ວິທີການຫຼາກຫຼາຍຫຼັກຊັບຂອງທ່ານນອກເຫນືອຈາກຫຼັກຊັບ

ສິ່ງຫນຶ່ງເຖິງແມ່ນວ່ານັກລົງທຶນໃຫມ່ເຂົ້າໃຈແມ່ນແນວຄວາມຄິດຂອງ diversification, ຫຼືການຜະສົມຜະສານຂອງ ປະເພດຊັບສິນ ເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ. ແຕ່ເຖິງແມ່ນວ່າມີຫຼັກຊັບຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍ, ບຸກຄົນໃດຫນຶ່ງຍັງຖືກເປີດເຜີຍ ຄວາມສ່ຽງຂອງຕະຫຼາດ (ຫຼື ຄວາມສ່ຽງທີ່ເປັນລະບົບ), ເຊິ່ງບໍ່ສາມາດຫຼຸດລົງໂດຍການເພີ່ມຫຼັກຊັບເພີ່ມເຕີມ. ຂ້າງລຸ່ມນີ້ພວກເຮົາປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບຫຼັກການຂອງຄວາມຫຼາກຫຼາຍແລະວິທີທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດສ້າງຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຢ່າງແທ້ຈິງ.

ຄວາມຫຼາກຫຼາຍແມ່ນຫຍັງແທ້?

ຄວາມຫຼາກຫຼາຍເຮັດວຽກໂດຍການເຜີຍແຜ່ການລົງທຶນຂອງເຈົ້າໃນບັນດາປະເພດຊັບສິນຕ່າງໆ (ເຊັ່ນ: ຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດ, ເງິນສົດ, ໃບບິນ T-bills, ອະສັງຫາລິມະສັບ, ແລະອື່ນໆ) ທີ່ມີລະດັບຕໍ່າ. ຄວາມສໍາພັນ ຕໍ່​ກັນ​ແລະ​ກັນ. ການພົວພັນຕ່ໍາຫຼຸດລົງ volatility. ຊັບສິນເພີ່ມຂຶ້ນແລະຫຼຸດລົງໃນລາຄາໃນຊ່ວງເວລາທີ່ແຕກຕ່າງກັນແລະອັດຕາທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ແລະອີງໃສ່ປັດໃຈຕ່າງໆ. ຫຼັກຊັບທີ່ຖືຊັບສິນທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຊ່ວຍສ້າງຄວາມສອດຄ່ອງຫຼາຍຂຶ້ນແລະປັບປຸງການປະຕິບັດໂດຍລວມ.

Correlation ເຮັດວຽກແນວໃດ?

Correlation ແມ່ນງ່າຍດາຍ: ຖ້າສອງປະເພດຊັບສິນມີຄວາມກ່ຽວຂ້ອງຢ່າງສົມບູນ, ພວກມັນຖືກກ່າວເຖິງວ່າມີຄວາມສໍາພັນຂອງ +1. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາເຄື່ອນຍ້າຍໃນ lockstep ກັບກັນແລະກັນ, ບໍ່ວ່າຈະຂຶ້ນຫຼືລົງ.

ຄວາມສໍາພັນແບບສຸ່ມຢ່າງສົມບູນ—ຄວາມສຳພັນທີ່ໂອກາດຂອງຊັບສິນໜຶ່ງທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນເທົ່າກັບໂອກາດທີ່ມັນຫຼຸດລົງ ຖ້າຊັບສິນອື່ນຂຶ້ນ ຫຼືຕົກລົງ—ມີຄວາມສໍາພັນຂອງ 0.

ຖ້າສອງປະເພດຊັບສິນເຄື່ອນຍ້າຍໃນກົງກັນຂ້າມທີ່ແນ່ນອນ - ສໍາລັບທຸກໆ uptick ໃນຊັບສິນຫນຶ່ງມີ downtick ເທົ່າທຽມກັນໃນອີກອັນຫນຶ່ງ, ແລະໃນທາງກັບກັນ - ພວກມັນມີຄວາມສໍາພັນທາງລົບ, ຫຼືມີຄວາມກ່ຽວຂ້ອງຂອງ -1.

ຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍທຽບກັບຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍ

ໃນເວລາທີ່ພວກເຮົາສົນທະນາກ່ຽວກັບ ຄວາມສໍາຄັນຂອງຄວາມຫຼາກຫຼາຍ ໃນຫຼັກຊັບຫຼັກຊັບ, ພວກເຮົາກໍາລັງອ້າງເຖິງຄວາມພະຍາຍາມຂອງນັກລົງທຶນເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນການເປີດເຜີຍ ຄວາມສ່ຽງທີ່ບໍ່ເປັນລະບົບ (ເຊັ່ນ: ຄວາມສ່ຽງສະເພາະຂອງບໍລິສັດ) ໂດຍການລົງທຶນໃນບໍລິສັດຕ່າງໆໃນທົ່ວຂະແຫນງການ, ອຸດສາຫະກໍາ, ຫຼືແມ້ກະທັ້ງປະເທດຕ່າງໆ. ຫຼັກຊັບຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍປະກອບມີຫຼັກຊັບຫຼາກຫຼາຍຊະນິດ, ແຕ່ມັນຍັງສຸມໃສ່ປະເພດຊັບສິນດຽວນັ້ນ.

ເມື່ອພວກເຮົາສົນທະນາຄວາມຫຼາກຫຼາຍລະຫວ່າງປະເພດຊັບສິນ, ແນວຄວາມຄິດດຽວກັນໃຊ້ໄດ້, ແຕ່ໃນໄລຍະກວ້າງກວ່າ. ໂດຍການຫຼາກຫຼາຍການຖືຄອງລະຫວ່າງປະເພດຊັບສິນທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ນັກລົງທຶນຫຼຸດລົງການສໍາຜັດກັບ ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ລະບົບ ຂອງປະເພດຊັບສິນອັນໃດນຶ່ງ. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າຕະຫຼາດລົ້ມລະລາຍເຮັດໃຫ້ລາຄາທັງຫມົດຂອງຫຼັກຊັບໃນຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ, ຊັບສິນອື່ນໆທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງອາດຈະບໍ່ສູນເສຍມູນຄ່າໃນເວລາດຽວກັນ, ສະຫນອງຄວາມຫມັ້ນຄົງເພີ່ມເຕີມ.

ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການຖືບໍລິສັດດຽວໃນຫຼັກຊັບຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ, ມີທັງຫມົດຂອງທ່ານ ຕົກເປັນມູນຄ່າສຸດທິ ໃນຫຼັກຊັບຂອງຊັບສິນຫນຶ່ງ (ເຖິງແມ່ນວ່າຫຼັກຊັບນັ້ນມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍ) ປະກອບເປັນ "ການວາງໄຂ່ທັງຫມົດຂອງທ່ານໃນກະຕ່າດຽວ." ທ່ານຍັງມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍຕໍ່ຕະຫຼາດ. ໂດຍການລົງທຶນໃນຈໍານວນຊັບສິນທີ່ກວ້າງຂວາງ, ທ່ານຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຕະຫຼາດຫຼືຄວາມສ່ຽງດ້ານລະບົບຂອງປະເພດຊັບສິນຫນຶ່ງ.

ເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມຫຼາກຫຼາຍແມ່ນບໍ່ມີການຮັບປະກັນຕໍ່ການສູນເສຍ, ຜູ້ຊ່ຽວຊານດ້ານການລົງທຶນເຫັນວ່ານີ້ເປັນຍຸດທະສາດໄລຍະຍາວທີ່ລະມັດລະວັງ.

ວິທີການຫຼາກຫຼາຍຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ

ການລົງທຶນທີ່ມີດອກເບ້ຍຄົງທີ່

ພັນທະບັດ ເປັນວິທີທີ່ນິຍົມໃນການຫຼາກຫຼາຍອັນເນື່ອງມາຈາກຄວາມສຳພັນທີ່ຕໍ່າກັບປະເພດຊັບສິນທີ່ສຳຄັນອື່ນໆ, ໂດຍສະເພາະຮຸ້ນ. ການລົງທຶນທີ່ມີດອກເບ້ຍຄົງທີ່ອື່ນໆເຊັ່ນ: ໃບບິນ T, ການຍອມຮັບຂອງທະນາຄານ, ແລະໃບຢັ້ງຢືນເງິນຝາກເປັນທີ່ນິຍົມ. ນັກລົງທຶນປົກກະຕິແລ້ວເບິ່ງປະເພດຊັບສິນເຫຼົ່ານີ້ມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍລົງເມື່ອທຽບກັບຫຼັກຊັບ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ພວກເຂົາອາດຈະໃຫ້ຜົນຕອບແທນຕ່ໍາ.

ອະ​ສັງ​ຫາ​ລິ​ມະ​ຊັບ

ທາງເລືອກອື່ນແມ່ນ ອະ​ສັງ​ຫາ​ລິ​ມະ​ຊັບ, ເຊິ່ງມີຄວາມສໍາພັນທີ່ຂ້ອນຂ້າງຕ່ໍາກັບຫຼັກຊັບ. ເພີ່ມອະສັງຫາລິມະສັບບາງຢ່າງໃສ່ຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ ເປັນວິທີການປະຕິບັດເພື່ອຄວາມຫຼາກຫຼາຍ, ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຍ້ອນວ່າປະຊາຊົນຈໍານວນຫຼາຍ (ໂດຍຜ່ານການເປັນເຈົ້າຂອງເຮືອນ) ໄດ້ລົງທຶນໃນຕະຫຼາດອະສັງຫາລິມະສັບ.

ມັນເປັນເລື່ອງທີ່ຫນ້າປະຫລາດໃຈທີ່ນັກລົງທຶນມັກຈະເບິ່ງຂ້າມທ່າແຮງຂອງອະສັງຫາລິມະສັບ. ການລົງທຶນໃນອະສັງຫາລິມະສັບບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຊື້ເຮືອນຫຼືອາຄານ. ຄວາມໄວ້ວາງໃຈໃນການລົງທືນອະສັງຫາລິມະສັບ (REITs) ໃຫ້ທາງເລືອກທີ່ງ່າຍ ແລະລາຄາຖືກກວ່າໃນການຊື້ຊັບສິນໂດຍກົງ. REITs ຊື້ຂາຍຄືກັບຫຼັກຊັບໃນການແລກປ່ຽນທີ່ສໍາຄັນ. ພວກເຂົາເຈົ້າລົງທຶນໂດຍກົງໃນຊັບສິນແລະການຈໍານອງແລະໂດຍປົກກະຕິໃຫ້ຜົນຜະລິດສູງ. ເນື່ອງຈາກວ່າອະສັງຫາລິມະສັບມີຄວາມສໍາພັນທີ່ຂ້ອນຂ້າງຕ່ໍາກັບຫຼັກຊັບ, ການລົງທຶນໃນ REITs ເປັນວິທີທີ່ດີທີ່ຈະຫຼາກຫຼາຍອອກຈາກຮຸ້ນ.

ຊັບສິນທີ່ປອດໄພ

ອັນທີ່ເອີ້ນວ່າ ປອດໄພ ຊັບສິນແມ່ນສິ່ງເຫຼົ່ານັ້ນທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍສະເພາະເພື່ອສະຫນອງຄວາມຫມັ້ນຄົງໃຫ້ແກ່ຫຼັກຊັບໃນຊ່ວງເວລາທີ່ຕະຫຼາດມີຄວາມວຸ່ນວາຍ. ໃນຂະນະທີ່ຊັບສິນຈໍານວນຫນຶ່ງທີ່ລະບຸໄວ້ຂ້າງເທິງສາມາດເປັນບ່ອນປອດໄພ, ຊັບສິນທີ່ປອດໄພທີ່ເປັນສັນຍາລັກແມ່ນຄໍາ. ຄໍາ (ແລະໂລຫະປະເສີດອື່ນໆ) ແມ່ນ ຮ້ານຂອງມູນຄ່າ ທີ່ບໍ່ຂຶ້ນກັບບັນຫາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບອັດຕາດອກເບ້ຍ. ເຖິງແມ່ນວ່ານັກລົງທຶນບາງຄົນອາດຈະ ໂຕ້ວາທີກ່ຽວກັບມູນຄ່າຂອງຄໍາ ໃນ​ຖາ​ນະ​ເປັນ​ບ່ອນ​ທີ່​ປອດ​ໄພ​, ໃນ​ປະ​ຫວັດ​ສາດ​ມັນ​ມີ​ແນວ​ໂນ້ມ​ທີ່​ຈະ​ຮັກ​ສາ​ຄຸນ​ຄ່າ​ຂອງ​ຕົນ​ໃນ​ໄລ​ຍະ​ເວ​ລາ​. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າມັນສາມາດເປັນການປ້ອງກັນອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ດີ.

ສະກຸນເງິນ

ສະກຸນເງິນສາມາດເປັນສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ສໍາຄັນຂອງຍຸດທະສາດຄວາມຫຼາກຫຼາຍ. ເງິນສົດແມ່ນໃນບາງທາງເປັນຊັບສິນທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວບໍ່ຄວນຖືເງິນສົດໃນໄລຍະຍາວ, ຍ້ອນວ່າມັນໃຫ້ຜົນຜະລິດຫຼືຜົນຕອບແທນເລັກນ້ອຍແລະໄດ້ຮັບຜົນກະທົບທາງລົບຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້.

ສາຍທາງລຸ່ມ

ຄວາມຫຼາກຫຼາຍແມ່ນເປັນການສ້າງຕັນທີ່ສໍາຄັນເພື່ອ ແຜນ​ການ​ເງິນ​ຂອງ​ໃຜ​, ລວມທັງຄວາມເຂົ້າໃຈສິ່ງທີ່ຄວາມຫຼາກຫຼາຍເຮັດແລະວິທີການທີ່ມັນຊ່ວຍຕໍາແຫນ່ງທາງດ້ານການເງິນໂດຍລວມຂອງບຸກຄົນ. ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນທີ່ນັກລົງທຶນຮູ້ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງຄວາມສ່ຽງທີ່ເປັນລະບົບແລະບໍ່ເປັນລະບົບ, ພ້ອມທັງເຂົ້າໃຈວ່າໂດຍການຫຼາກຫຼາຍປະເພດຊັບສິນ, ພວກເຂົາສາມາດຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ລະບົບ.