ຄວາມຕ້ອງການຍັງສົມຄວນໄດ້ຮັບສະຖານະທີ່ຕ້ອງການບໍ?

ເບື່ອແມ່ນ ທີ່ສົມບູນແບບ ໃນເວລາທີ່ພວກເຮົາກໍາລັງລົມກັບການລົງທຶນບໍານານ.

ພວກເຮົາຈະໃຫ້ຄົນອື່ນເອົາ S&P 500's sad 1.7% yield ແລະອາລົມປ່ຽນແປງເລື້ອຍໆ. ໃນຂະນະທີ່ພວກເຮົາຊີ້ນໍາຄວາມສົນໃຈຂອງພວກເຮົາໃຫ້ກັບ trio elite ທີ່ໃຫ້ຜົນຜະລິດ 8.2%.

ເຈົ້າອ່ານຖືກຕ້ອງແລ້ວ. ແປດຈຸດ - ສອງສ່ວນຮ້ອຍຕໍ່ປີ… ໃນເງິນປັນຜົນຢ່າງດຽວ! ນັ້ນເປັນລາຍໄດ້ປະຈໍາປີ 82,000 ໂດລາທີ່ດີເລີດໃນຫຼັກຊັບລ້ານໂດລາ. ຫຼື $41,500 ໃນໄຂ່ຮັງ $500K. ທ່ານໄດ້ຮັບຄວາມຄິດ.

ບວກກັບ cushion ຜົນຜະລິດຂອງພວກເຮົາຈະຊ່ວຍໃຫ້ soft off ເດືອນກັນຍາ. (ເພາະວ່າພວກເຮົາປະເຊີນກັບມັນ, ສ່ວນຫຼາຍອາດຈະເປັນການຊຸມນຸມຕະຫຼາດຫມີທີ່ພວກເຮົາກໍາລັງຢູ່ໃນກາງ.)

ບໍ່, ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບບໍ່ພຽງແຕ່ໃຫ້ຜົນຜະລິດ 8.2% ເທົ່ານັ້ນ. ພວກເຮົາຈໍາເປັນຕ້ອງຊອກຫາຢູ່ໃນມຸມທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງແລະ underappreciated ຂອງໂລກລາຍໄດ້. ເຊັ່ນດຽວກັນກັບເງິນປັນຜົນທີ່ຕ້ອງການ.

ທີ່ແນະນໍາ ຜົນຜະລິດແມ່ນປະສົມ

"ຫຼັກຊັບທີ່ຕ້ອງການ" ເລັກນ້ອຍແມ່ນເອີ້ນວ່າປະສົມເນື່ອງຈາກວ່າມັນແບ່ງປັນຄຸນສົມບັດກັບຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ. ຕ້ອງການ ຍັງ mimic ພັນທະບັດໃນວິທີການທີ່ສໍາຄັນຈໍານວນຫນຶ່ງ.

• ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ, ມັກການຄ້າໃນການແລກປ່ຽນແລະເປັນຕົວແທນຂອງຮຸ້ນໃນບໍລິສັດທີ່ຕິດພັນ.
• ແຕ່ຄືກັບພັນທະບັດ, ໂດຍປົກກະຕິແລ້ວ ບຸລິມະສິດບໍ່ມີສິດລົງຄະແນນສຽງ, ມັກຈະຊື້ຂາຍປະມານມູນຄ່າທີ່ເທົ່າກັນ ແລະໃຫ້ລາຍໄດ້ຄົງທີ່.

ພວກເຂົາຍັງມີສິດທິປະໂຫຍດອັນຍິ່ງໃຫຍ່ຈຳນວນໜຶ່ງທັງໝົດຂອງຕົນເອງ:

• ເຂົາເຈົ້າມີ “ຄວາມມັກ” ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາຖືກຈ່າຍກ່ອນການແຈກຢາຍຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ. ມັນເປັນການປົກປ້ອງເພີ່ມເຕີມເລັກນ້ອຍຈາກການມີເງິນປັນຜົນຂອງເຈົ້າຖືກຕັດ ຫຼືຖືກໂຈະເມື່ອເວລາເຄັ່ງຄັດ.
• ບາງຄັ້ງເຂົາເຈົ້າຈ່າຍເງິນປັນຜົນ “ສະສົມ”, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າເຖິງແມ່ນວ່າບໍລິສັດຈະພາດການຊໍາລະເງິນປັນຜົນໃນຫຼັກຊັບທີ່ຕ້ອງການຂອງຕົນ, ມັນຈະຕ້ອງຊໍາລະເງິນນັ້ນກ່ອນທີ່ຈະອອກເງິນປັນຜົນໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນທົ່ວໄປອີກເທື່ອຫນຶ່ງ.
• ຜົນຜະລິດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ຮຸ້ນທີ່ມັກທີ່ສຸດສະເໜີໃຫ້ຫຼາຍກວ່າຮຸ້ນທົ່ວໄປຂອງບໍລິສັດຂອງພວກເຂົາ. ຕົວ​ຢ່າງ, Citigroup
  C
  (C) ຜົນຜະລິດ 3.9%, ແຕ່ມັນ ຊຸດ J ທີ່ມັກ ຜົນຜະລິດດີຫຼາຍກວ່ານັ້ນ, ຢູ່ທີ່ 7.2%. ພົ້ນເດັ່ນກວ່າໝູ່ແມ່ນກຸ່ມບໍລິສັດ Danaher (DHR), ທີ່ commons yield a paltry 0.4% ໃນຂະນະທີ່ມັນ ຊຸດ B ທີ່ມັກ dole ອອກເຢັນ 5%.

ສິ່ງທີ່ເປັນ, ມັກໂດຍປົກກະຕິແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຫມັ້ນຄົງ. ເບິ່ງຕາຕະລາງຂ້າງລຸ່ມນີ້ - ເຊິ່ງພຽງແຕ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນ ລາຄາ ການປະຕິບັດ, ແລະບໍ່ແມ່ນສິ່ງທີ່ທ່ານໄດ້ຮັບດ້ວຍເງິນປັນຜົນລວມ - ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າກອງທຶນແລກປ່ຽນການຊື້ຂາຍທີ່ມັກນິຍົມ (ETF) ເກືອບເກືອບທັງຫມົດໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ. ແຕ່ປະຈຸບັນມັນຕົກຢູ່ໃນການຫຼຸດລົງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດອັນດັບສອງຂອງຕົນໃນເວລານັ້ນ, ຫລັງຈາກຄວາມຕື່ນຕົວຂອງ COVID ປີ 2020 ເທົ່ານັ້ນ.

ທີ່ເວົ້າວ່າ, ໃນຂະນະທີ່ພວກເຮົາ do ຕ້ອງການການເປີດເຜີຍກັບສິ່ງທີ່ມັກໂດຍຜ່ານກອງທຶນ - ເຊິ່ງອະນຸຍາດໃຫ້ພວກເຮົາຊື້ຫຼາຍສິບຮຸ້ນຖ້າບໍ່ແມ່ນຫຼາຍຮ້ອຍຮຸ້ນໃນເວລາດຽວກັນ, ຊ່ວຍປະຢັດພວກເຮົາຈາກການຄົ້ນຄວ້າທີ່ເຈັບປວດໃນການລົງທຶນທີ່ມີຕາບອດທີ່ສວຍງາມເຫຼົ່ານີ້ - ພວກເຮົາ ບໍ່ ຕ້ອງການການເປີດເຜີຍນັ້ນຜ່ານ ETFs ຕົ້ນຕໍ.

ແທນທີ່ຈະ, ພວກເຮົາສາມາດຍົກລະດັບຜົນກໍາໄລແລະການຈ່າຍເງິນຂອງພວກເຮົາໂດຍການພິຈາລະນາ ກອງທຶນປິດ (CEFs), ຄືກັບສາມ 8%-plus yielders ຂ້າງລຸ່ມນີ້:

Cohen & Steers Tax-Advantaged Securities and Income Fund (PTA)

ກຳ ໄລເງິນປັນຜົນ: 8.1%

ໃຫ້ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍຫນຶ່ງໃນກອງທຶນປິດທ້າຍທີ່ອາຍຸນ້ອຍທີ່ສຸດທີ່ເຈົ້າຈະຊອກຫາ: ໄດ້ Cohen & Steers Tax-Advantaged Securities and Income Fund (PTA). ການເປີດຕົວຍຸກ COVID-2020 ຈາກເດືອນຕຸລາ 11 ປະຈຸບັນແມ່ນການຊື້ຂາຍທີ່ມີສ່ວນຫຼຸດ 89% ຕໍ່ກັບມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິຂອງມັນ (ດັ່ງນັ້ນທ່ານກໍາລັງຈ່າຍ 6 ເຊັນສໍາລັບທຸກໆເງິນໂດລາຂອງຊັບສິນ, ເຊິ່ງເຖິງແມ່ນວ່າຕໍ່າກວ່າ CEF's XNUMX% - ບວກສ່ວນຫຼຸດສະເລ່ຍໃນທົ່ວ. ຊີວິດການຊື້ຂາຍສັ້ນຂອງມັນ.

ດຽວນີ້, ເຈົ້າອາດຈະໄດ້ຍິນ "ໄດ້ປຽບດ້ານພາສີ" ແລະຄິດວ່າ "ເທດສະບານ ... ມັກບໍ?" ຂ້ອຍໄດ້ຮັບມັນ. ທຸກຄັ້ງທີ່ທ່ານໄດ້ຍິນ "ການໄດ້ປຽບດ້ານພາສີ" ຍ້ອນວ່າມັນກ່ຽວຂ້ອງກັບກອງທຶນ, ກອງທຶນນັ້ນມັກຈະຖື. ພັນທະບັດເທດສະບານ.

PTA ບໍ່ແມ່ນແນວນັ້ນ. ແທນທີ່ຈະ, CEF ນີ້ "ຊອກຫາວິທີທີ່ຈະບັນລຸຜົນຕອບແທນທີ່ເອື້ອອໍານວຍສໍາລັບຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງຕົນໂດຍການຊອກຫາການຫຼຸດຜ່ອນຜົນກະທົບດ້ານພາສີລາຍໄດ້ຂອງລັດຖະບານກາງສະຫະລັດຕໍ່ລາຍໄດ້ທີ່ສ້າງຂຶ້ນໂດຍກອງທຶນ," ອີງຕາມການ prospectus.

ມັນ​ເຮັດ​ແນວ​ນັ້ນ​ໂດຍ​ສອງ​ວິ​ທີ​ການ​:

1. ລົງທຶນໃນສິ່ງທີ່ມັກທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນທີ່ມີຄຸນວຸດທິ. ບໍ່ຍາກ; ຫຼາຍຄົນເຮັດແລ້ວ.
2. ບັນ​ລຸ​ໄດ້​ການ​ປິ່ນ​ປົວ​ພາ​ສີ​ທີ່​ເອື້ອ​ອໍາ​ນວຍ​ໂດຍ​ການ​ຖື​ຍາວ​, ຮັບ​ປະ​ກັນ​ອັດ​ຕາ​ການ​ເພີ່ມ​ທຶນ​ໃນ​ໄລ​ຍະ​ຍາວ​ທີ່​ດີກ​ວ່າ​.

ຫຼັກຊັບຜົນໄດ້ຮັບຕົວຈິງເບິ່ງຄືວ່າເປັນກອງທຶນທີ່ມັກຂອງທ່ານ. PTA ຖືຫຸ້ນ 240, ສາມສ່ວນສີ່ແມ່ນມາຈາກພາກສ່ວນຕ່າງໆຂອງຂະແຫນງການເງິນ (ທະນາຄານ, ປະກັນໄພ, ນາຍຫນ້າ, ແລະອື່ນໆ). ໃນເວລານີ້, ການຖືຄອງສູງສຸດລວມມີ JPMorgan ChaseJPM
(JPM) 6.75% ມັກ, ສອງ Comerica
CMA
(CMA) ນິຍົມໃຫ້ຜົນຜະລິດ 6.25% ແລະ 6.10%, ແລະ 6.8% ຈາກ ການເງິນ PNC (PNC).

ຜົນຜະລິດເຫຼົ່ານັ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າ, ເບິ່ງຄືວ່າຕ່ໍາກວ່າ PTA ຂອງ 8% ບວກກັບຜົນຜະລິດຫົວຂໍ້. ແລະນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ CEFs ອື່ນໆ, ຜູ້ຈັດການຂອງກອງທຶນນີ້ມີ levers ຈໍານວນຫນ້ອຍເພື່ອຂະຫຍາຍຜົນຕອບແທນແລະຜົນຜະລິດຂອງມັນ. ໃນກໍລະນີນີ້, ຜູ້ຈັດການຂອງ Cohen & Steers ສາມາດລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ, ພັນທະບັດລັດຖະບານ, ເຖິງແມ່ນວ່າພັນທະບັດເທດສະບານເພື່ອສ້າງ alpha. ແຕ່ຕົວຂັບເຄື່ອນຫຼັກຂອງຜົນຕອບແທນເກີນຂອງມັນແມ່ນ CEF classic: ໜີ້ສິນ. ໃນປັດຈຸບັນ, PTA ມີ 36% ສູງ sky leverage ຫນີ້ສິນ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າການຄຸ້ມຄອງແມ່ນປະສິດທິຜົນການລົງທຶນ 136% ເຂົ້າໄປໃນ favorite ຂອງຕົນ.

ມັນດີຫຼາຍໃນຂະນະທີ່ມັນເຮັດວຽກ, ແຕ່ມັນຍັງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຂະຫຍາຍ ການສູນເສຍ ໃນ​ເວ​ລາ​ທີ່​ຊັບ​ສິນ​ຂອງ​ຕົນ​ຫຼຸດ​ອອກ​ຈາກ​ຄວາມ​ໂປດ​ປານ​, ທີ່​ມັກ​ມີ​. ການລາກຕໍ່ໄປທີ່ PTA ແລະກອງທຶນອື່ນໆໂດຍໃຊ້ leverage ສູງແມ່ນ bugaboo ເກົ່າ: ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ. ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ອະທິບາຍໃຫ້ຂ້າພະເຈົ້າ ບົດລາຍງານລາຍໄດ້ຈາກການຂັດແຍ້ງ ຜູ້ອ່ານວ່າ CEFs ຫຼາຍ (ລວມທັງກອງທຶນທີ່ຕ້ອງການ) ກໍາລັງຖືກຂັດຂວາງໂດຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການກູ້ຢືມທີ່ສູງຂຶ້ນຍ້ອນການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາໄລຍະສັ້ນ.

Flaherty & Crumrine Preferred and Income Securities Fund (FFC)

ກຳ ໄລເງິນປັນຜົນ: 8.4%

Flaherty & Crumrine Preferred and Income Securities Fund (FFC) ເປັນກອງທຶນທີ່ມັກແບບກົງໆທີ່ຂ້ອນຂ້າງເລິກທາງດ້ານການເງິນ, ເກືອບ 80% ໃນການເປີດເຜີຍ. Citigroup (C), MetLife
ພົບ
(ພົບ) ແລະ Morgan Stanley
MS
(ນາງ​ສາວ) ແມ່ນທັງໝົດໃນບັນດາຜູ້ອອກໃບປະກາດອັນດັບຕົ້ນຂອງ FFC.

ຄຸນນະພາບສິນເຊື່ອ, ຢ່າງຫນ້ອຍຈາກສິ່ງທີ່ພວກເຮົາສາມາດບອກໄດ້, ແມ່ນສູງກວ່າເລັກນ້ອຍຢູ່ທີ່ນີ້: 42% ຂອງຊັບສິນແມ່ນຢູ່ໃນລະດັບຕ່ໍາສຸດຂອງລະດັບການລົງທຶນ (BBB), ທຽບກັບ 38% ສໍາລັບ PTA. ໃນຂະນະດຽວກັນ, 38% ແມ່ນຢູ່ໃນ BB, ທຽບກັບ 36% ສໍາລັບ PTA. ຂ້າພະເຈົ້າເວົ້າວ່າ "ຢ່າງຫນ້ອຍຈາກສິ່ງທີ່ພວກເຮົາສາມາດບອກໄດ້" ເພາະວ່າ 20% ທີ່ຍັງເຫຼືອແມ່ນ "ບໍ່ໄດ້ຈັດອັນດັບ", ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າມັນບໍ່ໄດ້ຖືກຈັດອັນດັບໂດຍອົງການຈັດອັນດັບຫນີ້ສິນທີ່ສໍາຄັນ. ບ່ອນທີ່ Flaherty & Crumrine ຈະເຮັດໃຫ້ສ່ວນທີ່ເຫຼືອ 20% ໃນຂອບເຂດຄວາມສ່ຽງແມ່ນຄໍາຖາມທີ່ເປີດ.

ໃນປັດຈຸບັນ, FFC ບໍ່ແມ່ນການຊື້ຂາຍທີ່ມີສ່ວນຫຼຸດເຊັ່ນ PTA, ແຕ່ພິຈາລະນານີ້: ໂດຍສະເລ່ຍ, ໃນໄລຍະຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາ, ນັກລົງທຶນໄດ້ຈ່າຍເງິນ. ທີ່ນິຍົມ ເພື່ອຊື້ກອງທຶນປິດນີ້ - ປະມານ 1.03 ໂດລາຕໍ່ຊັບສິນ. ດັ່ງນັ້ນຄວາມຈິງທີ່ວ່າ FFC ກໍາລັງຊື້ຂາຍໃນລາຄາເປັນຕາຫນ້າສັງເກດ.

ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຍັງເປັນທີ່ຫນ້າສັງເກດ, ແມ່ນ 38% ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນ leverage ຫນີ້ສິນ. ແມ່ນແລ້ວ, FFC ແນ່ນອນມີຂອບເຂດການປະຕິບັດປະຫວັດສາດຫຼາຍກວ່າ ETF ທີ່ຕ້ອງການ ... ແຕ່ນັ້ນມາກັບສ່ວນແບ່ງຂອງກ້ອນ, ລວມທັງການແຂ່ງຂັນທີ່ຜ່ານມາທີ່ຫນ້າລັງກຽດໂດຍສະເພາະຂອງການເຫນັງຕີງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.

Nuveen ໂອກາດທີ່ຕ້ອງການແລະລາຍຮັບ (JPC)

ກຳ ໄລເງິນປັນຜົນ: 8.2%

ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ FFC, Nuveen ໂອກາດທີ່ຕ້ອງການແລະລາຍຮັບ (JPC) ເປັນ​ຜູ້​ສະ​ແດງ​ທີ່​ດີ​ທີ່​ໃຊ້​ເວ​ລາ​ດົນ​ນານ​. ເຖິງແມ່ນວ່າທ່ານປັດໄຈໃນການຫຼຸດລົງ 17% ທີ່ຮ້າຍແຮງຂອງປີນີ້ (ເຊິ່ງໃນເງື່ອນໄຂທີ່ມັກແມ່ນໄພພິບັດ virtually), ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບການຈອດຢູ່ໃນ JPC ດີກວ່າ ETF ທໍາມະດາ-Jane ທີ່ຕ້ອງການ.

Nuveen ສະຫນອງການປະຕິບັດທີ່ແຂງນີ້ດ້ວຍຄວາມຫມັ້ນຄົງທີ່ມີຄຸນະພາບສູງທີ່ມັກ. ເກືອບສອງສ່ວນສາມຂອງຫຼັກຊັບ 240 ຮຸ້ນແມ່ນລະດັບການລົງທຶນ ແລະແມ້ກະທັ່ງລວມເຖິງ slug ນ້ອຍໆທີ່ມັກຄະແນນ A. BBs ແມ່ນອີກ 30%, ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ພຽງແຕ່ເປັນ peppering ຂອງບັນຫາ B-rated ແລະ unrated.

ນອກຈາກນີ້ຍັງສັງເກດວ່າ: ຄວາມຕ້ອງການສາກົນມີບົດບາດຫຼາຍໃນ JPC ຫຼາຍກ່ວາກອງທຶນອື່ນໆທີ່ຕ້ອງການ, ຢູ່ທີ່ 35% ຂອງຊັບສິນໃນປັດຈຸບັນ. ແທ້ຈິງແລ້ວ, ທະນາຄານຕ່າງປະເທດລວມທັງ UBS (UBS), HSBC
HSBC
(HSBC) ແລະ ເຄດິດ Suisse (CS) ແມ່ນ​ໃນ​ບັນ​ດາ 10 ການ​ຄອບ​ຄອງ​ສູງ​ສຸດ.

ມັນເປັນກອງທຶນທີ່ດີໃນລາຄາທີ່ດີ: ສ່ວນຫຼຸດເກືອບ 5%, ທຽບກັບສ່ວນຫຼຸດສະເລ່ຍໃນໄລຍະຍາວ 3%. ແຕ່ຫຼາຍກວ່າກອງທຶນສ່ວນໃຫຍ່, ມັນຈະເປັນເລື່ອງຍາກສໍາລັບ Nuveen Preferred & Income Opportunities ທີ່ຈະໄດ້ຮັບ monkey ອັດຕາດອກເບ້ຍກັບຄືນ. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າ JPC ນໍາໃຊ້ 40% ຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນຫນີ້ສິນໃນຂະນະນີ້, ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນຄວາມຮັບຜິດຊອບຕາບໃດທີ່ Jerome Powell ມີຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ຫນ້າຢ້ານກົວ.

ດັ່ງທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ກ່າວມາກ່ອນຫນ້ານີ້, ສ່ວນຫຼາຍອາດຈະເປັນການຊຸມນຸມຕະຫຼາດຫມີທີ່ພວກເຮົາຢູ່ເຄິ່ງກາງ, ສະນັ້ນຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ແນະນໍາໃຫ້ຊື້ທີ່ຕ້ອງການໃນມື້ນີ້. ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ສາມອັນນີ້ແມ່ນຄຸ້ມຄ່າຢູ່ໃນລາຍການເຝົ້າຕິດຕາມຂອງທ່ານ.

Brett Owens ເປັນຫົວ ໜ້າ ນັກຍຸດທະສາດດ້ານການລົງທືນ ການຄາດຄະເນກົງກັນຂ້າມ. ສຳ ລັບແນວຄວາມຄິດກ່ຽວກັບລາຍໄດ້ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ກວ່າ, ໃຫ້ທ່ານເອົາບົດລາຍງານພິເສດລ້າສຸດຂອງທ່ານໂດຍບໍ່ເສຍຄ່າ: ເງິນເບ້ຍບໍານານກ່ອນໄວອັນຄວນຂອງເຈົ້າ: ເງິນປັນຜົນໃຫຍ່—ທຸກໆເດືອນ—ຕະຫຼອດໄປ.

ການເປີດເຜີຍ: ບໍ່ມີ