ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນບາງສິ່ງບາງຢ່າງຂອງການຊຸມນຸມຢູ່ໃນຕະຫຼາດໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ, ແຕ່ມັນເປັນພຽງແຕ່ 'ແມວຕາຍ' ທີ່ມີຊື່ສຽງ? ເບິ່ງຕາຕະລາງອາດຈະແນະນໍາວ່າ. ນັບຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນເດືອນເມສາ, ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນການຊຸມນຸມສັ້ນສອງຄັ້ງຢູ່ໃນທ່າອ່ຽງຫຼຸດລົງ - ແຕ່ການຊຸມນຸມຄັ້ງທີສອງແມ່ນສັ້ນກວ່າຄັ້ງທໍາອິດ, ໂດຍມີຈຸດສູງສຸດຕ່ໍາ. ຜູ້ເບິ່ງຕະຫຼາດເລີ່ມສົງໄສວ່າແມວຖືກຕີແລ້ວບໍ.
ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນສາມາດຂັບໄລ່ສະພາບແວດລ້ອມທີ່ເປັນສັດຕູນີ້ໄດ້ແນວໃດ?
ນັກວິເຄາະ Goldman Sachs Kash Rangan ເຊື່ອວ່າຮຸ້ນຊໍແວ, ທີ່ມີລາຄາຕົກຕໍ່າໃນປັດຈຸບັນແລະທ່າແຮງ upside ສູງສາມາດສະຫນອງມາດຕະການປ້ອງກັນສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາທ່າທາງປ້ອງກັນຕໍ່ກັບການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດຂະຫນາດໃຫຍ່.
"ໃນຂະນະທີ່ຊອບແວແມ່ນຮອບວຽນຊ້າແລະນັກລົງທຶນມີຄວາມລະມັດລະວັງຢ່າງຖືກຕ້ອງກ່ຽວກັບການຄາດຄະເນຂອງ FY ທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງ, ພວກເຮົາກັບຄືນໄປຫາການວິເຄາະພາຍໃນຂອງພວກເຮົາເປັນການຢຸດຕິຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ແລະການປະເມີນມູນຄ່າໃນປະຈຸບັນ. ພວກເຮົາຮັກສາທັດສະນະຂອງພວກເຮົາວ່າຊອບແວການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ມີກໍາໄລສາມາດເປັນປະເພດຊັບສິນປ້ອງກັນໃນລະຫວ່າງເງື່ອນໄຂເສດຖະກິດທີ່ທ້າທາຍ, "Rangan ອະທິບາຍ.
Rangan ຕິດຕາມການສົນທະນາຂອງລາວກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບຊອບແວ 'ປ້ອງກັນ' ດ້ວຍສອງທາງເລືອກດັ່ງກ່າວ. ດັ່ງທີ່ບັນທຶກໄວ້, ຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ມີລາຄາຮຸ້ນທີ່ຖືກຕີລົງແຕ່ຍັງມີທ່າແຮງ upside ຫຼາຍຢ່າງ - ໃນທັດສະນະຂອງ Rangan, ດີກວ່າ 50% ສໍາລັບປີຂ້າງຫນ້າ. ນັກວິເຄາະອື່ນໆເຫັນດີກັບ Rangan ບໍ? ລອງເບິ່ງໃກ້ໆ.
GitLab (GTLB)
ທຳອິດຂອງ 'ການເລືອກຊອບແວ Goldman' ແມ່ນ GitLab, ຜູ້ປະດິດສ້າງໃນການພັດທະນາແພລດຟອມ DevOps. ບໍລິສັດສະເຫນີໃຫ້ລູກຄ້າທຸລະກິດເປັນແພລະຕະຟອມເປີດແຫຼ່ງສໍາລັບການເຮັດວຽກຂອງ devops, ຫນຶ່ງທີ່ສັນຍາວ່າຈະເພີ່ມຄວາມໄວແລະປະສິດທິພາບເຊັ່ນດຽວກັນກັບການເພີ່ມຜົນຕອບແທນລວມຂອງຜະລິດຕະພັນສຸດທ້າຍ. ຄວາມເຂົ້າໃຈດ້ານນະວັດຕະກໍາຂອງ GitLab ແມ່ນເພື່ອອະນຸຍາດໃຫ້ຜູ້ໃຊ້ແລະຜູ້ຮ່ວມມືປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນການວາງແຜນ, ການກໍ່ສ້າງແລະການນໍາໃຊ້ແພລະຕະຟອມໂດຍຜ່ານຮູບແບບແຫຼ່ງເປີດ. GitLab ສະເຫນີແພລະຕະຟອມພື້ນຖານນີ້ໃຫ້ລູກຄ້າໂດຍບໍ່ເສຍຄ່າ, ຜູ້ທີ່ຍັງສາມາດຈອງສໍາລັບການເຂົ້າເຖິງການຍົກລະດັບທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງແລະສ່ວນເສີມ.
ໃນ 8 ປີທີ່ GitLab ໄດ້ເປີດສໍາລັບທຸລະກິດ, ບໍລິສັດໄດ້ເຫັນຜະລິດຕະພັນຂອງຕົນຂະຫຍາຍໄປສູ່ຜູ້ຊົມກວ້າງ. ບໍລິສັດມີຫຼາຍກວ່າ 30 ລ້ານຜູ້ໃຊ້ລົງທະບຽນ, ເປັນຕົວແທນຫຼາຍກວ່າ 100,000 ບໍລິສັດແລະອົງການຈັດຕັ້ງ. ຈາກພື້ນຖານນີ້, ມີຫຼາຍກວ່າ 2,000 ຜູ້ປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນລະຫັດແຫຼ່ງເປີດ.
ບໍລິສັດໄດ້ເປີດເປັນສາທາລະນະໃນເດືອນຕຸລາຂອງປີທີ່ຜ່ານມາ, ແລະໄດ້ປິດການຊື້ຂາຍໃນມື້ທໍາອິດຂອງຕົນທີ່ຫຼາຍກ່ວາ $ 103 ຕໍ່ຫຸ້ນ. ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວໄດ້ຫຼຸດລົງນັບຕັ້ງແຕ່ນັ້ນມາ, ແລະຫຼຸດລົງ 48% ຈາກການເປີດຄັ້ງນັ້ນ. ການຫຼຸດລົງຂອງມູນຄ່າຮຸ້ນໄດ້ມາເຖິງແມ່ນຍ້ອນວ່າລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງຜົນກໍາໄລທີ່ສອດຄ່ອງໃນແຕ່ລະລາຍງານລາຍໄດ້ສາທາລະນະສາມຄັ້ງທໍາອິດ.
ໃນບົດລາຍງານເຫຼົ່ານັ້ນ, ອັນດັບສູງສຸດໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 66.8 ລ້ານໂດລາເປັນ 87.4 ລ້ານໂດລາ. ຫຼ້າສຸດ, ສໍາລັບ Q1 ຂອງງົບປະມານ 2023, ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 75% ເມື່ອທຽບໃສ່ປີ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ການສູນເສຍສຸດທິຂອງບໍລິສັດໄດ້ຫຼຸດລົງ, ຈາກ 44 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນຫນຶ່ງປີກ່ອນມາເປັນ 18 ເຊັນໃນບົດລາຍງານໃນປະຈຸບັນ.
ຕໍ່ກັບສິ່ງຫຍໍ້ທໍ້ນີ້, Rangan ຂອງ Goldman ວາງອອກກໍລະນີທີ່ຕື່ນເຕັ້ນສໍາລັບບໍລິສັດຊອຟແວ open-source ນີ້, ຂຽນວ່າ: "ການພິຈາລະນາຢ່າງເລິກເຊິ່ງກ່ຽວກັບສົມມຸດຕິຖານການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ຂອງພວກເຮົາ, ພວກເຮົາໄດ້ຮັບຄວາມຫມັ້ນໃຈໃນຄວາມສາມາດຂອງ GTLB ທີ່ຈະຮັກສາອັດຕາການເຕີບໂຕທາງດ້ານເທິງທີ່ເຂັ້ມແຂງ (ເກີນກວ່າ. 38%+ ໃນໄລຍະສາມປີຂ້າງຫນ້າ) ແລະອາດຈະສາມາດບັນລຸ FCF breakeven ໄວກວ່າທີ່ຄາດໄວ້ໃນຕອນຕົ້ນ (4Q24 ທຽບກັບການຄາດຄະເນຄວາມເຫັນດີຂອງ 2Q25).
"ນອກເຫນືອຈາກ GTLB ສະເຫນີແພລະຕະຟອມທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງສາຍພັນໃນ TAM ຂະຫນາດໃຫຍ່ແລະຕໍ່າກວ່າ $ 40bn, ພວກເຮົາເຫັນຈຸດສູງສຸດຂອງປັດໃຈຕໍ່ໄປນີ້ທີ່ຊຸກຍູ້ການເຕີບໂຕ: 1) NER ທີ່ມີຄວາມຫມັ້ນຄົງ, ສູງ (> 130%) ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍບ່ອນນັ່ງ. ການຂະຫຍາຍຕົວແລະລູກຄ້າອອກຈາກແຜນການຈອງສ່ວນຫຼຸດ 2) ການປະສົມປະສານທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຂອງ Ultimate ເປັນລະດັບລາຄາທີ່ຕ້ອງການໃນບັນດາລູກຄ້າໃຫມ່, ແລະ 3) ຊ່ອງທາງເທິງທີ່ກວ້າງກວ່າຍ້ອນວ່າບໍລິສັດໄດ້ຮັບຄວາມສະດວກສະບາຍກັບແພລະຕະຟອມ DevOps ທີ່ມີການປັບປຸງ, "ນັກວິເຄາະກ່າວຕື່ມວ່າ.
ຈຸດຢືນນີ້ເຮັດໃຫ້ Rangan ຍົກລະດັບຮຸ້ນ GTLB ຈາກ Neutral ເປັນ Buy, ແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາຂອງລາວຢູ່ທີ່ $80 ຫມາຍເຖິງທ່າແຮງ upside ໃນປີຫນຶ່ງຂອງ ~ 51%. (ເພື່ອເບິ່ງບັນທຶກການຕິດຕາມຂອງ Rangan, ກົດບ່ອນນີ້)
ທັດສະນະຂອງ Goldman bullish ແມ່ນບໍ່ outlier ຢູ່ທີ່ນີ້, ເນື່ອງຈາກວ່າ Strong Buy consensus rating on this stock is unanimous and supported by no few than 9 positive an analyst reviews. ຫຼັກຊັບແມ່ນຂາຍໃນລາຄາ $ 53.14 ແລະເປົ້າຫມາຍລາຄາສະເລ່ຍ $ 68.88 ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າມັນມີພື້ນທີ່ສໍາລັບການເຕີບໂຕ ~ 30% ໃນ 12 ເດືອນຂ້າງຫນ້າ. (ເບິ່ງການຄາດຄະເນຫຼັກຊັບ GTLB ໃນ TipRanks)
ບໍລິສັດ Atlassian (TEAM)
ການເລືອກຊອບແວ Goldman ທີສອງທີ່ພວກເຮົາກໍາລັງຊອກຫາແມ່ນ Atlassian, ບໍລິສັດທີ່ເຮັດວຽກຢູ່ໃນອານາຈັກ B2B. Atlassian ສະຫນອງຊອບແວປັບປຸງບ່ອນເຮັດວຽກສໍາລັບລູກຄ້າວິສາຫະກິດ; ຜະລິດຕະພັນທີ່ມີຊື່ສຽງຂອງບໍລິສັດ, Jira, ໃຫ້ຜູ້ຈັດການແລະພະນັກງານປະກອບສ່ວນຮ່ວມກັນເພື່ອມອບຫມາຍ, ຈັດຕັ້ງ, ແລະຕິດຕາມວຽກງານໃນບ່ອນເຮັດວຽກ. Atlassian ສະເໜີຜະລິດຕະພັນຊອບແວບ່ອນເຮັດວຽກອື່ນໆຫຼາກຫຼາຍຊະນິດເພື່ອນຳໃຊ້ໃນການເຮັດວຽກເປັນທີມ ແລະ ການຮ່ວມມື.
ຄຸນນະພາບແລະການນໍາໃຊ້ຂອງຜະລິດຕະພັນຂອງ Atlassian ສາມາດເຫັນໄດ້ໂດຍການຕິດຕາມງ່າຍໆຂອງລາຍຮັບຂອງຕົນໃນໄລຍະສອງສາມປີຜ່ານມາ. ບໍລິສັດໄດ້ເຫັນເສັ້ນທາງເທິງເຕີບໃຫຍ່ຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ເຖິງວ່າຈະມີ - ຫຼືບາງທີອາດເປັນຍ້ອນ - ການລະບາດຂອງ COVID. ເມື່ອນະໂຍບາຍການປິດລ້ອມມີຜົນບັງຄັບໃຊ້, ຊອບແວຂອງ Atlassian, ເຊິ່ງຊ່ວຍອໍານວຍຄວາມສະດວກໃນການເຮັດວຽກຫ່າງໄກສອກຫຼີກ, ໄດ້ພົບເຫັນຄວາມຕ້ອງການໃຫມ່ - ແລະຮັກສາຖານລູກຄ້າທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.
ໃນບົດລາຍງານປະຈໍາໄຕມາດຫຼ້າສຸດຂອງຕົນ, ສໍາລັບໄຕມາດທີສາມຂອງປີງົບປະມານ 2022, Atlassian ສະແດງໃຫ້ເຫັນ $ 740.5 ລ້ານຢູ່ໃນແຖວເທິງ. ນີ້ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 30% ໃນປີຕໍ່ປີ, ແລະເປັນສະຖິຕິຂອງບໍລິສັດສໍາລັບລາຍໄດ້ປະຈໍາໄຕມາດ. ການສູນເສຍສຸດທິຂອງບໍລິສັດໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, ຢູ່ທີ່ 47 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນ, ແມ່ນສອດຄ່ອງກັບ 48 ເຊັນທີ່ລາຍງານໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ.
ໃນເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, Atlassian ໄດ້ເຮັດວຽກເພື່ອໂອນຜະລິດຕະພັນຂອງຕົນ, ພ້ອມກັບລູກຄ້າໃຫມ່ແລະທີ່ມີຢູ່ແລ້ວ, ໄປສູ່ຄລາວ, ການເຄື່ອນໄຫວທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ມັນເປັນບໍລິສັດຊໍແວທີ່ສະຫມັກຢູ່ໃນຕົວແບບ SaaS. Atlassian ກໍາລັງຊຸກຍູ້ການເຄື່ອນໄຫວດັ່ງກ່າວເປັນການປັບປຸງຄວາມຫນ້າເຊື່ອຖື, ຄວາມປອດໄພ, ຄວາມເປັນສ່ວນຕົວ, ແລະການປະຕິບັດຕາມສໍາລັບຖານລູກຄ້າຂອງຕົນ.
ຜະລິດຕະພັນທີ່ໃຊ້ໄດ້ຂອງ Atlassian ແລະທຸລະກິດເມຄທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນ, ໃນທັດສະນະຂອງ Rangan, ສະເຫນີເສັ້ນທາງກ້າວໄປຂ້າງຫນ້າຂອງບໍລິສັດ - ຢູ່ໃນເສັ້ນທາງທີ່ພຽງແຕ່ເລີ່ມຕົ້ນ.
"ດ້ວຍ ~ 226,000 ລູກຄ້າແລະ $ 2.6bn ໃນລາຍຮັບໃນມື້ນີ້, ບໍລິສັດໄດ້ພຽງແຕ່ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງ 2.2 ລ້ານບໍລິສັດທີ່ມີ 10+ ພະນັກງານຄວາມຮູ້ແລະ $ 29bn ໂອກາດຕະຫຼາດ (ຄາດຄະເນການຂະຫຍາຍຕົວເປັນ $ 176 ໃນປີ 2025). ການມີການສະເຫນີຂາຍຜະລິດຕະພັນຂອງຕົນໂດຍບໍ່ເສຍຄ່າແມ່ນປະໂຫຍດດ້ານການແຂ່ງຂັນສໍາລັບ TEAM ທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ມີທ່າອ່ຽງການຮັບຮອງເອົາລູກຄ້າທີ່ຫມັ້ນຄົງແລະເຂັ້ມແຂງດ້ວຍປະສິດທິພາບການຂາຍ / ການຕະຫຼາດທີ່ດີກວ່າ, "Rangan ອະທິບາຍ.
ນີ້ແມ່ນຫຼັກຊັບອີກອັນຫນຶ່ງທີ່ໄດ້ຮັບການຍົກລະດັບຈາກນັກວິເຄາະ Goldman, ຜູ້ທີ່ຕໍາມັນຈາກ Neutral to Buy. ເປົ້າໝາຍລາຄາ 300 ໂດລາຂອງ Rangan ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງ 60% ໃນປີໜ້າ. (ເພື່ອເບິ່ງບັນທຶກການຕິດຕາມຂອງ Rangan, ກົດບ່ອນນີ້)
ໂດຍລວມແລ້ວ, ບໍລິສັດຊໍແວນີ້ໄດ້ເລືອກເອົາ 17 ການທົບທວນຄືນທີ່ຜ່ານມາຂອງນັກວິເຄາະ, ລວມທັງ 12 ຊື້ແລະ 5 ຖື, ໃຫ້ຄະແນນຄວາມເຫັນດີຂອງການຊື້ປານກາງ. ເປົ້າໝາຍລາຄາສະເລ່ຍຂອງຮຸ້ນຢູ່ທີ່ $342.87 ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການເພີ່ມຂຶ້ນໃນຮອບຫນຶ່ງປີຂອງ ~83% ຈາກລາຄາຮຸ້ນປັດຈຸບັນຂອງ $187.40. (ເບິ່ງການພະຍາກອນຫຼັກຊັບຂອງ TEAM ໃນ TipRanks)
ເພື່ອຊອກຫາແນວຄວາມຄິດທີ່ດີ ສຳ ລັບການຊື້ຂາຍຮຸ້ນໃນການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ ໜ້າ ສົນໃຈ, ເຂົ້າໄປທີ່ TipRanks ' ຫຼັກຊັບທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະຊື້, ເຄື່ອງມືທີ່ເປີດຕົວ ໃໝ່ ທີ່ສາມາດລວມຄວາມເຂົ້າໃຈດ້ານທຶນຮຸ້ນຂອງ TipRanks ທັງ ໝົດ.
ຂໍ້ສັງເກດ: ຄວາມຄິດເຫັນທີ່ສະແດງອອກໃນບົດຄວາມນີ້ແມ່ນພຽງແຕ່ຄວາມຄິດເຫັນຂອງນັກວິເຄາະທີ່ໂດດເດັ່ນເທົ່ານັ້ນ. ເນື້ອໃນແມ່ນເພື່ອ ນຳ ໃຊ້ເພື່ອຈຸດປະສົງຂໍ້ມູນຂ່າວສານເທົ່ານັ້ນ. ມັນມີຄວາມ ສຳ ຄັນຫຼາຍທີ່ຈະເຮັດການວິເຄາະຂອງທ່ານເອງກ່ອນທີ່ຈະລົງທືນ.
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-picks-2-defensive-221850669.html