ວິທີການຊອກຫາການຕໍ່ລອງໃນກອງທຶນພັນທະບັດເທດສະບານ

ພັນທະບັດທີ່ໄດ້ຮັບການຍົກເວັ້ນພາສີໄດ້ຮັບລາຄາຖືກກວ່າຫຼາຍ. ນີ້ແມ່ນຄຳແນະນຳເພື່ອຊອກຫາຂໍ້ສະເໜີທີ່ດີທີ່ສຸດ.

ອັດຕາເພີ່ມຂຶ້ນ, ລາຄາຫຼຸດລົງ. ການລົ້ມລະລາຍຂອງຕະຫຼາດພັນທະບັດບໍ່ໄດ້ປະຖິ້ມກອງທຶນພັນທະບັດເທດສະບານ. ໃນເຄິ່ງທໍາອິດຂອງປີພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ສູນເສຍຫຼາຍເຖິງ 30% ຂອງເງິນຂອງນັກລົງທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າ.

ເບິ່ງດ້ານທີ່ສົດໃສ. ຖ້າທ່ານເປັນຫນຶ່ງໃນຜູ້ສູນເສຍ, ເອົາການສູນເສຍທຶນແລະລົງທຶນຄືນໃຫມ່ໃນກອງທຶນທີ່ຄ້າຍຄືກັນ (ແຕ່ບໍ່ຄືກັນ). ຖ້າເຈົ້າເປັນຄົນໃໝ່ໃນການລົງທຶນທີ່ຍົກເວັ້ນພາສີ, ຈົ່ງຊື່ນຊົມກັບຄວາມຈິງທີ່ວ່າເຈົ້າຈະໄດ້ຮັບຂໍ້ຕົກລົງທີ່ດີກວ່າໃນປັດຈຸບັນຫຼາຍກວ່າທີ່ເຈົ້າຈະມີພຽງສອງສາມເດືອນກ່ອນ.

ສໍາລັບຄູ່ມືນີ້ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເລືອກເອົາສາມປະເພດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງກອງທຶນ muni - ເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ການແລກປ່ຽນ - ການຊື້ຂາຍແລະປິດທ້າຍ - ຊອກຫາຂໍ້ສະເຫນີທີ່ດີ. ໃນທີ່ນີ້, "ດີ" ຫມາຍຄວາມວ່າມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສຸດທິປະຈໍາປີບໍ່ສູງກວ່າ 0.2%, ຫຼື $ 200 ຕໍ່ປີຕໍ່ $ 100,000 ການລົງທຶນ.

28 ກອງທຶນໄດ້ຕັດ. ໃນບັນດາກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ (ເອີ້ນວ່າ "ທ້າຍເປີດ"), ສິ່ງດຽວທີ່ມີມູນຄ່າຄວາມສົນໃຈຂອງທ່ານແມ່ນມາຈາກ Fidelity ແລະ Vanguard. ດ້ວຍ ETFs, ຜູ້ໃຫ້ບໍລິການເຈັດມີຄຸນສົມບັດ. ບັນຊີລາຍຊື່ຂອງກອງທຶນປິດທ້າຍທີ່ມີລາຄາຖືກແມ່ນສັ້ນຫຼາຍ: ສອງຜະລິດຕະພັນ, ທັງສອງຈາກ Nuveen.

ໃຜຄວນເປັນເຈົ້າຂອງພັນທະບັດຍົກເວັ້ນພາສີ? ນັກລົງທຶນໃນວົງເລັບພາສີທີ່ຂ້ອນຂ້າງສູງທີ່ຕ້ອງການການລົງທຶນແບບອະນຸລັກ.

ຂ້າພະເຈົ້າຈະກໍານົດວົງເລັບພາສີເປັນບາງສ່ວນສູງຖ້າຫາກວ່າມັນເປັນຢ່າງຫນ້ອຍ 24%, ທີ່ສອດຄ້ອງກັນກັບປະມານ $200,000 ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນຂອງລາຍໄດ້ລວມທີ່ດັດປັບໃນຜົນຕອບແທນຮ່ວມກັນ. ຖ້າທ່ານຢູ່ໃນວົງເລັບຕ່ໍາ, ທ່ານອາດຈະຕິດກັບພັນທະບັດພາສີ. ດ້ວຍ munis ເຈົ້າຈະແຂ່ງຂັນກັບຜູ້ຊື້ທີ່ອຸດົມສົມບູນທີ່ມີຄວາມຢາກຫຼາຍສໍາລັບການພັກຜ່ອນພາສີ.

ສໍາລັບພັນທະບັດຍົກເວັ້ນພາສີພຽງແຕ່ເປັນການອະນຸລັກ, ທ່ານສາມາດເບິ່ງຈາກຕົວເລກໃນຕາຕະລາງຂ້າງລຸ່ມນີ້ວ່າມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະສູນເສຍເງິນ. ທ່ານສາມາດຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງໂດຍຈຸດປະສົງສໍາລັບໄລຍະເວລາທີ່ສັ້ນກວ່າແລະຫຼີກເວັ້ນສິ່ງໃດແດ່ທີ່ມີຄໍາວ່າ "ຜົນຜະລິດສູງ" ໃນຊື່. ໄລຍະເວລາແມ່ນການວັດແທກໄລຍະເວລາທີ່ມັນໃຊ້ເວລາສໍາລັບລາຄາຊື້ທີ່ຈະເອົາຄືນໃນຄູປອງແລະການຈ່າຍເງິນຕົ້ນ.

ພັນທະບັດທີ່ຕ້ອງເສຍພາສີຄວນປົກກະຕິ, ແຕ່ບໍ່ແມ່ນສະເໝີໄປ, ໄປຢູ່ໃນບັນຊີທີ່ເສຍພາສີ. Munis ບໍ່ຄວນເຂົ້າໄປໃນບັນຊີທີ່ຖືກເລື່ອນຈາກພາສີ.

ແມ່ນຫຍັງກ່ຽວກັບພັນທະບັດສ່ວນບຸກຄົນ, ກົງກັນຂ້າມກັບກອງທຶນພັນທະບັດ? ນາຍຫນ້າຫຼັກຊັບຂອງເຈົ້າອາດຈະສົ່ງເສີມຄວາມຄິດນັ້ນ. ນາຍຫນ້າຈະບໍ່ມັກເອົາຂອງຂ້ອຍ. ຂ້າ​ພະ​ເຈົ້າ​ຄິດ​ວ່າ munis ບຸກ​ຄົນ​ມີ​ຄວາມ​ຮູ້​ສຶກ​ພຽງ​ແຕ່​ຖ້າ​ຫາກ​ວ່າ​ທ່ານ​ກໍາ​ລັງ​ລົງ​ທຶນ​ຢ່າງ​ຫນ້ອຍ $100 ລ້ານ. ເຫດຜົນ: ທ່ານຕ້ອງການຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບຄວາມຫຼາກຫຼາຍທີ່ດີແລະລາຄາທີ່ດີ.

ຢ່າຄິດວ່າເຈົ້າສາມາດອອກມາກ່ອນໄດ້ໂດຍການເລືອກບັນຫາທີ່ຖືກຕ້ອງ. ເຈົ້າມີເວລາອ່ານ 3,000 ພັນທະບັດບໍ? ໃຫ້ Vanguard ເຮັດການວິເຄາະ. ມັນສາມາດເອົາ 100,000 ໂດລາເພື່ອເຮັດວຽກສໍາລັບຄ່າທໍານຽມປະຈໍາປີ 50 ໂດລາ.

ເຖິງແມ່ນວ່າຫຼັງຈາກອຸປະຕິເຫດພັນທະບັດ, ຜົນຜະລິດແມ່ນຫນ້ອຍລົງ (3% ຫາ 4% ໃນ munis ທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງ), ສະນັ້ນມັນເປັນເລື່ອງທີ່ຫນ້າອັບອາຍທີ່ຈະຈ່າຍເງິນຫຼາຍກວ່າທີ່ທ່ານຈະຕ້ອງໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບ. ນີ້ແມ່ນກອງທຶນທີ່ມີລາຄາຖືກທີ່ສຸດ. ຄລິກໃສ່ຫົວຖັນເພື່ອຈັດຮຽງ.

ກອງ​ທຶນ​ເຊິ່ງ​ກັນ​ແລະ​ກັນ

ສໍາລັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ບໍ່ມີການຍົກເວັ້ນພາສີ, ເບິ່ງບໍ່ເກີນ Fidelity Investments ແລະ Vanguard Group. ຄວາມຊື່ສັດມີການສະເຫນີລາຄາຕໍ່າອັນຫນຶ່ງ. Vanguard ມີຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍໃນລະດັບຊາດທີ່ມີທາງເລືອກໄລຍະເວລາ, ບວກກັບທາງເລືອກລັດດຽວ.

ຖ້າລັດຂອງເຈົ້າບໍ່ຢູ່ໃນລາຍຊື່ນີ້, ຊື້ກອງທຶນແຫ່ງຊາດແລະຈ່າຍພາສີທ້ອງຖິ່ນກ່ຽວກັບລາຍໄດ້ດອກເບ້ຍຂອງເຈົ້າ. ຢ່າຖືກດູດເຂົ້າໄປໃນກອງທຶນຂອງລັດດຽວທີ່ມີລາຄາແພງໃນຄວາມອິດເມື່ອຍຕາບອດສໍາລັບການຢຸດພາສີຂອງລັດ.

ເຮັດເລກເລກ. ຖ້າ munis ກໍາລັງໃຫ້ຜົນຜະລິດ 3%, ແລະຖ້າວົງເລັບພາສີຂອງລັດຂອງທ່ານແມ່ນ 8%, ທັງຫມົດທີ່ທ່ານສາມາດປະຫຍັດໄດ້ໂດຍການເສຍພາສີສອງເທົ່າແມ່ນ 0.24%. ດັ່ງນັ້ນ, ຫຼາຍທີ່ສຸດທີ່ທ່ານຄວນເຕັມໃຈທີ່ຈະຈ່າຍເງິນສໍາລັບກອງທຶນຂອງລັດດຽວແມ່ນຫຼາຍບວກກັບ 0.05% ທີ່ທ່ານຕ້ອງຈ່າຍສໍາລັບການຊື້ທີ່ດີທີ່ສຸດໃນຫຼັກຊັບແຫ່ງຊາດ. ທັງໝົດ, 0.29%. ກອງທຶນຂອງລັດດຽວທີ່ບໍ່ໄດ້ມາຈາກ Vanguard ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີມູນຄ່າຫຼາຍກວ່ານັ້ນ.

ອັດຕາສ່ວນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ສະແດງຢູ່ໃນກອງທຶນ Vanguard ແມ່ນສໍາລັບຮຸ້ນ Admiral, ດ້ວຍການລົງທຶນຂັ້ນຕ່ໍາ $ 50,000 ໃນກໍລະນີຫຼາຍທີ່ສຸດ. ຖ້າເຈົ້າລົງທຶນໜ້ອຍກວ່າ 50,000 ໂດລາ ເຈົ້າອາດຈະບໍ່ເບື່ອກັບ munis ເລີຍ.

ETFs

ໃນຂະນະທີ່ທ່ານກ້າວໄປຈາກກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແບບຄລາສສິກໄປສູ່ຮູບແບບການຊື້ຂາຍແລກປ່ຽນໃຫມ່, ທ່ານຈະເຫັນຜູ້ຂາຍເພີ່ມເຕີມທີ່ສາມາດແຂ່ງຂັນກັບ Vanguard ໃນປະສິດທິພາບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ.

ບັນຊີລາຍຊື່ນີ້ປະກອບມີບາງຜະລິດຕະພັນທີ່ຫນ້າສົນໃຈຈາກ Invesco ແລະ BlackRock (ທີ່ມີປ້າຍຊື່ "bullet" ຫຼື "term") ທີ່ສິ້ນສຸດລົງໃນປີທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະເປັນປະໂຫຍດຖ້າທ່ານຮູ້ວ່າທ່ານຕ້ອງການເງິນຄືນໃນວັນທີທີ່ແນ່ນອນໃນອະນາຄົດ. ແຕ່ຢູ່ທີ່ 0.18% ຕໍ່ປີ, ພວກມັນຢູ່ໃນຕອນທ້າຍລາຄາແພງຂອງລະດັບຄວາມທົນທານຕໍ່ກອງທຶນ muni.

ປິດທ້າຍ

ປີນີ້ໄດ້ມອບເງິນສາມຄັ້ງໃຫ້ກັບນັກລົງທຶນທີ່ໂຊກຮ້າຍທີ່ມີຮຸ້ນໃນກອງທຶນປິດ, ປະເພດທີ່ມີຈໍານວນຮຸ້ນຄົງທີ່. ຮຸ້ນເຫຼົ່ານັ້ນຖືກຊື້ ແລະຂາຍມືສອງ, ມັກຈະມີສ່ວນຫຼຸດຕໍ່ກັບມູນຄ່າຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າ.

ກ່ອນອື່ນ ໝົດ, ມູນຄ່າຫຼັກຊັບຖືກຕີໂດຍການເພີ່ມຂື້ນຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ. ຕໍ່ໄປ, ກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ຈໍານວນຫຼາຍໃຊ້ເງິນກູ້ຢືມເພື່ອຊື້ພັນທະບັດເທດສະບານ, ເນັ້ນຫນັກເຖິງການສູນເສຍໃນຕະຫຼາດຫມີ. ແລະສຸດທ້າຍ, ສ່ວນຫຼຸດໄດ້ຂະຫຍາຍອອກໄປ.

ສ່ວນຫຼຸດໄຂມັນຈັບຕາຂອງຜູ້ລ່າມູນຄ່າ. ບາງກອງທຶນພັນທະບັດທີ່ຍົກເວັ້ນພາສີເຫຼົ່ານີ້ໃນປັດຈຸບັນແມ່ນການຊື້ທີ່ດີບໍ?

ຂ້າພະເຈົ້າ pawed ຜ່ານ 114 muni ປິດທ້າຍ, ຊອກຫາການຕໍ່ລອງ. ຂ້ອຍມາມືເປົ່າ. ມີພຽງສອງຄົນໃນກຸ່ມທັງໝົດນັ້ນມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການເປັນເຈົ້າຂອງທີ່ສາມາດເອີ້ນວ່າສາມາດທົນໄດ້ (0.2% ຕໍ່ປີ ຫຼືໜ້ອຍກວ່າ), ແລະບໍ່ແມ່ນການຊື້ທີ່ດີ.

ແມ່ນແລ້ວ, ສ່ວນຫຼຸດແມ່ນງາມ, ແຕ່ພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ສ້າງ bonanza ທີ່ທ່ານຄິດວ່າພວກເຂົາເຮັດ. ສົມມຸດວ່າເຈົ້າພົບການຊື້ຂາຍປິດທ້າຍທີ່ມີສ່ວນຫຼຸດ 10%. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າທ່ານສາມາດໄດ້ຮັບ $ 100 ຂອງພັນທະບັດພຽງແຕ່ $ 90.

ໃນ​ເວ​ລາ​ທີ່​ທ່ານ​ໄປ​ຂາຍ, ການ​ຫຼຸດ​ຜ່ອນ​ທີ່​ອາດ​ຈະ​ໄດ້​ຮັບ​ການ​ແຄບ (ເຮັດ​ໃຫ້​ທ່ານ windfall) ຫຼື​ຂະ​ຫຍາຍ (ໂຊກ​ຮ້າຍ). ຄວາມຄາດຫວັງທີ່ເປັນກາງແມ່ນວ່າສ່ວນຫຼຸດບໍ່ໄດ້ budge. ນັ້ນແມ່ນ, ທຶນທີ່ຄາດວ່າຈະໄດ້ຮັບຈາກສ່ວນຫຼຸດແມ່ນສູນ.

ສ່ວນຫຼຸດຊ່ວຍໄດ້ເງິນປັນຜົນ. ສົມມຸດວ່າກອງທຶນຈ່າຍເງິນປັນຜົນໃຫ້ທ່ານ $4. ທ່ານໄດ້ຈ່າຍພຽງແຕ່ $3.60 ສໍາລັບເງິນກ້ອນນັ້ນ. ດັ່ງນັ້ນທ່ານມີໂບນັດ 40 ເຊັນ.

ເຈົ້າຈະບໍ່ລວຍຈາກໂບນັດເງິນປັນຜົນເຫຼົ່ານັ້ນ, ໂດຍສະເພາະບໍ່ແມ່ນຖ້າເງິນຈ່າຍປະຈຳປີຂອງກອງທຶນມາຫຼາຍກວ່າ 40 ເຊັນຕໍ່ 100 ໂດລາ. ເກືອບທັງໝົດຂອງກອງທຶນປິດທ້າຍມີອັດຕາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສູງກວ່າ 0.4%.

ເພື່ອປະເມີນການປິດທ້າຍຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ພິຈາລະນາເງິນປັນຜົນ, ສ່ວນຫຼຸດແລະອັດຕາສ່ວນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ. ຂ້າ​ພະ​ເຈົ້າ​ຍັງ​ໄດ້​ໃຫ້​ສິນ​ເຊື່ອ​ກອງ​ທຶນ​ leveraged ສໍາ​ລັບ​ການ​ຈັດ​ການ​ຫຼາຍ​ກ​່​ວາ $100 ຂອງ​ພັນ​ທະ​ບັດ​ສໍາ​ລັບ​ທຸກ $100 ຂອງ​ມູນ​ຄ່າ​ຊັບ​ສິນ​ສຸດ​ທິ​ຂອງ​ທ່ານ​. ແລະຍັງປິດທ້າຍເບິ່ງຫນ້າຫວາດສຽວ pretty.

ທັງສອງທີ່ມີພາລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ທົນທານຕໍ່ແມ່ນ Nuveen ເລືອກລາຍຮັບທີ່ບໍ່ມີພາສີ (ticker: NXP; ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການເປັນເຈົ້າຂອງທີ່ມີປະສິດທິພາບ 0.09% ຕໍ່ປີ) ແລະ Nuveen New York ເລືອກບໍ່ມີພາສີ (NXN, 0.13%).

ສໍາລັບສ່ວນທີ່ເຫຼືອ, ລໍຖ້າການຫຼຸດຜ່ອນການຫຼຸດລາຄາເປັນສອງເທົ່າຫຼືສາມເທົ່າຈາກບ່ອນທີ່ພວກເຂົາຢູ່ໃນປັດຈຸບັນ.