ຮຸ້ນຂອງ Discovery Communications ສູງຂຶ້ນໃນວັນສຸກ, ຫຼັງຈາກນັກວິເຄາະໄດ້ຍົກລະດັບຫຼັກຊັບແລະອອກເປົ້າຫມາຍລາຄາ 75% ຂ້າງເທິງລາຄາປິດຂອງວັນພະຫັດໃນບົດລາຍງານ 30 ຫນ້າ.
ຮຸ້ນ Discovery (ticker: DISCA) ເພີ່ມຂຶ້ນ 17% ໃນການຊື້ຂາຍໃນຕອນເຊົ້າວັນສຸກ. ປ໊ອບອັບນັ້ນມີມູນຄ່າປະມານ 1 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນໃຫ້ກັບ AT&T (T), ເຊິ່ງໄດ້ຖືກຍົກລະດັບໃຫ້ທຽບເທົ່າ Hold—ຈາກການຂາຍ—ໂດຍ Wells Fargo ໃນວັນສຸກ. ຮຸ້ນ AT&T ເພີ່ມຂຶ້ນ 3% ໃນການຊື້ຂາຍໃນຕອນເຊົ້າວັນສຸກ. ຮຸ້ນການລົງຄະແນນສຽງຂອງ Discovery (DISCK) ຍັງໄດ້ເພີ່ມ 17%.
Reif Ehrlich ໄດ້ຍົກລະດັບຮຸ້ນ Discovery ເປັນ Buy, ຈາກ Neutral, ແລະຍົກເປົ້າຫມາຍລາຄາຂອງນາງເປັນ $45, ຈາກ $34 ກ່ອນຫນ້ານີ້. ນັ້ນປຽບທຽບກັບລາຄາປິດຂອງຮຸ້ນ $25.72 ໃນວັນພະຫັດ, ແລະລະດັບທີ່ປະມານ $30 ຫລັງຈາກທີ່ຕະຫຼາດເຊົ້າວັນສຸກ.
ເດືອນພຶດສະພາທີ່ຜ່ານມາ, AT&T ໄດ້ປະກາດແຜນການທີ່ຈະຫມຸນອອກແລະລວມ WarnerMedia ກັບ Discovery ໃນທຸລະກໍາທີ່ເອີ້ນວ່າ Reverse Morris Trust. ຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງ AT&T ຈະເປັນເຈົ້າຂອງບໍລິສັດສື່ມວນຊົນລວມສ່ວນໃຫຍ່ - ເອີ້ນວ່າ Warner Bros. Discovery, ໃນຂະນະທີ່ CEO ຂອງ Discovery ປະຈຸບັນ David Zaslav ຈະເປັນຜູ້ນໍາພາ. ເຄືອຂ່າຍສາຍເຄເບີ້ນສະຫະລັດຂອງບໍລິສັດຈະປະກອບມີ Discovery Channel, Food Network, CNN, TNT, Cartoon Network, ແລະອື່ນໆ. ຊັບສິນອື່ນໆລວມມີສະຕູດິໂອຮູບເງົາ Warner Bros. ແລະເຄືອຂ່າຍເອີຣົບຂອງ Discovery. ແຕ່ອະນາຄົດຂອງມັນຈະຖືກສຸມໃສ່ການຖ່າຍທອດ: HBO Max ແລະ Discovery+ ແມ່ນການສະເຫນີໃນປະຈຸບັນຢູ່ທີ່ນັ້ນ.
Reif Ehrlich ຄາດຫວັງວ່າ Warner Bros. Discovery ຈະມີເນື້ອຫາພຽງພໍແລະຂະຫນາດທາງດ້ານການເງິນເພື່ອແຂ່ງຂັນໃນຕະຫຼາດ streaming ທົ່ວໂລກທີ່ມີການແຂ່ງຂັນ.
"ມັນຍັງຈະເຫັນໄດ້ວ່າຜູ້ບໍລິໂພກສຸດທ້າຍຈະຈອງບໍລິການເທົ່າໃດແລະຜູ້ໃຫ້ບໍລິການຍ່ອຍຈະແຂ່ງຂັນກັບ behemoths ... ນັ້ນແມ່ນການເລັ່ງການໃຊ້ເນື້ອຫາທັງຫມົດ," ເຊັ່ນ: Netflix (NFLX), Dinsey (DIS),
Amazon.com
(AMZN), ແລະ
ຈາກຫນາກແອບເປີ
(AAPL), ນາງຂຽນໃນບົດລາຍງານທີ່ຈັດພີມມາໃນວັນສຸກ. "ໃນທີ່ສຸດ, ຂະຫນາດຂອງຄວາມສໍາເລັດຈະຖືກຄາດຄະເນກ່ຽວກັບຜົນສໍາເລັດຂອງຍຸດທະສາດການສົ່ງຕໍ່ຜູ້ບໍລິໂພກໂດຍກົງທົ່ວໂລກຫຼື DTC ຂອງອົງການລວມ. ມັນແມ່ນທັດສະນະຂອງພວກເຮົາ WBD ໃນທີ່ສຸດຈະປະສົມປະສານກັບການບໍລິການຫນຶ່ງ (ທຽບກັບມັດ) ເຊິ່ງຊ່ວຍເພີ່ມຄວາມເລິກແລະຄວາມກວ້າງຂອງການສະເຫນີເນື້ອຫາ, ຫຼຸດຜ່ອນການປັ່ນປ່ວນ, ເພີ່ມ [ມູນຄ່າຕະຫຼອດຊີວິດ,] ແລະປັບປຸງປະສິດທິພາບ [ໄປຕະຫຼາດ].
ການລວມຕົວຍັງສັນຍາວ່າຈະກໍາຈັດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ຊ້ໍາຊ້ອນ, ສູງເຖິງ 3 ຕື້ໂດລາຕໍ່ປີ, ອີງຕາມການຄາດຄະເນເບື້ອງຕົ້ນຂອງຜູ້ຈັດການ (ທຽບກັບລາຍໄດ້ລວມປະມານ 45 ຕື້ໂດລາໃນປີ 2021). Reif Ehrlich ເຫັນວ່າເປົ້າຫມາຍດັ່ງກ່າວເປັນແບບອະນຸລັກ, ແລະມີຄວາມກະຕືລືລົ້ນຕໍ່ຄວາມສາມາດຂອງຜູ້ຈັດການທີ່ຈະບີບເງິນປະຫຍັດຫຼາຍ. ການຊື້ກິດຈະການຂອງ Discovery ຂອງ Scripps, ເຊິ່ງໄດ້ປິດລົງໃນປີ 2018, ໄດ້ເກີນຄາດການຂອງ synergy ເບື້ອງຕົ້ນ.
ນັກລົງທຶນຍັງບໍ່ໄດ້ຊື້ thesis ນັ້ນເທື່ອ. ຮຸ້ນ AT&T ໄດ້ສູນເສຍ 16%, ຫຼັງຈາກເງິນປັນຜົນ, ນັບຕັ້ງແຕ່ມື້ປະກາດການລວມຕົວ, ແລະຫຼັກຊັບ Discovery ໄດ້ຫຼຸດລົງ 28%. ຂໍ້ຕົກລົງດັ່ງກ່າວມີກຳນົດຈະປິດລົງໃນກາງປີ 2022.
ເປົ້າຫມາຍລາຄາໃຫມ່ຂອງ Reif Ehrlich ສໍາລັບຫຼັກຊັບ Discovery ແມ່ນອີງໃສ່ການປະເມີນມູນຄ່າລວມຂອງພາກສ່ວນ (SOTP) ຂອງທຸລະກິດການຖ່າຍທອດໃນອະນາຄົດຂອງ WBD ແລະທຸລະກິດໂທລະທັດແລະຮູບເງົາທີ່ເປັນມໍລະດົກ. ນາງຄາດວ່າຈໍານວນຜູ້ຕິດຕາມການຖ່າຍທອດທັງຫມົດ 148 ລ້ານຄົນໃນບໍລິສັດລວມໃນທ້າຍປີ 2024, ທຽບກັບປະມານ 97 ລ້ານຄົນໃນມື້ນີ້.
ໃນເວລາປິດວັນພະຫັດ, ຫຼັກຊັບ Discovery ໄດ້ຊື້ຂາຍຫນ້ອຍກວ່າ 14 ເທົ່າຂອງເປົ້າຫມາຍຂອງການຄຸ້ມຄອງທີ່ $ 2023 ຕື້ໃນປີ 14 ລາຍໄດ້ຈາກການດໍາເນີນງານກ່ອນທີ່ຈະຫຼຸດລາຄາແລະການຕັດຊໍາລະ, ຫຼື Oibda, ສໍາລັບບໍລິສັດຫລັງການລວມຕົວ. Reif Ehrlich ປະເມີນມູນຄ່າທຸລະກິດການຖ່າຍທອດ DTC ຢູ່ທີ່ 2030 ເທົ່າຂອງການຄາດຄະເນຂອງນາງໃນປີ XNUMX Oibda, ເຊິ່ງຫມາຍເຖິງການເພີ່ມຂຶ້ນປະມານສີ່ເທົ່າ Oibda ສໍາລັບທຸລະກິດມໍລະດົກ. ນັ້ນແມ່ນລາຄາຖືກເກີນໄປ, ນາງໂຕ້ຖຽງ.
ຍັງມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລວມຕົວກັນແລະການປະຕິບັດ, ແຕ່ການປະເມີນມູນຄ່ານີ້ສະເຫນີໃຫ້ມີການຊື້ຂາຍຄວາມສ່ຽງ / ລາງວັນທີ່ຫນ້າສົນໃຈໃນມື້ນີ້, ອີງຕາມ Reif Ehrlich. ສະຖານະການ bull ຂອງນາງ, ເຊິ່ງລວມເຖິງການປະຫຍັດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫຼາຍກວ່າເກົ່າແລະການຂະຫຍາຍຕົວຂອງສະມາຊິກ streaming ໄວຂຶ້ນ, ມີຮຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 57 ໂດລາ. ກໍລະນີຫມີຂອງນາງ - ການເຕີບໂຕຂອງ DTC ຊ້າລົງ, ການເຊື່ອມໂຍງກັນຫນ້ອຍລົງ - ໃຫ້ເປົ້າຫມາຍທີ່ $ 25, ຫຼືກ່ຽວກັບບ່ອນທີ່ຮຸ້ນມີການຊື້ຂາຍໃນວັນພະຫັດ.
ຂຽນຈົດາຍຫາ Nicholas Jasinski ທີ່ [email protected]
ຮຸ້ນ Discovery ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼັງຈາກການຍົກລະດັບນັກວິເຄາະ. ເປັນຫຍັງຫຼັກຊັບສາມາດເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າ.
ຂະຫນາດຂອງຂໍ້ຄວາມ
ທີ່ມາ: https://www.barrons.com/articles/discovery-stock-warnermedia-upgrade-51641577127?siteid=yhoof2&yptr=yahoo