ນັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງ Bill Bengen ກ່າວວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ເປັນ 'ສິ່ງທີ່ຫນ້າຢ້ານກົວ' ສໍາລັບຜູ້ບໍານານ - ກົດລະບຽບ 4% ຂອງລາວຍັງເປັນວິທີທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະໃຊ້ເງິນບໍານານຫຼາຍທີ່ສຸດບໍ?

ພວກເຮົາໄດ້ຖືກບອກວ່າພວກເຮົາຈໍາເປັນຕ້ອງປະຫຍັດຫຼາຍເທົ່າທີ່ພວກເຮົາສາມາດຫຼາຍກວ່າ 30 ຫຼື 40 ປີຂອງການເຮັດວຽກເພື່ອປະຕິບັດຕົວເຮົາເອງໂດຍຜ່ານການບໍານານ.

​ແຕ່​ເມື່ອ​ເຮົາ​ໄປ​ເຖິງ​ຈຸດໝາຍ​ສຳຄັນ​ນັ້ນ​ແລ້ວ, ​ເຮົາ​ຈະ​ຮັບປະກັນ​ການ​ປະຢັດ​ເຫຼົ່ານັ້ນ​ໄດ້​ແນວ​ໃດ​ກ່ອນ​ທີ່​ເຮົາ​ຈະ​ຕາຍ?

ມັນເປັນຄໍາຖາມທີ່ທ້າທາຍເຖິງແມ່ນຈິດໃຈທາງດ້ານການເງິນທີ່ສົດໃສທີ່ສຸດ. ແລະໃນຂະນະທີ່ອຸດສາຫະກໍາໄດ້ປະຕິບັດຕາມສິ່ງທີ່ເອີ້ນວ່າ "ກົດລະບຽບ 4%" ສໍາລັບທົດສະວັດໃນປັດຈຸບັນ, ບາງຄົນໂຕ້ຖຽງວ່າມັນບໍ່ແມ່ນການແກ້ໄຂງ່າຍໆທີ່ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນຂອງຕົນເຊື່ອວ່າມັນເປັນ.

Morningstar ຂອງ 2022 ຄູ່ມືກ່ຽວກັບອັດຕາການຖອນເງິນບໍານານ ຖາມບາງຄໍາຖາມທີ່ຍາກຂອງທິດສະດີອາຍຸຫຼາຍທົດສະວັດ. ກ ເອກະສານການຄົ້ນຄວ້າ Morningstar ປີ 2021 ປະກົດວ່າສຽງຫົວເຂົ່າສໍາລັບກົດລະບຽບ 4% ທີ່ເອີ້ນມັນວ່າ, "ບໍ່ເປັນໄປໄດ້." ແລະເວົ້າວ່າອັດຕາການຖອນເງິນ 3.3% ແມ່ນຈິງຫຼາຍ.

ຢູ່​ໃນ ການສໍາພາດເດືອນກໍລະກົດ ກັບຜູ້ຂຽນການລົງທຶນແລະຜູ້ຊ່ຽວຊານ Rob Berger, Bengen ສະແດງຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຍາວນານແລະຜົນກະທົບຂອງມັນຕໍ່ບັນຊີຂອງຜູ້ບໍານານ.

ທ່ານກ່າວວ່າ "ທ່ານໄດ້ຮັບໄລຍະເວລາຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຂະຫຍາຍອອກໄປແລະຜູ້ອອກບໍານານແລ້ວຕ້ອງໄດ້ຖອນເງິນຂອງຕົນໃນແຕ່ລະປີແລະພວກເຂົາບໍ່ເຄີຍກັບຄືນສູ່ລະດັບເດີມ, ພວກເຂົາຕິດຢູ່ກັບມັນ," ລາວເວົ້າ. "ອັດຕາເງິນເຟີ້ເປັນສິ່ງທີ່ຫນ້າຢ້ານກົວສໍາລັບຜູ້ບໍານານແລະອາດຈະເປັນໄພຂົ່ມຂູ່ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຕໍ່ອະນາຄົດຂອງ [4% ກົດລະບຽບ]."

ຢ່າພາດ

ດັ່ງນັ້ນມັນຫມາຍຄວາມວ່າແນວໃດສໍາລັບການວາງແຜນການບໍານານຂອງທ່ານແລະຫຼັກຊັບ?

ສູດທີ່ພະຍາຍາມແລະທົດສອບຍັງຄົງເປັນຄວາມຈິງໃນສະພາບແວດລ້ອມເສດຖະກິດໃນປະຈຸບັນບໍ?

ປະຫວັດສາດຂອງກົດລະບຽບນີ້

ໃນປີ 1994, ທີ່ປຶກສາດ້ານການເງິນ Bill Bengen ໄດ້ພິມເຜີຍແຜ່ເອກະສານທີ່ລະບຸໄວ້ວ່າຜູ້ບໍານານຄວນວາງແຜນທີ່ຈະຖອນ 4% ຂອງຊັບສິນຂອງເຂົາເຈົ້າໃນແຕ່ລະປີ, ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງການແຈກຢາຍປະຈໍາປີໂດຍອີງໃສ່ອັດຕາເງິນເຟີ້.

ເລື່ອງຍັງສືບຕໍ່

Bengen ໄດ້ສຶກສາສະຖິຕິມູນຄ່າຫຼາຍທົດສະວັດກ່ຽວກັບການເງິນບໍານານແລະການຕອບແທນຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດ, ຖາມຕົວເອງວ່າຫຼັກຊັບເງິນບໍານານຈາກເວລາທີ່ລາວສຶກສາທາງທິດສະດີສາມາດຢູ່ໄດ້ເຖິງ 50 ປີ.

ລາວພົບວ່າຄໍາຕອບໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນແມ່ນ, ຖ້າຜູ້ບໍານານຖອນເງິນບໍ່ເກີນ 4% ຂອງຊັບສິນຂອງພວກເຂົາຕໍ່ປີ. ແລະໃນກໍລະນີໃດກໍ່ຕາມ, ພວກເຂົາສາມາດຄາດຫວັງວ່າກອງທຶນຂອງພວກເຂົາຈະຢູ່ 30 ປີ.

ບ່ອນທີ່ກົດລະບຽບຢືນເກືອບ 30 ປີຕໍ່ມາ

ສໍາລັບສອງທົດສະວັດ, ກົດລະບຽບ 4% ໄດ້ໃຊ້ເປັນກົດລະບຽບສໍາລັບນັກວາງແຜນທາງດ້ານການເງິນແລະຜູ້ບໍານານໃນການກໍານົດອັດຕາການຖອນເງິນຂອງພວກເຂົາ.

ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ກົດລະບຽບເປັນທີ່ນິຍົມແມ່ນມັນກົງໄປກົງມາທີ່ຈະເຂົ້າໃຈແລະປະຕິບັດຕາມ. ແລະສໍາລັບຜູ້ທີ່ກັງວົນກ່ຽວກັບການຫມົດເງິນໃນລະຫວ່າງການບໍານານ, ການຍຶດຫມັ້ນກັບກົດລະບຽບດັ່ງກ່າວໄດ້ສະຫນອງການຮັບປະກັນແລະຄວາມສະຫງົບຂອງຈິດໃຈ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບັນຫາໃຫຍ່ຂອງກົດລະບຽບນີ້ແມ່ນວ່າມັນບໍ່ເຄັ່ງຄັດສໍາລັບຄົນສ່ວນໃຫຍ່.

Moshe Arye Milevsky, ອາຈານສອນການເງິນຢູ່ໂຮງຮຽນທຸລະກິດ Schulich ຂອງມະຫາວິທະຍາໄລ York ໃນ Toronto, ການາດາ, ໄດ້ອະທິບາຍເຖິງຄວາມບໍ່ພໍໃຈຂອງລາວສໍາລັບກົດລະບຽບໃນການນໍາສະເຫນີສໍາລັບສະມາຄົມການວາງແຜນທາງດ້ານການເງິນຂອງການາດາໃນລະດູໃບໄມ້ປົ່ງຂອງ 2021.

Milevsky ໂຕ້ຖຽງວ່າບໍ່ພຽງແຕ່ຄວາມສໍາເລັດຂອງມັນຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການປະຕິບັດຕາມຫຼັກການຢ່າງເຂັ້ມງວດໃນແຕ່ລະປີ, ມັນບໍ່ໄດ້ຄໍານຶງເຖິງການດໍາລົງຊີວິດຫຼືການປ່ຽນແປງຕະຫຼາດນອກອັດຕາເງິນເຟີ້. ໃນເວລາທີ່ຜູ້ໃດຜູ້ນຶ່ງປະຕິບັດກົດລະບຽບສໍາລັບການບໍານານຂອງເຂົາເຈົ້າ, ພວກເຂົາເຈົ້າກໍາລັງລັອກຕົວເອງເຂົ້າໄປໃນຍຸດທະສາດສໍາລັບ 30 ປີທີ່ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ພວກເຂົາຢູ່ໃນຫຼັກສູດບໍ່ວ່າຈະເປັນແນວໃດ.

ຍຸດທະສາດທີ່ດີກວ່າ, Milevsky ເວົ້າວ່າ, ຈະຕອບສະຫນອງກັບຕົວແປຫຼາຍ, ເຊັ່ນ: ອາຍຸຂອງບໍານານ, ບ່ອນທີ່ລາຍໄດ້ບໍານານແມ່ນປະຫຍັດຫຼືລົງທຶນແລະເປົ້າຫມາຍສ່ວນບຸກຄົນສໍາລັບການບໍານານ.

ນອກຈາກນີ້, ຍຸດທະສາດແມ່ນອີງໃສ່ການປະຕິບັດທີ່ຜ່ານມາຂອງຕະຫຼາດ, ເຊິ່ງບໍ່ແມ່ນການຄາດຄະເນຂອງການປະຕິບັດໃນອະນາຄົດ.

ເຖິງແມ່ນວ່າ Bengen ເອງກໍ່ໄດ້ຖືກບັງຄັບໃຫ້ທົບທວນຄືນກົດລະບຽບໃນສາມທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາເພື່ອປັບປຸງມັນ.

ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າການຄົ້ນຄວ້າຕົ້ນສະບັບຂອງລາວປະກອບມີພຽງແຕ່ສອງປະເພດຊັບສິນ: ພັນທະບັດຄັງເງິນແລະຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່. ໃນປັດຈຸບັນ, ດ້ວຍຮຸ້ນທີສາມ, ຫຼັກຊັບຂະຫນາດນ້ອຍ, ລາວເຊື່ອວ່າ 4.5% ຈະເປັນການຖອນເງິນທີ່ປອດໄພ.

Bengen ໄດ້ສຶກສາຜູ້ກິນເບັ້ຍບໍານານໂດຍໃຊ້ກົດລະບຽບ 4% ແລະພົບວ່າ "ພວກເຂົາເຮັດໄດ້ດີ ... ພວກເຂົາປະສົບຜົນສໍາເລັດກັບອັດຕາການຖອນເງິນດັ່ງກ່າວເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຂົາຢູ່ໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າ."

In ການສໍາພາດກັບ Barron's ໃນປີ 2021, ທ່ານກ່າວວ່າທ່ານເຊື່ອວ່າກົດລະບຽບ 4% ເດີມຈະສືບຕໍ່ຮັກສາໄວ້ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າພວກເຮົາສາມາດບັນລຸ "ສະພາບແວດລ້ອມທີ່ເງິນເຟີ້ຮ້າຍແຮງ."

ດ້ວຍສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນຕອນນີ້, Bengen ໄດ້ແນະນໍາໃນເດືອນແລ້ວນີ້ວ່າຜູ້ບໍານານເຮັດການປັບຕົວຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງເຂົາເຈົ້າທັນທີທີ່ເຂົາເຈົ້າສາມາດເຮັດໄດ້.

"ອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງຈັດການກັບໃນປັດຈຸບັນ, ເຖິງແມ່ນວ່າຫຼາຍກ່ວາຕະຫຼາດຫມີ."

ວ່າໄດ້ຖືກກ່າວວ່າ, ພະນັກງານບໍານານສ່ວນໃຫຍ່ຈະໄດ້ຮັບການບໍລິການທີ່ດີທີ່ສຸດໂດຍການປຶກສາຫາລືກັບຂອງຕົນເອງ ທີ່ປຶກສາດ້ານການເງິນ ກ່ຽວກັບຍຸດທະສາດການຖອນເງິນທີ່ເຫມາະສົມທີ່ສຸດກັບສະຖານະການທາງດ້ານການເງິນຂອງພວກເຂົາ.

— ກັບ​ໄຟລ​໌​ຈາກ Samantha Emann​

ສິ່ງທີ່ຈະອ່ານຕໍ່ໄປ

ບົດຄວາມນີ້ໃຫ້ຂໍ້ມູນເທົ່ານັ້ນແລະບໍ່ຄວນຕີຄວາມasາຍເປັນ ຄຳ ແນະ ນຳ. ມັນຖືກສະ ໜອງ ໃຫ້ໂດຍບໍ່ມີການຮັບປະກັນໃດ kind.