ວິທີທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດປ້ອງກັນອັດຕາເງິນເຟີ້, ອີງຕາມການ Christopher Zook

Christopher Zook ຄິດວ່າລາງວັນຄວາມສ່ຽງໃນຕະຫຼາດແມ່ນຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດທີ່ລາວເຫັນໃນ 30 ປີຂອງລາວໃນທຸລະກິດ.

Zook, ປະທານແລະຫົວຫນ້າການລົງທືນຂອງ CAZ Investments ທີ່ Houston, ຕ້ອງການປົກປ້ອງລູກຄ້າຂອງລາວຈາກການຂາຍຕະຫຼາດທີ່ລາວເຊື່ອວ່າເປັນສິ່ງທີ່ຫຼີກລ່ຽງບໍ່ໄດ້. ໃນການສໍາພາດສະເພາະນີ້, ລາວເປີດເຜີຍບາງຍຸດທະສາດເພື່ອຮັບປະກັນຫຼັກຊັບຂອງນັກລົງທຶນຕໍ່ກັບຄວາມສ່ຽງຫຼຸດລົງ.

ການສໍາພາດຕໍ່ໄປນີ້ໄດ້ຖືກດັດແກ້ເພື່ອໃຫ້ເນື້ອຫາແລະຄວາມຊັດເຈນ.

Karl Kaufman: ຄວາມສ່ຽງທີ່ສໍາຄັນແມ່ນຫຍັງໃນປັດຈຸບັນ?

Christopher Zook: ບາງສິ່ງບາງຢ່າງຈະໃຫ້. ຄວາມເປັນໄປໄດ້ຫນຶ່ງແມ່ນການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເນື່ອງຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງ. ທີ່ຈະສ້າງອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ມີຜົນກະທົບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ມູນຄ່າ.

ຄວາມ​ເປັນ​ໄປ​ໄດ້​ອີກ​ຢ່າງ​ໜຶ່ງ​ແມ່ນ​ເສດຖະກິດ​ທີ່​ອ່ອນ​ແອ​ລົງ, ​ເຮັດ​ໃຫ້​ລາຍ​ຮັບ​ຫຼຸດ​ລົງ. ຫຼືຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ, ພວກເຮົາມີ stagflation, ເຊິ່ງພວກເຮົາບໍ່ເຄີຍເຫັນນັບຕັ້ງແຕ່ 70s. ດ້ວຍການຢຸດສະງັກ, ບໍ່ພຽງແຕ່ມີອັດຕາເງິນເຟີ້ເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ຍັງມີການຢຸດສະງັກຂອງກໍາລັງການຊື້ໂດຍລວມຂອງຜູ້ບໍລິໂພກແລະອໍານາດລາຄາຂອງບໍລິສັດ. ທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດການບີບອັດຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງຂອບ. 

ການບີບອັດຂອບເຮັດໃຫ້ການບີບອັດຫຼາຍ. ນັ້ນແມ່ນຄວາມເປັນໄປໄດ້ທີ່ແທ້ຈິງໃນຂະນະນີ້, ຂຶ້ນກັບວ່າຄື້ນຊູນາມິຂອງເງິນຕານີ້ອອກມາແນວໃດເມື່ອ Fed ເລີ່ມເອົາສະພາບຄ່ອງອອກຈາກລະບົບ.

ພວກເຮົາກໍາລັງປ້ອງກັນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຮົາຕໍ່ກັບການຂາຍທີ່ອາດມີ. ຖ້າຕະຫຼາດສືບຕໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍປະກັນໄພຈະກາຍເປັນຫນ້ອຍໃນໂຄງການລວມຂອງສິ່ງຕ່າງໆ.

Kaufman: ແລ້ວນັກລົງທຶນຄວນຈັດໂຄງສ້າງຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າແນວໃດ?

ຊູກ: ນັກລົງທຶນຕິດຢູ່: ມັນເປັນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບລາຄາແພງຫຼາຍແລະຕະຫຼາດພັນທະບັດລາຄາແພງຫຼາຍ. ມັນເປັນການຍາກທີ່ຈະຮູ້ບ່ອນທີ່ຈະເອົາທຶນ. ຖ້າທ່ານບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນພຽງພໍ, ທ່ານກໍາລັງສົ່ງຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ກໍາລັງການຊື້ຂອງທ່ານ. 

ສິ່ງທ້າທາຍສໍາລັບນັກລົງທຶນແມ່ນບ່ອນທີ່ຈະເອົາເງິນທີ່ປອດໄພ, ບ່ອນທີ່ພວກເຂົາຈະໄດ້ຮັບອັດຕາຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງຫຼັງຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້. ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ຮູບແບບ 60/40 ເກົ່າຕາຍ. 

ມັນດີໃນສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ແລະມັນຖືກຕ້ອງຕາມສະຖິຕິ. ແຕ່ມັນບໍ່ເຮັດວຽກໃນເວລາທີ່ບໍ່ມີໂອກາດພຽງພໍທີ່ຈະປົກປ້ອງຕົນເອງຈາກຫຼັກຊັບພັນທະບັດ, ເມື່ອທຽບກັບຄວາມສ່ຽງໃນຫຼັກຊັບຫຼັກຊັບ. 

ໄປເປັນເງິນສົດ, ແນ່ນອນ, ແມ່ນອັດຕາຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງທີ່ຫນ້າຢ້ານ. 

ນັກລົງທຶນໄດ້ຖືກປະໄວ້ເພື່ອພະຍາຍາມຊອກຫາສິ່ງທີ່ມີການຄາດເດົາແລະການພົວພັນຫນ້ອຍລົງ. ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ພວກເຂົາກໍ່ຕິດຢູ່. ນັກລົງທຶນຕ້ອງອອກແບບຍຸດທະສາດການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງໃຫມ່ຢ່າງສົມບູນເພື່ອປົກປ້ອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາໃນໄລຍະເວລາທີ່ຕະຫຼາດມີລາຄາແພງທີ່ສຸດເທົ່າທີ່ເຄີຍມີມາ.

ໃນໂລກຫຼັງການແຜ່ລະບາດ, ພວກເຂົາຕ້ອງການຫຼັກຊັບຫຼັງການແຜ່ລະບາດຂອງພະຍາດທີ່ປົກປ້ອງການຫຼຸດລົງ, ສ້າງກະແສເງິນສົດແລະເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນຕົວກັນໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດຂາຍອອກ.

ມີພຽງແຕ່ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າ, ພວກເຂົາສາມາດຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຫຼາຍທີ່ສຸດ. ເຂົາເຈົ້າຈະມີການປົກປ້ອງຢ່າງໜັກແໜ້ນຕໍ່ກັບເຫດການແບບນັ້ນໃນແບບທີ່ໃນທີ່ສຸດກໍ່ບໍ່ໄດ້ເສຍຄ່າຫຍັງເລີຍ. 

ຈິນຕະນາການຊື້ປະກັນໄພເຮືອນແລະໄດ້ຮັບເງິນສໍາລັບການປະກັນໄພນັ້ນ. ນັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ຜູ້ໃດຜູ້ນຶ່ງຄວນຊອກຫາເພື່ອເຮັດສໍາເລັດ.

Kaufman: ນັກລົງທຶນສາມາດຮັບປະກັນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາໄດ້ແນວໃດ?

ຊູກ: ໃນຕະຫຼາດສິນເຊື່ອ, ມີກະເປົ໋າຂອງໂອກາດ. ມັນບໍ່ແມ່ນ vanilla ທໍາມະດາ, ແບບດັ້ງເດີມ, ຫຼື ETF - ມັນຈໍາເປັນຕ້ອງມີໂອກາດຫຼາຍແລະແຕກຕ່າງກັນ. ມັນຄວນຈະຖືກຄຸ້ມຄອງໂດຍປະຊາຊົນຜູ້ທີ່ສາມາດນໍາທາງຂອງພະຍຸທີ່ຈະເກີດຂຶ້ນຢ່າງຫຼີກລ່ຽງບໍ່ໄດ້, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຍ້ອນການຖົດຖອຍຫຼື hyperinflation.  

ນັກລົງທຶນຈໍາເປັນຕ້ອງຊອກຫາຜູ້ຈັດການສິນເຊື່ອທີ່ມີພອນສະຫວັນເພື່ອຈັດການສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຫຼັກຊັບນັ້ນໃນຂະນະທີ່ສ້າງນະໂຍບາຍປະກັນໄພສໍາລັບຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາທີ່ປົກປ້ອງພວກເຂົາຕໍ່ກັບສະຖານະການໃນເດືອນມີນາ 2020 ຫຼື 2008-09. 

ດ້ວຍວິທີນັ້ນ, ພວກເຂົາສາມາດນອນໃນຕອນກາງຄືນແລະສາມາດລົງທຶນສ່ວນຄວາມສ່ຽງຂອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາຢ່າງໃດກໍ່ຕາມພວກເຂົາຕ້ອງການ. ພວກເຂົາຈະຮູ້ວ່າພວກເຂົາມີຄວາມສ່ຽງທີ່ຖືກຫຼຸດຜ່ອນໂດຍວິທີທີ່ພວກເຂົາຈັດຕໍາແຫນ່ງສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ.

ມີຄວາມສາມາດໃນການສ້າງຜົນຜະລິດແຂງໂດຍບໍ່ຕ້ອງມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍເກີນໄປໃນສິນເຊື່ອເອກະຊົນ. ມີຕະຫຼາດເງິນກູ້ທີ່ມີອິດທິພົນ, ຕະຫຼາດສິນເຊື່ອເອກະຊົນ. ມັນບໍ່ແມ່ນທຶນສ່ວນຕົວແບບດັ້ງເດີມ; ມັນເປັນສະພາບຄ່ອງຫຼາຍ, ໂອກາດໄລຍະເວລາສັ້ນກວ່າ. ເຂົາເຈົ້າອາດຈະບໍ່ມີສະພາບຄ່ອງປະຈໍາວັນ, ແຕ່ເຂົາເຈົ້າຈະບໍ່ຕ້ອງຜູກມັດເງິນຂອງເຂົາເຈົ້າເປັນເວລາ 10 ຫຼື 12 ປີຄືກັບເຈົ້າໃນຮຸ້ນເອກະຊົນແບບດັ້ງເດີມ. 

ພວກເຂົາເຈົ້າອາດຈະເລືອກທີ່ຈະເຂົ້າໄປໃນຮຸ້ນເອກະຊົນເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບຜົນຜະລິດທີ່ດີແລະຜົນຕອບແທນທີ່ແຂງ, ແຕ່ພວກເຂົາສາມາດເຮັດໄດ້ພຽງແຕ່ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຫຼັກຊັບທີ່ພວກເຂົາເຕັມໃຈທີ່ຈະບໍ່ມີສະພາບຄ່ອງ. 

ສໍາລັບສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາທີ່ພວກເຂົາຕ້ອງການມີລະດັບສະພາບຄ່ອງທີ່ສົມເຫດສົມຜົນ, ພວກເຂົາສາມາດເຮັດໄດ້ໃນສິນເຊື່ອເອກະຊົນຫຼືບາງພື້ນທີ່ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ທີ່ບໍ່ແມ່ນແບບດັ້ງເດີມ.

Kaufman: ຄໍາແນະນໍາທາງດ້ານການເງິນທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ເຈົ້າເຄີຍໄດ້ຮັບແມ່ນຫຍັງ?

ຊູກ: ຖ້າຢາກໄດ້ສິ່ງທີ່ຄົນອື່ນບໍ່ມີ, ເຈົ້າຕ້ອງເຕັມໃຈເຮັດໃນສິ່ງທີ່ຄົນອື່ນບໍ່ເຮັດ. 

ນັ້ນ ໝາຍ ຄວາມວ່າເຈົ້າຕ້ອງຄິດແຕກຕ່າງກັນ, ຄິດນອກກ່ອງ, ແລະກຽມພ້ອມທີ່ຈະກ້າວໄປສູ່ແນວໂນ້ມ. ຄົນສ່ວນໃຫຍ່ໃນໂລກນີ້ບໍ່ເຄີຍໄດ້ຮັບສິ່ງທີ່ພວກເຂົາຕ້ອງການເພາະວ່າພວກເຂົາບໍ່ເຄີຍເຕັມໃຈທີ່ຈະເຮັດສິ່ງທີ່ມັນຕ້ອງການ.