ESR's Perlman ວາງແຜນເສັ້ນທາງການເຕີບໂຕຕໍ່ໄປຫຼັງຈາກ Blockbuster ARA Deal

ສົດໆຈາກຂໍ້ຕົກລົງສຳຄັນທີ່ຫັນ ESR ມາເປັນຜູ້ຈັດການຊັບສິນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງອາຊີ, ປະທານ Jeffrey Perlman ກໍາລັງເພີ່ມຂຶ້ນໃນຊັບສິນທາງກາຍະພາບທີ່ຊຸກຍູ້ໃຫ້ການຂະຫຍາຍຕົວທາງດ້ານດິຈິຕອນຂອງອາຊີເຊັ່ນ: ສູນຂໍ້ມູນ, ສູນການຂົນສົ່ງ ແລະສາງສິນຄ້າ.

Iເອົາພຽງແຕ່ Jeffrey Perlman ອາຍຸ 38 ປີຈາກ Warburg Pincus ຫົກປີທີ່ຈະກາຍເປັນຫນຶ່ງໃນຜູ້ຄ້າຂາຍອະສັງຫາລິມະສັບຊັ້ນນໍາຂອງອາຊີ. ນັບຕັ້ງແຕ່ການຕັ້ງຖິ່ນຖານຕົນເອງຢູ່ໃນສິງກະໂປໃນປີ 2016, Perlman ໄດ້ເບິ່ງແຍງການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ແຕກຫັກຢູ່ທີ່ ESR Cayman ທີ່ຢູ່ໃນຮ່ອງກົງ. ໃນເວລານັ້ນ, ຊັບສິນຂອງ ESR ພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເກືອບ 1,800% ເປັນ 140 ຕື້ໂດລາ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ມັນກາຍເປັນຜູ້ຈັດການອະສັງຫາລິມະສັບທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດອັນດັບ XNUMX ຂອງໂລກໂດຍ AUM ແລະເປັນບໍລິສັດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນອາຊີ. 

“ຍັງ​ບໍ່​ທັນ​ມີ​ໃຜ​ທີ່​ໄດ້​ວາງ​ອອກ playbook ສໍາ​ລັບ​ການ​ນີ້. ສິ່ງທີ່ພວກເຮົາສ້າງຂື້ນຢ່າງເຫັນໄດ້ຊັດເຮັດໃຫ້ມີຄວາມສົນໃຈຫຼາຍ,” Perlman ຈາກຫ້ອງການ Warburg Pincus ຂອງລາວທີ່ເບິ່ງເຫັນລີສອດ Marina Bay Sands ທີ່ມີຊື່ສຽງຂອງສິງກະໂປ. Perlman ວາງແຜນທິດທາງຍຸດທະສາດຂອງ ESR ໃນຖານະປະທານ - ຕໍາແຫນ່ງທີ່ລາວໄດ້ຖືມາຕັ້ງແຕ່ປີ 2019, ເມື່ອ ESR ໄດ້ລົງທະບຽນຫຸ້ນຂອງຕົນໃນຮ່ອງກົງ - ໃນຂະນະທີ່ເບິ່ງແຍງທຸລະກິດອະສັງຫາລິມະສັບເອກະຊົນຂອງເອເຊຍປາຊີຟິກເຊັ່ນດຽວກັນກັບການດໍາເນີນງານຂອງອາຊີຕາເວັນອອກສຽງໃຕ້ໃນຖານະຜູ້ອໍານວຍການບໍລິຫານ.

ມັນແມ່ນການຄອບຄອງຂອງ ESR ຂອງ ARA Asset Management ຍັກໃຫຍ່ຂອງສິງກະໂປທີ່ເອົາບໍລິສັດເຂົ້າໄປໃນອັນດັບຂອງຜູ້ຈັດການຊັບສິນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງໂລກ. ​ໃນ​ຂໍ້​ຕົກລົງ​ທີ່​ໄດ້​ເລີ່​ມຂຶ້ນ​ໃນ​ເດືອນ​ສິງຫາ​ປີ​ກາຍ​ນີ້ ​ແລະ​ໄດ້​ປິດ​ລົງ​ໃນ​ເດືອນ​ມັງກອນ​ປີ​ນີ້, ມະຫາ​ເສດຖີ​ສິງກະ​ໂປ John Lim ​ໄດ້​ຂາຍ ARA ຂອງ​ຕົນ​ດ້ວຍ​ເງິນ 95 ຕື້​ໂດ​ລາ​ສະຫະລັດ​ໃນ AUM ​ເປັນ​ມູນ​ຄ່າ 5.2 ຕື້​ໂດ​ລາ​ສະຫະລັດ​ໃຫ້ ESR. ໃນເວລາຫຼຸດລົງ, ESR ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນສີ່ເທົ່າຂອງຊັບສິນຂອງຕົນຈາກ $ 36.4 ຕື້ທີ່ຖືຢູ່ໃນເວລານັ້ນ.

ການເຮັດທຸລະກໍາສໍາເລັດເພາະວ່າມັນມີຄວາມຫມາຍສໍາລັບທັງສອງຝ່າຍ. ດ້ວຍການສົມທົບກັບ ESR, Lim ແລະນັກລົງທຶນທີ່ສໍາຄັນທີ່ມີອາຍຸຍາວນານຂອງລາວ, ມະຫາເສດຖີສິງກະໂປ Chew Gek Khim, ໄດ້ນໍາເອົາຫຸ້ນຂອງເຂົາເຈົ້າໃນ ARA ທີ່ຖືເປັນເອກະຊົນເປັນສ່ວນແບ່ງປະມານ 5% ໃນແຕ່ລະບໍລິສັດທີ່ມີການຊື້ຂາຍສາທາລະນະຂະຫນາດໃຫຍ່ກວ່າ. ESR ໄດ້ຮັບຂະຫນາດໃນອຸດສາຫະກໍາທີ່ໃຫຍ່ກວ່າແມ່ນດີຂຶ້ນເລື້ອຍໆ. ທ່ານ Chew ກ່າວວ່າ "ໂດຍການລວມທັງສອງບໍລິສັດພວກເຮົາສາມາດສ້າງ Blackstone ຂອງອາຊີ," Chew ກ່າວໃນປີທີ່ຜ່ານມາ. ການປຽບທຽບແມ່ນເຫມາະສົມ. ໃນປັດຈຸບັນ ESR ເປັນຜູ້ຈັດການຊັບສິນສາທາລະນະທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດອັນດັບສາມຂອງໂລກຖັດຈາກ Blackstone ແລະ Brookfield ເທົ່ານັ້ນ. ແລະ Perlman ມີຈຸດປະສົງເພື່ອຮັດແຄບຊ່ອງຫວ່າງກັບສອງຍັກໃຫຍ່ຂອງອາເມລິກາເຫນືອ. Perlman ເວົ້າວ່າ "ພວກເຮົາມີຄວາມຕັ້ງໃຈຫຼາຍ.

ESR ພາຍໃຕ້ Perlman ກໍາລັງສ້າງພື້ນຖານໂຄງລ່າງທີ່ແຂງແຮງຂອງພື້ນຖານໂຄງລ່າງທາງກາຍະພາບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນອຸດສາຫະກໍາອີຄອມເມີຊແລະດິຈິຕອນທີ່ຈະເລີນເຕີບໂຕຂອງອາຊີ - ໃນຮູບແບບຂອງສູນຂໍ້ມູນ, ສູນການຂົນສົ່ງແລະຄັງສິນຄ້າ. ມັນໄດ້ສ້າງແລະໄດ້ຮັບສິ່ງອໍານວຍຄວາມສະດວກດ້ານການຂົນສົ່ງໃນທົ່ວພາກພື້ນເພື່ອຕອບສະຫນອງຄວາມຕ້ອງການຈາກຍັກໃຫຍ່ອີຄອມເມີຊ Amazon, Alibaba, Coupang ແລະ JD.com, ແລະອື່ນໆ, ທຸລະກິດຂອງຕົນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນນັບຕັ້ງແຕ່ການປິດລ້ອມທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດໂລກລະບາດໃນຕົ້ນປີ 2020. ນີ້ໄດ້ຊ່ວຍໃຫ້ ESR ຈະເລີນຮຸ່ງເຮືອງຢູ່. ຊ່ວງເວລາທີ່ບໍລິສັດອະສັງຫາລິມະຊັບຫຼາຍແຫ່ງກຳລັງຕົກຄ້າງຈາກ Covid-19 ແລະຍ້ອນວ່າຜູ້ພັດທະນາທີ່ຢູ່ອາໄສຂອງຈີນທີ່ຕິດໜີ້ຕ້ອງປະເຊີນກັບບັນຫາເງິນສົດ. ໃນຂະນະທີ່ເສດຖີຊັບສິນຂອງເອເຊຍຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ເຫັນຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດຂອງພວກເຂົາເຈັບປວດຍ້ອນໂລກລະບາດ, ລາຄາຮຸ້ນ ESR ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 53% ໃນສອງປີເຄິ່ງນັບຕັ້ງແຕ່ IPO ຂອງຕົນ (ແລະໃນລະຫວ່າງມື້ທີ່ມືດມົວທີ່ສຸດຂອງການລະບາດ).

ຍຸດທະສາດຂອງການພັດທະນາອະສັງຫາລິມະສັບສໍາລັບທຸລະກິດເສດຖະກິດໃຫມ່ - ແທນທີ່ຈະສ້າງຕຶກອາຄານທີ່ສະຫງ່າງາມ, ໂຮງແຮມທີ່ສວຍງາມຫຼືອາຄານທີ່ໂດດເດັ່ນ - ແມ່ນໃຫ້ສິນເຊື່ອກັບ Perlman, ຜູ້ທີ່ເປັນເຄື່ອງມືໃນການສ້າງຕັ້ງ e-Shang. ບໍລິສັດທີ່ຕັ້ງຢູ່ຊຽງໄຮໄດ້ລວມເຂົ້າກັບກຸ່ມບໍລິສັດ Redwood ຂອງສິງກະໂປໃນປີ 2016 ເພື່ອສ້າງເປັນ ESR, ເຊິ່ງປະຈຸບັນນີ້ມູນຄ່າຕະຫຼາດ 15 ຕື້ໂດລາ dwarfs ບາງບໍລິສັດພັດທະນາຊັບສິນທີ່ມີຊື່ສຽງຂອງອາຊີ. "ພວກເຮົາຕ້ອງການຢາກເປັນຜູ້ພັດທະນາອີຄອມເມີຊແລະເຈົ້າຂອງເຮືອນ, ແລະນັ້ນຄືວິທີທີ່ພວກເຮົາເລີ່ມຕົ້ນ," Perlman ຈື່. "ວິໄສທັດແມ່ນເພື່ອເລີ່ມຕົ້ນການສະຫນອງສິ່ງອໍານວຍຄວາມສະດວກດ້ານການຂົນສົ່ງແລະຫຼັງຈາກນັ້ນສ້າງເວທີການຄຸ້ມຄອງກອງທຶນທີ່ມີຄວາມສາມາດໃນໄລຍະເວລາ."

ຊັບສິນລວມຂອງ ESR ແລະ ARA ລວມມີ 95 ຕື້ໂດລາໃນການລົງທຶນຂອງຍານພາຫະນະເອກະຊົນ ແລະ 14 REIT ມີມູນຄ່າ 45 ຕື້ໂດລາ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ມັນເປັນຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນ REIT ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນອາຊີປາຊີຟິກ. ຫົວໜ່ວຍທີ່ຂະຫຍາຍໃຫຍ່ຂຶ້ນເປັນເຈົ້າຂອງ ແລະຄຸ້ມຄອງຊັບສິນຫຼາຍກວ່າ 35 ລ້ານຕາແມັດໃນທົ່ວ 28 ປະເທດ, ໃນນັ້ນ ຫຼາຍກວ່າ 80% (ວັດແທກໂດຍພື້ນທີ່ພື້ນ) ແມ່ນຊັບສິນເສດຖະກິດໃໝ່ ເຊັ່ນ: ຄັງສິນຄ້າ ແລະສູນຂໍ້ມູນ.

"ຍັງບໍ່ທັນມີໃຜວາງປື້ມຫຼິ້ນສໍາລັບເລື່ອງນີ້."

ແຕ່ ESR ອາດຈະບໍ່ມີຢູ່ຖ້າ Warburg Pincus ບໍ່ໄດ້ສົ່ງ Perlman ໄປອາຊີໃນທ້າຍປີ 2008 ເພື່ອຊ່ວຍສ້າງການມີຢູ່ໃນພາກພື້ນຫຼັງຈາກການລົ້ມລະລາຍຂອງຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສຂອງສະຫະລັດເຮັດໃຫ້ເກີດວິກິດການທາງດ້ານການເງິນທົ່ວໂລກ. Perlman ໄດ້ເຂົ້າຮ່ວມບໍລິສັດຊື້ໃນນິວຢອກໃນ 2006, ຫນຶ່ງປີຫຼັງຈາກເລີ່ມຕົ້ນການເຮັດວຽກຂອງລາວໃນ Wall Street ເປັນນັກວິເຄາະທະນາຄານການລົງທຶນຊັບສິນກັບ Credit Suisse First Boston, ປະກອບອາວຸດທີ່ມີລະດັບປະລິນຍາຕີດ້ານບໍລິຫານທຸລະກິດຈາກມະຫາວິທະຍາໄລ Michigan. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ຜູ້ຮ່ວມງານກັບທີມລົງທຶນອະສັງຫາລິມະສັບທົ່ວໂລກຂອງ Warburg Pincus, ລາວໄດ້ຫຼົບໜີໄປ ແລະ ຈາກປະເທດຈີນ, ລ່າສັດຫາຂໍ້ຕົກລົງກັບຄູ່ຮ່ວມສັນຍາຊື້-ຂາຍຂອງບໍລິສັດແຜ່ນດິນໃຫຍ່, ປະຈຸບັນນຳພາໂດຍ Ellen Ng. 

Perlman ເລົ່າຄືນວ່າ "ຂ້ອຍໄດ້ກັບໄປປັກກິ່ງແລະຊຽງໄຮ, ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວແມ່ນດໍາລົງຊີວິດອອກຈາກກະເປົ໋າ,". ໃນຂະນະທີ່ທຸລະກິດໃນປະເທດຈີນເຕີບໂຕຂຶ້ນ, Perlman ໄດ້ໃຊ້ເວລາໃນປະເທດຫຼາຍຂຶ້ນ (clocking 250 ມື້ໃນປີ 2010), ແລະມັນສົມເຫດສົມຜົນທີ່ຈະພິຈາລະນາຍ້າຍໄປອາຊີ. ດັ່ງນັ້ນ, ໃນປີ 2011, ລາວໄດ້ສະເໜີໃຫ້ແຟນສາວຂອງລາວ, ນາງເອລີຊາເບັດ, ກັບສະຫນາມ: "ເຈົ້າຈະເຫັນຂ້ອຍຫຼາຍຖ້າພວກເຮົາຍ້າຍໄປຮົງກົງ." ໃນເວລາທີ່ Perlman ແລະຄູ່ຫມັ້ນຂອງລາວໄດ້ຍ້າຍໄປຢູ່ທີ່ນັ້ນໃນທ້າຍປີ 2011, ລາວໄດ້ວາງສາຍຂໍ້ຕົກລົງຈໍານວນຫນຶ່ງໃນປະເທດຈີນ, ລວມທັງການຮ່ວມມືລະຫວ່າງ Warburg Pincus ແລະນັກຮົບເກົ່າອຸດສາຫະກໍາການຂົນສົ່ງ Jeffrey Shen ແລະ Sun Dongping ເພື່ອສ້າງສາງພັດທະນາ e-Shang. ທ່ານ Shen, ຜູ້ຮ່ວມກໍ່ຕັ້ງແລະ CEO ຂອງ ESR ກ່າວວ່າ "ໃນເມື່ອກ່ອນ, ຄັງສິນຄ້າບໍ່ແມ່ນຕະຫຼາດໃຫຍ່ແລະມີການສະຫນອງທີ່ຈໍາກັດຫຼາຍຂອງອຸປະກອນການຂົນສົ່ງທີ່ທັນສະໄຫມ, ລະດັບສະຖາບັນ," Shen, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ ESR ແລະຜູ້ຮ່ວມ CEO, ຈື່. "ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນທ່າແຮງ, ໂດຍສະເພາະກັບການເພີ່ມຂື້ນຂອງອີຄອມເມີຊ."

Pອາຊີບທີ່ຕິດຕາມມາຂອງ erlman ໄດ້ຮັບການດົນໃຈຈາກພໍ່ແມ່ຂອງລາວ, ທັງທະນາຍຄວາມ. ພໍ່ Michael Perlman - ຜູ້ທີ່ເຮັດວຽກເປັນທະນາຍຄວາມອະສັງຫາລິມະສັບໃນ Michigan - ໄດ້ຊຸກຍູ້ໃຫ້ Jeffrey ສຶກສາທຸລະກິດ, ຄືກັນກັບເອື້ອຍຂອງລາວ Dana, ຜູ້ທີ່ເຮັດວຽກເປັນຫົວຫນ້າຍຸດທະສາດແລະນາຍຄັງຢູ່ທີ່ເຮືອນແຟຊັ່ນໃນນິວຢອກ PVH Corp., ເຈົ້າຂອງ Tommy Hilfiger. ແລະຍີ່ຫໍ້ Calvin Klein.

ໃນຂະນະທີ່ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງ ESR ໃນພາກພື້ນ, Perlman ຍັງເປັນເຄື່ອງມືໃນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງ Warburg Pincus ເຂົ້າໄປໃນອາຊີຕາເວັນອອກສຽງໃຕ້. ການຄາດການໂອກາດໃໝ່ໆໃນພາກພື້ນ, Perlman ໃນປີ 2015 ໄດ້ສະເໜີສ້າງຕັ້ງຫ້ອງການຂອງສິງກະໂປໃຫ້ກັບ CEO ຂອງບໍລິສັດ Chip Kaye—ຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນທຸລະກິດຂອງ Warburg Pincus' Asia ໃນປີ 1994—ແລະ ປະທານ Tim Geithner, ອະດີດລັດຖະມົນຕີກະຊວງການເງິນສະຫະລັດ. 

ນັບ​ຕັ້ງ​ແຕ່​ປີ 2013, Warburg Pincus ໄດ້​ລົງ​ທຶນ​ເກືອບ 3 ຕື້​ໂດ​ລາ​ໃນ​ທົ່ວ 15 ບໍ​ລິ​ສັດ​ໃນ​ອາ​ຊີ​ຕາ​ເວັນ​ອອກ​ສ່ຽງ​ໃຕ້. ໃນ​ບັນ​ດາ​ສິ່ງ​ທີ່​ພົ້ນ​ເດັ່ນ​ແມ່ນ​ການ​ຮ່ວມ​ມື​ກັບ​ເສດ​ຖີ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ຫວຽດ​ນາມ Pham Nhat Vuong ເພື່ອ​ສ້າງ​ຕັ້ງ​ຜູ້​ພັດ​ທະ​ນາ​ສູນ​ການ​ຄ້າ Vincom Retail. ມັນໄດ້ລະດົມທຶນໄດ້ 740 ລ້ານໂດລາເມື່ອໄດ້ເປີດເຜີຍຕໍ່ສາທາລະນະໃນປີ 2017, ເຊິ່ງເປັນ IPO ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງຫວຽດນາມ - ກ່ອນຈະອອກໃນປີ 2019. ບໍລິສັດຮັບຊື້ດັ່ງກ່າວຍັງໄດ້ເສີມສ້າງຄວາມເຂັ້ມແຂງໃຫ້ແກ່ທີມງານໃນພາກພື້ນຂອງຕົນ, ໂດຍມີຜູ້ອໍານວຍການຜູ້ຈັດການ Saurabh Agarwal ຍ້າຍໄປສິງກະໂປຈາກນິວຢອກໃນປີ 2017.

Perlman ຕົນເອງໄດ້ຍ້າຍໄປສິງກະໂປໃນປີ 2016, ໂດຍໃຊ້ເມືອງ-ລັດ, ບ່ອນທີ່ລູກສອງຄົນຂອງລາວເກີດມາ, ເປັນພື້ນຖານເພື່ອເບິ່ງແຍງການລົງທຶນຂອງ Warburg Pincus. ລາວຖືວ່າສິງກະໂປເປັນຈຸດປະສານງານຂອງທຸລະກິດທີ່ຂະຫຍາຍໃຫຍ່ຂື້ນຂອງ ESR ເນື່ອງຈາກການມີໜ້າອັນໃຫຍ່ຫຼວງຂອງ ARA ໃນສູນກາງການເງິນ, ເຊິ່ງລວມມີຊັບສິນທີ່ໄດ້ຮັບລາງວັນເຊັ່ນ Suntec City, ການພັດທະນາທີ່ກວ້າງຂວາງທີ່ປະກອບດ້ວຍສູນການຄ້າ, ຫ້ອງການ ແລະສູນປະຊຸມ. "Perlman ແມ່ນຢູ່ທົ່ວທຸກແຫ່ງ," Stuart Gibson, ຜູ້ຮ່ວມກໍ່ຕັ້ງ ESR ແລະ CEO, ກ່າວໃນການສໍາພາດວິດີໂອແຍກຕ່າງຫາກໃນເດືອນມັງກອນ. "ລາວຢູ່ທີ່ນີ້ແລະທຸກບ່ອນ." 

ນອກຈາກການສ້າງຕັ້ງ ESR ໃນປີ 2016, Warburg Pincus ໃນປີນັ້ນຍັງໄດ້ຮ່ວມມືກັບ Lim ເພື່ອເອົາ ARA ເອກະຊົນແລະຖອນບໍລິສັດອອກຈາກຫຼັກຊັບສິງກະໂປໃນປີຕໍ່ໄປໃນສັນຍາ 1.3 ຕື້ໂດລາ. ເມື່ອຖືກຖາມວ່າລາວກໍາລັງເບິ່ງການລວມຕົວທີ່ມີທ່າແຮງຂອງ ESR ແລະ ARA ເມື່ອ Warburg Pincus ລົງທຶນໃນຍຸກສຸດທ້າຍ, Perlman ເວົ້າວ່າໃນຂະນະທີ່ຂໍ້ຕົກລົງດັ່ງກ່າວບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນໃຈຂອງລາວ, ລາວໄດ້ເຊື້ອເຊີນ Shen ລົງໄປສິງກະໂປໃນປີ 2017 ເພື່ອພົບກັບ Lim. "ຂ້ອຍບໍ່ຄິດວ່າໃນຈຸດນັ້ນມີ 'ພວກເຮົາກໍາລັງຈະເຂົ້າຮ່ວມກໍາລັງທັງຫມົດ' [ຈິດໃຈ], ແຕ່ວ່າໃນເວລາທີ່ທ່ານຢູ່ໃນທຸລະກິດປະຊາຊົນ, ແລະທ່ານສາມາດເຫັນໄດ້ວ່າປະຊາຊົນເຂົ້າກັນໄດ້ແນວໃດ, ແລະທ່ານເຫັນການແບ່ງປັນ. ວິໄສທັດແລະຄວາມມັກທີ່ເຂົາເຈົ້າມີ, ຫຼັງຈາກນັ້ນສິ່ງຕ່າງໆເຊັ່ນນີ້ກໍ່ເປັນໄປໄດ້,” Perlman ເວົ້າໃນການໂທວິດີໂອຫຼັງຈາກສໍາເລັດເດືອນມັງກອນຂອງການຊື້ ARA. Lim—ຜູ້ຮ່ວມກໍ່ຕັ້ງ ARA ກັບ Justin Chiu ຂອງ CK Asset ເມື່ອສອງທົດສະວັດກ່ອນ—ໄດ້ປະຕິເສດທີ່ຈະໃຫ້ຄໍາຄິດຄໍາເຫັນສໍາລັບບົດຄວາມນີ້.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, Perlman ນັ່ງຢູ່ຂ້າງຄຽງໃນເວລາທີ່ ESR ສະເຫນີໃຫ້ຊື້ ARA ໃນເດືອນສິງຫາ 2021, ປະຕິເສດຕົນເອງຈາກການສົນທະນາຂໍ້ຕົກລົງໃດໆທີ່ໃຫ້ບົດບາດຂອງລາວພ້ອມໆກັນຢູ່ ESR ແລະ Warburg Pincus, ຜູ້ຖືຫຸ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງ ARA, ອີງຕາມການ Gibson, ຜູ້ທີ່ຮ່ວມກັນກັບ Shen ໄດ້ເຈລະຈາສັນຍາໃນປີກາຍນີ້. . "ລາວຕ້ອງການທີ່ຈະມີສ່ວນຮ່ວມໃນຂໍ້ຕົກລົງ, ແຕ່ລາວບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນຫ້ອງສໍາລັບຂໍ້ຕົກລົງນີ້," Gibson ເວົ້າ.

Oບົນ​ພື້ນ​ຖານ​ສໍາ​ລັບ​ຮູບ​ແບບ​, ກໍາໄລສຸດທິລວມຂອງ ESR ແລະ ARA ເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າເປັນ 347 ລ້ານໂດລາໃນ 2021 ເດືອນທ້າຍເດືອນມິຖຸນາ 15 ຈາກປີກ່ອນໜ້າ, ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍຄວາມຕ້ອງການເຊົ່າທີ່ແຂງແຮງສໍາລັບພື້ນທີ່ສາງຂອງຕົນຈາກບໍລິສັດອີຄອມເມີຊ ແລະທຸລະກິດການຄຸ້ມຄອງກອງທຶນທີ່ຂະຫຍາຍຕົວ. ລາຍໄດ້ຄາດວ່າຈະເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າ 2025% ບົນພື້ນຖານອັດຕາການເຕີບໂຕປະຈໍາປີລວມເຖິງ XNUMX, ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍຊັບສິນເສດຖະກິດໃຫມ່ແລະຄ່າທໍານຽມຈາກການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນແລະການພັດທະນາຊັບສິນ, ນັກວິເຄາະ Morgan Stanley Wilson Ng ແລະ Derek Chang ຂຽນໃນບົດຄົ້ນຄວ້າທີ່ຈັດພີມມາໃນເດືອນມັງກອນ.

Perlman ກ່າວ, ໂດຍອ້າງອີງໃສ່ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງອີຄອມເມີຊ, ການຫັນເປັນດິຈິຕອນແລະການເງິນຂອງຕະຫຼາດອະສັງຫາລິມະສັບທົ່ວອາຊີປາຊີຟິກວ່າ "ແນວໂນ້ມທາງໂລກທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແມ່ນຊຸກຍູ້ການເຕີບໂຕຂອງທຸລະກິດຂອງພວກເຮົາ". "ການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງໄວວາຂອງອີຄອມເມີຊພຽງແຕ່ໄດ້ເລັ່ງໃນໄລຍະການແຜ່ລະບາດ."

ເພື່ອເຮັດໃຫ້ຖານະຂອງຕົນແຂງກະດ້າງ, ESR ຕ້ອງການທີ່ຈະລົງເລິກລົງເລິກໃນການລົງທຶນທາງດ້ານເສດຖະກິດໃຫມ່, ແລະກໍາລັງເລັ່ງເດີນຫນ້າກັບການກໍ່ສ້າງເຮືອນຄົວເມຄ, ຫ້ອງເກັບຮັກສາເຢັນ, ສູນຂໍ້ມູນແລະສາງສິນຄ້າໃນທົ່ວອາຊີປາຊີຟິກ. ມັນໄດ້ລະດົມທຶນຫຼາຍກວ່າ 10 ຕື້ໂດລາໃນ 2022 ປີທີ່ຜ່ານມາເພື່ອສະຫນອງທຶນໃຫ້ແກ່ໂຄງການເຫຼົ່ານີ້ແລະກໍາລັງເລີ່ມຕົ້ນໃນປີ 2.5 ດ້ວຍການເປີດຕົວສອງກອງທຶນເສີມທີ່ຈະລະດົມທຶນໄດ້ເຖິງ XNUMX ຕື້ໂດລາເພື່ອ bankroll ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງກຸ່ມເຂົ້າໄປໃນອຸດສາຫະກໍາສູນຂໍ້ມູນທີ່ຂະຫຍາຍຕົວ. ຄວາມຕ້ອງການສິ່ງອໍານວຍຄວາມສະດວກໃຫ້ແກ່ເຊີບເວີທີ່ໃຊ້ຄອມພິວເຕີ້ຟັງຄລາວແລະແພລະຕະຟອມດິຈິຕອນອື່ນໆແມ່ນຈະເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າໃນອາຊີປາຊີຟິກໃນສາມຫາຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ, ອີງຕາມທີ່ປຶກສາດ້ານຊັບສິນ Knight Frank.

ESR ໄດ້ສໍາເລັດສາງໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງອາຊີ-ປາຊີຟິກໃນລະດັບຄວາມສູງຂອງການແຜ່ລະບາດໃນເດືອນມິຖຸນາ 2020. ດ້ວຍພື້ນທີ່ລວມເກືອບ 390,000 ຕາແມັດ, ສູນກະຈາຍສິນຄ້າ ESR Amagasaki ຫົກຊັ້ນໃນ Osaka ມີສິ່ງອໍານວຍຄວາມສະດວກຕ່າງໆເຊັ່ນສູນດູແລເດັກ, ຫ້ອງຮັບແຂກສ່ວນຕົວແລະ. ຮ້ານຄ້າປີກເຊັ່ນດຽວກັນກັບລັກສະນະທີ່ເປັນມິດກັບສິ່ງແວດລ້ອມທີ່ປະກອບມີເຄື່ອງກໍາເນີດໄຟຟ້າທີ່ໃຊ້ພະລັງງານແສງຕາເວັນຢູ່ໃນບ່ອນແລະບ່ອນສາກໄຟສໍາລັບລົດຂົນສົ່ງໄຟຟ້າ. ບໍລິສັດກໍາລັງສ້າງສິ່ງອໍານວຍຄວາມສະດວກທີ່ສູງທີ່ສຸດແລະກ້າວຫນ້າທາງດ້ານທີ່ສຸດຢູ່ໃກ້ກັບສະຫນາມບິນ Haneda ຂອງໂຕກຽວ. ສູນກະຈາຍສິນຄ້າ ESR Higashi Ogishima 366,000 ຊັ້ນ ຈະເປັນສະຖານທີ່ຂົນສົ່ງສິນຄ້າທຳອິດຂອງໂລກ ທີ່ສາມາດຈັດສົ່ງສິນຄ້າໄດ້ໄວໂດຍໃຊ້ drones ເມື່ອຊັບສິນປະມານ 2023 ຕາແມັດຈະສ້າງສຳເລັດພາຍໃນເດືອນມີນາ XNUMX. 

ໃນປະເທດຈີນ, ບ່ອນທີ່ມັນມີຫຼາຍກວ່າ 13 ຕື້ໂດລາໃນ AUM, ESR ໃນເດືອນນີ້ຊື້ຫຼັກຊັບຂອງ 11 ຄັງສິນຄ້າທີ່ມີພື້ນທີ່ລວມ 550,000 ຕາແມັດ, ເຊິ່ງເປັນການເຮັດທຸລະກໍາທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນເຂດຊຽງໄຮ, ແລະກໍາລັງກໍ່ສ້າງໃຫມ່ 2.5 ລ້ານຕາແມັດ. ພື້ນທີ່ການຂົນສົ່ງ ແລະສູນຂໍ້ມູນໃນທົ່ວປະເທດ. Perlman ເຫັນວ່າການຂະຫຍາຍຕົວຫຼາຍຂຶ້ນໃນປະເທດຈີນ, ບໍ່ໄດ້ຮັບການຂັດຂວາງໂດຍການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສຂອງແຜ່ນດິນໃຫຍ່ຫຼັງຈາກ China Evergrande Group, ເຊິ່ງເປັນຜູ້ພັດທະນາທີ່ມີໜີ້ສິນຫຼາຍທີ່ສຸດຂອງໂລກທີ່ມີຫນີ້ສິນຫຼາຍກວ່າ 300 ຕື້ໂດລາ - ຜິດສັນຍາການຈ່າຍເງິນພັນທະບັດໃນປີກາຍນີ້. "ທີ່ຢູ່ອາໄສແມ່ນບ່ອນທີ່ຄວາມກົດດັນທັງຫມົດ, ຫົວຂໍ້ຂ່າວແມ່ນຢູ່ສະເຫມີ," ລາວເວົ້າ. “ໂຄງລ່າງພື້ນຖານເສດຖະກິດໃໝ່ມີການຊ່ວຍເຫຼືອຂອງລັດຖະບານອັນໃຫຍ່ຫຼວງຢູ່ເບື້ອງຫຼັງ. ພວກເຂົາຮູ້ວ່າພວກເຂົາຕ້ອງການສາງເພີ່ມເຕີມ. ພວກເຂົາຮູ້ວ່າພວກເຂົາຕ້ອງການສູນຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ."

Vijay Natarajan, ນັກວິເຄາະຂອງ RHB Singapore ກ່າວ, ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນອາດຈະເຮັດໃຫ້ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຂອງ ESR ຊ້າລົງຍ້ອນວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຂອງທຶນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຫຼຸດຜ່ອນການຕົກລົງໃນຕະຫຼາດ, Vijay Natarajan, ນັກວິເຄາະຂອງ RHB Singapore ກ່າວ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, "ເຖິງວ່າຈະມີການເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ອາດຈະເກີດຂຶ້ນ, ESR ແມ່ນຢູ່ໃນຕໍາແຫນ່ງທີ່ດີກວ່າທີ່ຈະນໍາທາງຕະຫຼາດນີ້," ລາວກ່າວຕື່ມວ່າ. "[ເປັນ] ແພລະຕະຟອມແສງສະຫວ່າງຊັບສິນແລະຕໍາແຫນ່ງລາຍຮັບທີ່ເກີດຂື້ນຢ່າງແຂງແຮງມັນດີທີ່ຈະປ້ອງກັນຜົນກະທົບເບື້ອງຕົ້ນຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ." ການຊື້ກິດຈະການຂອງ ARA ຍັງໄດ້ເພີ່ມຄວາມເຂັ້ມແຂງໃນຕາຕະລາງການດຸ່ນດ່ຽງຂອງຕົນ. Credit Suisse ກ່າວໃນບົດຄົ້ນຄວ້າທີ່ພິມເຜີຍແຜ່ໃນເດືອນມັງກອນ 34, Credit Suisse ໃຫ້ຮູ້ວ່າ, ມູນຄ່າສຸດທິຫຼຸດລົງເຖິງ 62% ຫຼັງຈາກການສໍາເລັດຂອງຂໍ້ຕົກລົງຈາກ 2021% ໃນເດືອນມິຖຸນາ XNUMX, ເຮັດໃຫ້ຫນ່ວຍງານລວມຈໍານວນຫນຶ່ງສາມາດອອກຫນີ້ສິນເພີ່ມເຕີມເພື່ອສະຫນອງທຶນໃນການຊື້ fu-ture, Credit Suisse ກ່າວໃນບັນທຶກການຄົ້ນຄວ້າທີ່ຈັດພີມມາໃນເດືອນມັງກອນ.

ເພີ່ມການຂະຫຍາຍຕົວທາງອິນຊີ, ESR ໄດ້ຜະນຶກຂໍ້ຕົກລົງຫຼາຍກວ່າ 10 ຕື້ໂດລາໃນປີ 2021, ເຊິ່ງເປັນປີທີ່ຫຍຸ້ງທີ່ສຸດຈົນເຖິງປະຈຸບັນ. ເດືອນເມສາທີ່ຜ່ານມາ, ມັນໄດ້ຮ່ວມມືກັບກອງທຶນຄວາມຮັ່ງມີຂອງສິງກະໂປ GIC ເພື່ອຊື້ຄັງສິນຄ້າໃນທົ່ວປະເທດອົດສະຕາລີໃນລາຄາ 3.8 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ (2.8 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ) ຈາກ Blackstone ໃນທຸລະກໍາຊັບສິນທາງດ້ານການຂົນສົ່ງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງປະເທດ, ໃນຂະນະທີ່ລົງທຶນໃນໂຄງການສູນຂໍ້ມູນ 2 ຕື້ໂດລາໃນປະເທດຍີ່ປຸ່ນ. ເດືອນ. ໃນເດືອນຕຸລາ, ສອງເດືອນຫຼັງຈາກການປະກາດການຊື້ ARA, ESR ໄດ້ຍ້າຍໄປລວມເອົາຫນ່ວຍງານທີ່ຈົດທະບຽນໃນສິງກະໂປຂອງພວກເຂົາ ARA Logos Logistics Trust ແລະ ESR REIT.

"Jeff ແມ່ນຕົວແທນຈໍາຫນ່າຍທີ່ຍອດຢ້ຽມທີ່ນໍາໃຊ້ປະສົບການທົ່ວໂລກຂອງລາວໄປສູ່ຄວາມສໍາເລັດອັນຍິ່ງໃຫຍ່ໃນອາຊີ."

Perlman ກ່າວວ່າ ESR ທີ່ມີການຂະຫຍາຍໃຫຍ່ຂື້ນ, ຫຼັກຊັບທີ່ປະກອບມີຊັບສິນຄັງສິນຄ້າແລະສູນຂໍ້ມູນ 59 ຕື້ໂດລາ, ຈະສາມາດດຶງດູດນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາທີ່ຈະນໍາໃຊ້ທຶນໃຫ້ແກ່ຜູ້ຈັດການຫນ້ອຍລົງ. ນັກລົງທຶນທົ່ວໂລກໄດ້ລົງທືນປະມານ 48 ຕື້ໂດລາເຂົ້າໃນຊັບສິນດ້ານການຂົນສົ່ງໃນທົ່ວອາຊີປາຊີຟິກໃນປີ 2021, ເກີນລະດັບສູງສຸດ 32 ຕື້ໂດລາທີ່ຕັ້ງໄວ້ໃນປີກ່ອນ, ອີງຕາມບົດລາຍງານທີ່ພິມເຜີຍແຜ່ໂດຍທີ່ປຶກສາດ້ານຊັບສິນ JLL ໃນເດືອນກຸມພາ. JLL ຄາດ​ຄະ​ເນ​ວ່າ​ໜ່ວຍ​ງານ​ລວມ​ນີ້​ມີ​ຄວາມ​ສາ​ມາດ​ດຶງ​ດູດ​ຕະຫຼາດ​ທີ່​ມີ​ມູນ​ຄ່າ​ປະ​ມານ 2.5 ຕື້​ໂດ​ລາ​ໃນ​ທົ່ວ​ອາ​ຊີ​ປາ​ຊີ​ຟິກ.

ທ່ານ Stuart Crow, ຊີອີໂອຂອງຕະຫຼາດທຶນໃນອາຊີ-ປາຊີຟິກຂອງ JLL ກ່າວວ່າ "Jeff ແມ່ນຕົວແທນຈໍາຫນ່າຍທີ່ຍອດຢ້ຽມທີ່ນໍາໃຊ້ປະສົບການທົ່ວໂລກຂອງຕົນເພື່ອຄວາມສໍາເລັດອັນຍິ່ງໃຫຍ່ໃນອາຊີ," Stuart Crow, CEO ສໍາລັບຕະຫຼາດທຶນໃນອາຊີປາຊີຟິກຂອງ JLL, ກ່າວໂດຍອີເມລ໌. ທ່ານກ່າວຕື່ມວ່າ: ຜູ້ກ້າວໄປສູ່ຂະແຫນງການທີ່ເຕີບໂຕໄວທີ່ສຸດ, Perlman "ເຂົ້າໃຈລາຍລະອຽດຂອງຊັບສິນແລະຕະຫຼາດ, ແຕ່ເບິ່ງວ່າພວກເຂົາເຫມາະສົມກັບຕະຫຼາດການເງິນຂອງອາຊີ," ລາວກ່າວຕື່ມວ່າ.

ເຖິງແມ່ນວ່າ Perlman ຕ້ອງການ ESR ສຸມໃສ່ໂຄງການເສດຖະກິດໃຫມ່, ລາວຍັງຄົງມີໂອກາດທີ່ຈະເລືອກເອົາຊັບສິນແບບດັ້ງເດີມຫຼາຍຂຶ້ນສໍາລັບຫຼັກຊັບຂອງ ESR. ESR ແມ່ນຕໍາແຫນ່ງຍຸດທະສາດທີ່ຈະດູດເອົາອາຄານຫ້ອງການແລະຊັບສິນການຄ້າຈໍານວນຫນຶ່ງເຂົ້າໄປໃນ REITs ຫຼືກອງທຶນການລົງທຶນເອກະຊົນທີ່ເຈົ້າຂອງສະຖາບັນຂະຫນາດໃຫຍ່ເຊັ່ນກອງທຶນບໍານານຫຼືບໍລິສັດປະກັນໄພອາດຈະຕ້ອງການຂາຍເພື່ອຈັດສັນທຶນຢູ່ບ່ອນອື່ນ. 

ການຈັດສັນດັ່ງກ່າວ, ຄຽງຄູ່ກັບຄວາມຕ້ອງການທີ່ແຂງແຮງສໍາລັບສາງແລະທ່າແຮງໃນການສ້າງ REITs ໃຫມ່ແລະໃຫຍ່ກວ່າໃນທົ່ວອາຊີປາຊີຟິກ, ສະເຫນີໂອກາດອັນໃຫຍ່ຫຼວງສໍາລັບ ESR ເພື່ອຍືນຍົງການເຕີບໂຕຂອງມັນໃນຊຸມປີຂ້າງຫນ້າ. ມັນຄວນຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກບາງແນວໂນ້ມທາງໂລກທີ່ໃຫຍ່ກວ່າ. JLL ຄາດຄະເນມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ REIT ທັງຫມົດໃນອາຊີປາຊີຟິກຈະເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 1.3 ພັນຕື້ໂດລາໃນປີ 2030, ຈາກປະມານ 400 ຕື້ໂດລາໃນປະຈຸບັນ, ເປັນການປຽບທຽບການຂະຫຍາຍຕົວຂອງຕະຫຼາດ REIT ຂອງສະຫະລັດໃນສອງທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ. Perlman ເຫັນວ່າ ESR ມີຂະຫນາດແລະຄວາມຊໍານານໃນການຫາກໍາໄລຈາກທ່າອ່ຽງຫຼາຍອັນໃນຕະຫຼາດຊັບສິນຂອງອາຊີປາຊີຟິກ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນການຂັບເຄື່ອນໂດຍເສດຖະກິດໃຫມ່. Perlman ເວົ້າວ່າ "ການຫັນປ່ຽນດິຈິຕອນແມ່ນດໍາເນີນຢູ່ໃນຊີວິດປະຈໍາວັນຂອງພວກເຮົາ.