ຜູ້ຜະລິດນ້ຳມັນ ແລະອາຍແກັສສ່ວນໃຫຍ່, ລວມທັງ Exxon Mobil (XOM) ແລະ Chevron (CVX), ປະກາດຜົນກໍາໄລໃນປີກາຍນີ້ຍ້ອນການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄານ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສ, ເຊິ່ງສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການລົງໂທດຂອງບັນດາປະເທດຕາເວັນຕົກຕໍ່ລັດເຊຍສໍາລັບການຮຸກຮານຂອງ Ukraine.
ນອກຈາກນັ້ນ, ຍ້ອນວ່າລາຄານ້ໍາມັນຍັງຄົງສູງ, ຮຸ້ນຂອງສອງບໍລິສັດນ້ໍາມັນຍັກໃຫຍ່ໄດ້ເລື່ອນໄປສູ່ລະດັບສູງຕະຫຼອດເວລາ. ເນື່ອງຈາກເງິນທີ່ງ່າຍທີ່ສຸດໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນຢູ່ໃນສອງຫຼັກຊັບນີ້, ມັນເປັນເລື່ອງທໍາມະຊາດທີ່ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ສົງໄສວ່າອັນໃດເປັນທີ່ດຶງດູດທີ່ສຸດ.
ຂໍໃຫ້ສົມທຽບສອງວິຊານໍ້າມັນ.
ພາບລວມຂອງທຸລະກິດ
Exxon Mobil ເປັນບໍລິສັດນ້ຳມັນໃຫຍ່ອັນດັບສອງຂອງໂລກ, ດ້ວຍມູນຄ່າຕະຫຼາດເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້ 459 ຕື້ໂດລາ, ຖັດຈາກ Saudi Aramco (ARMCO). ບໍລິສັດແມ່ນໜຶ່ງໃນບັນດາຜູ້ຜະລິດນ້ຳມັນທີ່ປະສົມປະສານ, ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍທີ່ສຸດໃນໂລກ. ໃນປີ 2022, Exxon ສ້າງລາຍໄດ້ 67% ຂອງລາຍຮັບທັງໝົດຈາກພາກສ່ວນຕົ້ນນ້ຳຂອງຕົນ ໃນຂະນະທີ່ພາກສ່ວນລຸ່ມນ້ຳ ແລະ ສານເຄມີ ຜະລິດໄດ້ 27% ແລະ 6% ຂອງລາຍຮັບທັງໝົດຕາມລຳດັບ.
Chevron ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຫນ້ອຍກວ່າ Exxon. ໃນປີ 2019, 2021 ແລະ 2022, Chevron ສ້າງລາຍຮັບ 78%, 84% ແລະ 79% ຈາກພາກສ່ວນຕົ້ນນໍ້າຂອງຕົນ, ຕາມລໍາດັບ. ໃນຂະນະທີ່ຜູ້ຜະລິດນ້ໍາມັນສ່ວນໃຫຍ່ຜະລິດນ້ໍາມັນດິບແລະອາຍແກັສທໍາມະຊາດໃນອັດຕາສ່ວນເທົ່າທຽມກັນ, Chevron ແມ່ນມີຄວາມເຂັ້ມແຂງກວ່າກັບລາຄານ້ໍາມັນ, ດ້ວຍອັດຕາສ່ວນການຜະລິດ 57/43. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ຂະນະທີ່ບໍລິສັດໄດ້ຕີລາຄາປະລິມານອາຍແກັສທຳມະຊາດຈຳນວນໜຶ່ງໂດຍອີງໃສ່ລາຄານ້ຳມັນ, ເກືອບ 75% ຂອງປະລິມານການຜະລິດແມ່ນຂຶ້ນລາຄາຕາມລາຄານ້ຳມັນ. ດັ່ງນັ້ນ, Chevron ແມ່ນ leveraged ກັບລາຄານ້ໍາມັນຫຼາຍກ່ວາ Exxon.
Exxon ແລະ Chevron ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຮ້າຍແຮງຈາກການລະບາດຂອງ Covid-19 ໃນປີ 2020 ແລະເປັນຜົນມາຈາກການສູນເສຍວັດສະດຸໃນປີນັ້ນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຍ້ອນການຟື້ນຕົວຂອງການບໍລິໂພກນ້ໍາມັນຂອງໂລກຈາກໂລກລະບາດ, ທັງສອງບໍລິສັດນ້ໍາມັນໄດ້ຟື້ນຕົວໃນປີ 2021. ດີກວ່າ, ເນື່ອງຈາກການລົງໂທດຂອງສະຫະລັດແລະເອີຣົບຕໍ່ລັດເຊຍສໍາລັບການຮຸກຮານໃນຢູເຄລນ, ລາຄານ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 13. - ປີກາຍນີ້ສູງສຸດ. ດັ່ງນັ້ນ, Exxon ແລະ Chevron ໄດ້ບັນລຸສະຖິຕິລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນໃນປີກາຍນີ້.
ຍ້ອນວ່າພາກສ່ວນຕົ້ນນ້ໍາຂອງ Chevron ສ້າງລາຍໄດ້ຫຼາຍກວ່າສ່ວນຂອງ Exxon, ຄາດວ່າ Chevron ຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຫຼາຍກວ່າ Exxon ຈາກລາຄານ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍຕາມ, ການລົງໂທດໄດ້ຮັດແໜ້ນຕະຫລາດໂລກຂອງຜະລິດຕະພັນທີ່ຫລອມໂລຫະເຊັ່ນດຽວກັນ. ດ້ວຍເຫດນີ້, ຂອບການດັດສົມປັບຕົວຂຶ້ນສູ່ລະດັບທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນ ແລະ ພາກສ່ວນລຸ່ມນ້ຳຂອງ Exxon ປະກາດລາຍຮັບເກີນຂະໜາດ. ໂດຍລວມແລ້ວ, ທັງສອງບໍລິສັດນ້ຳມັນໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດເກືອບເທົ່າກັນຈາກວິກິດການອູແກຣນ.
ລາຄານ້ຳມັນໄດ້ປັບຕົວລົງເລັກນ້ອຍ ແລະ ລາຄາອາຍແກັສທຳມະ ຊາດໄດ້ຫຼຸດລົງໃນມໍ່ໆນີ້, ຕົ້ນຕໍແມ່ນຍ້ອນລະດູໜາວທີ່ອົບອຸ່ນຜິດປົກກະຕິໃນສະຫະລັດ ແລະ ເອີຣົບ. ດັ່ງນັ້ນ, ທັງສອງບໍລິສັດມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປະກາດລາຍໄດ້ຕໍ່າລົງໃນປີນີ້. ເຖິງຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເນື່ອງຈາກລາຄານ້ຳມັນຍັງຢູ່ເໜືອລະດັບສະເລ່ຍ ແລະ ອັດຕາສ່ວນການກັ່ນຕອງຍັງສູງເປັນພິເສດ, ທັງສອງບໍລິສັດນ້ຳມັນເຊື້ອໄຟກໍມີທ່າທາງຈະມີລາຍຮັບທີ່ແຂງແຮງໃນປີນີ້.
ຄວາມສົດໃສດ້ານການຂະຫຍາຍຕົວ
Exxon ເປັນນ້ຳມັນໃຫຍ່ອັນດຽວທີ່ບໍ່ສາມາດຂະຫຍາຍການຜະລິດໄດ້ໃນຮອບ 14 ປີທີ່ຜ່ານມາ. ບໍລິສັດຍັງຜະລິດໄດ້ປະມານ 4.0 ລ້ານບາເຣລຕໍ່ວັນທຽບເທົ່ານໍ້າມັນ, ປະລິມານດຽວກັນກັບການຜະລິດໃນປີ 2008. ການປະຕິບັດທີ່ຫນ້າຜິດຫວັງນີ້ແມ່ນກົງກັນຂ້າມກັບ Chevron, ເຊິ່ງມີການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນໄລຍະ XNUMX ປີທີ່ຜ່ານມາ.
ບໍລິສັດທັງສອງແມ່ນອີງໃສ່ພື້ນທີ່ອ່າງເກັບນໍ້າ Permian ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເພື່ອຊຸກຍູ້ການເຕີບໂຕໃນອະນາຄົດ. ນອກເຫນືອຈາກອ່າງ Permian, Chevron ມີໂຄງການການຂະຫຍາຍຕົວໃນອ່າວເມັກຊິໂກໃນຂະນະທີ່ Exxon ມີຫນຶ່ງໃນບັນດາໂຄງການການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ຫນ້າຕື່ນເຕັ້ນທີ່ສຸດໃນອຸດສາຫະກໍານ້ໍາມັນ, ໃນ offshore Guyana. ໃນໄລຍະ 3.2 ປີຜ່ານມາ, ບໍລິສັດ Exxon ໄດ້ເພີ່ມປະລິມານຄັງສຳຮອງຂອງຕົນຢູ່ໃນເຂດດັ່ງກ່າວຫຼາຍກວ່າ 11.0 ເທົ່າ, ຈາກ XNUMX ຕື້ບາເຣນ ຂຶ້ນເປັນປະມານ XNUMX ຕື້ບາເຣນ.
ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ສອງສາມເດືອນກ່ອນຫນ້ານີ້, Exxon ໄດ້ສະຫນອງແຜນການການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ມີທ່າແຮງສໍາລັບຫ້າປີຂ້າງຫນ້າ. ບໍລິສັດຄາດວ່າຈະໃຊ້ຈ່າຍ $ 20 ຕື້ຫາ 25 ຕື້ໂດລາຕໍ່ປີໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທຶນແລະລາຍໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າໃນປີ 2027 ທຽບກັບ 2019. Exxon ຄາດວ່າຈະບັນລຸຜົນດີດັ່ງກ່າວໂດຍການລົງທຶນຂອງກອງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຕົນໃນເຂດທີ່ມີລາຄາຕໍ່າ, ຄື Permian. ອ່າງ, Guyana ແລະ Brazil. ເປັນທີ່ຫນ້າສັງເກດ, Exxon ຈະຊີ້ນໍາປະມານ 90% ຂອງການລົງທຶນຂອງຕົນໃນການສະຫງວນທີ່ຄາດວ່າຈະໃຫ້ຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີຫຼາຍກ່ວາ 10% ເຖິງແມ່ນວ່າລາຄານ້ໍາມັນປະມານ $ 35. ໂດຍລວມແລ້ວ, ຍັກໃຫຍ່ນ້ໍາມັນຈະຈັດອັນດັບຊັບສິນຂອງຕົນໃນລະດັບສູງໃນຊຸມປີຂ້າງຫນ້າແລະຜົນໄດ້ຮັບມັນຈະຊ່ວຍປັບປຸງກໍາໄລຂອງຕົນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນລະດັບລາຄານ້ໍາມັນ.
ແຜນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງ Exxon ແມ່ນຫນ້າຕື່ນເຕັ້ນຢ່າງບໍ່ຕ້ອງສົງໃສ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ອຸດສາຫະກໍານ້ໍາມັນແມ່ນວົງຈອນຫຼາຍແລະບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້ທີ່ນັກລົງທຶນບໍ່ຄວນເອົາການຄາດຄະເນຂອງ Exxon ເປັນການໃຫ້. ສໍາລັບທັດສະນະ, Exxon ໄດ້ອອກແຜນການຂະຫຍາຍຕົວ 2018 ປີທີ່ຄ້າຍຄືກັນໃນຕົ້ນ 25. ອີງຕາມແຜນການການຂະຫຍາຍຕົວດັ່ງກ່າວ, ບໍລິສັດຄາດວ່າຈະເຕີບໂຕການຜະລິດຂອງຕົນໂດຍ 4.0%, ຈາກ 2018 ລ້ານບາເລນຕໍ່ມື້ໃນປີ 5.0 ເປັນ 2025 ລ້ານບາເຣນຕໍ່ມື້ໃນປີ XNUMX. ຕົ້ນຕໍແມ່ນຍ້ອນການລົງທຶນຂອງຕົນຢູ່ໃນພາກພື້ນທີ່ມີທ່າແຮງສູງຂອງອ່າງ Permian ແລະ Guyana.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ການປະຕິບັດຕົວຈິງຂອງ Exxon ໄດ້ devied ຈາກແຜນການໂດຍຂອບກ້ວາງ. ເມື່ອໂລກລະບາດແຜ່ລະບາດ, ບໍລິສັດໄດ້ຫຼຸດຜ່ອນການລົງທຶນຂອງຕົນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເພື່ອຮັກສາກອງທຶນແລະປ້ອງກັນເງິນປັນຜົນທີ່ກວ້າງຂວາງ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການຫຼຸດລົງຕາມທໍາມະຊາດຂອງພື້ນທີ່ຜະລິດນ້ໍາມັນໄດ້ເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມເສຍຫາຍຕໍ່ການຜະລິດ. ດັ່ງນັ້ນ, ຜົນຜະລິດຂອງ Exxon ໄດ້ຫຼຸດລົງປະມານ 5% ນັບຕັ້ງແຕ່ 2018, ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ຮ້າຍແຮງກວ່າທີ່ຄາດວ່າຈະເພີ່ມຂຶ້ນ 25%. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ແຜນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງບໍລິສັດທີ່ຜ່ານມາແມ່ນແນ່ນອນວ່າມີແນວໂນ້ມ.
Chevron ມີແຜນການເຕີບໂຕທີ່ດີເຊັ່ນດຽວກັນ. ບໍລິສັດຄາດວ່າຈະລົງທຶນ 13 ຕື້ - 15 ຕື້ໂດລາຕໍ່ປີໃນໂຄງການການຂະຫຍາຍຕົວໃນໄລຍະ 3 ປີຂ້າງຫນ້າ. ຂໍຂອບໃຈກັບໂຄງການການຂະຫຍາຍຕົວເຫຼົ່ານີ້, Chevron ຄາດວ່າຈະເຕີບໂຕການຜະລິດຂອງຕົນຫຼາຍກ່ວາ XNUMX% ຕໍ່ປີໂດຍສະເລ່ຍໃນໄລຍະ XNUMX ປີຂ້າງຫນ້າ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ຍ້ອນວ່າບໍລິສັດຈະລົງທຶນໃນຖັງທີ່ມີລາຄາຖືກ, ມັນຄາດວ່າຈະເພີ່ມລາຍໄດ້ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນລາຄານ້ໍາມັນ.
ມັນເປັນມູນຄ່າທີ່ສັງເກດວ່າ Chevron ໄດ້ສະແດງອັດຕາສ່ວນການທົດແທນທີ່ສະຫງວນໄວ້ 99% ໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ. ຕົວເລກນີ້ແມ່ນດີກ່ວາບັນດາບໍລິສັດນ້ຳມັນສ່ວນໃຫຍ່, ເຊິ່ງໄດ້ເຮັດໃຫ້ຄັງສຳຮອງຂອງຕົນຫຼຸດລົງໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ.
ການວິເຄາະເງິນປັນຜົນ
ອຸດສາຫະກໍານ້ໍາມັນມີວົງຈອນສູງແລະດັ່ງນັ້ນມັນເປັນການຍາກທີ່ສຸດສໍາລັບບໍລິສັດນ້ໍາມັນທີ່ຈະເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາສໍາລັບທົດສະວັດ. Exxon ແລະ Chevron ແມ່ນບໍລິສັດນ້ໍາມັນພຽງແຕ່ສອງບໍລິສັດທີ່ຂຶ້ນກັບກຸ່ມຄົນຊັ້ນສູງຂອງ Dividend Aristocrats. ກຸ່ມນີ້ລວມມີບັນດາບໍລິສັດທີ່ໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາຢ່າງຫນ້ອຍ 25 ປີຕິດຕໍ່ກັນ. Exxon ແລະ Chevron ໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາສໍາລັບ 40 ແລະ 36 ປີຕິດຕໍ່ກັນ, ຕາມລໍາດັບ.
ໃນຂະນະທີ່ບໍລິສັດນ້ໍາມັນທັງສອງມີອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງເງິນປັນຜົນທີ່ຍາວນານ, ນັກລົງທຶນທີ່ອີງໃສ່ລາຍໄດ້ຄວນຈະລະມັດລະວັງ, ໂດຍສະເພາະໃນປັດຈຸບັນທີ່ອຸດສາຫະກໍານ້ໍາມັນເກືອບແນ່ນອນໄດ້ຜ່ານຈຸດສູງສຸດຂອງວົງຈອນຂອງມັນ. ເນື່ອງຈາກການຊຸມນຸມກັນຂອງຮຸ້ນ Exxon ແລະ Chevron ຢູ່ໃກ້ກັບລາຄາສູງສຸດຕະຫຼອດການ, ຮຸ້ນທັງສອງປະຈຸບັນສະເຫນີໃຫ້ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນຕໍ່າເກືອບແປດປີ. Chevron ກໍາລັງສະເຫນີໃຫ້ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນ 3.7%, ເຊິ່ງສູງກວ່າ 3.3% ຜົນຜະລິດຂອງ Exxon.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, Chevron ໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງຕົນໃນປີນີ້, ໃນຂະນະທີ່ Exxon ຄາດວ່າຈະປະກາດການເພີ່ມເງິນປັນຜົນຕໍ່ໄປໃນທ້າຍປີນີ້. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, Chevron ມີອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນຂອງ 40% ໃນຂະນະທີ່ Exxon ມີອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນຂອງ 35%. ເມື່ອ Exxon ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງຕົນ, ຜົນຜະລິດແລະອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນຂອງມັນຈະເຂົ້າໃກ້ຕົວວັດແທກຂອງ Chevron. ໂດຍລວມແລ້ວ, ຮຸ້ນທັງສອງແມ່ນປະຈຸບັນສະເຫນີເງິນປັນຜົນທີ່ດຶງດູດເກືອບເທົ່າທຽມກັນ.
ມັນຍັງມີຄວາມສໍາຄັນທີ່ຈະສັງເກດວ່າທັງສອງບໍລິສັດນ້ໍາມັນຍັກໃຫຍ່ໄດ້ເສີມສ້າງຕາຕະລາງການດຸ່ນດ່ຽງຂອງພວກເຂົາໂດຍການໃຊ້ປະໂຍດຈາກກະແສເງິນສົດທີ່ບໍ່ມີການບັນທຶກຂອງພວກເຂົາ. ເນື່ອງຈາກອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນທີ່ມີສຸຂະພາບດີແລະໃບດຸ່ນດ່ຽງທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງພວກເຂົາ, ເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາແມ່ນປອດໄພສໍາລັບອະນາຄົດທີ່ຄາດໄວ້. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນຕ່ໍາເກືອບແປດປີຂອງຮຸ້ນທັງສອງອາດຈະເປັນສັນຍານວ່າພວກເຂົາຖືກປະເມີນມູນຄ່າເກີນຈາກທັດສະນະໃນໄລຍະຍາວ.
ຄວາມຄິດສຸດທ້າຍ
ຕາບໃດທີ່ລາຄາຂອງນ້ໍາມັນແລະການຫລອມໂລຫະຍັງສູງ, ທັງ Exxon ແລະ Chevron ຈະສືບຕໍ່ຂະຫຍາຍຕົວ, ໂດຍມີຄວາມແຕກຕ່າງຫນ້ອຍໃນການປະຕິບັດຂອງພວກເຂົາ.
Chevron ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຫຼາຍກ່ວາ Exxon ຈາກລາຄານ້ໍາມັນທີ່ສູງແຕ່ Exxon ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຫຼາຍກວ່າ Chevron ຈາກຂອບການກັ່ນໃຫມ່ຢ່າງກວ້າງຂວາງ. ດ້ວຍວ່າ, Chevron ມີສະຖິຕິການເຕີບໂຕຂອງການຜະລິດທີ່ດີກວ່າແລະໄດ້ພິສູດຄວາມທົນທານຕໍ່ກັບໂລກລະບາດຫຼາຍກວ່າ Exxon, ເຊິ່ງມາຮອດຈຸດຕັດເງິນປັນຜົນໃນປີ 2020.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເນື່ອງຈາກວົງຈອນອຸດສາຫະກໍານ້ໍາມັນສູງ, ຮຸ້ນທັງສອງອາດຈະມີມູນຄ່າເກີນໃນປັດຈຸບັນຈາກທັດສະນະໃນໄລຍະຍາວ, ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍທຸກຄັ້ງທີ່ລາຄານ້ໍາມັນເຂົ້າສູ່ວົງຈອນຕໍ່ໄປ.
ໄດ້ຮັບການແຈ້ງເຕືອນທາງອີເມວທຸກໆຄັ້ງທີ່ຂ້ອຍຂຽນບົດຄວາມ ສຳ ລັບເງິນທີ່ແທ້ຈິງ. ກົດປຸ່ມ“ + ຕິດຕາມ” ຕໍ່ກັບເສັ້ນທາງຂອງຂ້ອຍຕໍ່ບົດຄວາມນີ້.
ທີ່ມາ: https://realmoney.thestreet.com/investing/energy/exxon-mobil-vs-chevron-a-comparison-of-two-oil-giants-16118049?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo