ຮັກ Harry,
ໃນຖານະເປັນຜູ້ຮັກສາການອ້າຍຂອງຂ້ອຍ, ຂ້ອຍມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບຕະຫຼາດຫມີໃນປະຈຸບັນແລະສົງໄສວ່າຂ້ອຍຄວນອອກຈາກຕະຫຼາດທັງຫມົດແລະວາງເງິນໄວ້ໃນບັນຊີຕະຫຼາດເງິນຈົນກ່ວາສິ່ງຕ່າງໆຈະປັບປຸງ. ຂ້ອຍໃຊ້ທີ່ປຶກສາດ້ານການເງິນທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕ່ໍາທີ່ມີຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍແລະລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບດັດຊະນີລາຄາຕໍ່າແລະກອງທຶນພັນທະບັດໃນການຈັດສັນ 40/60. ມາຮອດປັດຈຸບັນ, ຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ 15% ໃນຂະນະທີ່ຕະຫຼາດລວມຫຼຸດລົງ 24%. ເອກະສານຄວາມໄວ້ເນື້ອເຊື່ອໃຈລະບຸໄວ້ວ່າຜູ້ຮັກສາຄວາມເຊື່ອຖືບໍ່ໄດ້ຮັບຜິດຊອບສ່ວນຕົວຕໍ່ການກະທຳອັນໃດອັນໜຶ່ງທີ່ກະທຳໂດຍສັດຊື່. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບນີ້ສໍາລັບເກົ້າປີທີ່ມີຜົນໄດ້ຮັບທີ່ດີຍ້ອນການປະຕິບັດທີ່ດີໂດຍລວມຂອງຕະຫຼາດ. ຂ້າພະເຈົ້າຮູ້ວ່າ ໃນໄລຍະຍາວນີ້, ສະພາບຕະຫຼາດຄວນຈະດີຂຶ້ນ, ແຕ່ຂ້າພະເຈົ້າຮູ້ວ່າ, ອ້າຍນ້ອງຂອງຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ເຂົ້າໃຈວ່າ ຕະຫຼາດບໍ່ສູງຂຶ້ນສະເໝີໄປ ແລະ ລາວອາດຈະຫຍຸ້ງຍາກ. ຜູ້ເຊື່ອຖືຄວນປະຕິບັດແນວໃດໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດກໍາລັງ tanking?
Dear reader,
ຂ້າພະເຈົ້າຈະແນະນໍາໃຫ້ເຮັດການປ່ຽນແປງໃດໆຍົກເວັ້ນ, ບາງທີ, ກົງກັນຂ້າມກັບສິ່ງທີ່ທ່ານສະເຫນີ. ຫຼັກຊັບ 40/60 ສໍາລັບການຈັດສັນກອງທຶນພັນທະບັດແມ່ນແບບອະນຸລັກແລະເຫມາະສົມທັງຫມົດສໍາລັບບັນຊີທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້. ຂ້ອຍຈະຕິດກັບມັນ. ຖ້າການຫຼຸດລົງໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໄດ້ປ່ຽນແປງການຈັດສັນນີ້, ບາງທີອາດເປັນບາງສິ່ງບາງຢ່າງເຊັ່ນ: 30/70 (ເຖິງແມ່ນວ່າຍ້ອນການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ, ກອງທຶນພັນທະບັດຍັງຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າ), ຫຼັງຈາກນັ້ນມັນກໍ່ມີຄວາມຫມາຍທີ່ຈະສົມດຸນຫຼັກຊັບກັບຄືນໄປບ່ອນ. 40/60 ໂດຍການລົງທຶນເພີ່ມເຕີມໃນກອງທຶນຫຼັກຊັບໃນປັດຈຸບັນເພື່ອໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກມູນຄ່າຕ່ໍາຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.
ການອອກຈາກຕະຫຼາດໃນປັດຈຸບັນແມ່ນຄ້າຍຄືກັບເວລາຕະຫຼາດ, ເຊິ່ງອາດຈະເປັນຄວາມຜິດພາດ. ມັນ locks ໃນການສູນເສຍໂດຍບໍ່ມີໂອກາດຂອງກໍາໄລຈາກການຟື້ນຕົວ. ພວກເຮົາບໍ່ສາມາດຄາດຄະເນສິ່ງທີ່ຈະເກີດຂຶ້ນກັບຕະຫຼາດໃນອະນາຄົດ; ພວກເຮົາພຽງແຕ່ສາມາດລົງທຶນຢ່າງລະມັດລະວັງ, ຊຶ່ງເປັນສິ່ງທີ່ຕ້ອງການຂອງ trustees. ກົດລະບຽບນີ້ໄດ້ຖືກກໍານົດໄວ້ໃນເບື້ອງຕົ້ນໃນກໍລະນີ Massachusetts 1830, Harvard v. Amory, ດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:
ເຮັດໃນສິ່ງທີ່ເຈົ້າຈະ, ນະຄອນຫຼວງແມ່ນມີຄວາມສ່ຽງ ... ທັງຫມົດທີ່ສາມາດຮຽກຮ້ອງໃຫ້ trustee ລົງທຶນແມ່ນໃຫ້ເຂົາປະຕິບັດຕົນເອງຊື່ສັດແລະໃຊ້ການຕັດສິນໃຈທີ່ດີ. ລາວແມ່ນເພື່ອສັງເກດເບິ່ງວິທີທີ່ຜູ້ຊາຍມີສະຕິລະວັງຕົວ, ມີຄວາມຮອບຄອບ, ແລະ ມີສະຕິປັນຍາຄຸ້ມຄອງວຽກງານຂອງຕົນ… ໂດຍພິຈາລະນາເຖິງລາຍຮັບທີ່ອາດຈະເປັນ, ພ້ອມທັງຄວາມປອດໄພຂອງທຶນທີ່ຈະລົງທຶນ.
ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ທ່ານບໍ່ຮັບຜິດຊອບຕໍ່ຜົນການລົງທຶນຂອງຄວາມໄວ້ວາງໃຈ, ພຽງແຕ່ສໍາລັບການຕັດສິນໃຈການລົງທຶນຂອງທ່ານໃນລັກສະນະທີ່ລະມັດລະວັງ. ການເອົາເງິນໄວ້ໃຕ້ບ່ອນນອນຂອງສຸພາສິດ ຫຼືຢູ່ໃນບັນຊີຕະຫຼາດເງິນຈະບໍ່ຖືວ່າເປັນຄວາມຮອບຄອບ.
ແນ່ນອນ, ຜູ້ທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດສາມາດມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກແລະອາດຈະບໍ່ພໍໃຈກັບຜົນໄດ້ຮັບ. ຖ້າອ້າຍຂອງເຈົ້າຂໍໃຫ້ເຈົ້າຂາຍສິ່ງທີ່ຖືໄວ້ໃຈທັງຫມົດ, ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຕະຫຼາດເພີ່ມຂຶ້ນ, ລາວອາດຈະຜິດຕໍ່ເຈົ້າທີ່ເຮັດຕາມຄໍາຮ້ອງຂໍຂອງລາວ. ຫຼັງຈາກທີ່ທັງຫມົດ, ເປັນຫຍັງລາວຈຶ່ງມີຜູ້ຮັກສາການ? ບາງທີຜູ້ທີ່ສ້າງຄວາມໄວ້ວາງໃຈຮູ້ວ່າລາວຈະບໍ່ປະຕິບັດຢ່າງລະມັດລະວັງຖ້າເງິນຢູ່ໃນຊື່ຂອງລາວ. ຖ້ານ້ອງຊາຍຂອງເຈົ້າບໍ່ກ້າ, ຂ້ອຍຂໍແນະນຳໃຫ້ລາວລົງນາມໃນແບບຟອມການປ່ອຍຕົວລ່ວງໜ້າ ອອກຈາກຫຼັກການລົງທຶນມາດຕະຖານ. ແຕ່ຖ້າທ່ານສືບຕໍ່ປະຕິບັດຕາມການລົງທືນທີ່ດີທີ່ທ່ານມີມາເຖິງປະຈຸບັນ, ຢ່າກັງວົນຫລາຍເກີນໄປກ່ຽວກັບການຖືກຜິດຫຼັງຈາກຄວາມຈິງຖ້າຜົນໄດ້ຮັບບໍ່ເປັນທີ່ພໍໃຈທີ່ທ່ານຫຼືອ້າຍຕ້ອງການ. ກົດໝາຍກໍລະນີຈະແຈ້ງວ່າທ່ານບໍ່ສາມາດຖືກຜິດຕໍ່ຜົນໄດ້ຖ້າທ່ານປະຕິບັດຕາມຂະບວນການທີ່ຖືກຕ້ອງ.
ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/how-should-a-trustee-invest-trust-assets-in-a-bear-market-11663955789?siteid=yhoof2&yptr=yahoo