ອັດຕາເງິນເຟີ້ CPI ສຸດທ້າຍແມ່ນຫຼຸດລົງ; ຂ່າວດີແລະບໍ່ດີສໍາລັບ Dow Jones

ອັດຕາເງິນເຟີ້ CPI ສຸດທ້າຍໄດ້ຜ່ານຈຸດສູງສຸດຂອງມັນ, ພວກເຮົາແນ່ໃຈວ່າຈະຊອກຫາໃນຕອນເຊົ້າວັນພຸດ. ລາຄາອາຍແກັສຫຼຸດລົງ, ການຫຼຸດລາຄາຂາຍຍ່ອຍ, ການກັບຄືນຂອງ ເງິນເຟີ້ອອນໄລນ໌ ແລະການຫຼຸດລົງຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຂົນສົ່ງທັງຫມົດຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າຈະມີການຫຼຸດລົງຢ່າງໄວວາຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້ 40% ສູງຂອງເດືອນມິຖຸນາ 9.1 ປີຂອງເດືອນມິຖຸນາ.

X

ການປະສົມປະສານຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງສຸດແລະການຫຼຸດລົງຈາກຈຸດສູງສຸດຂອງ Federal Reserve hawkishness ໄດ້ເປັນຢາແກ້ບັນຫາຕະຫຼາດຫມີ. ຫຼັງຈາກການຊຸມນຸມກັນຢ່າງເຂັ້ມງວດຕັ້ງແຕ່ກາງເດືອນມິຖຸນາ, Dow Jones ແລະ S&P 500 ທັງສອງໄດ້ປີນອອກຈາກເຂດຕະຫຼາດຫມີ. ພຽງແຕ່ການສູນເສຍຂອງ Nasdaq ຍັງເກີນຂອບເຂດຕະຫຼາດຫມີ 20%.

​ແຕ່​ລາຍ​ງານ​ວຽກ​ງານ​ທີ່​ເຂັ້ມ​ແຂງ​ໃນ​ວັນ​ສຸກ​ວານ​ນີ້ ​ໄດ້​ມີ​ທ່າ​ອ່ຽງ​ແຂງ​ແຮງ​ຂຶ້ນ. ອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຫຼຸດລົງສາມາດເຮັດໃຫ້ມັນເປັນການເລີ່ມຕົ້ນໃຫມ່?

ການຄາດຄະເນອັດຕາເງິນເຟີ້ CPI

ນັກເສດຖະສາດ Wall Street ຄາດວ່າດັດຊະນີລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກຈະເພີ່ມຂຶ້ນ 0.2% ໃນເດືອນກໍລະກົດ, ຫຼັງຈາກເດືອນມິຖຸນາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ 1.3%. ອັດຕາ​ເງິນ​ເຟີ້​ປະ​ຈໍາ​ປີ​ໄດ້​ຫຼຸດ​ລົງ​ເປັນ 8.7% ຈາກ 9.1%.

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼັກ, ເຊິ່ງບໍ່ລວມລາຄາອາຫານ ແລະ ພະລັງງານ, ບໍ່ໄດ້ຄາດວ່າຈະສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງປານກາງຫຼາຍ. CPI ຫຼັກແມ່ນເຫັນວ່າເພີ່ມຂຶ້ນ 0.5% ໃນເດືອນ, ຫຼັງຈາກເດືອນມິຖຸນາເພີ່ມຂຶ້ນ 0.7%. ອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼັກຄາດວ່າຈະ tick ກັບ 6.1% ຈາກ 5.9%, ທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ພັກອາໄສເພີ່ມຂຶ້ນເປັນຜູ້ປະກອບສ່ວນທີ່ສໍາຄັນ.

ຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້

ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ບໍ່ພຽງແຕ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງຫົວຂໍ້ຫຼຸດລົງ, ແຕ່ຍັງມີຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້. ການສໍາຫຼວດຂອງ Federal Reserve ນິວຢອກກ່ຽວກັບຄວາມຄາດຫວັງຂອງຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ເປີດເຜີຍໃນວັນຈັນພົບວ່າຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ສະເລ່ຍສາມປີຈາກນີ້ຫຼຸດລົງເປັນ 3.2% ຈາກ 3.6% ໃນເດືອນກ່ອນຫນ້າ. ຄາດ​ວ່າ​ໄພ​ເງິນ​ເຟີ້​ໃນ 2.3 ປີ​ຕໍ່ໜ້າ​ໄດ້​ຫຼຸດ​ລົງ​ເປັນ 2.8% ຈາກ XNUMX%.

ເຫດຜົນທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ຜູ້ສ້າງນະໂຍບາຍແມ່ນວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ເຂົ້າໄປໃນຈິດໃຈຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ, ຜົນກະທົບຕໍ່ພຶດຕິກໍາການຊື້ເຄື່ອງແລະແມ້ກະທັ້ງການຕໍ່ລອງສໍາລັບການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຄ່າຈ້າງ. ອັດຕາເງິນເຟີ້ນັບມື້ນັບຫຼາຍ, Fed ທີ່ຈະຖອນຮາກແມ່ນຍາກຂຶ້ນ.

ດ້ວຍສັນຍານວ່າຜູ້ບໍລິໂພກມີຄວາມກັງວົນຫນ້ອຍລົງກ່ຽວກັບຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ສູງຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, Fed ຈະຮູ້ສຶກວ່າຕ້ອງການຫນ້ອຍທີ່ຈະເລັ່ງການເພີ່ມອັດຕາເງິນເຟີ້.

ບໍ່ມີຄໍາແນະນໍາ Fed Forward ອີກຕໍ່ໄປ

ແລ້ວ, ປະທານ Fed Jerome Powell ກ່າວໃນວັນທີ 27 ກໍລະກົດວ່າຜູ້ສ້າງນະໂຍບາຍໄດ້ໂຈະການຊີ້ນໍາຂ້າງຫນ້າ. ພວກເຂົາຈະໄປປະຊຸມໂດຍການປະຊຸມ, ຕັດສິນກໍານົດນະໂຍບາຍທີ່ເຫມາະສົມໂດຍອີງໃສ່ຂໍ້ມູນຫຼ້າສຸດ. ມີຫຍັງປ່ຽນແປງ? ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສໍາຄັນຂອງ Fed ໄດ້ໃກ້ຊິດກັບລະດັບທີ່ເປັນກາງແລະມຸ່ງຫນ້າໄປສູ່ເຂດທີ່ຈໍາກັດ, ຜູ້ສ້າງນະໂຍບາຍຈະມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະກ້າວໄປເລື້ອຍໆ. ໂດຍສະເພາະແມ່ນກໍລະນີເນື່ອງຈາກວ່າອາການຂອງຄວາມອ່ອນແອທາງດ້ານເສດຖະກິດໄດ້ແຜ່ຂະຫຍາຍຈາກທີ່ຢູ່ອາໄສໄປສູ່ການໃຊ້ຈ່າຍຂອງຜູ້ບໍລິໂພກໄປສູ່ການລົງທຶນຄົງທີ່ຂອງທຸລະກິດ.

ການຂຶ້ນອັດຕາ Fed ຕໍ່ໄປ: 50 ຫຼື 75 ຈຸດພື້ນຖານ?

ໃນປັດຈຸບັນ, Wall Street ເຫັນ ໂອກາດ 67.5% ຂອງການເພີ່ມອັດຕາຄ່າຂັ້ນພື້ນຖານ 75 ຈຸດ ເມື່ອ Fed ປັບນະໂຍບາຍຕໍ່ໄປໃນວັນທີ 21 ກັນຍາ.

ນີ້ແມ່ນຂ່າວດີ: ຄວາມບໍ່ລົງລອຍກັນຂອງການເຄື່ອນໄຫວທີ່ໃຫຍ່ກວ່າອາດຈະຖືກເວົ້າເກີນ.

ການຕັດສິນໃຈທີ່ຈະເລັ່ງ 75 ຈຸດພື້ນຖານໃນແຕ່ລະກອງປະຊຸມຂອງ Fed ສອງຄັ້ງທີ່ຜ່ານມາ "ຖືກຂັບເຄື່ອນໂດຍຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ເຊິ່ງນັບຕັ້ງແຕ່ນັ້ນໄດ້ຫຼຸດລົງຢ່າງຈະແຈ້ງ," Jefferies ຫົວຫນ້າເສດຖະສາດທາງດ້ານການເງິນ Aneta Markowska ຂຽນ.

ນອກຈາກນັ້ນ, ພວກເຮົາກໍາລັງມີກໍານົດສໍາລັບບົດລາຍງານ CPI ອ່ອນທີສອງກ່ອນທີ່ Fed ຈະພົບໃນກາງເດືອນກັນຍາ. ໃນຈຸດນີ້, Markowska ເຫັນວ່າມີທ່າແຮງສໍາລັບລາຄາໃນເດືອນສິງຫາຈະຫຼຸດລົງ 0.2% ທຽບກັບເດືອນກໍລະກົດທ່າມກາງການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາພະລັງງານຕື່ມອີກ.

ຈຸດສຸມຂອງ Fed ປ່ຽນກັບຄືນສູ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼັກ

ໃນເວລາທີ່ລາຄານ້ໍາມັນຍັງເພີ່ມຂຶ້ນ, Powell ເບິ່ງຄືວ່າຈະຫຼຸດລົງການສຸມໃສ່ປົກກະຕິຂອງ Fed ກ່ຽວກັບລາຄາຫຼັກ, ໂດຍກ່າວວ່າແນວຄວາມຄິດບໍ່ຄຸ້ນເຄີຍກັບຄົວເຮືອນທີ່ຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້.

ໃນປັດຈຸບັນລາຄານ້ໍາມັນຫຼຸດລົງ, Powell ອີກເທື່ອຫນຶ່ງແມ່ນສຸມໃສ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼັກ. ທ່ານ Powell ກ່າວໃນກອງປະຊຸມຂ່າວໃນວັນທີ 27 ກໍລະກົດວ່າ "ອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼັກແມ່ນການຄາດຄະເນທີ່ດີກວ່າຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ກ້າວໄປຂ້າງຫນ້າ,"

Markowska ຂຽນວ່າ "ອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງສິນຄ້າຫຼັກຄວນຈະຫຼຸດລົງໃນເດືອນຂ້າງຫນ້າຍ້ອນຫຼັກຖານທີ່ລົ້ນເຫຼືອຂອງການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມກົດດັນຂອງຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງ," Markowska ຂຽນ. ແຕ່ນາງຄາດວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງການບໍລິການຫຼັກຈະ "ຍັງຄົງຢູ່, ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍຄວາມເຄັ່ງຕຶງໃນຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສແລະແຮງງານ."

ການບໍລິການທີ່ບໍ່ມີພະລັງງານ, ຫຼືການບໍລິການຫຼັກ, ກວມເອົາ 57% ຂອງງົບປະມານຜູ້ບໍລິໂພກ, ອີງຕາມພະແນກແຮງງານ, ນໍາພາໂດຍທີ່ຢູ່ອາໄສແລະການດູແລທາງການແພດ. ອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນປະເພດເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ບັນລຸລະດັບສູງສຸດ 30 ປີ 5.5% ໃນເດືອນມິຖຸນາ.

Recession Vibe Deepens ສໍາລັບເສດຖະກິດສະຫະລັດ: IBD/TIPP

ສອງເສັ້ນທາງເສດຖະກິດຫຼັງຈາກລາຍງານວຽກ

ປະຕິກິລິຍາຂອງ Dow Jones ໃນເບື້ອງຕົ້ນຕໍ່ບົດລາຍງານວຽກເດືອນກໍລະກົດຖືກປິດສຽງ, ສ່ວນຫນຶ່ງແມ່ນຍ້ອນວ່າຕະຫຼາດກໍາລັງຊອກຫາຂໍ້ມູນອັດຕາເງິນເຟີ້ CPI ອ່ອນໆໃນອາທິດນີ້. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ໃນການຕື່ນຕົວຂອງມັນ, ຄວາມຫວັງສໍາລັບ Fed pivot ເບິ່ງຄືວ່າໄກກວ່າ. ສິ່ງທີ່ເຫັນໄດ້ຊັດເຈນຈາກບົດລາຍງານແມ່ນວ່າຕະຫຼາດແຮງງານແມ່ນເຄັ່ງຄັດເທົ່າກັບ drum. ຖ້າການຈ້າງກໍ່ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງຕາມການລາຍງານ ວຽກເຮັດງານທໍາ 528,000 ເຮັດໃຫ້ມັນປາກົດ, ຫຼັງຈາກນັ້ນ Fed ໄດ້ຕັດວຽກງານຂອງຕົນອອກສໍາລັບມັນ.

ນັກເສດຖະສາດຂອງທະນາຄານ Deutsche ກ່າວວ່າຕົວເລກວຽກດັ່ງກ່າວ "ເສີມສ້າງການຮຽກຮ້ອງຄວາມເຫັນດີຂອງພວກເຮົາຂ້າງເທິງສໍາລັບອັດຕາເງິນເຟີ້ 4.1% terminal, ເຊິ່ງຕະຫຼາດເບິ່ງຄືວ່າໃນປັດຈຸບັນຈະຕື່ນຂຶ້ນ."

ຄວາມເປັນໄປໄດ້ອື່ນໆແມ່ນວ່າຂໍ້ມູນວຽກແມ່ນ overstating ຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງຕະຫຼາດແຮງງານ. ການສໍາຫຼວດຄົວເຮືອນຂອງພະແນກແຮງງານສະແດງໃຫ້ເຫັນຈໍານວນຄົນເຮັດວຽກໄດ້ຫຼຸດລົງ 168,000 ໃນໄລຍະສີ່ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ເຖິງແມ່ນວ່າການສໍາຫຼວດນາຍຈ້າງສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງ 1.68 ລ້ານຄົນໃນວຽກໃຫມ່.

ແຕ່ເຖິງແມ່ນວ່າຕະຫຼາດວຽກຈະອ່ອນແອກວ່າທີ່ເບິ່ງຄືວ່າ, ມັນບໍ່ມີເຫດຜົນທີ່ຈະສົງໃສໃນບົດລາຍງານການຈ້າງງານທີ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າຕະຫຼາດແຮງງານແມ່ນເຄັ່ງຄັດທີ່ສຸດ. ຖ້າເປັນແນວນັ້ນ, ຄວາມກົດດັນຄ່າຈ້າງແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼັກອາດຈະຫຼຸດລົງຊ້າກວ່າ. Fed ອາດຈະຢຸດເຊົາການເຄັ່ງຕຶງໄວກວ່ານີ້, ແຕ່ການປຽບທຽບກັບອັດຕາການຕັດແລະການສິ້ນສຸດການເຄັ່ງຄັດຂອງຕາຕະລາງການດຸ່ນດ່ຽງອາດຈະໃຊ້ເວລາໃນຂະນະທີ່.

Dow Jones Rally On Hold?

ຫຼັງຈາກລາຍງານວຽກໃນວັນສຸກ, ຕະຫຼາດການເງິນກໍາລັງກໍານົດລາຄາໃນອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາໄຕມາດຫນຶ່ງໄປສູ່ລະດັບ 3.5%-3.75% ໃນຕົ້ນປີຫນ້າ. ຮອດກາງປີ 2023, ຕະຫຼາດການເງິນບໍ່ລົງຮອຍກັນກັບນະໂຍບາຍທີ່ງ່າຍຂຶ້ນ. ແຕ່ອັດຕາເງິນທຶນຂອງລັດຖະບານກາງທີ່ສູງຂຶ້ນເຮັດໃຫ້ເສັ້ນທາງໄປສູ່ການລົງຈອດທີ່ອ່ອນເພຍເປັນເລື່ອງທີ່ຫຍຸ້ງຍາກກວ່າ. ມັນຊີ້ໃຫ້ເຫັນໂອກາດທີ່ສູງຂຶ້ນທີ່ Fed ຈະ overshoot, ເຊິ່ງກໍ່ໃຫ້ເກີດການຖົດຖອຍແລະລາຍໄດ້ຫຼຸດລົງ.

ໃນວັນອັງຄານ, Dow Jones ຫຼຸດລົງ 0.2% ແລະ S&P 500 0.4%. Nasdaq, ເຊິ່ງໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີກວ່າໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ, ໃຫ້ກັບຄືນ 1.2%.

ໂດຍໄດ້ເລີ່ມການຊຸມນຸມທີ່ແຂງແຮງແລ້ວ, ມັນອາດຈະໃຊ້ເວລາການອ່ານອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼັກອ່ອນໆເພື່ອປົກຄອງ bulls.

ທ່ານອາດຈະມັກ:

ພາສີການຊື້ຄືນຫຼັກຊັບໃຫມ່: ມັນຫມາຍຄວາມວ່າແນວໃດສໍາລັບ Apple ແລະ S&P 500

ຫຼັກຊັບການເຕີບໂຕທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ແລະເບິ່ງ

ເຂົ້າຮ່ວມກັບ IBD Live ແລະຮຽນຮູ້ເຕັກນິກການອ່ານຕາຕະລາງອັນດັບ ໜຶ່ງ ແລະເຕັກນິກການຄ້າຈາກ The Pros

ວິທີການຫາເງິນໃນຫຸ້ນໃນ 3 ຂັ້ນຕອນງ່າຍໆ

ການຂາຍຊິບຕີຕະຫຼາດທີ່ມີອັດຕາເງິນເຟີ້