ຜູ້ຊ່ຽວຊານເຊື່ອວ່າພວກເຮົາກໍາລັງມຸ່ງຫນ້າໄປສູ່ການຖົດຖອຍໃນປີ 1969

Key Takeaways

• ນັກວິເຄາະຈາກ JP Morgan ໄດ້ຍົກໃຫ້ເຫັນວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແລະຕະຫຼາດພັນທະບັດມີຄວາມຄ້າຍຄືກັນແນວໃດເມື່ອທຽບກັບການຖົດຖອຍຂອງປີ 1969.
• ບໍ່​ພຽງ​ແຕ່​ເທົ່າ​ນັ້ນ, ຍັງ​ມີ​ປັດ​ໄຈ​ດ້ານ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ທີ່​ເບິ່ງ​ຄື​ກັນ​ຢ່າງ​ໜ້າ​ຕື່ນ​ເຕັ້ນ​ເຊັ່ນ​ວ່າ​ລາຄາ​ນ້ຳ​ມັນ​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ, ອັດຕາ​ດອກ​ເບ້ຍ​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ​ແລະ​ການ​ກະ​ຕຸ້ນ​ລັດ​ຖະ​ບານ​ຢ່າງ​ຫຼວງ​ຫຼາຍ.
• ດັ່ງນັ້ນ, ຕະຫຼາດປະຕິບັດແນວໃດໃນອະດີດແລະພວກເຮົາສາມາດນໍາໃຊ້ຂໍ້ມູນນັ້ນເພື່ອໃຫ້ພວກເຮົາມີຂໍ້ຄຶດບາງຢ່າງກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ອາດຈະຢູ່ໃນບັດສໍາລັບນັກລົງທຶນໃນ 12 ເດືອນໃຫມ່?

Neil Armstrong ຍ່າງຢູ່ເທິງດວງຈັນ, ງານບຸນດົນຕີ Woodstock ເລີ່ມຕົ້ນ, New York Jets ໄດ້ຊະນະ Super Bowl ແລະ Dow Jones ປິດຢູ່ທີ່ 800 ຈຸດ (ມັນຫຼາຍກວ່າ 32,000 ໃນປັດຈຸບັນ). ແມ່ນແລ້ວ, ພວກເຮົາກໍາລັງເວົ້າກ່ຽວກັບປີ 1969, ແລະໃນຕອນທ້າຍຂອງປີຍັງເປັນສັນຍານການເລີ່ມຕົ້ນຂອງເສດຖະກິດຖົດຖອຍ.

ແຕ່ເປັນຫຍັງເຈົ້າຄວນໃສ່ໃຈກັບເສດຖະກິດຖົດຖອຍທີ່ເກີດຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າ 50 ປີກ່ອນ?

ດີ, ມີຈໍານວນການຂະຫນານທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນລະຫວ່າງສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນອະດີດແລະສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນປັດຈຸບັນ. ແລະໃນປັດຈຸບັນ ນັກວິເຄາະຈາກ JP Morgan ເຊື່ອວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສະຫະລັດມີພຶດຕິກໍາຄືກັບທີ່ມັນກັບຄືນມາໃນປີ 1969 ກ່ອນການຖົດຖອຍ.

ພຽງແຕ່ເບິ່ງຕາຕະລາງນີ້ຂອງ S&P 500.

ບໍ່ພຽງແຕ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ມີລັກສະນະຄ້າຍຄືກັນກັບວິທີທີ່ມັນເບິ່ງກັບຄືນໄປບ່ອນນັ້ນ, ຕະຫຼາດພັນທະບັດກໍ່ຄືກັນ. ເສັ້ນໂຄ້ງອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຄັງເງິນສະຫະລັດ, ເຊິ່ງເປັນຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງຄັງເງິນ 2 ປີແລະ 10 ປີ, ເບິ່ງຄືວ່າຄ້າຍຄືກັບປີ 1969 reboot ໃນປັດຈຸບັນ.

ດັ່ງນັ້ນດ້ວຍໃຈນັ້ນ, ພວກເຮົາອາດຈະຢູ່ໃນເພື່ອຫຍັງ?

ດາວໂຫລດ Q.ai ມື້ນີ້ ສໍາລັບການເຂົ້າເຖິງຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ຂັບເຄື່ອນດ້ວຍ AI.

ການຖົດຖອຍໃນປີ 1969 ບໍ່ດີປານໃດ?

ຂ່າວດີແມ່ນວ່າ ສະພາບເສດຖະກິດຖົດຖອຍຂອງປີ 1969 ແມ່ນບໍ່ຮຸນແຮງໂດຍສະເພາະເມື່ອທຽບໃສ່ການຖົດຖອຍອື່ນໆໃນປະຫວັດສາດຂອງສະຫະລັດ. ການເຕີບໂຕຂອງເສດຖະກິດຊ້າລົງ ແລະມີການຫວ່າງງານຂ້ອນຂ້າງສູງໃນທ້າຍ, ແຕ່ມັນບໍ່ມີລະດັບການຫົດຕົວຂອງເສດຖະກິດທີ່ເຫັນໄດ້ຈາກການຖົດຖອຍອື່ນໆ.

ມັນໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນໃນເດືອນທັນວາ 1969 ແລະພຽງແຕ່ແກ່ຍາວເຖິງເດືອນພະຈິກ 1970. ໃນໄລຍະເວລານີ້, ການເຕີບໂຕຂອງ GDP ຊ້າລົງ, ແລະອັດຕາການຫວ່າງງານເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 3.5% ເປັນ 6%. ສະ​ນັ້ນ​ມັນ​ຍັງ​ສັ້ນ​ລົງ​ແລະ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ເລີ່ມ​ຟື້ນ​ຕົວ​ຢ່າງ​ວ່ອງ​ໄວ​ເມື່ອ​ສິ້ນ​ສຸດ​ລົງ.ມັນ​ເກີດ​ຈາກ​ປັດ​ໄຈ​ລວມ​ທັງ​ນະ​ໂຍ​ບາຍ​ການ​ເງິນ​ທີ່​ເຄັ່ງ​ຄັດ, ລາ​ຄາ​ນ​້​ໍາ​ມັນ​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ​ແລະ​ການ​ເຕີບ​ໂຕ​ຊ້າ​ລົງ​ໃນ​ເອີ​ຣົບ​ແລະ​ຍີ່​ປຸ່ນ.

ການ​ກະ​ຕຸ້ນ​ງົບ​ປະ​ມານ​ຈາກ​ບັນ​ດາ​ໂຄງ​ການ​ສັງ​ຄົມ​ໃຫຍ່​ຂອງ​ປະ​ທາ​ນາ​ທິ​ບໍ​ດີ Lyndon Johnson ແລະ​ການ​ໃຊ້​ຈ່າຍ​ໃນ​ສົງ​ຄາມ​ຫວຽດ​ນາມ ພວມ​ຊຸກ​ຍູ້​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ໃນ​ເວ​ລາ​ທີ່​ວົງ​ຈອນ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ໄດ້​ສະ​ແດງ​ໃຫ້​ເຫັນ​ສັນ​ຍານ​ທີ່​ຊ້າ​ລົງ.

ກະດິ່ງດັງບໍ?

ແນ່ນອນວ່າບໍ່ມີການແຜ່ລະບາດຂອງໂລກໃນເມື່ອກ່ອນ, ແຕ່ຄວາມຄ້າຍຄືກັນໃນສະພາບເສດຖະກິດເມື່ອທຽບກັບມື້ນີ້ແມ່ນຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍ. ປະຈຸບັນການຫວ່າງງານແມ່ນຢູ່ໃນລະດັບຕໍ່າສຸດທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນນັບຕັ້ງແຕ່ກັບຄືນໄປບ່ອນໃນປີ 1969, ແລະເຖິງແມ່ນວ່າຫລັງຈາກທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະ Covid, ມັນກໍ່ຫຼຸດລົງເຖິງ 3.7%.

ບໍ່ພຽງແຕ່ເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ພວກເຮົາຍັງປະສົບກັບການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄານ້ໍາມັນແລະ Fed ທີ່ກໍາລັງພະຍາຍາມຮ່ວມກັນເພື່ອຮັດກຸມນະໂຍບາຍການເງິນ (ເຊັ່ນການເພີ່ມອັດຕາ), ຄືກັນກັບໃນອະດີດ.

ໃນໄລຍະການຖົດຖອຍ, ການເຕີບໂຕຂອງເສດຖະກິດໄດ້ຊ້າລົງ, ແລະອັດຕາການຫວ່າງງານເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 3.5% ເປັນ 6.1% ພຽງແຕ່ຫຼັງຈາກສິ້ນສຸດການຖົດຖອຍຢ່າງເປັນທາງການ. ອັດຕາ​ເງິນ​ເຟີ້​ຍັງ​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ​ໃນ​ໄລຍະ​ນີ້, ​ເຖິງ​ລະດັບ​ສູງ​ສຸດ​ຂອງ 6.2% ​ໃນ​ປີ 1970.

ເຖິງວ່າຈະມີສິ່ງທັງຫມົດນີ້ເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມວິຕົກກັງວົນ, ແຕ່ການຖົດຖອຍໃນປີ 1969 ແມ່ນຂ້ອນຂ້າງອ່ອນໆ. ມັນບໍ່ໄດ້ສົ່ງຜົນໃຫ້ເສດຖະກິດມີການຫົດຕົວຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ແລະການຟື້ນຕົວພາຍຫຼັງການຖົດຖອຍແມ່ນຂ້ອນຂ້າງໄວ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ເສດຖະກິດກັບຄືນສູ່ການຈ້າງງານຢ່າງເຕັມທີ່ພາຍໃນສອງສາມປີຂອງການສິ້ນສຸດຂອງເສດຖະກິດຖົດຖອຍ.

ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບປະຕິບັດແນວໃດໃນລະຫວ່າງການຖົດຖອຍຂອງປີ 1969?

ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບກໍ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບເຊັ່ນດຽວກັນ, ດັ່ງທີ່ເຈົ້າຄາດຫວັງໃນລະຫວ່າງການຖົດຖອຍ, ດ້ວຍ S&P 500 ຫຼຸດລົງ. 34% ຈາກຈຸດສູງສຸດຂອງມັນ ໃນລະຫວ່າງໄລຍະເວລາ. ສິ່ງທີ່ຫນ້າສົນໃຈກໍ່ຄືວ່າມັນຫຼຸດລົງປະມານ 20% ກ່ອນທີ່ເສດຖະກິດຈະເລີ້ມຂຶ້ນຢ່າງເປັນທາງການ.

ໃນປັດຈຸບັນ S&P 500 ແມ່ນຫຼຸດລົງປະມານ (ທ່ານເດົາມັນ) 20% ແລະພວກເຮົາຍັງຕົກຕໍ່າລົງ.

ດັ່ງນັ້ນ, ເມື່ອການຖົດຖອຍຢ່າງເປັນທາງການເລີ່ມຕົ້ນໃນປີ 1969, ຕະຫຼາດຫຼຸດລົງຕື່ມອີກ 14%. ແລະມັນອາດຈະເປັນສິ່ງທີ່ພວກເຮົາເຫັນໃນເວລານີ້ປະມານ. ແນ່ນອນ, ພວກເຮົາບໍ່ຮູ້ແນ່ນອນວ່າມີຫຍັງຢູ່ໃນຂອບເຂດ, ແຕ່ຍັງມີຂໍ້ມູນທາງເສດຖະກິດຫຼາຍຢ່າງກ່ຽວກັບຂອບເຂດ.

ນະໂຍບາຍອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງ Fed ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສືບຕໍ່ສ້າງຄວາມກົດດັນຕໍ່ທຸລະກິດ, ອັດຕາເງິນເຟີ້ຍັງຄົງສູງແລະຕະຫຼາດແຮງງານແມ່ນເຄັ່ງຄັດສໍາລັບທຸກຄົນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ.

ດັ່ງນັ້ນ, ບໍ່ແມ່ນຂ່າວທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່.

ແຕ່ມີສາຍເງິນ. ການຟື້ນຕົວຈາກຕະຫຼາດຫມີນີ້ແມ່ນໄວ. ຕະຫຼາດ bull ທີ່ຈະປະຕິບັດຕາມໄດ້ດໍາເນີນການຕັ້ງແຕ່ກາງປີ 1970 ຈົນເຖິງຕົ້ນປີ 1973, ແລະນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດ 73.5% ໃນໄລຍະນີ້.

ຫຼັງຈາກອຸປະຕິເຫດປີ 1973/1974, ມັນໄດ້ສືບຕໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນອີກ 125% ໃນຕະຫຼາດງົວທີ່ມີອາຍຸຫຼາຍກວ່າ XNUMX ປີ.

ໃຜຮູ້ວ່າອະນາຄົດຈະເປັນແນວໃດສໍາລັບນັກລົງທຶນໃນປັດຈຸບັນ, ປະຫວັດສາດສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າເວລາທີ່ດີ, ໃນທີ່ສຸດ, ຈະກັບຄືນມາ.

ມັນຫມາຍຄວາມວ່າແນວໃດສໍາລັບນັກລົງທຶນໃນປັດຈຸບັນ?

ເບິ່ງ, ພວກເຮົາຈະລະດັບກັບທ່ານ, ມັນຍາກຢູ່ທີ່ນັ້ນດຽວນີ້. ມັນອາດຈະເປັນເວລາທີ່ໜ້າຕື່ນຕາຕື່ນໃຈໃນການໄດ້ຮັບລາຄາຫຸ້ນທີ່ຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຈາກຈຸດສູງສຸດຕະຫຼອດການຂອງພວກເຂົາ, ແຕ່ມັນອາດຈະມີການຕົກຫຼາຍທີ່ຈະມາເຖິງ.

ບໍ່ມີໃຜຮູ້ແນ່ນອນ.

ມີສອງສິ່ງທີ່ທ່ານສາມາດເຮັດໄດ້ໃນການລົງທຶນໃນວິທີການທີ່ໃຫ້ໂອກາດທີ່ດີສໍາລັບຄວາມສໍາເລັດ, ແລະຊ່ວຍປ້ອງກັນການເຫນັງຕີງໃດໆທີ່ເກີດຂື້ນຕາມທາງ.

ທໍາອິດ, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງມີຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍທີ່ເຄື່ອນຍ້າຍກັບຕະຫຼາດ. ໂດຍພວກເຮົາຫມາຍຄວາມວ່າການລົງທຶນໃນປະເພດຂອງຫຼັກຊັບທີ່ມີໂອກາດທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະປະຕິບັດໄດ້ດີໃນຕະຫຼາດປະຈຸບັນ. ໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ນັ້ນແມ່ນຮຸ້ນການຂະຫຍາຍຕົວ. ໃນປັດຈຸບັນ, ຫຼັກຊັບມູນຄ່າແມ່ນເບິ່ງດີ.

ຂອງ​ພວກ​ເຮົາ ຊຸດເບຕ້າທີ່ສະຫຼາດກວ່າ ພຽງ​ແຕ່​ວ່າ​. ການນໍາໃຊ້ພະລັງງານຂອງ AI, ຊຸດນີ້ວິເຄາະຂໍ້ມູນຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍເພື່ອຄາດຄະເນການປະຕິບັດປະຈໍາອາທິດແລະຄວາມຜັນຜວນຂອງ ETFs ທີ່ອີງໃສ່ປັດໃຈຈໍານວນຫນຶ່ງ. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນໄດ້ສຸມໃສ່ສິ່ງຕ່າງໆເຊັ່ນ: ມູນຄ່າ, ການຂະຫຍາຍຕົວແລະ momentum, ແລະພາຍໃນການຄາດຄະເນເຫຼົ່ານີ້ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອ rebalance ຊຸດອັດຕະໂນມັດໃນແຕ່ລະອາທິດ.

ບໍ່ພຽງແຕ່ວ່າ, ແຕ່ວ່າທ່ານຍັງສາມາດເພີ່ມ ການປົກປ້ອງຫຼັກຊັບ ກັບ. ສໍາລັບການນີ້, ພວກເຮົາໃຊ້ AI ຂອງພວກເຮົາເພື່ອວິເຄາະຄວາມອ່ອນໄຫວຂອງຊຸດຕໍ່ກັບຄວາມສ່ຽງຫຼາຍຮູບແບບ, ເຊັ່ນ: ຄວາມສ່ຽງອັດຕາດອກເບ້ຍ, ຄວາມສ່ຽງນໍ້າມັນ ແລະຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເໜັງຕີງ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ມັນຈະປະຕິບັດຍຸດທະສາດປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງທີ່ແຕກຕ່າງກັນໂດຍອັດຕະໂນມັດ, ເພື່ອຊ່ວຍປົກປ້ອງພວກເຂົາ.

ມັນເປັນປະເພດຂອງການຈັດການທີ່ປົກກະຕິແລ້ວສະຫງວນໄວ້ສໍາລັບລູກຄ້າກອງທຶນ hedge ບິນສູງ, ແຕ່ພວກເຮົາໄດ້ເຮັດໃຫ້ມັນສາມາດໃຊ້ໄດ້ສໍາລັບທຸກຄົນ.

ດາວໂຫລດ Q.ai ມື້ນີ້ ສໍາລັບການເຂົ້າເຖິງຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ຂັບເຄື່ອນດ້ວຍ AI.