ຊື້, ຖື ຫຼື ຂາຍນີ້ 12.7% ເງິນປັນຜົນ?

ຍັງມີອີກ.

-ໂຍດາ

ພຣະອາຈານ Jedi ໄດ້ ເງິນປັນຜົນຂອງອາທິດທີ່ຜ່ານມາ 8.4%. ໃນໃຈ, ບໍ່ຕ້ອງສົງໃສ. David Friar ຂອງ Nuveen Nasdaq 100 Dynamic Overwrite Fund (QQQX) is elite 8%+ ຜູ້ຈ່າຍທີ່ສົມຄວນຂອງການສົນທະນາ.

ແຕ່ແມ່ນແລ້ວ, Yoda, ມີ ອື່ນ. ETF ຄູ່ແຂ່ງ, ຍັງອີງໃສ່ "Qs"—the Nasdaq 100. ກໍາລັງຕ້ອງເຂັ້ມແຂງກັບອັນນີ້—ມັນໃຫ້ຜົນຜະລິດ 12.7%.

ນີ້​ແມ່ນ ແທ້ຈິງບໍ? ຫຼືເທບນິຍາຍ Hollywood?

ດີ, ໃຫ້ກັບຄືນໄປຫາ David, ຜູ້ຈັດການຂອງ QQQX. elite ລາວ 8%+ ຜົນຜະລິດບໍ່ແມ່ນເລື່ອງຕະຫລົກທັງ. ລາວກໍາລັງເຮັດບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ພວກເຮົາຫຼາຍຄົນໄດ້ dabbled ກັບ. ລາວຊື້ຫຼັກຊັບເທກໂນໂລຍີແລະຂາຍ ("ຂຽນ") ການຮຽກຮ້ອງກ່ຽວກັບຕໍາແຫນ່ງຂອງລາວ.

ມັນເປັນຍຸດທະສາດທີ່ຫນ້າເບື່ອຫນ່າຍ. ໃນຖານະເປັນຜູ້ຂາຍທາງເລືອກ, ພວກເຮົາຕ້ອງການໃຫ້ພວກເຂົາຫຼຸດລົງໃນລາຄາ. ເຊິ່ງເກີດຂຶ້ນໄວທີ່ສຸດເມື່ອພວກເຮົາເຂົ້າໃກ້ວັນໝົດອາຍຸຂອງພວກມັນ.

ບັນຫາແມ່ນ, ການຂາຍການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງສໍາລັບລາຍໄດ້ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເປັນຄວາມພະຍາຍາມປະຈໍາເດືອນ. ນັ້ນອາດຈະເປັນຄວາມເຈັບປວດກັບຫຼັກຊັບດຽວ - ແລະມັນກາຍເປັນກ້າວຫນ້າ ເພີ່ມເຕີມ ທີ່ຫນ້າລໍາຄານຍ້ອນວ່າພວກເຮົາມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຫຼັກຊັບ. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຮົາ outsource ວຽກງານໃຫ້ກັບໃຜຜູ້ຫນຶ່ງເຊັ່ນ David ແລະເກັບກໍາຂອງພວກເຮົາ 8.4% ຕໍ່ປີທີ່ພວກເຮົາໃຫ້ຫມວກຂອງພວກເຮົາໃຫ້ເຂົາ.

ເປັນຫຍັງລາວຈຶ່ງສຸມໃສ່ຫຼັກຊັບເຕັກໂນໂລຢີ? ພວກ​ເຂົາ​ແມ່ນ ໄວໄຟ ແລະສັ່ງຄ່ານິຍົມທາງເລືອກທີ່ສູງຂຶ້ນ. ເປັນ ຜູ້ຂາຍ ຂອງຄ່ານິຍົມເຫຼົ່ານີ້, David ລົງທະບຽນສໍາລັບການປວດຮາກ.

ແຕ່ການເຫນັງຕີງແມ່ນມີດທີ່ຕັດທັງສອງວິທີແລະ, ຍຸດທະສາດແບບອະນຸລັກຫຼືບໍ່, ການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງຈະບໍ່ປ້ອງກັນການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາ. ຂ້າພະເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າ, Nasdaq-100 ໄດ້ສູນເສຍ 33% ໃນປີກາຍນີ້.

QQQX ບໍ່ໄດ້ດີກວ່າຫຼາຍ. ມັນ "ປະຕິບັດ" ດັດຊະນີຂອງມັນ, ສູນເສຍ "ພຽງແຕ່" 27%.

ບໍ່ແມ່ນສິ່ງທີ່ພວກເຮົາຊອກຫາຢູ່ໃນການລົງທຶນບໍານານ.

ຜູ້ອ່ານມັກຈະຖາມຂ້ອຍວ່າເງິນປັນຜົນແມ່ນປອດໄພບໍ? ແຕ່ການຈ່າຍເງິນແມ່ນມີພຽງແຕ່ເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງການສູ້ຮົບ, ເພາະວ່າລາຄາແມ່ນສໍາຄັນ. QQQX ຕົວຈິງແລ້ວ ຍົກຂຶ້ນມາ ເງິນປັນຜົນຂອງມັນໃນປີ 2022 (ແມ່ນແລ້ວ, ຄວາມຜັນຜວນສູງຂຶ້ນ) ແຕ່ ຍັງ ຫຼຸດລົງ 27%. ລວມທັງການຈ່າຍເງິນເຫຼົ່ານັ້ນ.

ບໍ່​ຂອບ​ໃຈ. ມີເຫດຜົນທີ່ພວກເຮົາບໍ່ໄດ້ຖື QQQX ຢູ່ໃນຂອງພວກເຮົາ ບົດລາຍງານລາຍໄດ້ຈາກການຂັດແຍ້ງ portfolio (ນັບຕັ້ງແຕ່ການຂາຍມັນຢູ່ໃກ້ກັບດ້ານເທິງເຕັກໂນໂລຢີທີ່ຜ່ານມາ). ດີກວ່າທີ່ຈະເອົາເງິນສົດໃສ່ບ່ອນນອນ ແລະລໍຖ້າໃຫ້ Qs ຕ່ຳລົງກ່ອນທີ່ພວກເຮົາຈະເລີ່ມແຂ່ງກັບ QQQX ອີກຄັ້ງ.

ໃນເວລາທີ່ Qs ສຸດທ້າຍລ້າງອອກ, ກອງທຶນຄູ່ແຂ່ງ Global X Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD) ຈະເປັນມູນຄ່າການພິຈາລະນາຂອງພວກເຮົາເຊັ່ນກັນ. ຫົວຂໍ້ຂອງຕົນ 12.7% ຜົນຜະລິດ ສາມາດເຮັດໄດ້ ເປັນ trick ໃຈ Jedi. ມັນຂຶ້ນກັບໄລຍະເວລາຂອງພວກເຮົາ.

ກັບ QYLD's ປະຈໍາເດືອນ ການຈ່າຍເງິນ, ພວກເຮົາກົງກັນຂ້າມແມ່ນຂຶ້ນກັບສິ່ງທ້າທາຍ. ຂ້າພະເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າ, ສິ່ງທີ່ບໍ່ມັກກ່ຽວກັບ 1% ເປັນເງິນສົດເຂົ້າມາໃນທຸກໆ 30 ມື້?

ໃນປັດຈຸບັນ QYLD, ບໍ່ເຫມືອນກັບ QQQX ກັບ Dave, ແມ່ນອັດຕະໂນມັດ. QYLD ຂາຍ (“ຂຽນ”) ທາງເລືອກການໂທ NASDAQ ໃຫຍ່ອັນໜຶ່ງ. ມັນບໍ່ເລືອກແລະເລືອກ.

ມັນງ່າຍກວ່າການຂາຍການໂທສ່ວນບຸກຄົນ, ແຕ່ມັນບໍ່ຈ່າຍຫຼາຍ. ຄ່ານິຍົມທາງເລືອກແມ່ນຕ່ໍາສຸດ ດັດຊະນີ ກ່ວາມັນຢູ່ໃນຕໍາແຫນ່ງຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນ (ເຖິງແມ່ນວ່າໃນເວລາທີ່ພວກເຮົາເພີ່ມໃຫ້ເຂົາເຈົ້າ).

ທີ່ເວົ້າວ່າ, ບາງຄັ້ງພວກເຮົາບໍ່ສົນໃຈ. "ມື້ທີ່ຈະຫມົດອາຍຸ" ຂອງ QYLD ໃນທາງເລືອກນັ້ນແມ່ນພຽງແຕ່ແປດມື້ທີ່ຂ້ອຍຂຽນ. ເຊິ່ງເປັນສິ່ງທີ່ດີ. ມັນກຳລັງລົງ ໄວ ໃນມູນຄ່າ, ເຊິ່ງເປັນສິ່ງທີ່ດີສໍາລັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ QYLD ຜູ້ທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງຕໍາແຫນ່ງສັ້ນໃນການໂທ.

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມູນຄ່າພື້ນຖານຂອງດັດຊະນີ - ແລະກອງທຶນເຊັ່ນ QQQX ແລະ QYLD - ຖືກກໍານົດໂດຍແນວໂນ້ມໃນໄລຍະຍາວຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ.

ອັດຕາ? ບໍ່ແມ່ນຜົນກໍາໄລ?

ແລ້ວ, ອັດຕາ. ພວກເຮົາຮູ້ປະມານວ່າເງິນເທົ່າໃດ Microsoft (MSFT) ແລະ Apple (AAPL) (ສອງຫຼັກຊັບອັນດັບຕົ້ນຂອງ NASDAQ) ຈະເຮັດໃຫ້ໃນໄລຍະຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ. ແຕ່, ເນື່ອງຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້, ພວກເຮົາ ບໍ່ຮູ້ ຫຼາຍປານໃດກໍາໄລເຫຼົ່ານັ້ນມີມູນຄ່າໃນມື້ນີ້.

ຄັງເງິນ 10 ປີເລີ່ມຕົ້ນ 2022 ດ້ວຍຜົນຜະລິດພຽງແຕ່ 1.5%. ດ້ວຍອັດຕາ "ສ່ວນຫຼຸດ" ຊັ້ນໃຕ້ດິນແບບນີ້, ກໍາໄລໃນອະນາຄົດແມ່ນເກືອບເທົ່າກັບເງິນສົດໃນມືໃນປັດຈຸບັນ.

ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ເກີດຂື້ນ, ແລະອັດຕາໄລຍະຍາວໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ. 10 ປີ​ສິ້ນ​ສຸດ​ປີ 2022 ຢູ່​ທີ່ 3.9%, ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ 155%! ທ່າອ່ຽງດັ່ງກ່າວເຮັດເປັນດາວຕາຍໃນການປະເມີນມູນຄ່າ.

ໃນຂະນະທີ່ 10 ປີເພີ່ມຂຶ້ນ, ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ລາຍຮັບ (P/E) ຂອງ MSFT ຫຼຸດລົງ 26% ແລະ AAPL 25%. ນີ້ບໍ່ແມ່ນເລື່ອງບັງເອີນ. ອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນເຮັດໃຫ້ການປະເມີນລາຄາ. ເຊິ່ງ, ໃນທາງກັບກັນ, ຄວາມເສຍຫາຍຕໍ່ມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ (NAVs) ຂອງ Invesco QQQ Trust (QQQ), QQQX ແລະ QYLD. ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ລາຄາຂອງກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ຫຼຸດລົງ.

ອີກເທື່ອໜຶ່ງ, ການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງສາມາດຄວບຄຸມຄວາມເສຍຫາຍໄດ້ຫຼາຍເທົ່ານັ້ນ! ຈົນກ່ວາພວກເຮົາຄິດວ່າ Qs ໄດ້ຫຼຸດລົງ, ພວກເຮົາຈໍາເປັນຕ້ອງລະມັດລະວັງກັບກອງທຶນ Nasdaq ທັງຫມົດ. ເຖິງແມ່ນວ່າຜູ້ທີ່ຈ່າຍ 8.4% ແລະ 12.7%!

ແລະຮຸ້ນເຕັກໂນໂລຢີຈະບໍ່ຕໍ່າລົງຈົນກ່ວາອັດຕາສູງສຸດ. ຂ້ອຍບໍ່ແນ່ໃຈວ່າເຂົາເຈົ້າມີເທື່ອ.

ກຽມພ້ອມ. ພວກເຮົາຈະໄດ້ຮັບໂອກາດທີ່ຈະຊື້ຫນຶ່ງ, ຫຼືທັງສອງ, ຂອງກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ໃນມູນຄ່າທີ່ດີກວ່າໃນທ້າຍປີນີ້. ເມື່ອອັດຕາສູງສຸດ, P/Es crater ແລະ ບໍ່ມີໃຜ ຕ້ອງການເປັນເຈົ້າຂອງສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ນອກຈາກນັກລົງທຶນລາຍໄດ້ທີ່ຄິດໄລ່ເຊັ່ນພວກເຮົາ.

ຈໍານວນນ້ອຍກວ່າແມ່ນພວກເຮົາກົງກັນຂ້າມ, ແຕ່ໃນໃຈໃຫຍ່ກວ່າ.

Brett Owens ເປັນຫົວ ໜ້າ ນັກຍຸດທະສາດດ້ານການລົງທືນ ການຄາດຄະເນກົງກັນຂ້າມ. ສຳ ລັບແນວຄວາມຄິດກ່ຽວກັບລາຍໄດ້ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ກວ່າ, ໃຫ້ທ່ານເອົາບົດລາຍງານພິເສດລ້າສຸດຂອງທ່ານໂດຍບໍ່ເສຍຄ່າ: ເງິນເບ້ຍບໍານານກ່ອນໄວອັນຄວນຂອງເຈົ້າ: ເງິນປັນຜົນໃຫຍ່—ທຸກໆເດືອນ—ຕະຫຼອດໄປ.

ການເປີດເຜີຍ: ບໍ່ມີ