ວິທີທີ່ Adani Selloff Stacks ຕໍ່ກັບການລົ້ມລົງຂອງຫຼັກຊັບທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ

(Bloomberg) — ຂະໜາດຂອງການຫຼຸດລົງຂອງຮຸ້ນທີ່ຕິດພັນກັບມະຫາເສດຖີອິນເດຍ Gautam Adani ໄດ້ຖືກແຂ່ງຂັນໂດຍການໂຄສະນາຂາຍສັ້ນພຽງແຕ່ສອງສາມຄົນໃນປະຫວັດສາດ.

ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg

ຫົວຫນ້າໃນບັນດາພວກເຂົາແມ່ນ Enron Corp. ແລະ Wirecard AG, ການລົ້ມລົງໄດ້ຖືກກະຕຸ້ນໂດຍນັກເຄື່ອນໄຫວຂາຍສັ້ນທີ່ພົບເຫັນຂໍ້ບົກພ່ອງໃນການຄຸ້ມຄອງບໍລິສັດຂອງພວກເຂົາ. ການຄົ້ນຄວ້າ Hindenburg ໃນປັດຈຸບັນໄດ້ແນເປົ້າໃສ່ກຸ່ມບໍລິສັດຂອງ Adani, ໂດຍກ່າວວ່າມັນສັ້ນລົງຂອງພັນທະບັດທີ່ຊື້ຂາຍໂດຍສະຫະລັດຂອງ Adani ແລະອະນຸພັນທີ່ບໍ່ແມ່ນການຄ້າຂອງອິນເດຍຫຼັງຈາກກ່າວຫາກຸ່ມການສໍ້ໂກງ. ມັນກ່າວວ່າບົດລາຍງານຂອງມັນກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະເມີນມູນຄ່າຫຼັກຊັບທີ່ຊື້ຂາຍຢູ່ນອກປະເທດອິນເດຍເທົ່ານັ້ນ.

ມັນເປັນມື້ເລີ່ມຕົ້ນສໍາລັບກຸ່ມບໍລິສັດຂອງ Adani ແລະສິ່ງທີ່ຢູ່ຂ້າງຫນ້າແມ່ນບໍ່ຈະແຈ້ງ. Adani ໄດ້ປະຕິເສດການກ່າວຫາຂອງ Hindenburg ເລື້ອຍໆ, ລວມທັງວ່າມັນເຮັດໃຫ້ລາຄາຫຼັກຊັບສູງຂື້ນ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມັນບໍ່ໄດ້ຢຸດເຊົາການຕົກຕໍ່າລົງຂອງຫຼັກຊັບທີ່ທໍາລາຍຫຼາຍກວ່າ 110 ຕື້ໂດລາຈາກສິບບໍລິສັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບກຸ່ມ Adani, ລວມທັງບໍລິສັດຂອງບໍລິສັດ Adani Enterprises Ltd.

ທ່ານ Charles-Henry Monchau, ຫົວຫນ້າການລົງທືນຂອງ Banque SYZ ກ່າວວ່າ "ຜົນກະທົບແລະຄວາມເສຍຫາຍຕໍ່ລາຄາຂອງ Adani ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຍັງຄົງຢູ່ໃນໄລຍະຫນຶ່ງ," Charles-Henry Monchau, ຫົວຫນ້າການລົງທືນຂອງ Banque SYZ, ໂດຍອ້າງອີງໃສ່ໂຄງສ້າງທີ່ສັບສົນຂອງທຸລະກິດພະລັງງານ - ກັບທ່າເຮືອຂອງອຸດສາຫະກໍາ.

ນີ້ແມ່ນບາງການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີ່ຖືກກະຕຸ້ນໂດຍຜູ້ຂາຍສັ້ນ:

Enron ເປີດເຜີຍ

ການປະກາດການລົ້ມລະລາຍຂອງ Enron ໃນປີ 2001 ຫມາຍເຖິງການລົ້ມລະລາຍທາງດ້ານການເງິນທີ່ຫນ້າປະທັບໃຈທີ່ສຸດໃນປະຫວັດສາດ, ໂດຍບໍລິສັດທີ່ຕັ້ງຢູ່ Houston ໄດ້ສູນເສຍມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼາຍກວ່າ 65 ຕື້ໂດລາຕັ້ງແຕ່ເດືອນສິງຫາປີ 2000 ຈົນກ່ວາການຍື່ນບົດທີ 11. Jim Chanos ຈາກກອງທຶນ hedge Kynikos Associates Ltd. ໄດ້ສ້າງຊື່ສຽງຂອງລາວໂດຍການພະນັນວ່າ Enron ຈະລົ້ມເຫລວ - ລາວໄດ້ຖືກພິສູດຢ່າງຖືກຕ້ອງ. ການຫຼຸດລົງຂອງຍັກໃຫຍ່ການຄ້າພະລັງງານ, ເຊິ່ງກໍ່ໃຫ້ເກີດການເປີດເຜີຍຂອງການປະຕິບັດບັນຊີທີ່ຮົ່ມ, ຍັງຄົງ reverberates ຕະຫຼອດທຸລະກິດແລະໂລກທາງດ້ານການເມືອງໃນມື້ນີ້.

ເລື່ອງຍັງສືບຕໍ່

• ການລົ້ມລົງຂອງ Enron, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນເປັນຕື້ແລະເຮັດໃຫ້ປະຊາຊົນຫຼາຍພັນຄົນຫວ່າງງານແລະບໍ່ມີເງິນບໍານານ, ໄດ້ກະຕຸ້ນການຖ່າຍທອດກົດຫມາຍແລະກົດລະບຽບທີ່ຖືກອອກແບບເພື່ອປັບປຸງຄວາມຖືກຕ້ອງຂອງການລາຍງານການເງິນ.

ການຊ໊ອກ Wirecard

Fraser Perring ຂອງ Viceroy ແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງທີມງານທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫຼັງບົດລາຍງານ 2016 ທີ່ຫນ້າກຽດທີ່ກ່າວຫາ Wirecard ຂອງການຟອກເງິນແລະອໍານວຍຄວາມສະດວກໃນການຫລີກລ້ຽງຂໍ້ຈໍາກັດການພະນັນທາງອິນເຕີເນັດຂອງສະຫະລັດ. ບໍລິສັດ, ເຊິ່ງໃນປີ 2018 ມີມູນຄ່າຕະຫຼາດປະມານ 24 ຕື້ເອີໂຣ (26 ຕື້ໂດລາ), ລົ້ມລົງຫຼັງຈາກເປີດເຜີຍໃນປີ 2020 ວ່າຊັບສິນ 1.9 ຕື້ເອີໂຣເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ເຄີຍມີຢູ່.

ເປີດເຜີຍ Nikola

ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ Hindenburg Nathan Anderson ໄດ້ມີຄວາມສົນໃຈໃນບໍລິສັດ Nikola Corp. ຫຼັງຈາກ Bloomberg News ເຜີຍແຜ່ເລື່ອງໃນປີ 2020 ກ່ຽວກັບວິທີທີ່ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ Trevor Milton ໄດ້ເວົ້າເກີນຄວາມສາມາດຂອງລົດບັນທຸກເຄິ່ງທໍາອິດຂອງລາວ. Nikola, ເຊິ່ງຈຸດຫນຶ່ງມີມູນຄ່າຕະຫຼາດປະມານ 30 ຕື້ໂດລາ, ໃນປັດຈຸບັນມີມູນຄ່າ 1.3 ຕື້ໂດລາ. ຄະນະລູກຂຸນໃນເດືອນຕຸລາໄດ້ຕັດສິນລົງໂທດ Milton ໃນຂໍ້ຫາສໍ້ໂກງນັກລົງທຶນ. ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວໄດ້ຫຼຸດລົງປະມານ 95% ຈາກຈຸດສູງສຸດໃນປີ 2020.

• Hindenburg ໄດ້ຕັ້ງເປົ້າຫມາຍປະມານ 30 ບໍລິສັດຕັ້ງແຕ່ປີ 2020, ແລະຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາໂດຍສະເລ່ຍໄດ້ສູນເສຍປະມານ 15% ໃນມື້ຕໍ່ມາ, ອີງຕາມການຄິດໄລ່ໂດຍ Bloomberg News. ຮຸ້ນໂດຍສະເລ່ຍຫຼຸດລົງ 26% ຫົກເດືອນຕໍ່ມາ.

• ການໂທທີ່ຫຼຸດລົງອື່ນໆຂອງ Hindenburg ລວມມີຜູ້ຜະລິດຍານພາຫະນະໄຟຟ້າ Lordstown Motors Corp. ແລະ Workhorse Group Inc.

ການຫຼຸດລົງຂອງ Valeant

ຜູ້ຂາຍສັ້ນ Fahmi Quadir ແລະຜູ້ກໍ່ຕັ້ງການຄົ້ນຄວ້າ Citron Andrew Left ຫຍໍ້ຜູ້ຜະລິດຢາໃນເມື່ອກ່ອນເອີ້ນວ່າ Valeant Pharmaceuticals, ໃນປັດຈຸບັນຊື້ຂາຍເປັນບໍລິສັດ Bausch Health Inc. ມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງຈາກຫຼາຍກວ່າ 87 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດໃນເດືອນສິງຫາ 2015 ລົງເຫຼືອຕໍ່າກວ່າ 4 ຕື້ໂດລາໃນປີ 2022. ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຊະນະ. ນັກລົງທຶນມະຫາເສດຖີ Bill Ackman, ຜູ້ທີ່ເຮັດການສູນເສຍອັນໃຫຍ່ຫຼວງຕໍ່ການເດີມພັນຍາວຂອງລາວ Valeant, ອີງຕາມການຄິດໄລ່ຂອງ Bloomberg ໂດຍອີງໃສ່ເອກະສານສາທາລະນະ.

ປ່າ Sino-Forest ໃນບັນຫາ

ບໍລິສັດ Carson Block ຂອງບໍລິສັດ Muddy Waters ຫຍໍ້ບໍລິສັດ Sino-Forest Corp. ໂດຍກ່າວຫາວ່າມັນຂາດບັນຊີການເງິນ, ເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດປ່າໄມ້ຈີນຍື່ນຂໍການປົກປ້ອງລົ້ມລະລາຍ. ການສັກຢາຕັນເພື່ອຊື່ສຽງໃນປີ 2011 ຫຼັງຈາກບົດລາຍງານຂອງລາວກ່ຽວກັບບໍລິສັດ, ເຊິ່ງໄດ້ສູນເສຍຫຼາຍກວ່າ 70% ໃນເວລາພຽງສອງສາມມື້.

ບົດຮຽນ Herbalife

ໃນເວລາທີ່ສິ່ງທີ່ຜິດພາດ, shorting ສາມາດມີລາຄາແພງຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນໄດ້ກວມເອົາຕໍາແຫນ່ງຖ້າຫາກວ່າຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນ. ບໍລິສັດ Pershing Square Capital Management ຂອງ Ackman ໄດ້ກ່າວຫາບໍລິສັດ Herbalife Nutrition Ltd. ທີ່ຕັ້ງຢູ່ Los Angeles ວ່າເປັນການດໍາເນີນງານທີ່ຜິດກົດຫມາຍທີ່ອີງໃສ່ຜູ້ຈັດຈໍາຫນ່າຍພາຍນອກເພື່ອຮັບສະມາຊິກທີ່ມີແຜນການທີ່ອຸດົມສົມບູນໄວ. ລາວໄດ້ເລີ່ມການໂຄສະນາດັ່ງກ່າວດ້ວຍການວາງເດີມພັນ 1 ຕື້ໂດລາຕໍ່ບໍລິສັດໃນປີ 2012 ແລະໃຊ້ເວລາຫຼາຍລ້ານເພື່ອສືບສວນທຸລະກິດ.

ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນເຮັດໃຫ້ Ackman ກົງກັນຂ້າມກັບມະຫາເສດຖີອື່ນໆ, Carl Icahn, ຜູ້ທີ່ໄດ້ກາຍເປັນຜູ້ຖືຄອງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງບໍລິສັດ. Icahn ໄດ້ສືບຕໍ່ປົກປ້ອງບໍລິສັດ, ເຊິ່ງຂາຍ shakes ນ້ໍາແລະວິຕາມິນ, ແລະໂຈມຕີ Ackman - ຜູ້ທີ່ອອກຈາກຕໍາແຫນ່ງຂອງຕົນໃນປີ 2018. Herbalife ຮຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າສອງເທົ່າໃນຫ້າປີຫຼັງຈາກທີ່ລາວເປີດເຜີຍຕໍາແຫນ່ງສັ້ນຂອງລາວ.

ໂຄສົກຂອງ Nikola ປະຕິເສດທີ່ຈະໃຫ້ຄໍາເຫັນກ່ຽວກັບເລື່ອງນີ້. Bausch Health ແລະ Herbalife ບໍ່ໄດ້ຕອບຄໍາຮ້ອງຂໍຄໍາເຫັນສໍາລັບເລື່ອງນີ້.

- ດ້ວຍ​ການ​ຊ່ວຍ​ເຫຼືອ​ຈາກ Michael Msika​.

ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg Businessweek

2023 Bloomberg LP