ມູນຄ່າປື້ມບັນເທົ່າກັບມູນຄ່າການຊໍາລະເງິນຂອງບໍລິສັດແລະມັກຈະສະຫນອງພື້ນທີ່ຢູ່ລຸ່ມຫຼັກຊັບ. Goldman ຍັງຄົງມີກໍາໄລສູງແລະຄວນຈະມີມູນຄ່າຫຼາຍກ່ວາມູນຄ່າການຊໍາລະຂອງຊັບສິນຂອງຕົນ, ເຊິ່ງສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຫຼັກຊັບທີ່ມີສະພາບຄ່ອງ.
ການຊື້ Goldman ປື້ມຂ້າງລຸ່ມນີ້ໃນລະຫວ່າງປີ 2020 ໃນລາຄາ 200 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນແມ່ນຍຸດທະສາດທີ່ຊະນະ, ຍ້ອນວ່າຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າສອງເທົ່າເປັນຫຼາຍກວ່າ 400 ໂດລາໃນທ້າຍປີ 2021 ໃນດ້ານຫລັງຂອງສະຖິຕິລາຍໄດ້ 2021 ປະມານ 60 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ. ບໍລິສັດ - ແລະອຸດສາຫະກໍາການທະນາຄານຂະຫນາດໃຫຍ່ - ມີຮູບຮ່າງທີ່ດີກ່ວາພວກເຂົາໃນປີ 2020.
ການຫຼຸດລົງຂອງ Goldman ເກີດຂຶ້ນທ່າມກາງການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງຮຸ້ນທະນາຄານ:
Wells Fargo
(WFC) ຍັງຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າມູນຄ່າປື້ມບັນຊີໃນວັນສຸກ, ໃນຂະນະທີ່
Citigroup
(C) languishes ໃນສ່ວນຫຼຸດເລິກໃນການຈອງ. ໄດ້
ກອງທຶນແລກປ່ຽນ-ຊື້ຂາຍຂອງທະນາຄານ SPDR KBW
(KBE) ຫຼຸດລົງ 3.5% ໃນວັນສຸກ ມາຢູ່ທີ່ 45.56 ໂດລາ.
Wells Fargo
,
ຮຸ້ນຂອງລາວໄດ້ຫຼຸດລົງ 6.1% ໃນວັນສຸກເຖິງ $ 40.08 ແຕ່ລະຄົນ, ປະຈຸບັນການຊື້ຂາຍຕ່ໍາກວ່າມູນຄ່າປື້ມບັນຊີໃນໄຕມາດທໍາອິດທີ່ $ 42 ຕໍ່ຫຸ້ນ.
Citi
ກຸ່ມ, ຫຼັກຊັບທີ່ຫຼຸດລົງ 4.5% ເປັນ 47.71 ໂດລາ, ຊື້ຂາຍປະມານເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງມູນຄ່າປື້ມບັນຊີຂອງ $ 92 ຕໍ່ຫຸ້ນ - ແລະຢ່າງເຫັນໄດ້ຊັດຕໍ່າກວ່າມູນຄ່າຫນັງສືທີ່ເຫັນໄດ້ຊັດເຈນຂອງ $ 79 ຕໍ່ຫຸ້ນ.
Berkshire Hathaway
(BRK/A, BRK/B) ໄດ້ຖືຫຸ້ນ 3 ຕື້ໂດລາໃນ Citi, ເຊິ່ງຫຼັກຊັບມີຜົນຜະລິດຫຼາຍກວ່າ 4%, ໃນໄຕມາດທໍາອິດ.
ສະມາຊິກອື່ນໆຂອງ Big Six ຂອງທະນາຄານສະຫະລັດ -
JPMorgan Chase
(JPM),
Morgan Stanley
(MS) ແລະ
ທະນາຄານອາເມລິກາ
(BAC)—ຊື້ຂາຍເກີນມູນຄ່າປື້ມບັນຊີ.
ທະນາຄານອາເມລິກາ
,
ຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາຫຼຸດລົງ 3.9% ໃນວັນສຸກ ເປັນ $33.17, ຕອນນີ້ຊື້ຂາຍໃນລາຄາພິເສດພຽງແຕ່ 10% ຕໍ່ມູນຄ່າປຶ້ມ.
ນັກວິເຄາະທະນາຄານ Wells Fargo ທ່ານ Mike Mayo ມີການຈັດອັນດັບທີ່ເດັ່ນກວ່າໃນທະນາຄານຂອງອາເມລິກາ, ເຊິ່ງເປັນທາງເລືອກອັນດັບຫນຶ່ງຂອງລາວ. "ສິ່ງທີ່ຫນ້າປະຫລາດໃຈແມ່ນວ່າພວກເຮົາຄາດຄະເນວ່າ BAC ຍັງຄົງມີ ROTCE (ຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນທີ່ເຫັນໄດ້ຊັດເຈນ) 10%+ ໃນສະພາບເສດຖະກິດຖົດຖອຍ, ເຊິ່ງຫມາຍຄວາມວ່າບໍ່ພຽງແຕ່ລາຄາຫຼັກຊັບໃນການຫຼຸດລົງໃນມື້ນີ້ແຕ່ວ່າມັນຊື້ຂາຍໃນສ່ວນຫຼຸດ 15% -20%. ໃນລະດັບປະຫວັດສາດ,” Mayo ຂຽນໃນວັນທີ 1 ເດືອນມິຖຸນາ, ເມື່ອຫຼັກຊັບຂອງທະນາຄານຢູ່ທີ່ $ 37. ໃນເວລານັ້ນ, Mayo ເຫັນ 40% upside.
Barron ຂອງ ໄດ້ຂຽນທີ່ເອື້ອອໍານວຍໃນທັງ JP Morgan ແລະ Goldman ໃນປີນີ້, ການໂຕ້ຖຽງວ່າຮຸ້ນທັງສອງເບິ່ງຄືວ່າລາຄາບໍ່ແພງຍ້ອນການຄາດຄະເນກໍາໄລແຂງ. ຫົກທະນາຄານຊັ້ນນໍາ ໃນປັດຈຸບັນການຊື້ຂາຍພຽງແຕ່ 10 ຫາ 2022 ເທົ່າທີ່ຄາດໄວ້ XNUMX ລາຍໄດ້, ກັບ Goldman ແລະ
Citigroup
ຢູ່ລຸ່ມສຸດຂອງກຸ່ມທີ່ມີອັດຕາສ່ວນລາຄາ/ລາຍຮັບຂອງເຈັດ.
ນັກລົງທຶນກັງວົນກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຖົດຖອຍ, ແລະ ການຊື້ຄືນຫຼັກຊັບຄວນຈະຖືກປິດສຽງຫຼາຍໃນປີນີ້. ແຕ່ຫນຶ່ງໃນແງ່ບວກທີ່ມີປະສິດທິພາບທີ່ເບິ່ງຄືວ່ານັກລົງທຶນຈະບໍ່ສົນໃຈແມ່ນວ່າອັດຕາສັ້ນທີ່ສູງຂຶ້ນໃນປີນີ້ຄວນຈະເປັນການຊຸກຍູ້ທີ່ດີຕໍ່ຜົນກໍາໄລຂອງທະນາຄານ.
ຂຽນເຖິງ Andrew Bary ທີ່ [email protected]