Fade ບົດລາຍງານອັດຕາເງິນເຟີ້ CPI; ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ສຳຄັນກັບ Fed, S&P 500

ບົດລາຍງານອັດຕາເງິນເຟີ້ CPI ຂອງເດືອນມັງກອນທີ່ອອກໃນວັນອັງຄານເວລາ 8: 30 am ET ໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນເປັນການປ່ອຍຂໍ້ມູນທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບການຄາດຄະເນນະໂຍບາຍຂອງ Fed ແລະທິດທາງ S&P 500. ນັ້ນແມ່ນວິທີທີ່ overblown. ແນ່ນອນ, Wall Street ອາດຈະໄດ້ຮັບການເຕົ້າໂຮມທີ່ດີຖ້າບົດລາຍງານອັດຕາເງິນເຟີ້ CPI ມາໃນເຢັນກວ່າທີ່ຄາດໄວ້, ຫຼືຄວາມກົດດັນການຂາຍບາງຢ່າງຖ້າມັນຢູ່ໃນດ້ານຮ້ອນ. ແຕ່ CPI ຄົງຈະບໍ່ມີອາຍຸການເກັບຮັກສາຫຼາຍກ່ວາ 24 ຊົ່ວໂມງ.

X

ທ່ານ Jerome Powell ປະທານ Federal Reserve ໄດ້ກ່າວຢ່າງຊັດເຈນວ່າສິ່ງທີ່ລາວຄິດວ່າເປັນປະເພດອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດສໍາລັບນະໂຍບາຍຂອງ Fed: ການບໍລິການທີ່ບໍ່ມີທີ່ຢູ່ອາໄສຫຼັກ, ກຸ່ມຍ່ອຍຂອງດັດຊະນີລາຄາການໃຊ້ຈ່າຍສ່ວນບຸກຄົນຂອງພະແນກການຄ້າ. ອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນການບໍລິການຫຼັກເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນຕິດພັນກັບຕະຫຼາດແຮງງານທີ່ເຄັ່ງຄັດ ແລະການເຕີບໂຕຂອງຄ່າຈ້າງທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ນັກເສດຖະສາດຈະລວບລວມບົດລາຍງານ CPI ສໍາລັບຂໍ້ຄຶດຕໍ່ກັບການຄາດຄະເນອັດຕາເງິນເຟີ້. ແຕ່ພວກເຂົາຈະບໍ່ສາມາດເວົ້າຢ່າງຫມັ້ນໃຈວ່າຂໍ້ມູນ CPI ໃຫມ່ຫມາຍຄວາມວ່າແນວໃດສໍາລັບທິດທາງຂອງມາດຕະການອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ມັກຂອງ Powell ເມື່ອມັນຖືກປ່ອຍອອກມາໃນວັນທີ 24 ເດືອນກຸມພາ. ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນນັ້ນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມບົກຜ່ອງທີ່ຮ້າຍແຮງຂອງ CPI.

CPI ຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້

ນັກເສດຖະສາດຄາດວ່າດັດຊະນີລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກໂດຍລວມຈະເພີ່ມຂຶ້ນ 0.5% ໃນເດືອນມັງກອນ, ຫຼັງຈາກເດືອນທັນວາທີ່ປັບປຸງເພີ່ມຂຶ້ນ 0.1%. ອັດຕາປະຈໍາປີຄວນເລື່ອນໄປ 6.2% ຈາກ 6.5%. CPI ຫຼັກ, ບໍ່ລວມອາຫານແລະພະລັງງານ, ເຫັນວ່າເພີ່ມຂຶ້ນ 0.3%. ນັ້ນຈະເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ CPI ຫຼັກຫຼຸດລົງເປັນ 5.5%.

S&P 500 ຈະມີປະຕິກິລິຍາຕໍ່ຫົວຂໍ້ຂ່າວແລະຂ່າວອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼັກ, ໂດຍບໍ່ຄໍານຶງເຖິງຈຸດສຸມຂອງ Powell. ຄວາມສົນໃຈບາງຢ່າງຈະຖືກຈ່າຍໃຫ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ CPI ສໍາລັບການບໍລິການຫນ້ອຍຄ່າເຊົ່າເຮືອນ. ປະຊາຊົນຈໍານວນຫຼາຍອ້າງວ່າເປັນຕົວແທນສໍາລັບການບໍລິການທີ່ບໍ່ມີທີ່ຢູ່ອາໄສຫຼັກຂອງ Powell, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນບໍ່ໃກ້ຊິດ.

ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບການປັບຕົວເພື່ອຕອບສະຫນອງ CPI ເພາະວ່າຂໍ້ມູນແປກໃຈໄດ້ເຮັດໃຫ້ເກີດການປ່ຽນແປງຕະຫຼາດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນປີກາຍນີ້, ທັງໃນເວລາທີ່ CPI ຮ້ອນແລະໃນເວລາທີ່ມັນເຢັນລົງ. ແຕ່ໃນປັດຈຸບັນມັນມີຜົນປະໂຫຍດຫນ້ອຍຫຼາຍ. ຖ້າລາຄາອາຍແກັສເພີ່ມຂຶ້ນ, CPI ຈະຊ້າລົງຫນຶ່ງເດືອນຫຼືດັ່ງນັ້ນໃນການລາຍງານມັນ. ຖ້າຄ່າເຊົ່າຫຼຸດລົງ, CPI ບອກທ່ານກ່ຽວກັບມັນຫຼາຍກວ່າຫົກເດືອນຕໍ່ມາ. ໃນຂະນະທີ່ CPI ເຮັດວຽກທີ່ດີໃນການຕິດຕາມລາຄາສິນຄ້າ, ປະຈຸບັນນີ້ແມ່ນຫຼຸດລົງແລະບໍ່ມີຄວາມກັງວົນຫຼາຍສໍາລັບ Fed.

ການຂາດແຄນລາຍງານອັດຕາເງິນເຟີ້ CPI

ດັ່ງນັ້ນບັນຫາແມ່ນຫຍັງ? ພິຈາລະນາການບໍລິການຫນ້ອຍລົງຂອງປະເພດທີ່ພັກອາໄສ. ກ່ອນອື່ນ ໝົດ, ມັນປະກອບມີສ່ວນປະກອບຂອງການບໍລິການພະລັງງານ, ເຊິ່ງບໍ່ແມ່ນສ່ວນ ໜຶ່ງ ຂອງການໃຊ້ຈ່າຍຫຼັກ. ບໍ່ລວມເອົາສິ່ງນັ້ນ, ແລະທ່ານຍັງເຫຼືອການຕິດຕາມອັດຕາເງິນເຟີ້ພຽງແຕ່ 25% ຂອງງົບປະມານຄົວເຮືອນ. ໝວດນີ້ບໍ່ລວມການໃຊ້ຈ່າຍຢູ່ຮ້ານອາຫານ ແລະໂຮງແຮມ. ມັນປະກອບມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍປະກັນໄພສຸຂະພາບ, ແຕ່ວິທີການຕິດຕາມຂອງພະແນກແຮງງານສາມາດໃຫ້ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ແປກປະຫລາດ. ອັດຕາເງິນເຟີ້ປະກັນໄພສຸຂະພາບປະຈໍາປີ 3 ເດືອນຫຼ້າສຸດແມ່ນ -38%.

ຖ້າທ່ານລົບການບໍລິການພະລັງງານແລະການປະກັນໄພສຸຂະພາບ, ຫຼັງຈາກນັ້ນເພີ່ມການບໍລິການອາຫານແລະບ່ອນພັກເຊົາ, ທ່ານສາມາດເຂົ້າມາໃນປະເພດທີ່ມີລັກສະນະຄ້າຍຄືກັນກັບການບໍລິການທີ່ບໍ່ມີທີ່ຢູ່ອາໄສຫຼັກ PCE. ຂໍ້ມູນດັດແກ້ຫຼ້າສຸດຈາກເດືອນທັນວາສະແດງໃຫ້ເຫັນອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນປະເພດນັ້ນເຕີບໂຕອັດຕາປະຈໍາປີ 5.7% ໃນ Q4, ຫຼຸດລົງຈາກ 7.4% ໃນເດືອນຕຸລາ. IBD ຈະປັບປຸງຕົວເລກເຫຼົ່ານັ້ນໃນວັນອັງຄານ.

ດ້ວຍການປຽບທຽບ, ອັດຕາເງິນເຟີ້ສໍາລັບການບໍລິການຫຼັກ PCE ທີ່ບໍ່ມີທີ່ຢູ່ອາໄສແລ່ນຢູ່ທີ່ 4.1% ໃນເດືອນທັນວາ, ຫຼຸດລົງຈາກ 4.7% ໃນເດືອນຕຸລາ.

ຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ກວ້າງຂວາງຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງຂໍ້ບົກຜ່ອງຂອງຂໍ້ມູນ CPI. ຢ່າງຫນ້ອຍ, ມັນກວມເອົາພຽງແຕ່ 30% ຂອງງົບປະມານຂອງຄົວເຮືອນ. ໂດຍການປຽບທຽບ, ການບໍລິການຫຼັກ PCE ທີ່ບໍ່ມີທີ່ຢູ່ອາໄສກວມເອົາ 50% ຂອງການໃຊ້ຈ່າຍຂອງຄົວເຮືອນ.

ການບໍລິການທາງດ້ານການເງິນແມ່ນຄວາມແຕກຕ່າງໃຫຍ່ຫນຶ່ງ, ເຊິ່ງກວມເອົາ 0.2% ຂອງການໃຊ້ຈ່າຍ CPI ແຕ່ເກືອບ 5% ຂອງ PCE. ອັນສຸດທ້າຍລວມເຖິງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການບໍລິການທາງດ້ານການເງິນທີ່ສະຫນອງໃຫ້ໂດຍບໍ່ມີຄ່າບໍລິການຢ່າງຊັດເຈນ. ການປະຖິ້ມຫຼືຫຼຸດດອກເບ້ຍໃນການກວດສອບແລະບັນຊີເງິນຝາກປະຢັດແມ່ນຕົວຢ່າງ.

ການດູແລສຸຂະພາບ: CPI Vs. PCE

ຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດລະຫວ່າງ PCE ແລະ CPI ກ່ຽວຂ້ອງກັບການດູແລສຸຂະພາບ. PCE ລວມມີການໃຊ້ຈ່າຍດ້ານສຸຂະພາບທີ່ຄຸ້ມຄອງໂດຍນາຍຈ້າງ ແລະລັດຖະບານ. ນັ້ນແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າການບໍລິການດູແລສຸຂະພາບເປັນຕົວແທນເກືອບ 16% ຂອງການໃຊ້ຈ່າຍ PCE, ໃນຂະນະທີ່ການບໍລິການທາງການແພດມີຫນ້ອຍກວ່າ 7% ຂອງງົບປະມານ CPI.

ຂໍ້ຄຶດທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ການບໍລິການສຸຂະພາບ PCE ຈະບໍ່ມາຈາກ CPI ແຕ່ຈາກດັດຊະນີລາຄາຜູ້ຜະລິດໃນວັນພະຫັດ. ອົງປະກອບການບໍລິການທາງການແພດ PPI ໂດຍກົງເຂົ້າໄປໃນ PCE, ນັກເສດຖະສາດຂອງທະນາຄານ Deutsche Bank ຂຽນໃນບັນທຶກວັນສຸກ. ພວກເຂົາເຈົ້າກ່າວຕື່ມວ່າຂ່າວກ່ຽວກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງການດູແລສຸຂະພາບອາດຈະເປັນບວກ. ຫຼັງຈາກລາຄາສຸຂະພາບ PCE ເພີ່ມຂຶ້ນໃນເດືອນມັງກອນຂອງສອງປີທີ່ຜ່ານມາ, ການຂະຫຍາຍການເພີ່ມຂື້ນຂອງການແຜ່ລະບາດຂອງຄ່າບໍລິການແພດ Medicare ເລີ່ມແຕ່ວັນທີ 1 ມັງກອນສາມາດປະກອບສ່ວນໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ອ່ອນໆຫຼາຍຂຶ້ນ.

S&P 500 ລຸກຂຶ້ນກ່ອນ CPI

ດັດຊະນີ S&P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນ 1.1% ໃນວັນຈັນ, ເພີ່ມຂຶ້ນສູງກວ່າລະດັບ 4100. Wall Street ເບິ່ງຄືວ່າຈະຍົກເລີກຄວາມຢ້ານກົວຕໍ່ການອ່ານ CPI ຮ້ອນໃນວັນອັງຄານ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍຕາມ, ທ່າອ່ຽງຂອງຂະບວນການຊຸມນຸມໃນປັດຈຸບັນອາດຈະຖືກຈຳກັດໃນໄລຍະສັ້ນ. ວັນພຸດຄາດວ່າຈະນໍາເອົາບົດລາຍງານການຂາຍຍ່ອຍທີ່ຮ້ອນແຮງ, ເຊິ່ງສາມາດເຮັດໃຫ້ຄວາມຢ້ານກົວຂອງເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດໄດ້ຟື້ນຕົວຄືນໃຫມ່ທີ່ຈະຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຍັງສູງກວ່າ.

ໃນຕອນບ່າຍວັນຈັນ, ຕະຫຼາດກໍາລັງກໍານົດລາຄາໃນໂອກາດຫຼາຍກວ່າ 50% ທີ່ Fed ຈະກໍານົດ ການເພີ່ມອັດຕາໄຕມາດອີກສາມຈຸດ, ໃນລະດັບ 5.25%-5.5%.

ແຕ່ຂໍ້ມູນຈໍານວນຫລາຍຈະອອກມາລະຫວ່າງປະຈຸບັນແລະເວລານັ້ນ, ແລະ CPI ຂອງວັນອັງຄານຈະຖືກລືມຍາວ. Powell ເຫັນວ່າຕະຫຼາດແຮງງານທີ່ເຄັ່ງຄັດເປັນຄວາມສ່ຽງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນການຄາດຄະເນອັດຕາເງິນເຟີ້. ຖ້າຕະຫຼາດວຽກຊ້າລົງ ແລະການເຕີບໂຕຂອງຄ່າຈ້າງຍັງສືບຕໍ່ປານກາງ, ການຂຶ້ນອັດຕາທີສາມຈະບໍ່ຈໍາເປັນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມີຄວາມຄືບຫນ້າຫຼາຍຈະມີຄວາມຈໍາເປັນກ່ອນທີ່ Fed ຈະລຸດລົງ. ການຂຶ້ນອັດຕາເພີ່ມຂຶ້ນອີກສອງຢ່າງແມ່ນຮັບປະກັນໄດ້ເກືອບທັງໝົດ ແລະ ຂອບເຂດຂອງການຊ້າລົງທີ່ຕ້ອງການເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການເປັນສ່ວນສາມແມ່ນຍັງບໍ່ທັນຈະແຈ້ງເທື່ອ.

ໂດຍຜ່ານການປິດໃນວັນຈັນ, S&P 500 ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 15.7% ຈາກການປິດຕະຫຼາດຫມີຂອງຕົນແຕ່ຍັງຄົງຢູ່ 13.7% ຕໍ່າກວ່າການປິດທີ່ສູງຕະຫຼອດເວລາ.

ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າອ່ານ IBD ຮູບໃຫຍ່ ທຸກໆມື້ເພື່ອໃຫ້ສອດຄ່ອງກັບທິດທາງຕະຫຼາດແລະສິ່ງທີ່ມັນຫມາຍເຖິງການຕັດສິນໃຈການຊື້ຂາຍຂອງທ່ານ.

ທ່ານອາດຈະມັກ:

ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃນມື້ນີ້: ສາມຮຸ້ນ Buffett ຢູ່ໃກ້ກັບຈຸດຊື້ຍ້ອນວ່າຄວາມສ່ຽງນີ້ looms

ເຂົ້າຮ່ວມກັບ IBD Live ແລະຮຽນຮູ້ເຕັກນິກການອ່ານຕາຕະລາງອັນດັບ ໜຶ່ງ ແລະເຕັກນິກການຄ້າຈາກ The Pros

ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນ 5 ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້ແລະເບິ່ງດຽວນີ້

ຈັບຫຼັກຊັບຊະນະຕໍ່ໄປກັບ MarketSmith

ວິທີການຫາເງິນໃນຫຸ້ນໃນ 3 ຂັ້ນຕອນງ່າຍໆ