ກະແສເງິນສົດຂອງ Conagra Brands ເພີ່ມຄວາມປອດໄພຂອງຜົນຕອບແທນຂອງເງິນປັນຜົນ

ສະຫຼຸບຈາກການເລືອກເອົາເດືອນມັງກອນ

ບົນພື້ນຖານການຕອບແທນລາຄາ, ຫຼັກຊັບເງິນປັນຜົນທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດຫຼັກຊັບ (+0.1%) ໄດ້ດີກວ່າ S&P 500 (0.0%) ໂດຍ 0.1% ຈາກວັນທີ 20 ມັງກອນ 2022 ຫາວັນທີ 16 ກຸມພາ 2022. ບົນພື້ນຖານຜົນຕອບແທນທັງໝົດ, ຫຼັກຊັບຕົວແບບ (+ 0.4%) ດີກວ່າ S&P 500 (0.0%) 0.4% ໃນເວລາດຽວກັນ. ຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ມີປະສິດຕິພາບດີທີ່ສຸດແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 15% ແລະຫຼັກຊັບຂະຫນາດນ້ອຍທີ່ມີປະສິດຕິພາບດີທີ່ສຸດແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 5%. ໂດຍລວມແລ້ວ, ຮຸ້ນ 8 ໃນ 20 ຮຸ້ນສ່ວນຜົນກໍາໄລທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີກວ່າມາດຕະຖານຕາມລໍາດັບ (S&P 500 ແລະ Russell 2000) ຈາກວັນທີ 20 ມັງກອນ 2022 ຫາວັນທີ 16 ກຸມພາ 2022.

ຫຼັກຊັບແບບຈໍາລອງນີ້ປະກອບມີພຽງແຕ່ຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການຈັດອັນດັບທີ່ດຶງດູດຫຼືດຶງດູດຫຼາຍ, ມີກະແສເງິນສົດໃນທາງບວກແລະລາຍໄດ້ທາງເສດຖະກິດ, ແລະໃຫ້ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນຫຼາຍກວ່າ 3%. ບໍລິສັດທີ່ມີກະແສເງິນສົດຢ່າງແຂງແຮງໃຫ້ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງກວ່າແລະປອດໄພກວ່າເພາະວ່າຂ້ອຍຮູ້ວ່າພວກເຂົາມີເງິນສົດເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນເງິນປັນຜົນ. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າຫຼັກຊັບນີ້ສະຫນອງກຸ່ມຫຼັກຊັບທີ່ມີການຄັດເລືອກທີ່ເປັນເອກະລັກທີ່ສາມາດຊ່ວຍລູກຄ້າໄດ້ດີກວ່າ.

ຫຼັກຊັບທີ່ໂດດເດັ່ນສໍາລັບເດືອນກຸມພາ: Conagra Brands Inc.
CAG

Conagra Brands, Inc. (CAG) ແມ່ນຫຼັກຊັບທີ່ໂດດເດັ່ນໃນຫຼັກຊັບເງິນປັນຜົນທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດໃນເດືອນກຸມພາ.

Conagra ເຕີບໂຕລາຍໄດ້ ແລະກໍາໄລສຸດທິຫຼັງການເສຍອາກອນ (NOPAT) 12% ແລະ 22% ໃນແຕ່ລະປີ, ຕາມລໍາດັບ, ຈາກງົບປະມານ 2018 (FYE ແມ່ນ 5/30) ຮອດງົບປະມານ 2021. NOPAT ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຂອງ Conagra ເຮັດໃຫ້ລາຍຮັບທາງເສດຖະກິດຈາກ 290 ລ້ານໂດລາເປັນ 929 ລ້ານໂດລາ. ໃນໄລຍະດຽວກັນ. ໃນໄລຍະສິບສອງເດືອນ (TTM), ລາຍຮັບທາງດ້ານເສດຖະກິດແມ່ນ 693 ລ້ານໂດລາ, ເຊິ່ງຫຼຸດລົງຈາກງົບປະມານ 2021, ຍັງສູງກວ່າທັງຫມົດແຕ່ສີ່ປີນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1998.

ຮູບທີ 1: ລາຍຮັບເສດຖະກິດຂອງ Conagra ນັບຕັ້ງແຕ່ງົບປະມານ 2018

ກະແສເງິນສົດຟຣີຮອງຮັບການຊໍາລະເງິນປັນຜົນ

Conagra ໄດ້ຈ່າຍເງິນປັນຜົນໃນແຕ່ລະປີນັບຕັ້ງແຕ່ງົບປະມານປີ 1990 ແລະໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຈາກ $0.90/share ໃນປີ 2017 ເປັນ $1.04/share ໃນປີ 2021. ເງິນປັນຜົນປະຈໍາໄຕມາດປັດຈຸບັນ, ເມື່ອແບ່ງເປັນປະຈໍາປີ, ໃຫ້ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນ 3.5%.

ໃນປີ 2019, Conagra ໄດ້ຊື້ Pinnacle Foods Inc. ໃນລາຄາ ~ 10.9 ຕື້ໂດລາ, ເຊິ່ງປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນການໄຫຼວຽນຂອງເງິນສົດ (FCF) ຂອງບໍລິສັດ - $10.5 ຕື້ໂດລາຟຣີໃນປີນັ້ນ. ບໍ່ລວມງົບປະມານປີ 2019, FCF ຂອງ Conagra ໄດ້ເກີນການຈ່າຍເງິນປັນຜົນໃນແຕ່ລະປີ. ເນື່ອງຈາກ FCF ໄດ້ປັບປຸງຈາກ 562 ລ້ານໂດລາໃນງົບປະມານ 2018 (ປີກ່ອນການຊື້) ເປັນ 968 ລ້ານ TTM, Conagra ໄດ້ຢ່າງງ່າຍດາຍສ້າງເງິນສົດພຽງພໍເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນການເພີ່ມເງິນປັນຜົນ. ໃນປີ 2020 ແລະ 2021, Conagra ສ້າງລາຍໄດ້ 3.3 ຕື້ໂດລາ (19% ຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດປັດຈຸບັນ) ໃນ FCF ໃນຂະນະທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ $888 ລ້ານ.

ຮູບທີ 2: Conagra's FCF ທຽບກັບເງິນປັນຜົນນັບຕັ້ງແຕ່ງົບປະມານ 2017

ບໍລິສັດທີ່ມີ FCF ທີ່ເຂັ້ມແຂງໃຫ້ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງກວ່າເພາະວ່າຂ້ອຍຮູ້ວ່າບໍລິສັດມີເງິນສົດເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນເງິນປັນຜົນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ເງິນປັນຜົນຈາກບໍລິສັດທີ່ມີ FCF ຕໍ່າຫຼືລົບບໍ່ສາມາດເຊື່ອຖືໄດ້ຫຼາຍເພາະວ່າບໍລິສັດອາດຈະບໍ່ສາມາດຮັກສາການຈ່າຍເງິນປັນຜົນໄດ້.

Conagra ແມ່ນຕໍ່າກວ່າ

ໃນລາຄາປັດຈຸບັນຂອງ $36/share, Conagra ມີອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ບັນຊີເສດຖະກິດ (PEBV) ຂອງ 0.5. ອັດຕາສ່ວນນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າຕະຫຼາດຄາດວ່າ NOPAT ຂອງ Conagra ຈະຫຼຸດລົງຢ່າງຖາວອນໂດຍ 50%. ຄວາມຄາດຫວັງນີ້ເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມເດືອດຮ້ອນເກີນໄປຍ້ອນວ່າ Conagra ເຕີບໂຕ NOPAT 5% ໃນແຕ່ລະປີໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ.

ເຖິງແມ່ນວ່າອັດຕາກໍາໄລ NOPAT ຂອງ Conagra ຫຼຸດລົງເຖິງ 11% (ຕໍ່າສຸດໃນຫ້າປີ, ເມື່ອທຽບກັບ 12% TTM), ແລະ NOPAT ຂອງບໍລິສັດຫຼຸດລົງ 2% ປະຈໍາປີໃນທົດສະວັດຕໍ່ໄປ, ຫຼັກຊັບມີມູນຄ່າ 69 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນໃນມື້ນີ້ - ເພີ່ມຂຶ້ນ 92%. . ເບິ່ງຄະນິດສາດທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫຼັງສະຖານະການ DCF ແບບປີ້ນກັບກັນນີ້. ໃນສະຖານະການນີ້, NOPAT ຂອງ Conagra ໃນປີ 2031 ແມ່ນ 3% ຕ່ໍາກວ່າລະດັບ TTM. ຖ້າບໍລິສັດເຕີບໂຕ NOPAT ຫຼາຍຂຶ້ນຕາມອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງປະຫວັດສາດ, ຫຼັກຊັບກໍ່ມີທ່າອ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນ.

ລາຍລະອຽດທີ່ ສຳ ຄັນພົບໃນເອກະສານການເງິນໂດຍເທັກໂນໂລຢີ Robo-Analyst ຂອງ My Firm

ຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນສະເພາະກ່ຽວກັບການປັບຕົວທີ່ຂ້ອຍເຮັດໂດຍອີງໃສ່ການຄົ້ນພົບ Robo-Analyst ໃນ Conagra's 10-K ແລະ 10-Qs:

ໃບແຈ້ງຍອດລາຍຮັບ: ຂ້ອຍໄດ້ເຮັດການປັບຕົວ 813 ລ້ານໂດລາໂດຍມີຜົນສຸດທິໃນການຖອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ບໍ່ແມ່ນການດໍາເນີນງານ 227 ລ້ານໂດລາ (2% ຂອງລາຍໄດ້).

ໃບດຸ່ນດ່ຽງ: ຂ້ອຍໄດ້ເຮັດການປັບຕົວ 6.1 ຕື້ໂດລາເພື່ອຄິດໄລ່ທຶນທີ່ລົງທຶນດ້ວຍການເພີ່ມຂຶ້ນສຸດທິ 5.4 ຕື້ໂດລາ. ການປັບຕົວທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ສຸດແມ່ນ 4.2 ຕື້ໂດລາ (22% ຂອງຊັບສິນສຸດທິທີ່ລາຍງານ) ໃນການບັນທຶກຊັບສິນ.

ການປະເມີນມູນຄ່າ: ຂ້ອຍໄດ້ເຮັດການປັບຕົວ 12.7 ຕື້ໂດລາໂດຍມີຜົນກະທົບສຸດທິຂອງການຫຼຸດຜ່ອນມູນຄ່າຜູ້ຖືຫຸ້ນ 12.4 ຕື້ໂດລາ. ນອກຈາກຫນີ້ສິນທັງຫມົດ, ຫນຶ່ງໃນການປັບຕົວທີ່ຫນ້າສັງເກດທີ່ສຸດຕໍ່ກັບມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນແມ່ນ $ 1.2 ຕື້ໃນຫນີ້ສິນພາສີທີ່ເລື່ອນເວລາ. ການປັບຕົວນີ້ສະແດງເຖິງ 7% ຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ Conagra.

ການເປີດເຜີຍ: David ຄູຝຶກ, Kyle Guske II, ແລະ Matt Shuler ບໍ່ໄດ້ຮັບຄ່າຕອບແທນໃດໆທີ່ຈະຂຽນກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບ, ຮູບແບບ, ຫຼືຫົວຂໍ້ໃດ ໜຶ່ງ ທີ່ແນ່ນອນ.