ກຸ່ມ CLS, ເຊິ່ງເປັນຕະຫຼາດ forex ການແກ້ໄຂ
Settlement
ການຊໍາລະໃນທາງດ້ານການເງິນຫມາຍເຖິງຂະບວນການໃນເວລາທີ່ຜູ້ຊື້ເຮັດການຊໍາລະເງິນແລະໄດ້ຮັບການບໍລິການຫຼືສິນຄ້າທີ່ຕົກລົງ. ຄໍານີ້ຖືກນໍາໃຊ້ໃນການແລກປ່ຽນເຊັ່ນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບນິວຢອກ (NYSE) ເມື່ອຄວາມປອດໄພປ່ຽນມື. ເມື່ອຊັບສິນຖືກໂອນແລະວາງໄວ້ໃນຊື່ຂອງຜູ້ຊື້ໃຫມ່, ມັນໄດ້ຖືກພິຈາລະນາຕົກລົງ. ຂະບວນການນີ້ສາມາດໃຊ້ເວລາສອງສາມຊົ່ວໂມງຫຼືຫຼາຍມື້ຫຼັງຈາກການຄ້າໄດ້ຖືກດໍາເນີນ. ມັນຂຶ້ນກັບຂະບວນການເກັບກູ້. ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ, ວັນທີການຊໍາລະສະສາງສໍາລັບຫຼັກຊັບທີ່ຕະຫຼາດໄດ້ແມ່ນປົກກະຕິແລ້ວ 2 ມື້ເຮັດວຽກຫຼື T + 2 ຫຼັງຈາກການຄ້າຖືກປະຕິບັດ, ແລະສໍາລັບທາງເລືອກໃນບັນຊີລາຍຊື່ແລະຫຼັກຊັບຂອງລັດຖະບານມັນມັກຈະເປັນ 1 ມື້ຫຼັງຈາກການປະຕິບັດ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມໃນເອີຣົບ, ວັນທີການຊໍາລະຍັງໄດ້ຮັບການຮັບຮອງເອົາເປັນ 2 ວັນເຮັດວຽກຂອງວົງຈອນການຊໍາລະ T + 2. ການຕັ້ງຖິ່ນຖານອະທິບາຍການຊໍາລະຍັງແມ່ນຂະບວນການຂອງການຈ່າຍເງິນຂອງຍອດເງິນໃນບັນຊີທີ່ຍັງຄ້າງຄາ, ໃບແຈ້ງຫນີ້ເປີດຫຼືຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ. ລະບົບການຊໍາລະເອເລັກໂຕຣນິກແມ່ນການກໍ່ສ້າງທີ່ຂ້ອນຂ້າງໃຫມ່ທີ່ໄດ້ກາຍເປັນມາດຕະຖານພຽງແຕ່ໃນສາມສິບປີທີ່ຜ່ານມາ. ຕົວຢ່າງ, ໃນດ້ານການເງິນໃນອະສັງຫາລິມະສັບ, ທ່ານມີການຊໍາລະເມື່ອກອງທຶນໄດ້ຮັບການຍອມຮັບ, ແລະສັນຍາກັບຊັບສິນແມ່ນພໍ່ຄ້າໃຫ້ກັບເຈົ້າຂອງໃຫມ່. . ການຕັ້ງຖິ່ນຖານຍັງສາມາດຫມາຍເຖິງການປັບຕົວຫຼືຂໍ້ຕົກລົງທີ່ບັນລຸໄດ້ໃນເລື່ອງການເງິນຫຼືທຸລະກິດ. ຕົວຢ່າງ, ພວກເຮົາໄດ້ຕົກລົງກັບທະນາຄານຫຼືບໍລິສັດບັດເຄຣດິດ. ຄວາມສ່ຽງຈໍານວນຫນຶ່ງເກີດຂື້ນສໍາລັບພາກສ່ວນຕ່າງໆໃນລະຫວ່າງຂະບວນການແກ້ໄຂ. ສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ຖືກຄຸ້ມຄອງຢ່າງມີປະສິດທິພາບໂດຍຂະບວນການເກັບກູ້, ເຊິ່ງປະຕິບັດຕາມການຊື້ຂາຍແລະການຊໍາລະກ່ອນ. ໂດຍການຂະຫຍາຍ, ການເກັບກູ້ກ່ຽວຂ້ອງກັບການດັດແກ້ພັນທະສັນຍາເຫຼົ່ານັ້ນເພື່ອອໍານວຍຄວາມສະດວກໃນການແກ້ໄຂ, ເລື້ອຍໆໂດຍການວາງຕາຫນ່າງແລະການປະດິດສ້າງ.
ການຊໍາລະໃນທາງດ້ານການເງິນຫມາຍເຖິງຂະບວນການໃນເວລາທີ່ຜູ້ຊື້ເຮັດການຊໍາລະເງິນແລະໄດ້ຮັບການບໍລິການຫຼືສິນຄ້າທີ່ຕົກລົງ. ຄໍານີ້ຖືກນໍາໃຊ້ໃນການແລກປ່ຽນເຊັ່ນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບນິວຢອກ (NYSE) ເມື່ອຄວາມປອດໄພປ່ຽນມື. ເມື່ອຊັບສິນຖືກໂອນແລະວາງໄວ້ໃນຊື່ຂອງຜູ້ຊື້ໃຫມ່, ມັນໄດ້ຖືກພິຈາລະນາຕົກລົງ. ຂະບວນການນີ້ສາມາດໃຊ້ເວລາສອງສາມຊົ່ວໂມງຫຼືຫຼາຍມື້ຫຼັງຈາກການຄ້າໄດ້ຖືກດໍາເນີນ. ມັນຂຶ້ນກັບຂະບວນການເກັບກູ້. ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ, ວັນທີການຊໍາລະສະສາງສໍາລັບຫຼັກຊັບທີ່ຕະຫຼາດໄດ້ແມ່ນປົກກະຕິແລ້ວ 2 ມື້ເຮັດວຽກຫຼື T + 2 ຫຼັງຈາກການຄ້າຖືກປະຕິບັດ, ແລະສໍາລັບທາງເລືອກໃນບັນຊີລາຍຊື່ແລະຫຼັກຊັບຂອງລັດຖະບານມັນມັກຈະເປັນ 1 ມື້ຫຼັງຈາກການປະຕິບັດ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມໃນເອີຣົບ, ວັນທີການຊໍາລະຍັງໄດ້ຮັບການຮັບຮອງເອົາເປັນ 2 ວັນເຮັດວຽກຂອງວົງຈອນການຊໍາລະ T + 2. ການຕັ້ງຖິ່ນຖານອະທິບາຍການຊໍາລະຍັງແມ່ນຂະບວນການຂອງການຈ່າຍເງິນຂອງຍອດເງິນໃນບັນຊີທີ່ຍັງຄ້າງຄາ, ໃບແຈ້ງຫນີ້ເປີດຫຼືຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ. ລະບົບການຊໍາລະເອເລັກໂຕຣນິກແມ່ນການກໍ່ສ້າງທີ່ຂ້ອນຂ້າງໃຫມ່ທີ່ໄດ້ກາຍເປັນມາດຕະຖານພຽງແຕ່ໃນສາມສິບປີທີ່ຜ່ານມາ. ຕົວຢ່າງ, ໃນດ້ານການເງິນໃນອະສັງຫາລິມະສັບ, ທ່ານມີການຊໍາລະເມື່ອກອງທຶນໄດ້ຮັບການຍອມຮັບ, ແລະສັນຍາກັບຊັບສິນແມ່ນພໍ່ຄ້າໃຫ້ກັບເຈົ້າຂອງໃຫມ່. . ການຕັ້ງຖິ່ນຖານຍັງສາມາດຫມາຍເຖິງການປັບຕົວຫຼືຂໍ້ຕົກລົງທີ່ບັນລຸໄດ້ໃນເລື່ອງການເງິນຫຼືທຸລະກິດ. ຕົວຢ່າງ, ພວກເຮົາໄດ້ຕົກລົງກັບທະນາຄານຫຼືບໍລິສັດບັດເຄຣດິດ. ຄວາມສ່ຽງຈໍານວນຫນຶ່ງເກີດຂື້ນສໍາລັບພາກສ່ວນຕ່າງໆໃນລະຫວ່າງຂະບວນການແກ້ໄຂ. ສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ຖືກຄຸ້ມຄອງຢ່າງມີປະສິດທິພາບໂດຍຂະບວນການເກັບກູ້, ເຊິ່ງປະຕິບັດຕາມການຊື້ຂາຍແລະການຊໍາລະກ່ອນ. ໂດຍການຂະຫຍາຍ, ການເກັບກູ້ກ່ຽວຂ້ອງກັບການດັດແກ້ພັນທະສັນຍາເຫຼົ່ານັ້ນເພື່ອອໍານວຍຄວາມສະດວກໃນການແກ້ໄຂ, ເລື້ອຍໆໂດຍການວາງຕາຫນ່າງແລະການປະດິດສ້າງ.
ອ່ານເງື່ອນໄຂນີ້ ຜູ້ໃຫ້ບໍລິການ, ຈັດພີມມາບາງຕົວຊີ້ວັດຂອງຕົນສໍາລັບເດືອນເມສາ 2022. ເວທີດັ່ງກ່າວໄດ້ເຫັນການຫຼຸດລົງຂອງຄວາມຕ້ອງການການຊື້ຂາຍ FX ໃນເດືອນຈາກຈຸດສູງສຸດຂອງເດືອນກ່ອນ.
ປະລິມານການຊື້ຂາຍສະເລ່ຍປະຈໍາວັນທັງຫມົດ (ADV) ໃນເວທີສໍາລັບເດືອນທີ່ຜ່ານມາແມ່ນຢູ່ທີ່ $ 1.859 ພັນຕື້. ມັນແມ່ນຫຼາຍກ່ວາການຫຼຸດລົງ 12.5 ເປີເຊັນຈາກເດືອນມີນາ 2022 ແຕ່ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 5 ເປີເຊັນຕໍ່ປີ.
ຕົວເລກດັ່ງກ່າວແມ່ນອີງໃສ່ປະລິມານການຄ້າທີ່ສົ່ງໃຫ້ CLS.
ຕົວເລກຫລ້າສຸດແມ່ນຫຼັງຈາກຫນຶ່ງເດືອນທີ່ດີທີ່ສຸດໃນປະຫວັດການດໍາເນີນງານຂອງ CLS. ມັນໄດ້ລາຍງານເປັນ ADV ຂອງ $ 2.125 ພັນຕື້ໃນເດືອນມີນາ, ແລະນັ້ນແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 7 ເປີເຊັນທັງຕໍ່ປີຕໍ່ປີແລະເດືອນຕໍ່ເດືອນ.
ການຊ້າລົງທົ່ວອຸດສາຫະກຳ
CLS ຈັດປະເພດການສະເຫນີຂາຍໃນຕະຫຼາດ forex ຂອງຕົນອອກເປັນສາມເຄື່ອງມືຕົ້ນຕໍ: ໄປຂ້າງຫນ້າ, swap ແລະຈຸດ. ມັນໄດ້ເປັນພະຍານເຖິງການຫຼຸດລົງ ADV ປະຈໍາເດືອນໃນທຸກພາກສ່ວນ.
Forex swap, ເຊິ່ງເປັນເຄື່ອງມືທີ່ມີການຊື້ຂາຍຫຼາຍທີ່ສຸດໃນແງ່ຂອງປະລິມານຢ່າງແທ້ຈິງ, ໄດ້ນໍາເອົາ $ 1.269 ພັນຕື້ໃນ ADV ໃນເດືອນເມສາ. ມັນມາຢູ່ໃນເກືອບຮາບພຽງເມື່ອປຽບທຽບກັບປີກ່ອນ, ແຕ່ວ່າມັນຫຼຸດລົງເກືອບ 12.5 ສ່ວນຮ້ອຍຈາກເດືອນກ່ອນ.
ADV ສໍາລັບເຄື່ອງມືຈຸດ FX ມາຢູ່ທີ່ $ 475 ຕື້, ໃນຂະນະທີ່ມັນແມ່ນ $ 115 ຕື້ສໍາລັບ forex forwards. ທັງສອງໄດ້ເຫັນການຫຼຸດລົງປະຈໍາເດືອນຂອງ 13.6 ສ່ວນຮ້ອຍແລະ 8.7 ສ່ວນຮ້ອຍ, ຕາມລໍາດັບ. FX ສົ່ງຕໍ່
FX Forwards
FX forwards ແມ່ນສັນຍາທີ່ເກີດຂື້ນພາຍໃນຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດທີ່ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດລັອກໃນອັດຕາແລກປ່ຽນສໍາລັບການຊື້ຫຼືຂາຍຂອງສະກຸນເງິນໃນມື້ທີ່ກໍານົດໄວ້ລ່ວງຫນ້າ. ບາງຄັ້ງເອີ້ນວ່າການສົ່ງຕໍ່ສະກຸນເງິນ, ການສົ່ງຕໍ່ FX ສາມາດຖືກຄິດວ່າເປັນວິທີການປ້ອງກັນທີ່ສາມາດປັບແຕ່ງໄດ້. ໃນຄວາມຫມາຍນີ້, ການຈ່າຍເງິນຂອບໃບລ່ວງຫນ້າແມ່ນບໍ່ຈໍາເປັນແລະສັນຍາທັງຫມົດແມ່ນ over-the-counter (OTC) ເນື່ອງຈາກລັກສະນະການກະຈາຍຂອງຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ. . ຄວາມນິຍົມຂອງ FX ForwardsFX forwards ແມ່ນມີຄວາມນິຍົມຍ້ອນວ່າພວກເຂົາມີຂໍ້ຈໍາກັດຫນ້ອຍກວ່າການແລກປ່ຽນການຄ້າ, ເຊັ່ນ: ການແລກປ່ຽນແລກປ່ຽນເງິນຕາໃນອະນາຄົດ, ບ່ອນທີ່ສັນຍາສາມາດຖືກຈັດໃສ່ໃນຈໍານວນສະເພາະແລະວັນຄົບກໍານົດ. ວັນທີທີ່ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມເຂົ້າໄປໃນການຕິດຕໍ່ແມ່ນເອີ້ນວ່າວັນທີການຄ້າໃນຂະນະທີ່ສົນທິສັນຍາການຕັ້ງຖິ່ນຖານແມ່ນຄໍາທີ່ໃຊ້ເພື່ອກໍານົດຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງການຄ້າແລະວັນທີຊໍາລະສະສາງ. ໃນຂະນະທີ່ FX forwards ມີອົງປະກອບຂອງສັນຍາທີ່ມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນ, ພໍ່ຄ້າຄວນຮູ້ວ່າເມື່ອມີພັນທະແລະຖືກລັອກໄວ້ແລ້ວບໍ່ມີການຍ່າງອອກໄປຈົນກ່ວາວັນທີຊໍາລະສະສາງ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການຕັ້ງຖິ່ນຖານຂອງສັນຍາຕໍ່ຫນ້າ FX ສາມາດຖືກຈັດການຜ່ານເງິນສົດຫຼືພື້ນຖານການຈັດສົ່ງ. ຄວນສັງເກດວ່າອັດຕາຕໍ່ຫນ້າຂອງ FX ແມ່ນອີງໃສ່ຄວາມແຕກຕ່າງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍແລະບໍ່ຄໍານຶງເຖິງການຄາດຄະເນຂອງນັກລົງທຶນ. ທັງຫມົດ FX forwards, ຈຸດແລະອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນເຊື່ອມຕໍ່ໂດຍອັດຕາດອກເບ້ຍ parity (IRP), ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຮັບປະກັນ. ບໍ່ມີໂອກາດ arbitrage ເກີດຂຶ້ນພາຍໃນ FX forward, ຕະຫຼາດຈຸດ FX, ແລະທັງສອງປະເທດທີ່ສັນຍາແມ່ນພັນທະບັດ. ເນື່ອງຈາກຄວາມແຕກຕ່າງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍມີບົດບາດສໍາຄັນໃນການກໍານົດສັນຍາຕໍ່ຫນ້າ FX, ພໍ່ຄ້າ forex ທີ່ມີທັກສະການວິເຄາະການຊື້ຂາຍພື້ນຖານທີ່ເຂັ້ມແຂງສາມາດໃຊ້ປະໂຍດຈາກ FX forwards ໂດຍການກໍານົດອັດຕາແລກປ່ຽນທີ່ຖືກລັອກສໍາລັບໄລຍະເວລາໃນອະນາຄົດ.
FX forwards ແມ່ນສັນຍາທີ່ເກີດຂື້ນພາຍໃນຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດທີ່ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດລັອກໃນອັດຕາແລກປ່ຽນສໍາລັບການຊື້ຫຼືຂາຍຂອງສະກຸນເງິນໃນມື້ທີ່ກໍານົດໄວ້ລ່ວງຫນ້າ. ບາງຄັ້ງເອີ້ນວ່າການສົ່ງຕໍ່ສະກຸນເງິນ, ການສົ່ງຕໍ່ FX ສາມາດຖືກຄິດວ່າເປັນວິທີການປ້ອງກັນທີ່ສາມາດປັບແຕ່ງໄດ້. ໃນຄວາມຫມາຍນີ້, ການຈ່າຍເງິນຂອບໃບລ່ວງຫນ້າແມ່ນບໍ່ຈໍາເປັນແລະສັນຍາທັງຫມົດແມ່ນ over-the-counter (OTC) ເນື່ອງຈາກລັກສະນະການກະຈາຍຂອງຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ. . ຄວາມນິຍົມຂອງ FX ForwardsFX forwards ແມ່ນມີຄວາມນິຍົມຍ້ອນວ່າພວກເຂົາມີຂໍ້ຈໍາກັດຫນ້ອຍກວ່າການແລກປ່ຽນການຄ້າ, ເຊັ່ນ: ການແລກປ່ຽນແລກປ່ຽນເງິນຕາໃນອະນາຄົດ, ບ່ອນທີ່ສັນຍາສາມາດຖືກຈັດໃສ່ໃນຈໍານວນສະເພາະແລະວັນຄົບກໍານົດ. ວັນທີທີ່ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມເຂົ້າໄປໃນການຕິດຕໍ່ແມ່ນເອີ້ນວ່າວັນທີການຄ້າໃນຂະນະທີ່ສົນທິສັນຍາການຕັ້ງຖິ່ນຖານແມ່ນຄໍາທີ່ໃຊ້ເພື່ອກໍານົດຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງການຄ້າແລະວັນທີຊໍາລະສະສາງ. ໃນຂະນະທີ່ FX forwards ມີອົງປະກອບຂອງສັນຍາທີ່ມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນ, ພໍ່ຄ້າຄວນຮູ້ວ່າເມື່ອມີພັນທະແລະຖືກລັອກໄວ້ແລ້ວບໍ່ມີການຍ່າງອອກໄປຈົນກ່ວາວັນທີຊໍາລະສະສາງ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການຕັ້ງຖິ່ນຖານຂອງສັນຍາຕໍ່ຫນ້າ FX ສາມາດຖືກຈັດການຜ່ານເງິນສົດຫຼືພື້ນຖານການຈັດສົ່ງ. ຄວນສັງເກດວ່າອັດຕາຕໍ່ຫນ້າຂອງ FX ແມ່ນອີງໃສ່ຄວາມແຕກຕ່າງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍແລະບໍ່ຄໍານຶງເຖິງການຄາດຄະເນຂອງນັກລົງທຶນ. ທັງຫມົດ FX forwards, ຈຸດແລະອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນເຊື່ອມຕໍ່ໂດຍອັດຕາດອກເບ້ຍ parity (IRP), ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຮັບປະກັນ. ບໍ່ມີໂອກາດ arbitrage ເກີດຂຶ້ນພາຍໃນ FX forward, ຕະຫຼາດຈຸດ FX, ແລະທັງສອງປະເທດທີ່ສັນຍາແມ່ນພັນທະບັດ. ເນື່ອງຈາກຄວາມແຕກຕ່າງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍມີບົດບາດສໍາຄັນໃນການກໍານົດສັນຍາຕໍ່ຫນ້າ FX, ພໍ່ຄ້າ forex ທີ່ມີທັກສະການວິເຄາະການຊື້ຂາຍພື້ນຖານທີ່ເຂັ້ມແຂງສາມາດໃຊ້ປະໂຍດຈາກ FX forwards ໂດຍການກໍານົດອັດຕາແລກປ່ຽນທີ່ຖືກລັອກສໍາລັບໄລຍະເວລາໃນອະນາຄົດ.
ອ່ານເງື່ອນໄຂນີ້ ການຊື້ຂາຍເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໂດຍ 26.4 ສ່ວນຮ້ອຍຈາກປີກ່ອນ, ແຕ່ວ່າຄວາມຕ້ອງການຂອງຈຸດ FX ເພີ່ມຂຶ້ນປະຈໍາປີແມ່ນ 14 ສ່ວນຮ້ອຍ.
ໃນຂະນະດຽວກັນ, CLS ບໍ່ແມ່ນບໍລິສັດດຽວໃນພື້ນທີ່ການຄ້າ FX ທີ່ຈະລາຍງານການຫຼຸດລົງຂອງຄວາມຕ້ອງການປະຈໍາເດືອນໃນເດືອນເມສາ. ທັງສອງ ສະຖາບັນ ແລະເວທີການຂາຍຍ່ອຍໄດ້ເຜີຍແຜ່ຕົວຊີ້ວັດການຊື້ຂາຍຂອງພວກເຂົາແລ້ວ, ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງການແກ້ໄຂຄວາມຕ້ອງການຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ນອກຈາກນັ້ນ, ມັນແມ່ນວົງຈອນຫຼັງຈາກຄວາມຕ້ອງການການຊື້ຂາຍສູງສຸດໃນໄຕມາດທໍາອິດຂອງທຸກໆປີ.
ກຸ່ມ CLS, ເຊິ່ງເປັນຕະຫຼາດ forex ການແກ້ໄຂ
Settlement
ການຊໍາລະໃນທາງດ້ານການເງິນຫມາຍເຖິງຂະບວນການໃນເວລາທີ່ຜູ້ຊື້ເຮັດການຊໍາລະເງິນແລະໄດ້ຮັບການບໍລິການຫຼືສິນຄ້າທີ່ຕົກລົງ. ຄໍານີ້ຖືກນໍາໃຊ້ໃນການແລກປ່ຽນເຊັ່ນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບນິວຢອກ (NYSE) ເມື່ອຄວາມປອດໄພປ່ຽນມື. ເມື່ອຊັບສິນຖືກໂອນແລະວາງໄວ້ໃນຊື່ຂອງຜູ້ຊື້ໃຫມ່, ມັນໄດ້ຖືກພິຈາລະນາຕົກລົງ. ຂະບວນການນີ້ສາມາດໃຊ້ເວລາສອງສາມຊົ່ວໂມງຫຼືຫຼາຍມື້ຫຼັງຈາກການຄ້າໄດ້ຖືກດໍາເນີນ. ມັນຂຶ້ນກັບຂະບວນການເກັບກູ້. ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ, ວັນທີການຊໍາລະສະສາງສໍາລັບຫຼັກຊັບທີ່ຕະຫຼາດໄດ້ແມ່ນປົກກະຕິແລ້ວ 2 ມື້ເຮັດວຽກຫຼື T + 2 ຫຼັງຈາກການຄ້າຖືກປະຕິບັດ, ແລະສໍາລັບທາງເລືອກໃນບັນຊີລາຍຊື່ແລະຫຼັກຊັບຂອງລັດຖະບານມັນມັກຈະເປັນ 1 ມື້ຫຼັງຈາກການປະຕິບັດ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມໃນເອີຣົບ, ວັນທີການຊໍາລະຍັງໄດ້ຮັບການຮັບຮອງເອົາເປັນ 2 ວັນເຮັດວຽກຂອງວົງຈອນການຊໍາລະ T + 2. ການຕັ້ງຖິ່ນຖານອະທິບາຍການຊໍາລະຍັງແມ່ນຂະບວນການຂອງການຈ່າຍເງິນຂອງຍອດເງິນໃນບັນຊີທີ່ຍັງຄ້າງຄາ, ໃບແຈ້ງຫນີ້ເປີດຫຼືຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ. ລະບົບການຊໍາລະເອເລັກໂຕຣນິກແມ່ນການກໍ່ສ້າງທີ່ຂ້ອນຂ້າງໃຫມ່ທີ່ໄດ້ກາຍເປັນມາດຕະຖານພຽງແຕ່ໃນສາມສິບປີທີ່ຜ່ານມາ. ຕົວຢ່າງ, ໃນດ້ານການເງິນໃນອະສັງຫາລິມະສັບ, ທ່ານມີການຊໍາລະເມື່ອກອງທຶນໄດ້ຮັບການຍອມຮັບ, ແລະສັນຍາກັບຊັບສິນແມ່ນພໍ່ຄ້າໃຫ້ກັບເຈົ້າຂອງໃຫມ່. . ການຕັ້ງຖິ່ນຖານຍັງສາມາດຫມາຍເຖິງການປັບຕົວຫຼືຂໍ້ຕົກລົງທີ່ບັນລຸໄດ້ໃນເລື່ອງການເງິນຫຼືທຸລະກິດ. ຕົວຢ່າງ, ພວກເຮົາໄດ້ຕົກລົງກັບທະນາຄານຫຼືບໍລິສັດບັດເຄຣດິດ. ຄວາມສ່ຽງຈໍານວນຫນຶ່ງເກີດຂື້ນສໍາລັບພາກສ່ວນຕ່າງໆໃນລະຫວ່າງຂະບວນການແກ້ໄຂ. ສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ຖືກຄຸ້ມຄອງຢ່າງມີປະສິດທິພາບໂດຍຂະບວນການເກັບກູ້, ເຊິ່ງປະຕິບັດຕາມການຊື້ຂາຍແລະການຊໍາລະກ່ອນ. ໂດຍການຂະຫຍາຍ, ການເກັບກູ້ກ່ຽວຂ້ອງກັບການດັດແກ້ພັນທະສັນຍາເຫຼົ່ານັ້ນເພື່ອອໍານວຍຄວາມສະດວກໃນການແກ້ໄຂ, ເລື້ອຍໆໂດຍການວາງຕາຫນ່າງແລະການປະດິດສ້າງ.
ການຊໍາລະໃນທາງດ້ານການເງິນຫມາຍເຖິງຂະບວນການໃນເວລາທີ່ຜູ້ຊື້ເຮັດການຊໍາລະເງິນແລະໄດ້ຮັບການບໍລິການຫຼືສິນຄ້າທີ່ຕົກລົງ. ຄໍານີ້ຖືກນໍາໃຊ້ໃນການແລກປ່ຽນເຊັ່ນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບນິວຢອກ (NYSE) ເມື່ອຄວາມປອດໄພປ່ຽນມື. ເມື່ອຊັບສິນຖືກໂອນແລະວາງໄວ້ໃນຊື່ຂອງຜູ້ຊື້ໃຫມ່, ມັນໄດ້ຖືກພິຈາລະນາຕົກລົງ. ຂະບວນການນີ້ສາມາດໃຊ້ເວລາສອງສາມຊົ່ວໂມງຫຼືຫຼາຍມື້ຫຼັງຈາກການຄ້າໄດ້ຖືກດໍາເນີນ. ມັນຂຶ້ນກັບຂະບວນການເກັບກູ້. ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ, ວັນທີການຊໍາລະສະສາງສໍາລັບຫຼັກຊັບທີ່ຕະຫຼາດໄດ້ແມ່ນປົກກະຕິແລ້ວ 2 ມື້ເຮັດວຽກຫຼື T + 2 ຫຼັງຈາກການຄ້າຖືກປະຕິບັດ, ແລະສໍາລັບທາງເລືອກໃນບັນຊີລາຍຊື່ແລະຫຼັກຊັບຂອງລັດຖະບານມັນມັກຈະເປັນ 1 ມື້ຫຼັງຈາກການປະຕິບັດ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມໃນເອີຣົບ, ວັນທີການຊໍາລະຍັງໄດ້ຮັບການຮັບຮອງເອົາເປັນ 2 ວັນເຮັດວຽກຂອງວົງຈອນການຊໍາລະ T + 2. ການຕັ້ງຖິ່ນຖານອະທິບາຍການຊໍາລະຍັງແມ່ນຂະບວນການຂອງການຈ່າຍເງິນຂອງຍອດເງິນໃນບັນຊີທີ່ຍັງຄ້າງຄາ, ໃບແຈ້ງຫນີ້ເປີດຫຼືຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ. ລະບົບການຊໍາລະເອເລັກໂຕຣນິກແມ່ນການກໍ່ສ້າງທີ່ຂ້ອນຂ້າງໃຫມ່ທີ່ໄດ້ກາຍເປັນມາດຕະຖານພຽງແຕ່ໃນສາມສິບປີທີ່ຜ່ານມາ. ຕົວຢ່າງ, ໃນດ້ານການເງິນໃນອະສັງຫາລິມະສັບ, ທ່ານມີການຊໍາລະເມື່ອກອງທຶນໄດ້ຮັບການຍອມຮັບ, ແລະສັນຍາກັບຊັບສິນແມ່ນພໍ່ຄ້າໃຫ້ກັບເຈົ້າຂອງໃຫມ່. . ການຕັ້ງຖິ່ນຖານຍັງສາມາດຫມາຍເຖິງການປັບຕົວຫຼືຂໍ້ຕົກລົງທີ່ບັນລຸໄດ້ໃນເລື່ອງການເງິນຫຼືທຸລະກິດ. ຕົວຢ່າງ, ພວກເຮົາໄດ້ຕົກລົງກັບທະນາຄານຫຼືບໍລິສັດບັດເຄຣດິດ. ຄວາມສ່ຽງຈໍານວນຫນຶ່ງເກີດຂື້ນສໍາລັບພາກສ່ວນຕ່າງໆໃນລະຫວ່າງຂະບວນການແກ້ໄຂ. ສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ຖືກຄຸ້ມຄອງຢ່າງມີປະສິດທິພາບໂດຍຂະບວນການເກັບກູ້, ເຊິ່ງປະຕິບັດຕາມການຊື້ຂາຍແລະການຊໍາລະກ່ອນ. ໂດຍການຂະຫຍາຍ, ການເກັບກູ້ກ່ຽວຂ້ອງກັບການດັດແກ້ພັນທະສັນຍາເຫຼົ່ານັ້ນເພື່ອອໍານວຍຄວາມສະດວກໃນການແກ້ໄຂ, ເລື້ອຍໆໂດຍການວາງຕາຫນ່າງແລະການປະດິດສ້າງ.
ອ່ານເງື່ອນໄຂນີ້ ຜູ້ໃຫ້ບໍລິການ, ຈັດພີມມາບາງຕົວຊີ້ວັດຂອງຕົນສໍາລັບເດືອນເມສາ 2022. ເວທີດັ່ງກ່າວໄດ້ເຫັນການຫຼຸດລົງຂອງຄວາມຕ້ອງການການຊື້ຂາຍ FX ໃນເດືອນຈາກຈຸດສູງສຸດຂອງເດືອນກ່ອນ.
ປະລິມານການຊື້ຂາຍສະເລ່ຍປະຈໍາວັນທັງຫມົດ (ADV) ໃນເວທີສໍາລັບເດືອນທີ່ຜ່ານມາແມ່ນຢູ່ທີ່ $ 1.859 ພັນຕື້. ມັນແມ່ນຫຼາຍກ່ວາການຫຼຸດລົງ 12.5 ເປີເຊັນຈາກເດືອນມີນາ 2022 ແຕ່ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 5 ເປີເຊັນຕໍ່ປີ.
ຕົວເລກດັ່ງກ່າວແມ່ນອີງໃສ່ປະລິມານການຄ້າທີ່ສົ່ງໃຫ້ CLS.
ຕົວເລກຫລ້າສຸດແມ່ນຫຼັງຈາກຫນຶ່ງເດືອນທີ່ດີທີ່ສຸດໃນປະຫວັດການດໍາເນີນງານຂອງ CLS. ມັນໄດ້ລາຍງານເປັນ ADV ຂອງ $ 2.125 ພັນຕື້ໃນເດືອນມີນາ, ແລະນັ້ນແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 7 ເປີເຊັນທັງຕໍ່ປີຕໍ່ປີແລະເດືອນຕໍ່ເດືອນ.
ການຊ້າລົງທົ່ວອຸດສາຫະກຳ
CLS ຈັດປະເພດການສະເຫນີຂາຍໃນຕະຫຼາດ forex ຂອງຕົນອອກເປັນສາມເຄື່ອງມືຕົ້ນຕໍ: ໄປຂ້າງຫນ້າ, swap ແລະຈຸດ. ມັນໄດ້ເປັນພະຍານເຖິງການຫຼຸດລົງ ADV ປະຈໍາເດືອນໃນທຸກພາກສ່ວນ.
Forex swap, ເຊິ່ງເປັນເຄື່ອງມືທີ່ມີການຊື້ຂາຍຫຼາຍທີ່ສຸດໃນແງ່ຂອງປະລິມານຢ່າງແທ້ຈິງ, ໄດ້ນໍາເອົາ $ 1.269 ພັນຕື້ໃນ ADV ໃນເດືອນເມສາ. ມັນມາຢູ່ໃນເກືອບຮາບພຽງເມື່ອປຽບທຽບກັບປີກ່ອນ, ແຕ່ວ່າມັນຫຼຸດລົງເກືອບ 12.5 ສ່ວນຮ້ອຍຈາກເດືອນກ່ອນ.
ADV ສໍາລັບເຄື່ອງມືຈຸດ FX ມາຢູ່ທີ່ $ 475 ຕື້, ໃນຂະນະທີ່ມັນແມ່ນ $ 115 ຕື້ສໍາລັບ forex forwards. ທັງສອງໄດ້ເຫັນການຫຼຸດລົງປະຈໍາເດືອນຂອງ 13.6 ສ່ວນຮ້ອຍແລະ 8.7 ສ່ວນຮ້ອຍ, ຕາມລໍາດັບ. FX ສົ່ງຕໍ່
FX Forwards
FX forwards ແມ່ນສັນຍາທີ່ເກີດຂື້ນພາຍໃນຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດທີ່ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດລັອກໃນອັດຕາແລກປ່ຽນສໍາລັບການຊື້ຫຼືຂາຍຂອງສະກຸນເງິນໃນມື້ທີ່ກໍານົດໄວ້ລ່ວງຫນ້າ. ບາງຄັ້ງເອີ້ນວ່າການສົ່ງຕໍ່ສະກຸນເງິນ, ການສົ່ງຕໍ່ FX ສາມາດຖືກຄິດວ່າເປັນວິທີການປ້ອງກັນທີ່ສາມາດປັບແຕ່ງໄດ້. ໃນຄວາມຫມາຍນີ້, ການຈ່າຍເງິນຂອບໃບລ່ວງຫນ້າແມ່ນບໍ່ຈໍາເປັນແລະສັນຍາທັງຫມົດແມ່ນ over-the-counter (OTC) ເນື່ອງຈາກລັກສະນະການກະຈາຍຂອງຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ. . ຄວາມນິຍົມຂອງ FX ForwardsFX forwards ແມ່ນມີຄວາມນິຍົມຍ້ອນວ່າພວກເຂົາມີຂໍ້ຈໍາກັດຫນ້ອຍກວ່າການແລກປ່ຽນການຄ້າ, ເຊັ່ນ: ການແລກປ່ຽນແລກປ່ຽນເງິນຕາໃນອະນາຄົດ, ບ່ອນທີ່ສັນຍາສາມາດຖືກຈັດໃສ່ໃນຈໍານວນສະເພາະແລະວັນຄົບກໍານົດ. ວັນທີທີ່ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມເຂົ້າໄປໃນການຕິດຕໍ່ແມ່ນເອີ້ນວ່າວັນທີການຄ້າໃນຂະນະທີ່ສົນທິສັນຍາການຕັ້ງຖິ່ນຖານແມ່ນຄໍາທີ່ໃຊ້ເພື່ອກໍານົດຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງການຄ້າແລະວັນທີຊໍາລະສະສາງ. ໃນຂະນະທີ່ FX forwards ມີອົງປະກອບຂອງສັນຍາທີ່ມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນ, ພໍ່ຄ້າຄວນຮູ້ວ່າເມື່ອມີພັນທະແລະຖືກລັອກໄວ້ແລ້ວບໍ່ມີການຍ່າງອອກໄປຈົນກ່ວາວັນທີຊໍາລະສະສາງ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການຕັ້ງຖິ່ນຖານຂອງສັນຍາຕໍ່ຫນ້າ FX ສາມາດຖືກຈັດການຜ່ານເງິນສົດຫຼືພື້ນຖານການຈັດສົ່ງ. ຄວນສັງເກດວ່າອັດຕາຕໍ່ຫນ້າຂອງ FX ແມ່ນອີງໃສ່ຄວາມແຕກຕ່າງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍແລະບໍ່ຄໍານຶງເຖິງການຄາດຄະເນຂອງນັກລົງທຶນ. ທັງຫມົດ FX forwards, ຈຸດແລະອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນເຊື່ອມຕໍ່ໂດຍອັດຕາດອກເບ້ຍ parity (IRP), ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຮັບປະກັນ. ບໍ່ມີໂອກາດ arbitrage ເກີດຂຶ້ນພາຍໃນ FX forward, ຕະຫຼາດຈຸດ FX, ແລະທັງສອງປະເທດທີ່ສັນຍາແມ່ນພັນທະບັດ. ເນື່ອງຈາກຄວາມແຕກຕ່າງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍມີບົດບາດສໍາຄັນໃນການກໍານົດສັນຍາຕໍ່ຫນ້າ FX, ພໍ່ຄ້າ forex ທີ່ມີທັກສະການວິເຄາະການຊື້ຂາຍພື້ນຖານທີ່ເຂັ້ມແຂງສາມາດໃຊ້ປະໂຍດຈາກ FX forwards ໂດຍການກໍານົດອັດຕາແລກປ່ຽນທີ່ຖືກລັອກສໍາລັບໄລຍະເວລາໃນອະນາຄົດ.
FX forwards ແມ່ນສັນຍາທີ່ເກີດຂື້ນພາຍໃນຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດທີ່ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດລັອກໃນອັດຕາແລກປ່ຽນສໍາລັບການຊື້ຫຼືຂາຍຂອງສະກຸນເງິນໃນມື້ທີ່ກໍານົດໄວ້ລ່ວງຫນ້າ. ບາງຄັ້ງເອີ້ນວ່າການສົ່ງຕໍ່ສະກຸນເງິນ, ການສົ່ງຕໍ່ FX ສາມາດຖືກຄິດວ່າເປັນວິທີການປ້ອງກັນທີ່ສາມາດປັບແຕ່ງໄດ້. ໃນຄວາມຫມາຍນີ້, ການຈ່າຍເງິນຂອບໃບລ່ວງຫນ້າແມ່ນບໍ່ຈໍາເປັນແລະສັນຍາທັງຫມົດແມ່ນ over-the-counter (OTC) ເນື່ອງຈາກລັກສະນະການກະຈາຍຂອງຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ. . ຄວາມນິຍົມຂອງ FX ForwardsFX forwards ແມ່ນມີຄວາມນິຍົມຍ້ອນວ່າພວກເຂົາມີຂໍ້ຈໍາກັດຫນ້ອຍກວ່າການແລກປ່ຽນການຄ້າ, ເຊັ່ນ: ການແລກປ່ຽນແລກປ່ຽນເງິນຕາໃນອະນາຄົດ, ບ່ອນທີ່ສັນຍາສາມາດຖືກຈັດໃສ່ໃນຈໍານວນສະເພາະແລະວັນຄົບກໍານົດ. ວັນທີທີ່ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມເຂົ້າໄປໃນການຕິດຕໍ່ແມ່ນເອີ້ນວ່າວັນທີການຄ້າໃນຂະນະທີ່ສົນທິສັນຍາການຕັ້ງຖິ່ນຖານແມ່ນຄໍາທີ່ໃຊ້ເພື່ອກໍານົດຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງການຄ້າແລະວັນທີຊໍາລະສະສາງ. ໃນຂະນະທີ່ FX forwards ມີອົງປະກອບຂອງສັນຍາທີ່ມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນ, ພໍ່ຄ້າຄວນຮູ້ວ່າເມື່ອມີພັນທະແລະຖືກລັອກໄວ້ແລ້ວບໍ່ມີການຍ່າງອອກໄປຈົນກ່ວາວັນທີຊໍາລະສະສາງ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການຕັ້ງຖິ່ນຖານຂອງສັນຍາຕໍ່ຫນ້າ FX ສາມາດຖືກຈັດການຜ່ານເງິນສົດຫຼືພື້ນຖານການຈັດສົ່ງ. ຄວນສັງເກດວ່າອັດຕາຕໍ່ຫນ້າຂອງ FX ແມ່ນອີງໃສ່ຄວາມແຕກຕ່າງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍແລະບໍ່ຄໍານຶງເຖິງການຄາດຄະເນຂອງນັກລົງທຶນ. ທັງຫມົດ FX forwards, ຈຸດແລະອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນເຊື່ອມຕໍ່ໂດຍອັດຕາດອກເບ້ຍ parity (IRP), ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຮັບປະກັນ. ບໍ່ມີໂອກາດ arbitrage ເກີດຂຶ້ນພາຍໃນ FX forward, ຕະຫຼາດຈຸດ FX, ແລະທັງສອງປະເທດທີ່ສັນຍາແມ່ນພັນທະບັດ. ເນື່ອງຈາກຄວາມແຕກຕ່າງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍມີບົດບາດສໍາຄັນໃນການກໍານົດສັນຍາຕໍ່ຫນ້າ FX, ພໍ່ຄ້າ forex ທີ່ມີທັກສະການວິເຄາະການຊື້ຂາຍພື້ນຖານທີ່ເຂັ້ມແຂງສາມາດໃຊ້ປະໂຍດຈາກ FX forwards ໂດຍການກໍານົດອັດຕາແລກປ່ຽນທີ່ຖືກລັອກສໍາລັບໄລຍະເວລາໃນອະນາຄົດ.
ອ່ານເງື່ອນໄຂນີ້ ການຊື້ຂາຍເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໂດຍ 26.4 ສ່ວນຮ້ອຍຈາກປີກ່ອນ, ແຕ່ວ່າຄວາມຕ້ອງການຂອງຈຸດ FX ເພີ່ມຂຶ້ນປະຈໍາປີແມ່ນ 14 ສ່ວນຮ້ອຍ.
ໃນຂະນະດຽວກັນ, CLS ບໍ່ແມ່ນບໍລິສັດດຽວໃນພື້ນທີ່ການຄ້າ FX ທີ່ຈະລາຍງານການຫຼຸດລົງຂອງຄວາມຕ້ອງການປະຈໍາເດືອນໃນເດືອນເມສາ. ທັງສອງ ສະຖາບັນ ແລະເວທີການຂາຍຍ່ອຍໄດ້ເຜີຍແຜ່ຕົວຊີ້ວັດການຊື້ຂາຍຂອງພວກເຂົາແລ້ວ, ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງການແກ້ໄຂຄວາມຕ້ອງການຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ນອກຈາກນັ້ນ, ມັນແມ່ນວົງຈອນຫຼັງຈາກຄວາມຕ້ອງການການຊື້ຂາຍສູງສຸດໃນໄຕມາດທໍາອິດຂອງທຸກໆປີ.
ທີ່ມາ: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/cls-group-posts-125-mom-decline-aprils-fx-trading/