ຮຸ້ນ IBM ເລື່ອນລົງທ່າມກາງຄໍາຖາມກ່ຽວກັບການແຂ່ງຂັນຟັງ, ການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້

David Vogt ນັກວິເຄາະຂອງ UBS ໄດ້ຕັດການຈັດອັນດັບທີ່ເປັນກາງຂອງຕົນໃນຫຼັກຊັບເພື່ອຂາຍໃນຕອນເຊົ້າວັນອັງຄານແລະຫຼຸດລົງເປົ້າຫມາຍລາຄາຂອງຕົນເປັນ $ 124 ຈາກ $ 136 ເນື່ອງຈາກຄວາມສ່ຽງໃນໄລຍະສັ້ນຕໍ່ການຄາດຄະເນການດໍາເນີນງານຂອງບໍລິສັດ, ການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນທີ່ຕໍ່າລົງ, "ແລະການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ສູງຂຶ້ນ. ທີ່ເຮັດໃຫ້ຮຸ້ນມີຄວາມສ່ຽງໃນໄລຍະ 12 ເດືອນຂ້າງຫນ້າ.” ການເຄື່ອນໄຫວຂອງນັກວິເຄາະປະຕິບັດຕາມ spinoff ຂອງທຸລະກິດບໍລິການດ້ານໂຄງສ້າງພື້ນຖານ - ການຄຸ້ມຄອງຂອງ IBM Kyndryl
KD,
+ 0.68%,
ເຊິ່ງເລີ່ມຊື້ຂາຍໃນ NYSE ໃນວັນທີ 4 ພະຈິກ.

"ການວິເຄາະລາຍລະອຽດລຸ່ມສຸດຂອງພວກເຮົາກ່ຽວກັບພາກສ່ວນທີ່ຍັງເຫຼືອຂອງ IBM ສະຫນັບສະຫນູນທັດສະນະຂອງພວກເຮົາວ່າປະມານ 50% ຂອງສາຍທາງເທິງຂອງ IBM ແມ່ນບໍ່ຫນ້າຈະເຕີບໂຕໃນໄລຍະຍາວແລະອາດຈະຫຼຸດລົງ," Vogt ເວົ້າ.

Vogt ສັງເກດເຫັນວ່າ cloud ສາທາລະນະ, ຕະຫຼາດທີ່ IBM ຫວັງວ່າຈະພົບເຫັນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງທຸລະກິດເກົ່າຫຼາຍຂອງຕົນທີ່ຂາດ, ຖືກຄອບງໍາໂດຍບໍລິສັດເຊັ່ນ Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 2.40%
ກັບ AWS ແລະ Microsoft Corp.
MSFT,
+ 0.23%
ກັບ Azure. ໃນຂະນະທີ່ຕະຫຼາດຈະສືບຕໍ່ເປັນຫນຶ່ງໃນປະເພດ IT ທີ່ເຕີບໂຕໄວທີ່ສຸດຢູ່ທີ່ປະມານ 25% ຫາ 30% ອັດຕາການເຕີບໂຕປະຈໍາປີໃນຮອບ XNUMX ປີຂ້າງຫນ້າ, IBM ຄົງຈະບໍ່ຮັກສາການເຕີບໂຕຂອງການແຂ່ງຂັນ.

CAGR ທຸລະກິດເມຄຂອງ Red Hat ຄາດວ່າຈະມີປະມານ 14% "ໃນສ່ວນຫນຶ່ງສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການສຸມໃສ່ການຂອງ IBM ກ່ຽວກັບວຽກງານວິສາຫະກິດທີ່ມີການຄວບຄຸມຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນທົ່ວອຸດສາຫະກໍາເຊັ່ນ: ໂທລະຄົມ, ສາທາລະນູປະໂພກແລະທາງດ້ານການເງິນເປັນທີ່ IBM ມີຢູ່ໃນ [platform-as-a-service] ແລະ [ພື້ນຖານໂຄງລ່າງ. -a-service] ຕະຫຼາດມີສ່ວນແບ່ງຕົວເລກດຽວທີ່ຕໍ່າ,” ລາວເວົ້າ.

"ເຖິງແມ່ນວ່າການປະກອບສ່ວນລາຍໄດ້ຂອງ Red Hat ເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າໃນຫຼັກຊັບແລະປັບປຸງເສັ້ນທາງລາຍໄດ້ໃນໄລຍະຍາວ, ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າຕະຫຼາດໄດ້ລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນເລັກນ້ອຍ," ນັກວິເຄາະ UBS ກ່າວ.

ສໍາລັບການເພີ່ມເຕີມ: IBM ຍັງນັບຢູ່ໃນ Red Hat ສໍາລັບການຂະຫຍາຍຕົວ

Vogt ກ່າວວ່າລາວເຊື່ອວ່າຕະຫຼາດ, ເຊິ່ງ "underwriting" IBM ຄາດຄະເນການຂະຫຍາຍຕົວ "ເຖິງວ່າຈະມີປະຫວັດສາດຂອງບັນຫາການປະຕິບັດ," ແມ່ນລາຄາ 2022 ແລະ 2023 ຄາດຄະເນລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ 10% ສູງກວ່າຂອງຕົນເອງ. ໂດຍສະເລ່ຍແລ້ວ, The Street ຄາດວ່າຈະມີລາຍໄດ້ $10.94 ຕໍ່ຫຸ້ນໃນປີ 2022 ແລະ $11.78 ຕໍ່ຫຸ້ນໃນປີ 2023, ອີງຕາມຂໍ້ມູນ FactSet.

ລະດູການລາຍຮັບທີ່ຜ່ານມາ, ນັກວິເຄາະໄດ້ເຕືອນວ່າ spinoff ຂອງ Kyndryl ມີທ່າແຮງທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ຜົນໄດ້ຮັບ "ສັບສົນ" ແລະຜູ້ບໍລິຫານໄດ້ຮັບປະກັນນັກວິເຄາະວ່າການຫັນປ່ຽນຈະສ້າງ "ການຢຸດຊົ່ວຄາວ" ໃນທຸລະກິດ, ບໍ່ແມ່ນ "ການຂັດຂວາງ" ທີ່ນັກວິເຄາະຢ້ານ. IBM ມີກໍານົດທີ່ຈະລາຍງານລາຍໄດ້ຂອງໄຕມາດທີ່ສີ່ໃນວັນທີ 24 ມັງກອນ.

ໃນໄລຍະ 12 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ຮຸ້ນ IBM ເພີ່ມຂຶ້ນ 8%, ເມື່ອທຽບກັບ Dow ເພີ່ມຂຶ້ນ 17%. ໃນບັນດານັກວິເຄາະ 19 ຄົນທີ່ກວມເອົາ IBM, ຫ້າຄົນມີການຈັດອັນດັບການຊື້, 12 ຄົນມີການຈັດອັນດັບການຖື, ແລະສອງຄົນມີການຈັດອັນດັບການຂາຍ, ໂດຍມີເປົ້າຫມາຍລາຄາສະເລ່ຍຂອງ $ 142.63, ອີງຕາມຂໍ້ມູນ FactSet.