ຫຼັງຈາກຖືກຕັດອອກວ່າບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງໃນຫຼາຍທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ຄ່ານິຍົມຄວາມສ່ຽງດ້ານທຶນຮອນ, ຕົວຊີ້ວັດຂອງລາງວັນທີ່ນັກລົງທຶນອາດຈະເກັບກ່ຽວຈາກການຊື້ຮຸ້ນ, ໄດ້ຫຼຸດລົງໃນລະດັບຕໍ່າສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 2007.
ສຳ ລັບບາງຄົນ, ນີ້ ໝາຍ ຄວາມວ່າຫຸ້ນຂອງສະຫະລັດບໍ່ຄຸ້ມຄ່າກັບຄວາມສ່ຽງທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດເກັບກ່ຽວຜົນຕອບແທນ 5% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນໂດຍການຊື້ Treasurys ສັ້ນແລະພັນທະບັດຊັ້ນສູງອື່ນໆ.
ໃນປີທີ່ປະຕິບັດຕາມວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ, ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍບໍ່ສົນໃຈ ERP ຍ້ອນວ່າຮຸ້ນຂອງສະຫະລັດໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫນ້າເຊື່ອຖື, ການປະເມີນມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນໂດຍອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາທີ່ກໍານົດໂດຍ Federal Reserve.
ນັກລົງທຶນບາງຄົນມີຊື່ສໍາລັບປະກົດການນີ້: TINA, ເຊິ່ງຫຍໍ້ມາຈາກ "ບໍ່ມີທາງເລືອກ" - ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າ, ດ້ວຍຜົນຜະລິດພັນທະບັດຕໍ່າຫຼາຍ, ນັກລົງທຶນມີແຮງຈູງໃຈສູງ ເພື່ອເອົາເງິນຂອງພວກເຂົາໄປເຮັດວຽກຢູ່ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.
ໃນປັດຈຸບັນສະຖານະການໄດ້ກັບຄືນມາ. ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະຄວາມຄາດຫວັງຂອງສະພາບແວດລ້ອມທາງເສດຖະກິດທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍຂື້ນກັບຄວາມຄາດຫວັງຂອງຜົນກໍາໄລຂອງບໍລິສັດ, ຜົນຕອບແທນເກືອບທີ່ຮັບປະກັນໂດຍ Treasurys ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ. ນີ້ ໝາຍ ຄວາມວ່າຄ່ານິຍົມຄວາມສ່ຽງດ້ານທຶນຮອນແມ່ນອີກເທື່ອ ໜຶ່ງ ທີ່ຈະຊອກຫາການວັດແທກມູນຄ່າຂອງຮຸ້ນ, ເພາະວ່າມັນສາມາດໃຫ້ຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ເປັນປະໂຫຍດກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ນັກລົງທຶນຢືນຢູ່ທີ່ຈະໄດ້ຮັບໃນໄລຍະສັ້ນໂດຍການເອົາຄວາມສ່ຽງເພີ່ມເຕີມທີ່ມາພ້ອມກັບການຊື້ຮຸ້ນ, ຫຼືການລົງທຶນໃນ. ກອງທຶນຫຼັກຊັບ.
ວິທີການຄິດໄລ່ ERP ແຕກຕ່າງກັນ. ນັກເສດຖະສາດບາງຄົນມັກລວມເອົາມາດຕະການຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນການຄິດໄລ່ຂອງພວກເຂົາເພື່ອຜະລິດສິ່ງທີ່ເອີ້ນວ່າ "ທີ່ແທ້ຈິງ" ມູນຄ່າຄວາມສ່ຽງດ້ານທຶນຮອນ ("ຈິງ" ໃນກໍລະນີນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າຕົວເລກຖືກດັດປັບສໍາລັບອັດຕາເງິນເຟີ້, ເຊິ່ງຫັກອອກຈາກຜົນຜະລິດພັນທະບັດທີ່ໃຊ້ໃນສົມຜົນ) .
ວິທີການຄິດໄລ່ຄ່າປະກັນໄພຄວາມສ່ຽງຂອງຮຸ້ນ
ຄົນອື່ນພຽງແຕ່ໃຊ້ການຄາດຄະເນຂອງນັກວິເຄາະສໍາລັບກໍາໄລຫຼາຍປານໃດທີ່ບໍລິສັດ S&P 500 ຄາດວ່າຈະມີລາຍໄດ້ໃນໄລຍະ 12 ເດືອນຂ້າງຫນ້າ.
ໃນຖານະເປັນການປິດວັນສຸກ, ຄ່າປະກັນໄພຄວາມສ່ຽງດ້ານທຶນແມ່ນຢູ່ທີ່ 1.7%, ອີງຕາມຂໍ້ມູນ FactSet.
ນັກລົງທຶນສາມາດມາຮອດຕົວເລກນີ້ໂດຍການເອົາກໍາໄລຄາດຄະເນຂອງ Wall Street ຕໍ່ຫຸ້ນໃນປີຫນ້າສໍາລັບ S&P 500 - ໃນກໍລະນີນີ້ $ 221.68, ອີງຕາມຂໍ້ມູນ FactSet - ແລະແບ່ງມັນໂດຍລະດັບຂອງ S&P 500, ເຊິ່ງຢືນຢູ່ທີ່ປະມານ 3,970 ເປັນ. ໃກ້ວັນສຸກ. ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນຄູນດ້ວຍ 100, ມາຮອດປະມານ 5.6%. ນັກລົງທຶນຫຼັງຈາກນັ້ນຫັກອັດຕາທີ່ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງໃນປະຈຸບັນ - ໃນກໍລະນີນີ້, ຜົນຜະລິດຄັງເງິນ 10 ປີ, ເຊິ່ງຢືນຢູ່ທີ່ 3.920% - ເພື່ອບັນລຸຕົວເລກສຸດທ້າຍ.
"ນັ້ນບໍ່ແມ່ນຫຼາຍ," Liz Young, ຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດການລົງທຶນຂອງ SoFi, ຜູ້ທີ່ເວົ້າກັບ MarketWatch ຫຼັງຈາກແບ່ງປັນຕາຕະລາງຂອງ ERP ໃນ Twitter.
"ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວ, ສິ່ງທີ່ມັນບອກເຈົ້າແມ່ນເຈົ້າຕ້ອງຈ່າຍຫຼາຍສໍາລັບຄວາມສ່ຽງລະດັບນີ້," Young ກ່າວ, ໂດຍອ້າງອີງໃສ່ຫຼັກຊັບສະຫະລັດ. "ມັນບໍ່ແມ່ນຈຸດເຂົ້າທີ່ດີສໍາລັບເຫດຜົນທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫຼາຍ."
ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າແນວໃດສໍາລັບຕະຫຼາດ?
ໃນຂະນະທີ່ ERP ຕໍ່າອາດຈະເປັນຂ່າວດີສໍາລັບພັນທະບັດ, ມັນຍັງສາມາດຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນທີ່ເຕັມໃຈທີ່ຈະລໍຖ້າຄວາມວຸ້ນວາຍອາດຈະຍ່າງຫນີໄປດ້ວຍຂໍ້ຕົກລົງທີ່ດີ. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າໃນປະຫວັດສາດ, ERP ຕ່ໍາແມ່ນກ່ຽວຂ້ອງກັບການຖົດຖອຍແລະຕະຫຼາດຫມີ, ອີງຕາມອະດີດນັກເສດຖະສາດຂອງ New York Fed Fed Fernando Duarte, ຜູ້ທີ່ຂຽນກ່ຽວກັບ ERP ໃນເອກະສານ 2015 ແລະໃນ. ບົດຄວາມ blog ຂອງ New York Fed ຈາກເດືອນທັນວາ 2020.
ເຖິງແມ່ນວ່າເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດບໍ່ຢູ່ໃນພາວະຖົດຖອຍຍ້ອນວ່າການເຕີບໂຕຂອງ GDP ຂອງສະຫະລັດຍັງຄົງແຂງແຮງ, S&P 500 ໄດ້ເຂົ້າໄປໃນອານາເຂດຂອງຕະຫຼາດຫມີໃນປີກາຍນີ້. ດັດຊະນີສູງສຸດແມ່ນຍັງຫຼຸດລົງປະມານ 17% ຈາກ 4,796.56, ເຊິ່ງເປັນສະຖິຕິສູງສຸດ, ມາຮອດວັນທີ 3 ມັງກອນ 2022, ອີງຕາມ FactSet.
ໃນຂະນະດຽວກັນ, ນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາທີ່ຈະມີຜົນຜະລິດຕະຫຼາດທີ່ກວ້າງຂວາງຈະຈໍາເປັນຕ້ອງມີຄວາມສະຫຼາດຫຼາຍຂຶ້ນໃນການຕັດສິນໃຈທີ່ຈະຊື້ຮຸ້ນ. ຫນຸ່ມແລະຜູ້ອື່ນຄາດຫວັງວ່າບໍລິສັດທີ່ມີຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ທົນທານ, ຫນີ້ສິນຕ່ໍາແລະຄວາມສາມາດໃນການສືບຕໍ່ສ້າງເງິນສົດເຖິງແມ່ນວ່າເສດຖະກິດຈະຊະນະ.
ທ່ານ Callie Cox ກ່າວວ່າ "ການຮູ້ວ່າບໍລິສັດບາງບໍລິສັດສ້າງຜົນກໍາໄລຂອງພວກເຂົາແນວໃດ, ແລະຄວາມຢືດຢຸ່ນຂອງຜົນກໍາໄລຫຼືກະແສເງິນສົດເຫຼົ່ານັ້ນ, ຈະເປັນກຸນແຈ," Callie Cox ກ່າວ. ນັກວິເຄາະການລົງທຶນຂອງສະຫະລັດຢູ່ eToro, ໃນລະຫວ່າງການສໍາພາດທາງໂທລະສັບກັບ MarketWatch.
Steve Eisman, ອະດີດຜູ້ຈັດການກອງທຶນ hedge Fund ຜູ້ທີ່ໄດ້ຍິງຊື່ສຽງຍ້ອນ "The Big Short," ກ່າວໃນວັນຈັນວານນີ້ວ່າລາວກໍາລັງຊື້ພັນທະບັດ. "ເປັນຄັ້ງທໍາອິດໃນເວລາດົນນານ." ເຖິງແມ່ນວ່າຮຸ້ນເຕັກໂນໂລຢີໄດ້ນໍາພາການຟື້ນຕົວຂອງຕະຫຼາດນັບຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນປີ, Eisman ເຊື່ອວ່າວັນເວລາຂອງການຕີຕະຫຼາດຂອງທະນາຄານໂດຍການລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບເຕັກໂນໂລຢີແມ່ນສິ້ນສຸດລົງ.
ຮຸ້ນສະຫະລັດໄດ້ຟື້ນຕົວຄືນຫຼັງຈາກປະສົບກັບການຫຼຸດລົງປະຈໍາອາທິດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງປີໃນວັນສຸກ. S&P 500
SPX,
ເພີ່ມຂຶ້ນ 0.5% ໃນຕອນບ່າຍວັນຈັນໃນນິວຢອກຫຼັງຈາກສິ້ນສຸດອາທິດຫຼຸດລົງ 2.7% ໃນວັນສຸກ, ອີງຕາມຂໍ້ມູນ FactSet. Dow Jones ອຸດສາຫະກໍາສະເລ່ຍ
ດີເຈ,
ເພີ່ມຂຶ້ນ 57 ຈຸດ, ຫຼື 0.2%.
ຂະນະດຽວກັນຜົນຜະລິດຂອງຄັງເງິນໄດ້ຫຼຸດລົງເລັກໜ້ອຍ, ແຕ່ຜົນຜະລິດໃນໄລຍະ 10 ປີ.
TMUBMUSD10Y, ທ.
ຍັງຄົງຢູ່ໃນຈຸດສູງສຸດຂອງການຂ້າມຜ່ານ 4% ສໍາລັບເວລາ fist ນັບຕັ້ງແຕ່ການຫຼຸດລົງທີ່ຜ່ານມາ. ມັນຢືນຢູ່ທີ່ 3.920% ວັນຈັນ, ຫຼຸດລົງ 2 ຈຸດພື້ນຖານໃນມື້.
Source: https://www.marketwatch.com/story/buying-stocks-is-just-not-worth-the-risk-today-these-analysts-say-they-have-a-better-way-for-you-to-get-returns-as-high-as-5-2758e4f1?siteid=yhoof2&yptr=yahoo