ລາຍໄດ້ທີ່ຫຼາກຫຼາຍເສີມສ້າງລາຍຮັບໃຫ້ກັບ Voyager Digital

ໃນຕົ້ນອາທິດນີ້, Voyager Digital, ເປັນແພລະຕະຟອມ crypto ຢູ່ໃນສະຫະລັດ, ໄດ້ເປີດເຜີຍລາຍໄດ້ປະຈໍາໄຕມາດເດືອນທັນວາ 2021 ເຕັມ $164.8M. ອັນນີ້ແມ່ນສອດຄ່ອງກັບການຄາດຄະເນຂອງ $165 ລ້ານກ່ອນການປ່ອຍອອກມາເມື່ອວັນທີ 5 ມັງກອນ ແລະເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ $3.6 ລ້ານໃນໄຕມາດເດືອນທັນວາ 2020. ປະຈຸບັນ, ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວມີການຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ 10.35 ໂດລາສະຫະລັດ.

ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວໄດ້ຫຼຸດລົງໄປໃນລະດັບ 11 C$, ແລະເບິ່ງຄືວ່ານັກລົງທຶນກໍາລັງປະຕິບັດກັບ Voyager ເປັນຫຼັກຊັບທີ່ມີການຊື້ຂາຍ. ເນື່ອງຈາກຕົ້ນກໍາເນີດຂອງບໍລິສັດເຊັ່ນດຽວກັນກັບຄວາມລົ້ມເຫຼວທີ່ຈະຮັບຮູ້ພະລັງງານຂອງແພລະຕະຟອມທີ່ພັດທະນາຢ່າງໄວວາຂອງມັນ, ນີ້ແມ່ນຄາດວ່າຈະເປັນ.

ທ່ານ ກຳ ລັງຊອກຫາຂ່າວໄວ, ຄຳ ແນະ ນຳ ທີ່ຮ້ອນແລະການວິເຄາະຕະຫລາດບໍ?

ລົງທະບຽນ ສຳ ລັບຈົດ ໝາຍ ຂ່າວ Invezz, ມື້ນີ້.

ຫຼາຍກວ່າເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງລາຍຮັບແມ່ນມາຈາກການດໍາເນີນງານການຄ້າ

52 ເປີເຊັນຂອງລາຍໄດ້ F2Q22 (164.8 ລ້ານໂດລາ) ໄດ້ຖືກຂັບເຄື່ອນໂດຍການດໍາເນີນງານການຄ້າຂອງ Voyager, ຫຼຸດລົງຈາກ 53 ສ່ວນຮ້ອຍໃນໄຕມາດ F1Q22 ແລະຈາກ 58 ສ່ວນຮ້ອຍຂອງການປະສົມໃນ F2Q21, ບ່ອນທີ່ຜູ້ປະກອບສ່ວນຫຼາຍປະກອບເປັນອີກເຄິ່ງຫນຶ່ງ. 

ນັກວິເຄາະ HC Wainwright Kevin Dede ໄດ້ສະແດງຄວາມຄິດເຫັນໃນບົດລາຍງານການຄົ້ນຄວ້າວ່າປະມານ $ 16M ໄດ້ຖືກເພີ່ມເຂົ້າໃນລາຍໄດ້ປະຈໍາໄຕມາດໂດຍຜ່ານທຸລະກິດການບໍລິການສິນຄ້າຂອງຕົນ, ໃນຂະນະທີ່ສະແດງຄວາມຫມັ້ນໃຈໃນການໂທທີ່ຜ່ານມາໃນການສ້າງລາຍຮັບປະຈໍາໄຕມາດ $ 40M ຜ່ານໂຄງການໃຫ້ກູ້ຢືມແລະການລົງທຶນຂອງຕົນ. ປະມານ 60% ຂອງທຸລະກິດໃຫ້ກູ້ຢືມຂອງ Voyager ດໍາເນີນການຜ່ານ Alameda Research, ບໍລິສັດ crypto quant ສະຫນັບສະຫນູນເວທີການຄ້າຂອງ FTX; ຍອດເງິນກູ້ຢືມຂອງ Voyager ປະກົດວ່າມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍດີ. 

Voyager ອີງໃສ່ Blockdaemon ສໍາລັບການສະເຕກ, ເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ຕົກລົງຂໍ້ຕົກລົງກັບ Figment ເພື່ອພັດທະນາໂຄງສ້າງພື້ນຖານຂອງພວກເຂົາ. ທັງສອງອັນນີ້ຊ່ວຍເພີ່ມລາຍຮັບຈາກຊັບສິນ $5.9B ໃນເວທີ Voyager ໃນທ້າຍປີ, ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ $4.3B ໃນທ້າຍໄຕມາດເດືອນກັນຍາ. Dede ຄາດຫວັງວ່າ Voyager ຈະເລີ່ມດໍາເນີນການ validator nodes ຂອງຕົນເອງ - nodes ແລ່ນສ້າງຜົນຜະລິດຫຼາຍເທົ່າທີ່ 100 bps - ໃນການຂະຫຍາຍການດໍາເນີນງານສະເຕກທີ່ປະຈຸບັນປະກອບມີ 11 ຫຼຽນ. 

ປະຈຸບັນ Voyager ໃຫ້ 85 ຫຼຽນ

ການນັບຫຼຽນໃນເວທີການຄ້າໄດ້ຂະຫຍາຍໄປເຖິງ 85 ເທົ່າກັບການໂທຫາໃນອາທິດນີ້ກັບການອອກແບບຂອງຜູ້ບໍລິຫານທີ່ຕັ້ງໃຈໃຫ້ຫຼາຍເຖິງ 100 ໃນເວທີ. ແຕ່ລະຫຼຽນໃຫມ່ເພີ່ມໂອກາດໃນການສ້າງລາຍໄດ້, ແລະກໍາໄລຫຼາຍກວ່າເກົ່າໃນຫຼຽນທີ່ຮັບຮູ້ຫນ້ອຍ, ການແຜ່ກະຈາຍແມ່ນກວ້າງກວ່າໃນຫຼຽນທີ່ມີປະລິມານຕ່ໍາ. ໃນຂະນະທີ່ບໍ່ໄດ້ສະເຫນີວັນທີສະເພາະ, Voyager ຍັງສືບຕໍ່ກະກຽມການເປີດຕົວການຄ້າຂອງຕົນໃນເອີຣົບ, ສ່ວນຫຼາຍອາດຈະເລີ່ມຕົ້ນໃນປະເທດຝຣັ່ງແລະເດນມາກ, ບາງຄັ້ງໃນປະຕິທິນນີ້. Voyager ຍັງມີຄວາມຫມັ້ນໃຈໃນການເປີດການາດາໄປສູ່ເວທີຂອງຕົນ, ແຕ່ຄວາມຄືບຫນ້າກ່ຽວກັບໃບອະນຸຍາດ NY Bit ບໍ່ໄດ້ຖືກແກ້ໄຂ. 

Dede ສືບຕໍ່ໃນບົດລາຍງານຂອງລາວວ່າ: "ກ່ຽວກັບຜົນໄດ້ຮັບທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ຈັດພີມມາແລະສະແດງຄວາມຄິດເຫັນທີ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງກິດຈະກໍາການຊື້ຂາຍໃນໄຕມາດນີ້, ພວກເຮົາຍັງສືບຕໍ່ເຫັນທຸລະກິດຫຼາຍມິຕິລະດັບຂອງ Voyager ຖືກລະເລີຍໃນລາຄາຮຸ້ນໃນປະຈຸບັນ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນການປະເມີນມູນຄ່າຂອງທຸລະກິດ crypto ອື່ນໆ. ທີ່ທັບຊ້ອນກັນກັບກິດຈະກໍາການຖືຫຸ້ນ ແລະເງິນກູ້ຂອງ Voyager. 

ພວກເຮົາຈິນຕະນາການວ່າການຂາດດຸນການປະເມີນຈະລຸດລົງໃນຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ດີກວ່າທີ່ມາພ້ອມກັບຜົນໄດ້ຮັບທີ່ລາຍງານຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ພວກເຮົາເຫັນວ່າທິດສະດີຂອງພວກເຮົາໄດ້ຮັບການກວດສອບຜົນໄດ້ຮັບຂອງໄຕມາດທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະສືບຕໍ່ໂທຫາ Voyager ທີ່ພວກເຮົາມັກເລືອກຫຼັກຊັບໃນປີນີ້.

ຄວາມຄາດຫວັງຂອງມູນຄ່າ
Voyager ໄດ້ໃຊ້ຈ່າຍ $43M ຫຼາຍກວ່າສິ່ງທີ່ HC Wainwright ຄາດໄວ້ໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ SG&A, ໂດຍສ່ວນໃຫຍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບລາງວັນທີ່ຈ່າຍໃຫ້ກັບລູກຄ້າ, ການຕະຫຼາດ, ແລະການຂາຍ. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫຼຸດລົງ EPS ເປັນ $ 0.01 ໃນໄຕມາດທຽບກັບການຄາດຄະເນ $ 0.18 ຂອງພວກເຮົາ, ແລະພວກເຂົາສົງໃສວ່າລະດັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງ Voyager ຈະຍັງຄົງຢູ່ໃນລະດັບປະຈຸບັນຖ້າບໍ່ສູງຂຶ້ນ. ດັ່ງນັ້ນພວກເຂົາຈຶ່ງເຮັດໃຫ້ການຄາດຄະເນລາຍຮັບຂອງພວກເຂົາບໍ່ປ່ຽນແປງຈາກບົດລາຍງານທີ່ຜ່ານມາ, ແນວໃດກໍ່ຕາມພວກເຂົາມີລະດັບທີ່ສູງກວ່າທີ່ຈະກ້າວໄປຂ້າງຫນ້າ. ການຄາດຄະເນ FY22 ໃຫມ່ຂອງພວກເຂົາຢູ່ທີ່ $552.4M ແລະ ($0.14), ປ່ຽນຈາກ $529.5M ແລະ $0.50. ສໍາລັບປີ FY23, ການຂາຍຍັງຄົງບໍ່ປ່ຽນແປງຢູ່ທີ່ $752M, ແຕ່ EPS ຫຼຸດລົງເປັນ $0.61 ຈາກ $1.20. 

ການຈັດອັນດັບການຊື້ຢືນຢູ່ກັບເປົ້າຫມາຍລາຄາ C$28 ທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງ. 

HC Wainwright ອີງໃສ່ເປົ້າຫມາຍລາຄາສໍາລັບ Voyager ໃນຫຼາຍ 36x P/E, ແລະພວກເຂົາເຊື່ອວ່ານີ້ແມ່ນຮັບປະກັນຍ້ອນການເຕີບໂຕຂອງ Voyager ຍ້ອນວ່າການຂາຍສໍາລັບງົບປະມານ 2021 ຂອງ 175.1 ລ້ານແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນຈາກຍອດຂາຍເດືອນມິຖຸນາ 2020 ທີ່ $ 1.1 ລ້ານ.

ການຄາດຄະເນຂອງພວກເຂົາມີການຂາຍເພີ່ມຂຶ້ນສາມເທົ່າໃນປີນີ້ທີ່ສິ້ນສຸດເດືອນມິຖຸນາ 2022, ແລະເພີ່ມຂຶ້ນ 1.4x, ຫຼື 36%, ໃນປີ 2023 ທຽບກັບ 2022 - ແລະໂຄງສ້າງຂອບການດໍາເນີນງານໃນ 30-50%; ມັນບໍ່ຈະແຈ້ງວ່າຂອບໃບນັ້ນຢູ່ໃສ. ເປົ້າໝາຍຂອງ C$28, ຫຼື $22.00, ໃນ 36x P/E ($1=C$1.27 ວັນທີ 15 ກຸມພາ) ແມ່ນສົມເຫດສົມຜົນໃນເດືອນມິຖຸນາ 2022 ທີ່ຄາດຄະເນການເຕີບໂຕຂອງຍອດຂາຍ, ສົມທົບກັບຜົນກໍາໄລໃນຮູບແບບການເງິນ, ດັ່ງທີ່ບັນທຶກໄວ້. 

Voyager ຮັບຜິດຊອບຄວາມສ່ຽງທີ່ຄາດຄະເນທັງຫມົດທີ່ເຫັນໃນ cryptocurrency ບວກກັບການເຫນັງຕີງຂອງ crypto, ປະສົມປະສານໂດຍຄວາມສ່ຽງທີ່ສູງຂຶ້ນໃນບໍລິສັດຂະຫນາດນ້ອຍ, ເຊັ່ນ: ການເພີ່ມທຶນ dilutive, ປະຫວັດການດໍາເນີນງານສັ້ນ, ການແຂ່ງຂັນທີ່ຮຸນແຮງ, ແລະການປ່ຽນແປງກົດລະບຽບ. Dede ກ່າວຕື່ມວ່າ Alameda Research ຂໍ້ຕົກລົງການສະຫນອງທຶນ $ 75 ລ້ານ, ມີຈຸດປະສົງເພື່ອແຕະໂອກາດ NFT, ເຊື່ອມຕໍ່ Voyager ກັບ FTX Exchange ດໍາເນີນການຢູ່ນອກເຂດປົກຄອງຂອງທັງຜູ້ຄວບຄຸມການາດາແລະສະຫະລັດ. Voyager ອາດຈະປະເຊີນກັບກົດລະບຽບທີ່ໃຫຍ່ກວ່າຍ້ອນວ່າຂອບເຂດທາງພູມສາດຂອງການດໍາເນີນງານຂອງມັນຂະຫຍາຍອອກໄປ.