ເງິນທີ່ນໍ້າຖ້ວມໄດ້ພັດເຂົ້າ ARK ຂອງ Cathie Wood

ສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນຢູ່ ARK ແມ່ນການຕໍ່ຕ້ານຄວາມເຊື່ອທີ່ວ່າ ETFs ດີກວ່າໃນທຸກໆດ້ານຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ນັກລົງທຶນໄດ້ເຂົ້າໄປໃນ ETFs, ເຊິ່ງໂດຍສະເລ່ຍ, ລາຄາຖືກກວ່າແລະປະຫຍັດພາສີຫຼາຍກ່ວາກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ETFs ມີຂໍ້ບົກຜ່ອງທີ່ສໍາຄັນອັນຫນຶ່ງ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ: ພວກເຂົາສາມາດໃຫຍ່ເກີນໄປໄວເກີນໄປ, ແລະບໍ່ມີໃຜສາມາດຢຸດມັນໄດ້.

ເກືອບທັງຫມົດນັກລົງທຶນມືອາຊີບຍອມຮັບ - ຢ່າງຫນ້ອຍໃນສ່ວນຕົວ - ວ່າຄວາມສໍາເລັດແມ່ນເອົາແກ່ນຂອງການທໍາລາຍຂອງຕົນເອງ. ມັນງ່າຍຫຼາຍທີ່ຈະເກັບກຳໄລຍັກໃຫຍ່ດ້ວຍກອງທຶນຂະໜາດນ້ອຍກວ່າທຶນໃຫຍ່.

ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນສາມາດຫຼຸດຜ່ອນບັນຫານີ້ໄດ້ໂດຍການປິດນັກລົງທຶນໃຫມ່, ປິດການໄຫຼເຂົ້າຂອງເງິນສົດ. ໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້, ໃນເວລາທີ່ເງິນໃຫມ່ຮ້ອນໄດ້ຂົ່ມຂູ່ທີ່ຈະຟອກເງິນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເຖິງຂະຫນາດທີ່ບໍ່ມີປະໂຫຍດ, ບໍລິສັດເຊັ່ນ Fidelity,

T Rowe Price

ແລະ Vanguard ປິດບາງສ່ວນຂອງພວກເຂົາຈົນກ່ວາຕະຫຼາດເຢັນລົງ.

ດ້ວຍວິທີນັ້ນ, ຜູ້ຈັດການບໍ່ໄດ້ຖືກບັງຄັບໃຫ້ຊື້ຮຸ້ນທີ່ພວກເຂົາຈະບໍ່ແຕະຕ້ອງ - ແລະນັກລົງທຶນບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນທັນທີກ່ອນທີ່ຈະມີການປະຕິບັດ.

ໃນຄວາມຄິດເຫັນຂອງຂ້ອຍ, ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເກືອບບໍ່ພຽງພໍໄດ້ປິດລົງກັບນັກລົງທຶນໃຫມ່ - ແຕ່ຢ່າງຫນ້ອຍພວກເຂົາສາມາດເຮັດໄດ້.

ບໍ່ເຫມືອນກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ETFs ໂດຍທົ່ວໄປບໍ່ໃກ້ຊິດກັບນັກລົງທຶນໃຫມ່. ຄວາມສາມາດໃນການອອກຮຸ້ນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງແມ່ນສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ລາຄາຂອງການຊື້ຂາຍ ETF ສອດຄ່ອງກັບມູນຄ່າຂອງການຖືຄອງຂອງຕົນ.

ດັ່ງນັ້ນ ETFs ເກືອບບໍ່ເຄີຍຈໍາກັດການຂະຫຍາຍຕົວຂອງຕົນເອງ. ສິ່ງນັ້ນສະແດງເຖິງຄວາມຜິດຖຽງກັນ: ຫຼັກຊັບທີ່ເຮັດໄດ້ດີກວ່າ, ມັນຈະໃຫຍ່ຂຶ້ນ - ແລະມີໂອກາດທີ່ຈະເຮັດສິ່ງທີ່ຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ. ນັ້ນບໍ່ແມ່ນຄວາມຈິງສໍາລັບກອງທຶນດັດສະນີຕິດຕາມຕະຫຼາດ, ແຕ່ວ່າມັນແມ່ນພຽງແຕ່ກ່ຽວກັບກອງທຶນໃດໆທີ່ຊອກຫາການຕີຕະຫຼາດ.

ບໍ່ຄ່ອຍມີໃຜຫລີກລ່ຽງກົດຫມາຍທາດເຫຼັກຂອງການຄຸ້ມຄອງການລົງທຶນ - ບໍ່ແມ່ນແຕ່

Warren Buffett

ຕົນເອງ.

ເມື່ອ​ໃດ​

Berkshire Hathaway

"ພວກເຮົາຕ້ອງການພຽງແຕ່ແນວຄວາມຄິດທີ່ດີ, ແຕ່ໃນປັດຈຸບັນພວກເຮົາຕ້ອງການທີ່ດີ ຂະຫນາດໃຫຍ່ ແນວຄວາມຄິດ,” ທ່ານ Buffett ຂຽນໃນຕົ້ນປີ 1996. "ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນການຊອກຫາເຫຼົ່ານີ້ເຕີບໂຕໃນອັດຕາສ່ວນໂດຍກົງກັບຄວາມສໍາເລັດທາງດ້ານການເງິນຂອງພວກເຮົາ, ເປັນບັນຫາທີ່ເຮັດໃຫ້ຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງພວກເຮົາເພີ່ມຂຶ້ນ."

ນັບຕັ້ງແຕ່ການຂຽນຄໍາເຫຼົ່ານັ້ນ, ທ່ານ Buffett ໄດ້ເອົາຊະນະ S&P 500 ໂດຍສະເລ່ຍປະມານເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງຈຸດສ່ວນຮ້ອຍຕໍ່ປີ - ໄກຈາກຜົນກໍາໄລທີ່ສູງທີ່ລາວໄດ້ຮັບໃນເວລາທີ່ Berkshire ມີຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າ.

ARK ແມ່ນຫຍັງ? ບໍລິສັດໄດ້ເຕີບໂຕຢ່າງໃຫຍ່ຫຼວງຫຼາຍຢ່າງໄວວາທີ່ມັນສິ້ນສຸດລົງຢ່າງໄວວາດ້ວຍການເປັນເຈົ້າຂອງສ່ວນຮ້ອຍຫຼາຍຂອງການຖືຄອງຂອງຕົນ. ມັນສາມາດຈໍາກັດຄວາມສາມາດໃນການຊື້ຂາຍພວກມັນໂດຍບໍ່ມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ລາຄາ, Corey Hoffstein, ຫົວຫນ້າການລົງທືນຂອງ Newfound Research, ບໍລິສັດຄຸ້ມຄອງຊັບສິນໃນ Wellesley, Mass.

ໃນເວລາທີ່ກອງທຶນມີການຊື້ຂາຍຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່, ທີ່ສາມາດ inflate ລາຄາຂອງເຂົາເຈົ້າໃນເວລາທີ່ກອງທຶນຊື້ແລະ crushed ລາຄາຂອງເຂົາເຈົ້າໃນເວລາທີ່ມັນຂາຍ. ການເຄື່ອນໄຫວເຫຼົ່ານັ້ນສາມາດເຮັດໃຫ້ຜົນຕອບແທນເຈັບປວດ.

ທ່ານ Hoffstein ກ່າວວ່າ "ທ່ານສາມາດສິ້ນສຸດດ້ວຍຍຸດທະສາດແລະໂຄງສ້າງທີ່ບໍ່ກົງກັນ." "ETF ອາດຈະເປັນໂຄງສ້າງທີ່ດີຢ່າງສົມບູນເມື່ອ ARK ມີຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າ, ແຕ່ວ່າມີຈຸດທີ່ໂຄງສ້າງສາມາດກາຍເປັນລາກໃນຍຸດທະສາດ."

ARK, ເຊິ່ງປະຕິເສດຄໍາເຫັນ, ໄດ້ກ່າວວ່າກອງທຶນຂອງຕົນຈະສາມາດ "ຂະຫຍາຍໃຫຍ່ຂື້ນ" ຍ້ອນວ່າອຸດສາຫະກໍາທີ່ມັນມັກເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. ນັ້ນ​ໝາຍ​ຄວາມ​ວ່າ, ບໍ​ລິ​ສັດ​ໄດ້​ໂຕ້​ຖຽງ​ວ່າ, ມັນ​ສາ​ມາດ​ບັນ​ລຸ​ໄດ້​ຫຼາຍ​ກ​່​ວາ 54.7 ຕື້ ARK ທີ່​ຄຸ້ມ​ຄອງ​ໃນ​ວັນ​ທີ 31 ທັນ​ວາ​ນີ້.

ທ່ານ​ນາງ Wood ຍັງ​ໄດ້​ໂຕ້​ຖຽງ​ວ່າ​ຫຸ້ນ​ຂອງ​ບັນດາ​ບໍລິສັດ​ປະດິດ​ສ້າງ​ຂອງ ARK ​ໄດ້​ຫຼຸດ​ລົງ​ຈົນ​ຮອດ​ປະຈຸ​ບັນ ​ເຊິ່ງ​ເປັນ​ການ​ຕໍ່​ລອງ “ຄຸນຄ່າ​ອັນ​ເລິກ​ເຊິ່ງ” ທີ່​ສາມາດ​ສົ່ງ​ຜົນ​ຕອບ​ແທນ​ໂດຍ​ສະ​ເລ່ຍ 30% ຫາ 40% ຕໍ່​ປີ​ໃນ​ໄລຍະ XNUMX ປີ​ຕໍ່ໜ້າ.

ຍ້ອນວ່າມັນອາດຈະ, ຄວາມບໍ່ສາມາດຂອງ ETFs ເພື່ອຮັກສາເງິນຮ້ອນເຮັດໃຫ້ເກີດບັນຫາທີ່ບໍ່ມີໃຜສາມາດໂຕ້ຖຽງໄດ້: ການສູນເສຍເລືອດສໍາລັບນັກລົງທຶນ.

ນີ້ແມ່ນວິທີການທີ່ເກີດຂຶ້ນ.

ໃນ 2015 ປີເຕັມທໍາອິດ, 2016 ແລະ 2, ARK Innovation ເພີ່ມຂຶ້ນຫນ້ອຍກວ່າ 87% ສະສົມ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ມັນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 2017% ໃນປີ 4, 2018% ໃນປີ 36, 2019% ໃນປີ 157 ແລະ 2020% ໃນປີ XNUMX.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນທ້າຍປີ 2016, ກອງທຶນດັ່ງກ່າວມີຊັບສິນພຽງແຕ່ 12 ລ້ານໂດລາ - ດັ່ງນັ້ນ, ກໍາໄລ 87% ໃນປີ 2017 ໄດ້ຮັບຈາກນັກລົງທຶນຈໍານວນນ້ອຍໆ. ໃນທ້າຍປີ 2018 ARK Innovation ມີຊັບສິນພຽງແຕ່ 1.1 ຕື້ໂດລາ; ໃນປີຕໍ່ມາ, ມັນຍັງມີພຽງແຕ່ 1.9 ຕື້ໂດລາ.

ພຽງແຕ່ໃນປີ 2020 ນັກລົງທຶນເລີ່ມຊື້ຄັ້ງໃຫຍ່. ຊັບສິນຂອງກອງທຶນເພີ່ມຂຶ້ນສາມເທົ່າເປັນ 6 ຕື້ໂດລາລະຫວ່າງເດືອນມີນາຫາເດືອນກໍລະກົດ 2020. ຈາກເດືອນກັນຍາ 2020 ຫາເດືອນມີນາ 2021, ການຄາດຄະເນ

Morningstar,

ນັກລົງທືນໄດ້ທຳລາຍ ARK Innovation ດ້ວຍເງິນໃໝ່ 13 ຕື້ໂດລາ.

ທັນທີ, ປະສິດທິພາບສູງສຸດ. ນະວັດຕະກໍາ ARK ສິ້ນສຸດລົງເຖິງການສູນເສຍ 23% ໃນປີ 2021 - ເຖິງແມ່ນວ່າດັດຊະນີ Nasdaq-100 ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າ 27%.

ນັກລົງທຶນບໍ່ຫຼາຍປານໃດຈັບກໍາໄລທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງກອງທຶນ. ຝູງ​ຊົນ​ທີ່​ມາ​ໃໝ່​ຢ່າງ​ຫລວງຫລາຍ​ໄດ້​ຮັບ​ຄວາມ​ເສຍ​ຫາຍ​ທີ່​ຮ້າຍ​ແຮງ​ທີ່​ສຸດ.

ດັ່ງນັ້ນ, ຄາດຄະເນວ່າ Simon Lack of SL Advisors, ຜູ້ຈັດການຊັບສິນໃນ Westfield, NJ, ນັກລົງທຶນຂອງ ARK Innovation ທັງຫມົດໄດ້ສູນເສຍເງິນນັບຕັ້ງແຕ່ມັນເປີດຕົວໃນປີ 2014 - ເຖິງແມ່ນວ່າກອງທຶນໄດ້ຮັບຄ່າສະເລ່ຍຫຼາຍກວ່າ 31% ຕໍ່ປີໃນໄລຍະທີ່ຜ່ານມາ. ຫ້າປີ.

ໃນສິ່ງທີ່ທ່ານ Lack ເອີ້ນວ່າ "ການເສຍໂຊກທີ່ບໍ່ດີຂອງພຶດຕິກໍາຂອງມະນຸດ," ບໍ່ວ່າທ່ານຈະແລ່ນຕາມການປະຕິບັດທີ່ຜ່ານມາ, ທ່ານຈະບໍ່ຈັບມັນ. ທ່ານພຽງແຕ່ສາມາດຊື້ການປະຕິບັດໃນອະນາຄົດ - ເຊິ່ງອາດຈະຖືກຂັດຂວາງໂດຍຄື້ນຟອງເງິນໃຫມ່.

ETFs ບໍ່ມີອໍານາດທີ່ຈະຂັດຂວາງວົງຈອນທີ່ໂສກເສົ້ານີ້. ບາງທີກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນຂີ້ເທົ່າຂອງປະຫວັດສາດທາງດ້ານການເງິນ, ຫຼັງຈາກທີ່ທັງຫມົດ.

ຂຽນຫາ Jason Zweig ຢູ່ [email protected]