(Bloomberg) — Not long ago, Michael Klein had a happy message for unhappy bankers at Credit Suisse Group AG: We’re going to get rich.
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg
ສິ່ງຕ່າງໆບໍ່ໄດ້ຫັນອອກໄປທາງນັ້ນ.
Klein – Midas ຂອງ M&A, ເງິນ whisperer ກັບ Saudi ລາດຊະວົງ, ພຽງແຕ່ສູນເສຍການຕົກລົງຂອງຊີວິດຂອງລາວ. ແລະ, ຄຽງຄູ່ກັບມັນ, ການສັກຢາຢູ່ທີ່ C-suite glory ແລະ payday ສ່ວນບຸກຄົນ stretching upward $ 200 ລ້ານ.
ແຜນການອັນໃຫຍ່ຫຼວງຂອງ Wall Street rainmaker ສໍາລັບການຫັນທະນາຄານ Swiss ແລະການຟື້ນຟູຊື່ First Boston ໄດ້ທັງຫມົດແຕ່ໄດ້ລົ້ມລົງໃນປັດຈຸບັນທີ່ UBS Group AG ໄດ້ຕົກລົງທີ່ຈະຊື້ຄູ່ແຂ່ງຂອງຕົນ.
ລູກຄ້າໃນຕາເວັນອອກກາງແມ່ນ furious. ພັນທະມິດຕົກຕະລຶງ. ຢູ່ທີ່ Credit Suisse, ທະນາຄານ Klein ໂອ້ອວດວ່າຈະໄດ້ຮັບຄວາມອຸດົມສົມບູນກໍາລັງເບິ່ງທາງອອກ. ມັນເປັນການປ່ຽນແປງທີ່ໂດດເດັ່ນສໍາລັບ Klein, ຫນຶ່ງໃນຕົວແທນຈໍາຫນ່າຍ marquee ຂອງເວລາຂອງລາວ.
Klein, 59, ໄດ້ໃຊ້ເວລາສາມທົດສະວັດໃນການປູກຝັງ CEOs, sniffing ອອກເງິນແລະ discreetly ແນະນໍາຜູ້ນໍາຂອງໂລກ. IPOs ຂະຫນາດໃຫຍ່, mega-mergers, hot- then-not SPACs: Michael Klein ໄດ້ເຮັດມັນທັງຫມົດ. ໂດຍສ່ວນຕົວແລ້ວ, ຄູ່ແຂ່ງໄດ້ປະຫລາດໃຈມາດົນນານ, ບໍ່ແມ່ນບໍ່ມີຄວາມອິດສາ, ໃນຄວາມສາມາດໃນການຫາເງິນຂອງລາວພຽງແຕ່ກ່ຽວກັບທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງທີ່ລາວແຕະຕ້ອງ.
CS First Boston ຄາດວ່າຈະເປັນໄຊຊະນະຂອງລາວ, ໃນທີ່ສຸດໂອກາດຂອງລາວທີ່ຈະດໍາເນີນການທະນາຄານການລົງທຶນທີ່ສໍາຄັນ. ໃນປັດຈຸບັນ, Klein ຕ້ອງສະແດງໂລກທາງດ້ານການເງິນວ່າລາວຍັງຢູ່ໃນເກມ - ວ່າລາວສາມາດສັ່ນສະເທືອນສິ່ງທີ່ເບິ່ງຄືວ່າເປັນການຄິດໄລ່ທີ່ຜິດພາດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
ພຽງແຕ່ອາທິດທີ່ຜ່ານມາ, Klein ມີຜູ້ຈັດການແລະພັນທະມິດສົນທະນາກ່ຽວກັບແຜນການຂອງລາວທີ່ຈະຫມຸນການດໍາເນີນງານການທະນາຄານການລົງທຶນຂອງ Credit Suisse ແລະເອົາ CS First Boston ສາທາລະນະໃຫມ່. ຫນຶ່ງໃນຜູ້ຮ່ວມງານເຫຼົ່ານັ້ນໄດ້ໄປເຖິງຕອນນັ້ນເພື່ອສະແດງຕົວລາວເປັນ "Henry Kissinger ຂອງທະນາຄານ," ນັກການທູດທົ່ວໂລກຂອງຂໍ້ຕົກລົງ.
ອີງຕາມການຄາດຄະເນພາຍໃນເບື້ອງຕົ້ນ, ຮຸ້ນແລະໃບຮັບປະກັນທີ່ລາວໄດ້ຮັບສໍາລັບການຂາຍຮ້ານທີ່ປຶກສາຂອງລາວໃຫ້ Credit Suisse ຢືນຢູ່ໃນການໃຫ້ເງິນເດືອນຫຼາຍກວ່າ 200 ລ້ານໂດລາຖ້າລາວຖອນແຜນການຂອງລາວສໍາລັບ CS First Boston ແລະທັງຫມົດໄດ້ດີກັບ IPO ແລະຕໍ່ມາ. ການປະຕິບັດ. ວ່າໄດ້ຂຶ້ນຢູ່ໃນຄວັນຢາສູບ.
Klein, ຕາມປົກກະຕິ, ຍັງຈະສ້າງລາຍໄດ້. ລາວສາມາດຍ່າງອອກໄປໄດ້ດ້ວຍຄ່າ ທຳ ນຽມແຍກຕົວຫຼາຍກວ່າ 20 ລ້ານໂດລາ. ນັ້ນແມ່ນຄ່າທໍານຽມ 10 ລ້ານໂດລາທີ່ທະນາຄານສະວິດໄດ້ຈ່າຍໃຫ້ຮ້ານຂອງລາວເພື່ອເອົາລາວເຂົ້າມາໃນຂະນະທີ່ພວກເຂົາລໍຖ້າການອະນຸມັດກົດລະບຽບເພື່ອເຮັດໃຫ້ລາວເປັນຜູ້ບໍລິຫານ.
ແຕ່ລາວໄດ້ປະຖິ້ມແຜນການທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດ ແລະ ຂັດຂວາງຄວາມທະເຍີທະຍານ. ລາວໄດ້ຊຸກຍູ້ໃຫ້ລູກຄ້າທີ່ມີອາຍຸຍາວນານໃນ Saudi Arabia ລົງທຶນ 1.5 ຕື້ໂດລາໃນ Credit Suisse ພຽງແຕ່ເພື່ອໃຫ້ທະນາຄານລົ້ມລົງຢູ່ໃນແຂນຂອງຄູ່ແຂ່ງໃນເວລາສັ້ນໆ. ເຂົາເຈົ້າເສຍເງິນຫຼາຍກວ່າ 1 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ. ລາວກໍາລັງລະດົມທຶນຫຼາຍຂຶ້ນຈາກຕາເວັນອອກກາງ ແລະອຸດສາຫະກໍາທຶນເອກະຊົນສໍາລັບ CS First Boston.
ການເບິ່ງການເພີ່ມຂຶ້ນແລະຫຼຸດລົງຂອງຄວາມທະເຍີທະຍານທີ່ຈະສ້າງທະນາຄານການລົງທຶນທີ່ແກະສະຫຼັກໃຫມ່ແມ່ນອີງໃສ່ການສໍາພາດກັບເພື່ອນຮ່ວມງານ, ລູກຄ້າແລະຄູ່ແຂ່ງຂອງ Klein ຫຼາຍກວ່າຫຼາຍສິບຄົນ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບທະນາຄານຜູ້ທີ່ເຂົ້າຮ່ວມຫ້ອງວ່າການຫຼາຍໆເມືອງທີ່ Klein ວາງໄວ້. ວິໄສທັດ.
ຜູ້ຕາງຫນ້າຂອງ Credit Suisse ປະຕິເສດຄໍາເຫັນສໍາລັບເລື່ອງນີ້, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ Klein, ຜູ້ທີ່ບໍ່ຄ່ອຍຈະໃຫ້ການສໍາພາດ.
ໃນທາງຫລັງ, ຄວາມອ່ອນແອທີ່ເຮັດໃຫ້ Credit Suisse ປາດຖະຫນາສໍາລັບຜູ້ນໍາທີ່ມີໃຈເຫລື້ອມໃສເຊັ່ນ Klein ເພື່ອຂັດຂວາງການຫລົບຫນີຂອງພອນສະຫວັນໃນການຈັດການໃນທີ່ສຸດກໍ່ເຮັດໃຫ້ໂອກາດຂອງລາວທີ່ຈະດຶງມັນອອກ.
ໄດ້ຖືກເລືອກຕັ້ງເປັນຄະນະກໍາມະການບໍລິຫານຂອງ Credit Suisse ໃນປີ 2018, Klein ໃນປີກາຍນີ້ຊ່ວຍນໍາພາການທົບທວນຍຸດທະສາດຢູ່ໃນທະນາຄານທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ. ໃນຖານະທີ່ເປັນຫົວຫນ້າຄະນະກໍາມະການສໍາລັບພະແນກການທະນາຄານການລົງທຶນ, ລາວໄດ້ຊຸກຍູ້ການຫມຸນທຸລະກິດນັ້ນ, ເອົາແບ First Boston ກັບຄືນມາແລະຊອກຫາຄົນທີ່ຈະດໍາເນີນການ CS First Boston ທີ່ເກີດໃຫມ່.
Credit Suisse ເອົາຄໍາແນະນໍາຂອງລາວ. ແລະມັນເລືອກເອົາຄົນທີ່ຈະເປັນຫົວຫນ້າ CS First Boston: ລາວ. Klein ກໍາລັງຈະຊື້ຂາຍທຸລະກິດໃຫ້ຄໍາປຶກສາທີ່ມີລະດັບຕໍ່າກັບພະນັກງານ 40 ຄີກສໍາລັບຍີ່ຫໍ້ທົ່ວໂລກທີ່ມີຫລາຍພັນຄົນ.
The crowning IPO was supposed to come as soon as 2025. No one knew precisely what CS First Boston might fetch in the stock market. But projections circulating in late 2022 placed the initial value at $5 billion.
ພາຍໃນ, Klein ໄດ້ບອກກັບທະນາຄານ Credit Suisse ວ່າລາວຈະເຮັດວຽກສໍາລັບເງິນເດືອນ 1 ໂດລາ. ລາວຍັງປະຕິຍານວ່າຈະໃຊ້ເວລາ 150 ມື້ຕໍ່ປີໃນເສັ້ນທາງທຸລະກິດເພື່ອຮັບປະກັນການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ສູງ. ລາວຕົກລົງທີ່ຈະເອົາການຈ່າຍເງິນທັງຫມົດຂອງລາວໃຫ້ກັບບໍລິສັດທີ່ປຶກສາຂອງລາວໃນຫຼັກຊັບ CS First Boston. ຕິດຢູ່ກັບຂ້ອຍ, ລາວບອກທະນາຄານ, ແລະເຈົ້າຈະໄດ້ຮັບຫຼັກຊັບເຊັ່ນກັນ.
ບາງ 50 ຫາ 100 ຕົວແທນຈໍາຫນ່າຍໄດ້ຖືກບອກວ່າພວກເຂົາຈະກາຍເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຄູ່ຮ່ວມງານແລະໄດ້ຮັບສູງເຖິງ 20% ຂອງບໍລິສັດ spun-out. ນັ້ນອາດຈະເປັນມູນຄ່າປະມານ 1 ຕື້ໂດລາ, ອີງຕາມການຄາດຄະເນ 5 ຕື້ໂດລາ.
ຜູ້ບໍລິຫານ UBS ຈະມີທ່າອ່ຽງຫນ້ອຍທີ່ຈະເອົາຄໍາແນະນໍາຂອງ Klein. ພວກເຂົາເຈົ້າຍັງພະຍາຍາມ untangle ຂໍ້ຕົກລົງຂອງລາວ, ອີງຕາມຜູ້ທີ່ຄຸ້ນເຄີຍກັບບັນຫາດັ່ງກ່າວ. ແທນທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ທະນາຄານລົງທຶນ, UBS ກໍາລັງວາງແຜນທີ່ຈະເລືອກເອົາຄົນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະນໍາມາໃຫ້.
ມັນຂ້ອນຂ້າງເປັນ comedown ໃຫ້ປະຫວັດສາດຂອງ Klein. ໃນປີ 2007, ໃນຕອນທ້າຍຂອງການດໍາເນີນງານ 23 ປີຂອງ Citigroup Inc., ລາວໄດ້ຊັກຊວນໃຫ້ Abu Dhabi ລົງທຶນຫຼາຍຕື້ໃນ Citi ເຖິງແມ່ນວ່າວິກິດການຈໍານອງ subprime ໄດ້ລະເບີດຂຶ້ນ. ລາວໄດ້ອອກຈາກປີຕໍ່ໄປຫຼັງຈາກໄດ້ຮັບການຜ່ານການເປັນ CEO ແຕ່ໄດ້ຮັບລາງວັນປອບໃຈ: ຊຸດອອກເດີນທາງທີ່ມີລາຍງານວ່າ $42.6 ລ້ານ.
ໃນໄລຍະທົດສະວັດແລະເຄິ່ງຫນຶ່ງຕໍ່ໄປ, Klein ໄດ້ກາຍເປັນຕົ້ນສະບັບຂອງຕົວແທນຈໍາຫນ່າຍໃນສະຕະວັດທີ 21.
A few months after leaving Citi, he collected $10 million for advising Barclays Plc on its purchase of the brokerage business of failed Lehman Brothers Holdings Inc. Later, he worked both with Glencore Plc and Xstrata Plc before those two tied up in 2013. And he advised in the mega-merger of Dow Chemical Co. and DuPont Co. that was announced in 2015, the largest deal in the chemicals industry at the time.
ທ່ານ Howard Ungerleider, ປະທານບໍລິສັດ Dow, ກ່າວກ່ອນທີ່ Credit Suisse ຈະແກ້ໄຂ.
As lucrative as those arrangements were, Klein is perhaps best known as a trusted adviser in the Middle East. He was instrumental in helping Saudi Arabia’s giant state-owned oil company, Saudi Aramco, go public in 2019. At more than $29 billion, it was the world’s biggest initial public offering.
ສາຍພົວພັນຂອງ Klein ກັບລາຊະວົງ Saudi ແມ່ນໃກ້ຊິດຫຼາຍຈົນລາວໄດ້ເຮັດວຽກເປັນທູດທີ່ບໍ່ເປັນທາງການເປັນບາງຄັ້ງຄາວ. ໃນກອງປະຊຸມການລິເລີ່ມການລົງທຶນໃນອະນາຄົດທີ່ Riyadh ໃນປີ 2017 - ອັນທີ່ເອີ້ນວ່າ Davos ໃນທະເລຊາຍ - Klein ໄດ້ຊີ້ນໍາການລວບລວມຜູ້ບໍລິຫານ Wall Street ເຂົ້າໄປໃນສາຍຮັບສໍາລັບມົງກຸດລາຊະກຸມານ Mohammed bin Salman, ຮັບປະກັນວ່າເຈົ້າຊາຍຈະສ້າງທາງເຂົ້າໃຫຍ່ທີ່ເຫມາະສົມ, ອີງຕາມການ. ຕໍ່ຄົນທີ່ມີຢູ່.
ຊາວ Saudis ອາດຈະບໍ່ເປັນມິດຫຼາຍເທົ່າທີ່ຕອນນີ້ຍ້ອນວ່າການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາໃນ Credit Suisse ໄດ້ຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າໃນສອງສາມເດືອນເທົ່ານັ້ນ. ທະນາຄານແຫ່ງຊາດ Saudi ສິ້ນສຸດລົງເປັນເຈົ້າຂອງເກືອບ 10% ຂອງທະນາຄານສະວິດຫຼັງຈາກເຂົ້າຮ່ວມໃນການລະດົມທຶນໃນທ້າຍປີທີ່ຜ່ານມາ. ປະທານ SNB ໄດ້ລາອອກໃນອາທິດນີ້.
ນັກລົງທຶນຂອງ Klein ບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນດ້ານຊະນະສະເຫມີໃນບໍ່ດົນມານີ້. ພຽງແຕ່ເບິ່ງ SPACs ຂອງລາວ, ບໍລິສັດກວດກາເປົ່າທີ່ເອົາ Wall Street ໂດຍພະຍຸໃນປີ 2021. ໃນມື້ນີ້, ຈໍານວນຫຼາຍຂອງພວກເຂົາແມ່ນຢູ່ພາຍໃຕ້ນ້ໍາ.
Klein himself still found a way to make a killing, collecting fees for advising on his own deals.
ມັນສະທ້ອນເຖິງຕອນຫຼ້າສຸດນີ້. ເຖິງແມ່ນວ່າເກືອບທຸກຄົນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ Credit Suisse ຍ່າງຫນີຈາກຮອຍແປ້ວ, ແຜນການທີ່ລົ້ມເຫລວຂອງ Klein ຍັງຖືກກໍານົດໃຫ້ລາວຫຼາຍກວ່າ $ 5 ລ້ານຕໍ່ເດືອນ.
- ດ້ວຍການຊ່ວຍເຫຼືອຈາກ Gillian Tan, Tom Maloney, Ambereen Choudhury, Dinesh Nair ແລະ Jan-Henrik Förster.
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg Businessweek
2023 Bloomberg LP
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-klein-loses-deal-131306896.html