ຖ້າ 2022 ເບິ່ງຄືວ່າເປັນປີທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ 536 AD, ທ່ານບໍ່ໄດ້ຢູ່ຄົນດຽວ

ບໍ່ມີຫຼາຍຄົນຈະເສຍໃຈທີ່ເຫັນປະຕູປິດໃນປີທີ່ຜ່ານມາ. ນອກເຫນືອຈາກການເປັນປີທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດສໍາລັບຫຼັກຊັບນັບຕັ້ງແຕ່ 2008 ກັບ S&P 500 ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 18%, ມັນຍັງເປັນປີທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດສໍາລັບພັນທະບັດໃນທົດສະວັດ - ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນຫນຶ່ງໃນປີທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ. ເຄີຍ ສໍາລັບຫຼັກຊັບທີ່ສົມດູນ (ກອງທຶນ Vanguard Balanced Index Fund ທີ່ມີການຈັດສັນຫຼັກຊັບ 60% ແລະພັນທະບັດ 40% ແມ່ນຫຼຸດລົງເກືອບ 17%). ພາຍຸທີ່ສົມບູນແບບນີ້ແມ່ນເກີດຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ຊຸມປີ 1980. ຟອງຫຼາຍໄດ້ລະເບີດຂຶ້ນຢ່າງໜ້າປະທັບໃຈ, ລວມທັງຂອງ crypto, ຮຸ້ນ meme, ແລະເທກໂນໂລຍີການຄາດເດົາ. ເຖິງແມ່ນວ່າອັນທີ່ເອີ້ນວ່າ "ຊິບສີຟ້າ" ຫຼັກຊັບເຕັກໂນໂລຢີເຊັ່ນ AppleAAPL
ໄດ້ຖືກຄ້ອນຕີ, ຍ້ອນວ່າຕົວຄູນລາຄາຕໍ່ລາຍໄດ້ຂອງພວກເຂົາສູງເກີນໄປທີ່ຈະທົນກັບອັດຕາທີ່ສູງ. ໃນບາງທາງ, ມັນແມ່ນຕະຫຼາດທຽບເທົ່າຂອງ 536 AD, supposedly ປີທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດທີ່ຈະມີຊີວິດຢູ່ ຢູ່ເທິງດາວເຄາະ. ໃນປີນັ້ນ, ການລະເບີດຂອງພູເຂົາໄຟໃນປະເທດໄອສແລນເຮັດໃຫ້ໂລກສ່ວນຫລາຍຕົກຢູ່ໃນຄວາມມືດເປັນເວລາ 18 ເດືອນ, ເຊິ່ງກໍ່ໃຫ້ເກີດຄວາມໜາວເຢັນທີ່ສຸດໃນປະຫວັດສາດ 2000 ປີ. ພືດ​ຜົນ​ໄດ້​ຫ່ຽວ​ແຫ້ງ, ນຳ​ໄປ​ສູ່​ຄວາມ​ອຶດ​ຢາກ​ທີ່​ໜ້າ​ຢ້ານ, ການ​ຕາຍ​ຂອງ​ມະ​ນຸດ​ຢ່າງ​ລົ້ນ​ເຫຼືອ, ຄວາມ​ລຳ​ບາກ, ແລະ​ຄວາມ​ທຸກ​ຍາກ.

ຂ່າວດີແມ່ນວ່າພວກເຮົາບໍ່ໄດ້ດໍາລົງຊີວິດຢູ່ໃນ 536 AD (ເຖິງແມ່ນວ່າມັນມັກຈະມີຄວາມຮູ້ສຶກແບບນັ້ນ) ແລະວ່າ Fed, ເຖິງວ່າຈະມີການເລີ່ມຕົ້ນຊ້າ, ໄດ້ໄວແລະຮຸກຮານໃນການຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້. ລະດັບອັດຕາເປົ້າຫມາຍຂອງກອງທຶນ Fed ໃນປັດຈຸບັນຢູ່ທີ່ 4.25-4.50%, ສູງກວ່າອັດຕາທີ່ Fed ໄດ້ຮັກສາໄວ້ໃນໄລຍະການແຜ່ລະບາດ. ດັ່ງທີ່ຂ້ອຍເຄີຍເວົ້າມາກ່ອນ, ນີ້ບໍ່ແມ່ນ Fed ຂອງພໍ່ຂອງເຈົ້າ. Fed ຂອງ '70s ໄດ້ຖືກນໍາພາໂດຍ Arthur Burns, ຜູ້ທີ່ອ່ອນເພຍ - ຄວາມຕັ້ງໃຈໃນເວລາທີ່ມັນມາຕໍ່ສູ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, Jerome Powell, ປະທານ Fed ໃນປະຈຸບັນ, ໄດ້ຮຽນຮູ້ຈາກຄວາມຜິດພາດເຫຼົ່ານັ້ນແລະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຖົດຖອຍເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ກັບຄືນສູ່ຂວດ. ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າການດໍາເນີນການຂອງ Fed ກໍາລັງເລີ່ມມີຜົນບັງຄັບໃຊ້, ອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ປານກາງໃນໄລຍະສອງສາມເດືອນຜ່ານມາ - ບໍ່ໄວເທົ່າທີ່ທຸກຄົນຕ້ອງການ, ແຕ່ໄວພໍທີ່ຈະຢືນຢັນການກະທໍາຂອງ Fed. ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງການຂຶ້ນອັດຕາ (ແລະການສູນເສຍພັນທະບັດ) ມີແນວໂນ້ມຢູ່ຫລັງພວກເຮົາ. ເຖິງແມ່ນວ່າຫຼາຍໆຄົນຄາດວ່າອັດຕາເງິນທຶນຂອງ Fed ໃນທີ່ສຸດຈະບັນລຸ 5.25%-5.50%, ມັນຈະເປັນເລື່ອງແປກທີ່ຖ້າອັດຕາບໍ່ໄດ້ເລີ່ມສູງຂຶ້ນໃນຈຸດນັ້ນ. ຖ້າເປັນດັ່ງນັ້ນ, 2023 ອາດຈະເປັນປີທີ່ດີທີ່ສົມເຫດສົມຜົນສໍາລັບທັງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດ.

ການຖົດຖອຍແມ່ນເປັນໄປໄດ້. ໂດຍບາງມາດຕະການພວກເຮົາມີແລ້ວໃນປີ 2022, ແລະອາດຈະຫຼຸດລົງສອງເທົ່າໃນປີນີ້. ແຕ່ບໍ່ຄ່ອຍຈະມີການຖົດຖອຍທີ່ມີການຄາດຄະເນໂດຍສື່ມວນຊົນ, ໂດຍຕະຫຼາດ, ແລະໂດຍ pundits ທົ່ວໂລກ. ດັ່ງນັ້ນ, ຄວາມຄາດຫວັງຂອງການຖົດຖອຍແມ່ນມີລາຄາເປັນຮຸ້ນສ່ວນໃຫຍ່ແລ້ວ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມັນມີຄວາມສົງໃສວ່າ Fed ຈະບັນລຸເປົ້າຫມາຍອັນທີ່ເອີ້ນວ່າ "ການລົງຈອດທີ່ອ່ອນໂຍນ", ເຊິ່ງຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງລາຄາຈະຖືກຟື້ນຟູໃນຂະນະທີ່ການເຕີບໂຕຖືກຮັກສາໄວ້. ໃນປະຫວັດສາດ, ທີ່ດິນອ່ອນແມ່ນຫາຍາກແລະການຖົດຖອຍມັກຈະເປັນລາຄາສໍາລັບການເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ກັບຄືນໄປບ່ອນສະເລ່ຍປະຫວັດສາດຂອງມັນ.

ນອກ​ເໜືອ​ໄປ​ຈາກ​ຄວາມ​ວຸ້ນວາຍ​ທາງ​ດ້ານ​ເສດຖະກິດ​ແລະ​ຄວາມ​ວຸ້ນວາຍ​ຂອງ​ຕະຫຼາດ, ປີ 2022 ​ໄດ້​ເຫັນ​ການ​ປ່ຽນ​ແປງ​ທີ່​ງຽບ​ສະຫງົບ: ການ​ຫັນປ່ຽນ​ຈາກ​ການ​ເຕີບ​ໂຕ​ຂອງ​ການ​ລົງທຶນ​ກັບ​ຄືນ​ໄປ​ສູ່​ຮູບ​ແບບ​ການ​ລົງທຶນ​ຂອງ​ພວກ​ເຮົາ, ​ເອີ້ນ​ວ່າ​ການ​ລົງທຶນ​ທີ່​ມີ​ມູນ​ຄ່າ. ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງການລົງທຶນ (ເຊິ່ງໄດ້ປະຕິບັດຢ່າງແຂງແຮງສໍາລັບເວລາຫຼາຍປີແລະທີ່ລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບທີ່ມີອັດຕາການເຕີບໂຕສູງ - ໂດຍພື້ນຖານທີ່ການເຕີບໂຕຂອງພວກມັນຈະສືບຕໍ່ຢ່າງບໍ່ມີກໍານົດ) ໄດ້ພົບກັບການແຂ່ງຂັນໃນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນແລະຫຼຸດລົງ. ດັດຊະນີການເຕີບໂຕຂອງ Vanguard ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 33%. ການລົງທຶນມູນຄ່າ, ເຊິ່ງຮັບຮູ້ຄວາມເປັນຈິງທາງດ້ານເສດຖະກິດທີ່ທຸກທຸລະກິດໃນທີ່ສຸດກັບຄືນສູ່ມູນຄ່າພາຍໃນ, ໄດ້ຮັບການສູນເສຍ - ແຕ່ຫຼາຍຫນ້ອຍໂດຍການປຽບທຽບ. ຮອບວຽນຂອງມູນຄ່າທີ່ສູງກວ່າປົກກະຕິຈະແກ່ຍາວເຖິງຢ່າງໜ້ອຍຫ້າຫາເຈັດປີ. ຫຼາຍກວ່ານີ້, ການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນຍຸດທະສາດທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດຫຼາຍກ່ວາການລົງທຶນທີ່ເຕີບໂຕຕະຫຼອດຊີວິດຂອງພວກເຮົາທັງຫມົດ. ຮຸ້ນມູນຄ່າໄດ້ຫຼຸດລົງຮຸ້ນການຂະຫຍາຍຕົວ ໃນໄລຍະຮ້ອຍປີທີ່ຜ່ານມາ. ດັ່ງນັ້ນ, ມັນບໍ່ແປກໃຈທີ່ນັກລົງທຶນທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງໂລກ, Warren Buffett, ໄດ້ປະຕິບັດຕາມວິທີການມູນຄ່າສະເຫມີ. ຮອບວຽນມູນຄ່າມັກຈະຢູ່ໃນໄລຍະເຈັດປີ, ສະນັ້ນມັນສາມາດຮັບໃຊ້ນັກລົງທຶນໄດ້ດີເພື່ອຮັກສາທິດທາງມູນຄ່າສໍາລັບອະນາຄົດທີ່ຄາດໄວ້. ເຖິງແມ່ນວ່າທ່ານບໍ່ຕ້ອງການທີ່ຈະໃຫ້ຄໍາຫມັ້ນສັນຍາທີ່ຈະມີມູນຄ່າການລົງທຶນຕະຫຼອດຊີວິດ, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບການປະຕິບັດບໍ່ດີທີ່ຈະບໍ່ສົນໃຈມັນໃນຫຼາຍປີຂ້າງຫນ້າ.