Doug Kass: ນັກລົງທຶນຫຼັກຊັບທະນາຄານໄດ້ຮັບຄວາມຄຶດແນວໃດ?

ການເດີນທາງກັບຝູງສັດມັກຈະເປັນອັນຕະລາຍຕໍ່ສະຫວັດດີການການລົງທຶນຂອງເຈົ້າ.

ຮຸ້ນທະນາຄານຢູ່ໃນບັນດາຂະແຫນງການທີ່ມີການປະຕິບັດທີ່ບໍ່ດີທີ່ສຸດໃນຫົກເດືອນທີ່ຜ່ານມາ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ທັດສະນະທີ່ເປັນເອກະສັນກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍແມ່ນວ່າ, ໃນສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ເຫັນໄດ້ໃນສາມເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ຮຸ້ນທະນາຄານຈະຢູ່ໃນບັນດານັກສະແດງຕະຫຼາດຊັ້ນນໍາ.

ທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ!

ລາຄາຫຸ້ນຂອງທະນາຄານສູນເງິນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແລະນິຍົມທີ່ສຸດ extant, JPMorgan Chase ( JPM), ໄດ້ຫຼຸດລົງຈາກ $ 170 ເປັນ $ 127.

Citigroup ( C) ຮຸ້ນ, ເປັນ “ການຫຼິ້ນມູນຄ່າ” ທີ່ເປັນທີ່ນິຍົມໃນບັນດາທະນາຄານ, ໄດ້ຫຼຸດລົງຈາກ $79 ເປັນ $50.

ໃນບັນດາທະນາຄານເງິນຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ມີປະສິດທິພາບທີ່ດີກວ່າ, ແມ່ນແຕ່ Bank of America ( BAC) ($50 ຫາ $39) ແລະ Wells Fargo ( WFC) (60 ໂດລາຫາ 48 ໂດລາ) ໄດ້ປະຕິບັດບໍ່ດີ.

ຂ້າພະເຈົ້າຖືວ່າການຄາດຄະເນທີ່ຜິດພາດແລະເກືອບທົ່ວໄປໃນແງ່ດີຕໍ່ຮຸ້ນທະນາຄານເປັນການສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເປັນຄໍາພິເສດຂອງ superficiality ຂອງນັກລົງທຶນໃນມື້ນີ້ (mantra ເກືອບທົ່ວໂລກທີ່ "ອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງແລະດັ່ງນັ້ນຫຼັກຊັບທະນາຄານຈະ") ແລະການວິເຄາະທາງດ້ານເຫດຜົນທາງດ້ານຈິດໃຈທີ່ຜິດພາດແລະບໍ່ດີ (ສະເພາະບໍລິສັດແລະອຸດສາຫະກໍາ).

ນັກລົງທຶນຫຼັກຊັບທະນາຄານໄດ້ພາດແປດຫົວທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ການປະຕິບັດຫຼັກຊັບທະນາຄານແລະກໍາໄລຂອງອຸດສາຫະກໍາທະນາຄານ.

ແທ້ຈິງແລ້ວ, ຮຸ້ນທະນາຄານຍັງຄົງ "ເຕັມຢູ່ໃນ Monet" ຈາກຮູບເງົາ ບໍ່ຮູ້: “ມັນຄືກັບຮູບແຕ້ມ, ເບິ່ງ. ຈາກທີ່ໄກມັນບໍ່ເປັນຫຍັງ, ແຕ່ຢູ່ໃກ້ໆມັນກໍ່ເປັນຄວາມວຸ່ນວາຍໃຫຍ່.”

ເປັນຫຍັງນັກລົງທຶນທະນາຄານຈຶ່ງໄດ້ຮັບມັນຜິດ?

1. ສິ່ງທີ່ສູນເສຍຈາກນັກລົງທຶນຮຸ້ນທະນາຄານແມ່ນວ່າໃນປະຫວັດສາດ, ໃນຂະນະທີ່ລາຍໄດ້ຂອງທະນາຄານເຮັດໄດ້ດີກັບອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ (ຍ້ອນວ່າລາຍໄດ້ດອກເບ້ຍສຸດທິເພີ່ມຂຶ້ນ), ມັນເປັນປົກກະຕິບໍ່ດີສໍາລັບຮຸ້ນທະນາຄານແລະເສດຖະກິດສະຫະລັດ - ອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງ, ໂດຍສະເພາະ. ໃນເວລາທີ່ການເພີ່ມຂຶ້ນນັ້ນແມ່ນຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນກຸມພາ, presage ຄວາມອ່ອນແອຂອງເສດຖະກິດແລະການຟື້ນຕົວຂອງທ່າອ່ຽງການທະນາຄານທີ່ເອື້ອອໍານວຍ (ອ່ານ: ຄວາມຕ້ອງການສິນເຊື່ອຫຼຸດລົງ, ການເຕີບໂຕຂອງເສດຖະກິດຊ້າ).

2. ນັກລົງທຶນທະນາຄານບໍ່ສາມາດຮັບຮູ້ໄດ້ວ່າ ທະນາຄານເປັນທຸລະກິດທີ່ມີການແຂ່ງຂັນທີ່ກໍາລັງເປັນສິນຄ້າ. ໄພຂົ່ມຂູ່ຂອງການເງິນທີ່ບໍ່ແມ່ນທະນາຄານແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນມີຄວາມກະຕືລືລົ້ນ - ທັງສອງນີ້ໄດ້ປະຕິບັດການເພີ່ມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດ້ານເຕັກໂນໂລຢີແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທົ່ວໄປໃນເວລາທີ່ກໍາໄລຂອງສາຍທຸລະກິດຈໍານວນຫຼາຍກໍາລັງເຮັດສັນຍາພາຍໃຕ້ຄວາມກົດດັນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງຂອງການແຂ່ງຂັນ.

3. ນັກລົງທຶນທະນາຄານບໍ່ເຂົ້າໃຈວ່າການຂຶ້ນອັດຕາດອກເບ້ຍຈະສົ່ງຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ຕະຫຼາດ "ຫຼັກຊັບເພື່ອຂາຍ" ແລະໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ອັດຕາສ່ວນທຶນ - ເຊິ່ງອາດຈະຈໍາກັດການຊື້ຄືນຂອງບໍລິສັດ. (ເບິ່ງຄໍາອ້າງອີງໃນຕອນຕົ້ນຂອງຄໍລໍານີ້ກ່ຽວກັບອັດຕາສ່ວນທຶນຊັ້ນ 1 ທີ່ຫຼຸດລົງຂອງ JPMorgan ໃນໄຕມາດ.)

4. ນັກລົງທຶນທະນາຄານຈື່ຈໍາບໍ່ໄດ້ວ່າໂລກໄດ້ຂະຫຍາຍຕົວທາງດ້ານເສດຖະກິດຫຼາຍຂື້ນແລະວ່າ, ເຊັ່ນດຽວກັບເກມຂອງ dominos, ການກູ້ຢືມເງິນໃນທົ່ວໂລກສາມາດເປັນ treacherous ແລະຜູ້ຖືກເຄາະຮ້າຍຂອງເຫດການ outlier (ອ່ານ: ລັດເຊຍ).

5. ນັກລົງທຶນທະນາຄານບໍ່ເຂົ້າໃຈວ່າລາຍຮັບ/ຜົນກໍາໄລຂອງທະນາຄານການລົງທຶນສາມາດລະເຫີຍໄດ້ໄວເທົ່າໃດ.

6. ນັກລົງທຶນທະນາຄານບໍ່ສາມາດຄິດໄລ່ຜົນກະທົບຂອງການຫັນເປັນວົງຈອນໄວໃນຄ່າທໍານຽມການຄຸ້ມຄອງການລົງທຶນ (ພັນທະບັດຕ່ໍາແລະລາຄາຫຼັກຊັບ) ແລະໃນກິດຈະກໍາຕະຫຼາດທຶນຫຼຸດລົງ.

7. ນັກລົງທຶນທະນາຄານບໍ່ສາມາດຮັບຮູ້ວ່າວົງຈອນສິນເຊື່ອສາມາດຫັນໄປຢ່າງໄວວາ.

8. ນັກລົງທຶນທະນາຄານບໍ່ສາມາດລະບຸໄດ້ວ່າບາງການຄຸ້ມຄອງທະນາຄານ (ເຊັ່ນ Citigroup) ສາມາດຕົກເປັນເຫຍື່ອຂອງການສ້າງຈັກກະພັດ ແລະການຂະຫຍາຍຕົວທາງດ້ານພູມສັນຖານ, ໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງກໍາໄລແລະຕໍາແຫນ່ງທຶນ.

ນີ້ແມ່ນຫຼາຍໆຄໍລໍາທີ່ຜ່ານມາທີ່ຂ້ອຍໄດ້ຂຽນເຊິ່ງໄດ້ອະທິບາຍເຖິງຄວາມກັງວົນທີ່ສອດຄ່ອງຂອງຂ້ອຍກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບທະນາຄານ.

(ຄໍາຄິດເຫັນນີ້ໃນເບື້ອງຕົ້ນປາກົດຢູ່ໃນ Real Money Pro ໃນວັນທີ 14 ເດືອນເມສາ. ກົດບ່ອນນີ້ ເພື່ອຮຽນຮູ້ກ່ຽວກັບການບໍລິການຂໍ້ມູນຂ່າວສານຕະຫຼາດແບບເຄື່ອນໄຫວສໍາລັບພໍ່ຄ້າທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວແລະໄດ້ຮັບ Doug Kass's ບັນທຶກປະຈໍາວັນ ແລະຖັນຈາກ Paul ລາຄາ, Bret Jensen ແລະອື່ນໆ.)

ໄດ້ຮັບການແຈ້ງເຕືອນທາງອີເມວທຸກໆຄັ້ງທີ່ຂ້ອຍຂຽນບົດຄວາມ ສຳ ລັບເງິນທີ່ແທ້ຈິງ. ກົດປຸ່ມ“ + ຕິດຕາມ” ຕໍ່ກັບເສັ້ນທາງຂອງຂ້ອຍຕໍ່ບົດຄວາມນີ້.

ທີ່ມາ: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/doug-kass-investors-wrong-banks-stocks-15970559?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo