະຖານທີ່ທົ່ວໄປໃນ Apple ໃຫຍ່. ຫຼັງຈາກການຊື້ກິດຈະການຂອງ HSBC, ພົນລະເມືອງມີຮ່ອງຮອຍທາງພູມສັນຖານທີ່ກວມເອົາ 14 ລັດໃນພາກຕາເວັນອອກສຽງເຫນືອ, ກາງຕາເວັນຕົກ, ກາງແອດແລນຕິກ, ແລະ Florida ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການສະເຫນີດິຈິຕອນທີ່ມີຂອບເຂດຫນ້ອຍ. ທ່ານ Bruce Van Saun ຜູ້ບໍລິຫານຂອງພົນລະເມືອງກ່າວວ່າ "ການເຮັດສໍາເລັດຮ່ອງຮອຍທາງທິດຕາເວັນອອກສຽງເຫນືອແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນຫຼາຍສໍາລັບພວກເຮົາ."
ສາຍທຸລະກິດຂອງພົນລະເມືອງກໍ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຫຼາຍຂຶ້ນເຊັ່ນດຽວກັນ. ກ່ອນທີ່ຈະ IPO, ດ້ານການຄ້າຂອງທະນາຄານໄດ້ສຸມໃສ່ການລວມຫນີ້ສິນແລະຜະລິດຕະພັນອັດຕາດອກເບ້ຍ, ບັງຄັບໃຫ້ລູກຄ້າທີ່ມີຢູ່ແລ້ວໄປບ່ອນອື່ນສໍາລັບຄວາມຕ້ອງການດ້ານການເງິນອື່ນໆ. ແຕ່ໃນແປດປີທີ່ຜ່ານມາ - ໂດຍຜ່ານການຂະຫຍາຍຕົວທາງອິນຊີແລະການຊື້ - ພົນລະເມືອງໄດ້ເພີ່ມຄວາມສະເຫມີພາບແລະການປະກັນໄພລາຍຮັບຄົງທີ່, ບໍລິການໃຫ້ຄໍາປຶກສາ M&A, ແລະຄວາມສາມາດອື່ນໆໃຫ້ກັບຊຸດເຄື່ອງມືຂອງຕົນ, ເຮັດໃຫ້ມັນເຮັດຫຼາຍສໍາລັບລູກຄ້າ. ການຊື້ຂອງພົນລະເມືອງຂອງ JMP ພຽງແຕ່ເພີ່ມການຂະຫຍາຍຕົວໃນຕະຫຼາດທຶນແລະການບໍລິການໃຫ້ຄໍາປຶກສາ - ໂດຍສະເພາະໃນເວລາທີ່ມັນມາກັບຂະແຫນງການສຸຂະພາບ, ເຕັກໂນໂລຊີ, ການເງິນ, ແລະອະສັງຫາລິມະສັບ.
ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການເຕີບໃຫຍ່ຂຶ້ນສາມາດເປັນຂໍ້ສະ ເໜີ ທີ່ຫຼອກລວງ, ເຊິ່ງແມ່ນແຕ່ CEO Van Saun ຍອມຮັບວ່າຈະຕ້ອງສຸມໃສ່ຫຼາຍເພື່ອເຮັດໃຫ້ການເດີມພັນຂອງພົນລະເມືອງຖືກຈ່າຍ. ຄວາມກັງວົນແມ່ນເຫັນໄດ້ຊັດເຈນຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຂອງພົນລະເມືອງ, ເຊິ່ງໄດ້ຫຼຸດລົງ 18% ໃນປີນີ້ລວມທັງເງິນປັນຜົນທີ່ລົງທຶນຄືນ, ຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ.
ທະນາຄານ SPDR S&P
ກອງທຶນແລກປ່ຽນການຄ້າ (KBE) ຫຼຸດລົງ 16%. ແຕ່ລາຍໄດ້ຂອງພົນລະເມືອງໃນໄຕມາດທໍາອິດ, ລາຍງານໃນວັນທີ 19 ເມສາ, ໄດ້ຊ່ວຍບັນເທົາຄວາມກັງວົນເຫຼົ່ານັ້ນ.
ໄດ້ ທະນາຄານລາຍງານຜົນກໍາໄລ ຂອງ $1.07, ຕີການຄາດຄະເນສໍາລັບ 91 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນ, ກ່ຽວກັບລາຍຮັບຂອງ $ 1.645 ຕື້, ພຽງແຕ່ລ່ວງຫນ້າຂອງການຄາດຄະເນສໍາລັບ $ 1.64 ຕື້. ໃນຂະນະທີ່ທ່ານ Van Saun ເວົ້າວ່າພົນລະເມືອງສາມາດເຮັດການຊື້ - ໂດຍສະເພາະແມ່ນການຄຸ້ມຄອງຄວາມຮັ່ງມີ - ມັນວາງແຜນທີ່ຈະໃຊ້ເວລາສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງປີນີ້ປະສົມປະສານການຊື້ໃຫມ່ທີ່ສຸດຂອງຕົນ. ພົນລະເມືອງຍັງກ່າວອີກວ່າ ຈະໄດ້ວາງເປົ້າໝາຍຜົນຕອບແທນຂອງຫຸ້ນສ່ວນທີ່ມີຕົວຕົນໄດ້—ມາດຕະການກຳໄລ—ຢູ່ໃນລະດັບ 14% ຫາ 16% ໃນປີນີ້, ຫຼຸດລົງໜ້ອຍໜຶ່ງຈາກ 16% ໃນປີ 2021.
"ດຽວນີ້ CFG ກໍາລັງກ້າວໄປສູ່ເສັ້ນທາງຕໍ່ໄປຂອງການເດີນທາງຂອງມັນ," ນັກວິເຄາະ RBC Capital Markets Gerard Cassidy, ຜູ້ທີ່ມີການຈັດອັນດັບທີ່ເດັ່ນກວ່າໃນຫຼັກຊັບ, ຂຽນຫຼັງຈາກການປ່ອຍລາຍໄດ້. "ຍ້ອນວ່າມັນສະຫນອງການລວມເອົາຂໍ້ຕົກລົງຂອງຕົນ, ການປະເມີນມູນຄ່າຫຼັກຊັບຂອງກຸ່ມເພື່ອນມິດຈະໄດ້ຮັບການຮັບປະກັນ."
Cassidy ມີຈຸດ. ພົນລະເມືອງຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ 1.3 ມູນຄ່າປື້ມທີ່ເຫັນໄດ້ຊັດເຈນ, ສອດຄ່ອງກັບຄ່າສະເລ່ຍ XNUMX ປີຂອງມັນແຕ່ຕ່ໍາກວ່າເພື່ອນມິດເຊັ່ນ.
Bancorp ທີສາມ
(FITB), ແລະ
ບ້ານ Huntington Bancshares
(HBAN), ເຊິ່ງການຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ 1.6 ເທົ່າ. ດ້ວຍມູນຄ່າປຶ້ມທີ່ມີຕົວເອງໄດ້ $32.91 ຄາດວ່າຈະຮອດປີ 2022, ນັ້ນໝາຍເຖິງເປົ້າໝາຍ 49 ໂດລາ ອີງຕາມມູນຄ່າປື້ມທີ່ມີຕົວຈິງ 1.5 ເທົ່າ, ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 29% ຈາກລາຄາທີ່ຜ່ານມາ $38.
ຕົວຊີ້ວັດການປະເມີນມູນຄ່າອື່ນໆຍັງຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການເພີ່ມຂຶ້ນສໍາລັບຫຼັກຊັບພົນລະເມືອງ. ໃນປັດຈຸບັນມັນຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ 8.3 ເທົ່າຂອງການຄາດຄະເນໃນ 12 ເດືອນຕໍ່ຫນ້າຂອງ $ 4.47, ຕ່ໍາກວ່າລະດັບສະເລ່ຍຂອງ 11 ປີຂອງຕົນເອງຂອງ 9.3 ເທື່ອໃນຂະນະທີ່ຍັງຊັກຊ້າຢູ່ຫລັງທີສາມທີ່ຫ້າ, ເຊິ່ງການຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ 8.9 ເວລາ, ແລະ Huntington, ເຊິ່ງການຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ 41 ເວລາ. ຖ້າພົນລະເມືອງມີການຊື້ຂາຍຫຼາຍລະຫວ່າງສອງຄູ່ແຂ່ງຂອງຕົນ, ມັນຈະມີມູນຄ່າ 8 ໂດລາ, ເພີ່ມຂຶ້ນ 49% ຈາກລະດັບທີ່ຜ່ານມາ. ໂດຍສະເລ່ຍໃນຫ້າປີຂອງຕົນເອງ, ມັນຈະຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ $29, ເພີ່ມຂຶ້ນ XNUMX%.
ແນ່ນອນ, ພົນລະເມືອງບໍ່ໄດ້ຄວບຄຸມອະນາຄົດຂອງຕົນເອງ. ຢືນຢູ່ໃນວິທີການຂອງຜົນປະໂຫຍດເພີ່ມເຕີມ: ນະໂຍບາຍການເງິນຂອງ Federal Reserve, ເຊິ່ງໄດ້ສ້າງຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບການຖົດຖອຍທີ່ເປັນໄປໄດ້. ຍັງ, ກັບຜົນຜະລິດເພີ່ມຂຶ້ນ, ພົນລະເມືອງຄາດວ່າລາຍໄດ້ດອກເບ້ຍສຸດທິຂອງມັນຈະສູງກວ່າ 300 ລ້ານໂດລາໃນປີກາຍນີ້ໂດຍອີງໃສ່ເສັ້ນໂຄ້ງຜົນຜະລິດ - ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງອັດຕາດອກເບ້ຍໄລຍະສັ້ນແລະໄລຍະຍາວ - ຢືນຢູ່ຫຼັງຈາກນັ້ນ. ທະນາຄານຍັງມີຄວາມຫມັ້ນໃຈກ່ຽວກັບຂໍ້ມູນສິນເຊື່ອຂອງຕົນ, ໂດຍສັງເກດເຫັນວ່າໃນໄລຍະສອງສາມປີຜ່ານມາ, ມັນໄດ້ສຸມໃສ່ການໃຫ້ກູ້ຢືມແກ່ບໍລິສັດຂະຫນາດໃຫຍ່, ທຶນທີ່ດີກວ່າ.
ຖ້າຕະຫຼາດເລີ່ມຮ່ວມມື, ລາຄາຫຼັກຊັບຂອງພົນລະເມືອງ - ແລະບໍ່ພຽງແຕ່ທຸລະກິດຂອງມັນ - ຄວນຈະໃຫຍ່ຂຶ້ນເຊັ່ນກັນ.
ຂຽນຫາ Carleton English ທີ່ [email protected]
ທີ່ມາ: https://www.barrons.com/articles/buy-citizens-financial-stock-pick-51652337002?siteid=yhoof2&yptr=yahoo