Charlie Munger ຊື້ Alibaba ເພີ່ມເຕີມ: ການວິເຄາະຕາຕະລາງລາຄາ

ເມື່ອ Charlie Munger ເພີ່ມຕໍາແຫນ່ງທີ່ມີຢູ່ແລ້ວໃນຫຼັກຊັບ, ມັນອາດຈະເປັນຄວາມຄິດທີ່ດີທີ່ຈະເອົາໃຈໃສ່.

ລາວແລະ Warren Buffett ແລ່ນ Berkshire Hathaway ທີ່ມີຊື່ສຽງ
BRKA
ກອງທຶນທີ່ເຮັດໄດ້ດີໃນໄລຍະຍາວ. ເຂົາເຈົ້າເປັນນັກລົງທຶນໃຫ້ຄຸນຄ່າ ແລະ ມີບັນທຶກທີ່ເໝາະສົມໃນການຫຼີກລ່ຽງການຫຼົບຫຼີກ, ຮຸ້ນເລື່ອງ ແລະ ການຄາດເດົາແບບທຳມະຊາດ. ພວກເຂົາດື່ມ Coca Cola ຫຼາຍເກີນໄປ
KO
ແລະກິນກະແລມຫຼາຍໂພດ, ແຕ່ບໍ່ເປັນຫຍັງ, ເຂົາເຈົ້າເຖົ້າແລ້ວ ແລະອາໄສຢູ່ໃນ Omaha.

Munger ຂອງ “Daily Journal Corp
ດີເຈ
"ພຽງແຕ່ເກັບເອົາຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍຂອງບໍລິສັດອິນເຕີເນັດຈີນ Alibaba, ເພີ່ມຈໍານວນທີ່ດີທີ່ລາວເປັນເຈົ້າຂອງແລ້ວ. ລາວເປັນປະທານຂອງວາລະສານປະຈໍາວັນແລະຕໍາແຫນ່ງໃຫມ່ເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າຂອງຈໍານວນຮຸ້ນທີ່ມີຢູ່ແລ້ວໃນຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດ.

ການສັກຢາຮ້ອນຂອງ Wall Street ຫຼາຍຄົນຢ້ານການເປັນເຈົ້າຂອງຮຸ້ນຈີນໃນປັດຈຸບັນເພາະວ່າມັນຍາກທີ່ຈະເວົ້າສິ່ງທີ່ລັດຖະບານປັກກິ່ງອາດຈະຢູ່ໃນໃຈກ່ຽວກັບຕະຫຼາດທີ່ມັນຄຸ້ມຄອງ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ແນ່ນອນ, Charlie Munger ແມ່ນຫນຶ່ງໃນຜູ້ທີ່ສະຫລາດທີ່ສຸດໃນທຸລະກິດ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ລາວຂາດບັນຫາທີ່ຊັດເຈນບໍ?

ອັດຕາສ່ວນລາຄາ - ລາຍໄດ້ຂອງ Alibaba ເຫມາະສົມກັບວິທີການນັກລົງທຶນມູນຄ່າ: ພຽງແຕ່ 16.85, ມັນຕ່ໍາກວ່າ Shiller p / e ຫຼາຍສໍາລັບ S&P 500 ເຊິ່ງປະຈຸບັນຢູ່ທີ່ 40. ບໍລິສັດຊື້ຂາຍພຽງແຕ່ຫຼາຍກວ່າ 2 ເທົ່າຂອງມູນຄ່າປື້ມ. ຮຸ້ນຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນເກີນຫນີ້ສິນໄລຍະຍາວຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ນັກວິເຄາະຄຸນຄ່າຮັກ]ປະເພດນີ້.

ລາຍໄດ້ຂອງ Alibaba ຫຼຸດລົງ 2.2% ໃນປີນີ້ແຕ່ອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງ EPS ໃນ 5 ປີທີ່ຜ່ານມາແມ່ນ 14.40%. ບໍລິສັດບໍ່ໄດ້ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ.

ຕາຕະລາງລາຄາປະຈໍາວັນຂອງ Alibaba ເບິ່ງຄືວ່າ:

ໂດຍປົກກະຕິ, ກົງລົງບໍ່ແມ່ນລັກສະນະທີ່ດີແຕ່, ບາງຄັ້ງ, ນັ້ນແມ່ນບ່ອນທີ່ທ່ານຊອກຫາຫຼັກຊັບທີ່ມີຄຸນຄ່າດີ. Alibaba ແມ່ນລາຄາຕໍ່າກວ່າທັງສະເລ່ຍການເຄື່ອນຍ້າຍ 50 ມື້ (ເສັ້ນສີຟ້າ) ແລະສະເລ່ຍການເຄື່ອນຍ້າຍ 200 ມື້ (ເສັ້ນສີແດງ). ມັນມີຄວາມເຂັ້ມແຂງທີ່ຈະຕື່ມຂໍ້ມູນໃສ່ຊ່ອງຫວ່າງກາງເດືອນພະຈິກນັ້ນບໍ?

ນີ້ແມ່ນວິທີທີ່ຕາຕະລາງລາຄາປະຈໍາອາທິດສໍາລັບ Alibaba ເບິ່ງ:

ການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາທີ່ຜ່ານມາໄດ້ຜ່ານລະດັບສະຫນັບສະຫນູນໃນທ້າຍປີ 2018. ສະເລ່ຍການເຄື່ອນຍ້າຍ 50 ອາທິດແມ່ນຂ້າມຕໍ່າກວ່າ 200 ອາທິດການເຄື່ອນຍ້າຍໂດຍສະເລ່ຍ. ການເຄື່ອນຍ້າຍສະເລ່ຍ 200 ອາທິດນັ້ນບໍ່ມີທ່າອ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນ. ຈາກຈຸດຢືນຂອງການວິເຄາະຕາຕະລາງລາຄາພື້ນຖານ, ນີ້ບໍ່ແມ່ນການເບິ່ງທີ່ດີ.

ຕາຕະລາງລາຄາປະຈໍາເດືອນຂອງ Alibaba ເບິ່ງຄືວ່າ:

ນັບ​ແຕ່​ທ້າຍ​ປີ 2020 ຮອດ​ປະຈຸ​ບັນ, ແຖບ​ສີ​ແດງ​ຍາວ​ເຫຼົ່າ​ນັ້ນ​ໝາຍ​ເຖິງ​ການ​ຂາຍ​ເປັນ​ຈຳນວນ​ຫຼວງ​ຫຼາຍ​ໃນ​ແຕ່ລະ​ເດືອນ. Alibaba ຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າສະເລ່ຍການເຄື່ອນຍ້າຍ 50 ເດືອນຂອງຕົນ, ບໍ່ແມ່ນສິ່ງທີ່ທ່ານຕ້ອງການເບິ່ງວ່າທ່ານເປັນນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວທີ່ຊື້ມັນສອງສາມປີກ່ອນ. ສິ່ງຫນຶ່ງທີ່ດີທີ່ສາມາດເວົ້າໄດ້: ຫຼັກຊັບຍັງຄົງຢູ່ເຫນືອລະດັບຕໍ່າສຸດຂອງ 2015/2016.

ມັນເປັນການຍາກທີ່ຈະປະຕິເສດຄວາມສະຫລາດການລົງທຶນຂອງ Charlie Munger. ນັກລົງທຶນພິຈາລະນາ Alibaba ເປັນມູນຄ່າທີ່ເປັນໄປໄດ້ອາດຈະຕ້ອງການເບິ່ງລາຄາຫຼັກຊັບພຽງແຕ່ໄປຂ້າງຄຽງສໍາລັບໄລຍະຫນຶ່ງແທນທີ່ຈະພຽງແຕ່ຫຼຸດລົງ.

ບໍ່ແມ່ນຄໍາແນະນໍາການລົງທຶນ. ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສຶກສາເທົ່ານັ້ນ. ສະເຫມີປຶກສາກັບທີ່ປຶກສາການລົງທຶນທີ່ລົງທະບຽນກ່ອນທີ່ຈະຕັດສິນໃຈໃດໆ.