Credit Suisse: ມີຫຍັງເກີດຂຶ້ນ, ແລະເປັນຫຍັງຫຼັກຊັບຂອງມັນຫຼຸດລົງ

ຕະຫຼາດທີ່ໄດ້ຮັບຄວາມສົນໃຈຂອງພໍ່ຄ້າຢ່າງແທ້ຈິງແມ່ນການແລກປ່ຽນສິນເຊື່ອ - ເລີ່ມຕົ້ນ. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນການເດີມພັນຢ່າງມີປະສິດທິພາບກ່ຽວກັບວ່າຜູ້ອອກຫນີ້ສິນຈະຢູ່ລອດ. ອັດຕາແລກປ່ຽນສິນເຊື່ອໃນຮອບ 5 ປີໄດ້ຂະຫຍາຍອອກໄປໃນວັນສຸກເຖິງ 250 - ບໍ່ແມ່ນລະດັບທີ່ຜິດປົກກະຕິສໍາລັບບໍລິສັດ, ແຕ່ສູງສໍາລັບທະນາຄານໃຫຍ່, ແລະລະດັບທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດຂອງ Credit Suisse ນັບຕັ້ງແຕ່ 2009. (UBS's
UBS,
1.09​-%
5 ປີ credit-default swap ແມ່ນ 126, ແລະ Goldman Sachs
GS,
1.03​-%
ແມ່ນ 143, ອີງຕາມຂໍ້ມູນຈາກ IHS Markit. ລັດຖະບານຂອງສະວິດເຊີແລນ CDS 5 ປີແມ່ນຢູ່ທີ່ 7.)

ໃນເວລາທີ່ສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງ Wall Street ໄດ້ຮັບການປະກາດຜົນກໍາໄລ, Credit Suisse ໄດ້ສູນເສຍເງິນສໍາລັບສາມໄຕມາດຕິດຕໍ່ກັນ. Credit Suisse ແມ່ນບໍ່ເປັນເອກະລັກໃນການໃຫ້ກູ້ຢືມກັບ Archegos Capital Management ຂອງ Bill Hwang, ແຕ່ມັນສູນເສຍ 5.5 ຕື້ໂດລາຫຼັງຈາກບໍ່ສາມາດອອກຈາກຕໍາແຫນ່ງ, ເມື່ອຫ້ອງການຄອບຄົວລົ້ມລົງ, ໄວເທົ່າກັບຄູ່ແຂ່ງລວມທັງ Goldman Sachs ແລະ Morgan Stanley. ມັນເປັນເອກະລັກໃນການຈັດການກັບກອງທຶນລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງ Greensill Capital ທີ່ລົ້ມເຫລວຂອງ Lex Greensill, ເຊິ່ງ Credit Suisse ກ່າວວ່າອາດຈະໃຊ້ເວລາຫ້າປີຂອງການດໍາເນີນຄະດີ.

ແລະການເຈັບຫົວຢູ່ທີ່ Credit Suisse ບໍ່ໄດ້ຈໍາກັດພຽງແຕ່ສອງບັນຫານີ້. ໃນວັນຈັນ, ມັນໄດ້ເລື່ອນການເພີ່ມທຶນທີ່ວາງແຜນໄວ້ສໍາລັບກອງທຶນອະສັງຫາລິມະສັບ, ໂດຍອ້າງເຖິງຄວາມເຫນັງຕີງໃນຕະຫຼາດຂອງກອງທຶນອະສັງຫາລິມະສັບສະວິດ.

ຂ່າວລືແມ່ນ swirling ປະມານ Credit Suisse ກ່ອນການປັບປຸງປະຈໍາໄຕມາດຂອງທະນາຄານໃນທ້າຍເດືອນຕຸລາ, ເຊິ່ງຈະເຫັນມັນປະກາດຜົນຂອງການທົບທວນຄືນຍຸດທະສາດ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆຂອງຕົນເອງ, ທະນາຄານກໍາລັງຊອກຫາ "ມາດຕະການເພື່ອເສີມສ້າງການຄຸ້ມຄອງຄວາມຮັ່ງມີ, ຫັນທະນາຄານການລົງທຶນໄປສູ່ຄວາມສະຫວ່າງ, ທຸລະກິດທະນາຄານນໍາພາ, ແລະທຸລະກິດຕະຫຼາດສຸມໃສ່ຫຼາຍ, ປະເມີນທາງເລືອກຍຸດທະສາດສໍາລັບທຸລະກິດຜະລິດຕະພັນຫຼັກຊັບ,. ເຊິ່ງລວມທັງການດຶງດູດທຶນຂອງພາກສ່ວນທີສາມ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການຫຼຸດຜ່ອນພື້ນຖານຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຢ່າງແທ້ຈິງຂອງກຸ່ມໃຫ້ຕໍ່າກວ່າ 15.5 ຕື້ francs (15.7 ຕື້ໂດລາ) ໃນໄລຍະກາງ.”

CEO Ulrich Koerner ຄົນໃໝ່ຂອງ Credit Suisse ໃນວັນສຸກໄດ້ສົ່ງບົດບັນທຶກກ່ຽວກັບທະນາຄານ, ໂດຍກ່າວວ່າມັນມີພື້ນຖານທຶນທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະຕໍາແຫນ່ງສະພາບຄ່ອງເຖິງແມ່ນວ່າລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ. ບົດບັນທຶກທີສອງ, ອີງຕາມ The Wall Street Journal, ກ່າວວ່າ Credit Suisse ມີ buffer ທຶນເກືອບ $ 100 ຕື້. ດ້ວຍຊັບສິນຂອງແຫຼວທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງຢູ່ໃກ້ກັບ $ 238 ຕື້ທີ່ລາຍງານໃນເດືອນມິຖຸນາ.

ຜູ້ສັງເກດການບໍ່ແນ່ໃຈວ່າທະນາຄານມີທຶນພຽງພໍ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ນັກວິເຄາະທີ່ RBC Capital Market ກ່າວວ່າທະນາຄານອາດຈະຕ້ອງການລະດົມທຶນອີກ 4 ຕື້ຫາ 6 ຕື້ຟຣັງເພື່ອສະຫນອງທຶນໃນການປັບປຸງໂຄງສ້າງໃດກໍ່ຕາມທີ່ເກີດຂື້ນເຊັ່ນດຽວກັນກັບການສະຫນອງ buffers ຕ້ານການ headwind ທຶນ.

ຄວາມຕ້ອງການທຶນຫຼາຍແມ່ນບໍ່ຄືກັນກັບທະນາຄານທີ່ປະເຊີນກັບການສູ້ຮົບເພື່ອຄວາມຢູ່ລອດ. ຫນີ້ສິນເງິນໂດລາອາວຸໂສທີ່ກຳນົດໄວ້ໃນປີ 2025 ແມ່ນການຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ 94 ເຊັນຕໍ່ເງິນໂດລາ, ອີງຕາມຂໍ້ມູນ FactSet.

Boaz Weinstein, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງຂອງ Saba Capital Management, tweeted ຄວາມສ່ຽງຂອງການລົ້ມລະລາຍແມ່ນ overstated.

ຫນັງສືພິມ Daily Telegraph ລາຍງານວ່າທະນາຄານອັງກິດພໍໃຈທີ່ບໍ່ມີການພັດທະນາທີ່ສໍາຄັນໃນທະນາຄານທີ່ຜ່ານມາ, ແຕ່ຍັງວ່າມັນກໍາລັງເຮັດວຽກຢ່າງໃກ້ຊິດກັບ Finma ຂອງສະວິດເພື່ອຕິດຕາມທະນາຄານ.

ນັກວິເຄາະຂອງ Citi, ຜູ້ທີ່ເວົ້າວ່າພວກເຂົາໄດ້ລົງເລິກການສອບຖາມທີ່ສົງໄສກ່ຽວກັບຜົນກະທົບຂອງການຕິດເຊື້ອ, ກ່າວວ່າພວກເຂົາ "ເຂົ້າໃຈລັກສະນະຂອງຄວາມກັງວົນ, ແຕ່ສະຖານະການໃນປະຈຸບັນແມ່ນກາງຄືນແລະກາງເວັນຈາກປີ 2007 ເນື່ອງຈາກໃບດຸ່ນດ່ຽງແມ່ນແຕກຕ່າງກັນໂດຍພື້ນຖານກ່ຽວກັບທຶນແລະສະພາບຄ່ອງ. ແລະພວກເຮົາພະຍາຍາມເບິ່ງບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ເປັນລະບົບ."