ຊອກຫາລາຍໄດ້ທົດແທນດ້ວຍຮຸ້ນປັນຜົນພະລັງງານທາງເລືອກເຫຼົ່ານີ້

ໃນຂະນະທີ່ຫຼາຍຂອງໂລກກໍາລັງກ້າວໄປສູ່ການປ່ຽນແປງທາງໂລກຈາກນໍ້າມັນເຊື້ອໄຟຟອດຊິວທໍາໄປສູ່ແຫຼ່ງພະລັງງານທົດແທນເພື່ອຊ່ວຍຊ້າລົງໃນການປ່ຽນແປງຂອງດິນຟ້າອາກາດ, ຮຸ້ນພະລັງງານທົດແທນຈໍານວນຫຼາຍມີຄວາມສົດໃສດ້ານການຂະຫຍາຍຕົວລ່ວງຫນ້າ.

ໃຫ້ເບິ່ງຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງສາມຫຼັກຊັບເງິນປັນຜົນຂອງປະເພດນີ້, ຄື Brookfield Renewable Partners (BEP), Clearway Energy (CWEN) ແລະ Aris Water Solutions (ARIS).

ຄູ່ຮ່ວມງານທົດແທນ Brookfield

Brookfield Renewable Partners ດຳເນີນທຸລະກິດໜຶ່ງໃນຫຼັກຊັບທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງໂລກຂອງຊັບສິນພະລັງງານທົດແທນທີ່ມີການຊື້ຂາຍສາທາລະນະ. ຫຼັກຊັບຂອງຕົນປະກອບດ້ວຍກໍາລັງປະມານ 23,000 ເມກາວັດໃນອາເມລິກາເຫນືອ, ອາເມລິກາໃຕ້, ເອີຣົບແລະອາຊີ.

Brookfield Renewable Partners ເປັນຜູ້ສະຫມັກທີ່ດີສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາການສໍາຜັດກັບການຂະຫຍາຍຕົວທາງໂລກຂອງແຫຼ່ງພະລັງງານສະອາດ. ບໍລິສັດມີຍຸດທະສາດການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ຮຸກຮານແລະໄດ້ຮັບຄວາມໄດ້ປຽບໃນການແຂ່ງຂັນທີ່ສໍາຄັນ, ຄືການປະກົດຕົວຂອງການປະຕິບັດງານທົ່ວໂລກ, ບັນທຶກການຕິດຕາມທີ່ຍາວນານແລະປະສົບຜົນສໍາເລັດຂອງການດໍາເນີນງານຂອງຊັບສິນພະລັງງານສະອາດແລະທີມງານຄຸ້ມຄອງທີ່ມີຄວາມສາມາດ.

ມັນຍັງມີຄວາມສໍາຄັນທີ່ຈະສັງເກດວ່າພະລັງງານໄຟຟ້ານ້ໍາສ້າງປະມານ 70% ຂອງກອງທຶນທັງຫມົດຈາກການດໍາເນີນງານຂອງບໍລິສັດ. Brookfield Renewable Partners ມີໜຶ່ງໃນບັນດາທຸລະກິດໄຟຟ້ານ້ຳຕົກທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນໂລກ, ເຊິ່ງໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າໃນ 100 ປີຜ່ານມາ. ຊັບສິນໄຟຟ້າໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກຊີວິດທີ່ເປັນປະໂຫຍດທີ່ຍາວນານ (ມັກຈະຫຼາຍກວ່າ XNUMX ປີ) ແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການດໍາເນີນງານແລະທຶນຕໍ່າຫຼາຍ.

Brookfield Renewable Partners ມີທໍ່ໂຄງການປະມານ 62,000 ເມກາວັດ. ເນື່ອງຈາກຄວາມອາດສາມາດນີ້ແມ່ນເກືອບສາມເທົ່າຂອງຄວາມສາມາດໃນການຕິດຕັ້ງໃນປະຈຸບັນຂອງບໍລິສັດ, ມັນເປັນທີ່ຊັດເຈນວ່າຍັກໃຫຍ່ພະລັງງານທົດແທນມີທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ຫນ້າຕື່ນເຕັ້ນຢູ່ຂ້າງຫນ້າ.

ຈົນກ່ວາສອງສາມປີກ່ອນ, ພະລັງງານທົດແທນບໍ່ສາມາດແຂ່ງຂັນກັບພະລັງງານທີ່ຜະລິດຈາກເຊື້ອໄຟຟອດຊິວທໍາໄດ້ຍ້ອນວ່າຕົ້ນທຶນການຜະລິດສູງກວ່າຫຼາຍຂອງອະດີດ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ນີ້ໄດ້ມີການປ່ຽນແປງໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້ຍ້ອນຄວາມກ້າວຫນ້າທາງດ້ານເຕັກໂນໂລຢີທີ່ສໍາຄັນ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງພະລັງງານແສງຕາເວັນແລະພະລັງງານລົມຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

ເຖິງແມ່ນວ່າດີກວ່າສໍາລັບຄູ່ຮ່ວມງານຂອງ Brookfield Renewable, ການຫັນປ່ຽນຈາກນໍ້າມັນເຊື້ອໄຟໄປສູ່ແຫຼ່ງພະລັງງານທີ່ສະອາດໄດ້ເລັ່ງລັດໃນປີນີ້ຍ້ອນວ່າປະເທດຕາເວັນຕົກໄດ້ຕອບສະຫນອງຕໍ່ການຮຸກຮານຂອງລັດເຊຍໃນຢູເຄລນ. ຣັດ​ເຊຍ​ສະ​ໜອງ​ອາຍ​ແກ​ສ​ທຳ​ມະ​ຊາດ​ປະ​ມານ 10/XNUMX ຂອງ​ການ​ບໍ​ລິ​ໂພກ​ຢູ່​ເອີ​ລົບ ແລະ XNUMX% ຂອງ​ຜະ​ລິດ​ນ້ຳ​ມັນ​ທົ່ວ​ໂລກ. ​ເນື່ອງ​ຈາກ​ບັນດາ​ມາດ​ຕະການ​ລົງ​ໂທດ​ຂອງ​ເອີ​ລົບ ​ແລະ ອາ​ເມ​ລິ​ກາ ກ່ຽວ​ກັບ​ລັດ​ເຊຍ, ຕະຫຼາດ​ນ້ຳມັນ ​ແລະ ອາຍ​ແກັສ​ໃນ​ທົ່ວ​ໂລກ​ໄດ້​ເຄັ່ງ​ຕຶງ​ຂຶ້ນ​ສູ່​ລະດັບ​ສູງ​ສຸດ​ໃນ​ປີ​ນີ້, ​ເຮັດ​ໃຫ້​ລາຄາ​ນ້ຳມັນ ​ແລະ ອາຍ​ແກັສ​ໄດ້​ຖີບຕົວ​ຂຶ້ນ​ສູ່​ລະດັບ​ສູງ​ຫຼາຍ​ປີ. ດັ່ງນັ້ນ, ບັນດາປະເທດສ່ວນໃຫຍ່ກໍາລັງເຮັດດີທີ່ສຸດເພື່ອຫັນປ່ຽນຈາກນໍ້າມັນເຊື້ອໄຟໄປສູ່ແຫຼ່ງພະລັງງານທົດແທນ, ໃນຄວາມພະຍາຍາມເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນການຂາດດຸນງົບປະມານຂອງພວກເຂົາ. ຈໍານວນໂຄງການພະລັງງານທົດແທນທີ່ກໍາລັງພັດທະນາໃນປັດຈຸບັນ, ຕົ້ນຕໍແມ່ນຍ້ອນວິກິດການອູແກຣນ.

ຄໍາເຕືອນພຽງແຕ່ແມ່ນບົດລາຍງານການດຸ່ນດ່ຽງທີ່ຂ້ອນຂ້າງຂອງ Brookfield Renewable Partners, ເຊິ່ງໄດ້ຜົນມາຈາກຍຸດທະສາດການຂະຫຍາຍຕົວຂອງບໍລິສັດທີ່ຮຸກຮານ. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍປະຈຸບັນບໍລິໂພກ 74% ຂອງລາຍໄດ້ຈາກການດໍາເນີນງານໃນຂະນະທີ່ຫນີ້ສິນສຸດທິຢູ່ທີ່ 33.7 ຕື້ໂດລາ, ເຊິ່ງເກືອບ 2.5 ເທົ່າຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງຫຼັກຊັບ. ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ບໍລິສັດບໍ່ມີໜີ້ສິນຄົບກຳນົດຈົນຮອດປີ 2027 ແລະມີທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ໂດດເດັ່ນ. ດັ່ງນັ້ນ, ມັນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສາມາດໃຫ້ບໍລິການຫນີ້ສິນຂອງຕົນໂດຍບໍ່ມີບັນຫາໃດໆ. ອັນນີ້ຊ່ວຍອະທິບາຍຄະແນນສິນເຊື່ອລະດັບການລົງທຶນຂອງ BBB+.

ປະຈຸບັນ Brookfield Renewable Partners ກໍາລັງສະເໜີໃຫ້ອັດຕາເງິນປັນຜົນ 4.3%, ອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນ 78%. ອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນແຕ່ MLP ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສາມາດປ້ອງກັນເງິນປັນຜົນຂອງຕົນສໍາລັບອະນາຄົດທີ່ຄາດໄວ້ຍ້ອນເສັ້ນທາງການເຕີບໂຕທີ່ຫນ້າເຊື່ອຖືຂອງມັນ.

ພະລັງງານ Clearway

ພະລັງງານ Clearway ເປັນອຸປະກອນໄຟຟ້າຂະຫນາດໃຫຍ່, ເຊິ່ງເປັນເຈົ້າຂອງແລະດໍາເນີນການການຜະລິດພະລັງງານຕາມສັນຍາໃນທົ່ວສາມພາກສ່ວນ: ການຜະລິດທໍາມະດາ, ທົດແທນແລະຄວາມຮ້ອນ. ບໍລິສັດເປັນເຈົ້າຂອງຊັບສິນທີ່ຜະລິດຫຼາຍກ່ວາ 8,000 ເມກາວັດ. Clearway ເປັນເຄື່ອງຫຼິ້ນພະລັງງານທົດແທນຂະຫນາດໃຫຍ່, ມີຫຼາຍກ່ວາ 5,500 MW ສຸດທິຂອງພະລັງງານລົມແລະພະລັງງານແສງຕາເວັນຕິດຕັ້ງ. ປະມານ 2,500 ເມກາວັດສຸດທິຂອງພະລັງງານຂອງບໍລິສັດແມ່ນມາຈາກໂຮງງານຜະລິດອາຍແກັສທໍາມະຊາດ.

ຂໍຂອບໃຈກັບລັກສະນະທີ່ສໍາຄັນຂອງມັນ, Clearway ໄດ້ພິສູດຄວາມຢືດຢຸ່ນຕະຫຼອດວິກິດການຂອງໂຣກ coronavirus, ຍ້ອນວ່າປະຊາຊົນບໍ່ໄດ້ຫຼຸດຜ່ອນການຊົມໃຊ້ໄຟຟ້າຂອງພວກເຂົາເຖິງແມ່ນວ່າພາຍໃຕ້ໄລຍະເວລາເສດຖະກິດທີ່ບໍ່ດີທີ່ສຸດ. ໃນປີ 2020, ໃນຂະນະທີ່ບໍລິສັດຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ຮັບຄວາມກົດດັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, Clearway ຫຼຸດລົງພຽງແຕ່ 3% ຂອງກະແສເງິນສົດຕໍ່ຫຸ້ນແລະເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງຕົນໂດຍ 31%. ຜົນປະໂຫຍດດັ່ງກ່າວມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະພິສູດການປ້ອງກັນອີກເທື່ອຫນຶ່ງຖ້າອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຮຸກຮານທີ່ປະຕິບັດໂດຍ Fed ເຮັດໃຫ້ເກີດການຖົດຖອຍ.

Clearway ໄດ້ເຕີບໂຕລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນຂອງຕົນໂດຍ 5.0% ຕໍ່ປີໂດຍສະເລ່ຍໃນໄລຍະຫົກປີທີ່ຜ່ານມາ. ນີ້ແມ່ນສອດຄ່ອງກັບອັດຕາການເຕີບໂຕສະເລ່ຍຂອງຕົວເລກກາງທີ່ເປັນປົກກະຕິໃນຂະແຫນງຜົນປະໂຫຍດ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບໍລິສັດມີບັນທຶກການປະຕິບັດທີ່ປ່ຽນແປງຫຼາຍກ່ວາຜົນປະໂຫຍດປົກກະຕິ.

Clearway ມີພື້ນທີ່ພຽງພໍສໍາລັບການຂະຫຍາຍຕົວໃນອະນາຄົດ, ເນື່ອງຈາກວ່າມັນມີທໍ່ພັດທະນາຫຼາຍກ່ວາ 26 MW. ຂໍຂອບໃຈກັບການອະນຸມັດຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາໂດຍເຈົ້າຫນ້າທີ່ຄວບຄຸມແລະການຊື້ໂຄງການພະລັງງານທົດແທນທີ່ມີຢູ່, ບໍລິສັດມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສືບຕໍ່ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງກະແສເງິນສົດຕໍ່ຮຸ້ນໃນອັດຕາກາງຕົວເລກດຽວໃນຊຸມປີຂ້າງຫນ້າ.

ປະຈຸບັນ Clearway ກໍາລັງໃຫ້ຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນ 4.2%, ອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນແມ່ນ 49%. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍປະຈຸບັນໄດ້ບໍລິໂພກ 81% ຂອງລາຍໄດ້ຈາກການດໍາເນີນງານແຕ່ຜູ້ບໍລິຫານກ່າວວ່າມັນຕັ້ງໃຈທີ່ຈະ deleverage ໃບດຸ່ນດ່ຽງແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງຫຼຸດຜ່ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍ. ເນື່ອງຈາກກະແສເງິນສົດທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ພໍສົມຄວນທີ່ຜົນປະໂຫຍດໄດ້ຂອບໃຈກັບລັກສະນະທີ່ສໍາຄັນຂອງທຸລະກິດຂອງຕົນ, ເງິນປັນຜົນຂອງ Clearway ເບິ່ງຄືວ່າປອດໄພສໍາລັບອະນາຄົດທີ່ຄາດໄວ້.

Aris Water Solutions

Aris Water Solutions ເປັນບໍລິສັດພື້ນຖານໂຄງລ່າງ ແລະການບໍລິການດ້ານສິ່ງແວດລ້ອມ, ເຊິ່ງສະຫນອງການແກ້ໄຂການຈັດການນໍ້າ ແລະ ລີໄຊເຄີນ. ທຸ​ລະ​ກິດ​ບໍ​ລິ​ຫານ​ນ້ຳ​ທີ່​ຜະ​ລິດ​ຂອງ​ຕົນ​ເຕົ້າ​ໂຮມ, ຂົນ​ສົ່ງ ແລະ ຈັບ​ນ້ຳ​ທີ່​ຜະ​ລິດ​ໄດ້​ຈາກ​ການ​ຜະ​ລິດ​ນ້ຳ​ມັນ ແລະ ແກັສ​ທຳ​ມະ​ຊາດ. Aris Water Solutions ຖືກສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນປີ 2015 ແລະດັ່ງນັ້ນມັນມີບັນທຶກປະຫວັດສາດສັ້ນ.

Aris Water Solutions ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກທ່າອ່ຽງທາງໂລກທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ຄືຄວາມພະຍາຍາມເພີ່ມຂຶ້ນຂອງບໍລິສັດສ່ວນໃຫຍ່ເພື່ອປັບປຸງຄວາມຍືນຍົງຂອງທຸລະກິດຂອງພວກເຂົາແລະດັ່ງນັ້ນຄະແນນ ESG ຂອງພວກເຂົາ. ໂຄງສ້າງພື້ນຖານຂອງບໍລິສັດໃຫ້ບໍລິການຜູ້ຜະລິດນ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສທີ່ສໍາຄັນໃນອ່າງ Permian, ຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຂົາບັນລຸເປົ້າຫມາຍຄວາມຍືນຍົງຂອງພວກເຂົາ.

ຫາງທາງໂລກທີ່ເຂັ້ມແຂງແມ່ນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນຢ່າງຊັດເຈນໃນປະລິມານນ້ໍາທີ່ບໍລິສັດປຸງແຕ່ງ. ໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, Aris Water Solutions ໄດ້ເພີ່ມປະລິມານນໍ້າທັງໝົດຂອງຕົນເພີ່ມຂຶ້ນ 47% ທຽບກັບໄຕມາດກ່ອນໜ້ານີ້ ໃນຂະນະທີ່ປະລິມານນໍ້າທີ່ນໍາມາໃຊ້ໃໝ່ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າສອງເທົ່າ. ດັ່ງນັ້ນ, ລາຍຮັບຂອງຕົນເພີ່ມຂຶ້ນ 53% ແລະລາຍຮັບທີ່ປັບຕົວກ່ອນດອກເບ້ຍ, ອາກອນ, ຄ່າເສື່ອມລາຄາ, ແລະການຕັດຊໍາລະ 28%. ນອກ​ນີ້​ຍັງ​ໄດ້​ປະກາດ​ຂໍ້​ຕົກລົງ​ຍຸດ​ທະ​ສາດ​ກັບ Chevron (ສ.CVX) ແລະ ConocoPhillips (COP). ເປັນທີ່ຫນ້າສັງເກດ, Aris Water Solutions ໄດ້ເພີ່ມປະລິມານນ້ໍາຂອງຕົນສໍາລັບຫົກໄຕມາດຕິດຕໍ່ກັນແລະບໍ່ໄດ້ເຮັດໃຫ້ເກີດການຫຼຸດລົງໃນ EBITDA ຂອງຕົນຕະຫຼອດໄລຍະເວລານີ້.

ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, Aris Water Solutions ມີໃບດຸ່ນດ່ຽງທີ່ເຂັ້ມແຂງກວ່າ Brookfield Renewable Partners ແລະ Clearway. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍຂອງມັນໃຊ້ພຽງແຕ່ 44% ຂອງລາຍໄດ້ປະຕິບັດການໃນຂະນະທີ່ອັດຕາສ່ວນ leverage (ຫນີ້ສິນສຸດທິຕໍ່ EBITDA) ມີພຽງແຕ່ 2.4 ເທົ່ານັ້ນ. ເນື່ອງຈາກບໍ່ມີໜີ້ສິນຄົບກຳນົດຈົນຮອດປີ 2026, ບໍລິສັດສາມາດຮັກສາເງິນປັນຜົນ 1.9%. ໂດຍລວມແລ້ວ, Aris Water Solutions ມີໃບດຸ່ນດ່ຽງທີ່ເຂັ້ມແຂງກວ່າ Brookfield Renewable Partners ແລະ Clearway ແຕ່ວ່າມັນໃຫ້ຜົນກໍາໄລເງິນປັນຜົນຕ່ໍາກວ່າອີກສອງບໍລິສັດແລະມີບັນທຶກປະຫວັດສາດສັ້ນ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນ.

ເນື່ອງຈາກຍຸດທະສາດການເຕີບໂຕທີ່ຮຸກຮານຂອງພວກເຂົາ, Brookfield Renewable Partners ແລະ Clearway ມີໜີ້ສິນຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍແລະດັ່ງນັ້ນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍຂອງພວກເຂົາເຮັດໃຫ້ລາຍໄດ້ຂອງພວກເຂົາ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຍ້ອນທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວແລະລັກສະນະທີ່ສໍາຄັນຂອງທຸລະກິດຂອງພວກເຂົາ, ບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີບັນຫາໃດໆໃນການບໍລິການຫນີ້ສິນຂອງພວກເຂົາ.