ຂ່າວດີ, ໂດຍສະເພາະສໍາລັບຜູ້ບໍານານ: ອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ຫຼຸດລົງ.
ອັດຕາທີ່ເປັນທາງການໄດ້ຫຼຸດລົງເຖິງ 6.5% - ຫຼຸດລົງຈາກ 9.1% ໃນເດືອນມິຖຸນາທີ່ຜ່ານມາ. ແລະໃນຂະນະທີ່ 6.5% ຍັງຄົງເປັນລາຄາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ນັ້ນແມ່ນພຽງແຕ່ອັດຕາປະຈໍາປີ, ປຽບທຽບລາຄາໃນເດືອນທັນວາກັບປີກ່ອນຫນ້ານີ້.
ເມື່ອພວກເຮົາເບິ່ງການປ່ຽນແປງປະຈໍາເດືອນຫຼ້າສຸດ, ເຊິ່ງບອກພວກເຮົາຢ່າງຊັດເຈນວ່າສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນກັບລາຄາໃນເວລາທີ່ແທ້ຈິງ, ຕົວເລກຈະເບິ່ງດີຂຶ້ນ. ລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກໂດຍລວມໃນເດືອນທັນວາແມ່ນຕົວຈິງແລ້ວ 0.1% ຕ່ໍາກວ່າໃນເດືອນພະຈິກ. ເຖິງແມ່ນວ່າໃນເວລາທີ່ທ່ານຍົກເລີກການຫຼຸດລົງຂອງລາຄານໍ້າມັນເຊື້ອໄຟ, ການເພີ່ມຂຶ້ນປະຈໍາເດືອນແມ່ນປະມານ 0.3% — ທີ່ເຮັດວຽກອອກປະມານ 3.6% ຕໍ່ປີ.
ບໍ່ມີສິ່ງມະຫັດ Wall Street ກໍາລັງໃຈ. ທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງແມ່ນຂຶ້ນກັບ: ຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດ, ຄໍາ, ເຖິງແມ່ນວ່າ bitcoin.
ແຕ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຫຼຸດລົງເຮັດໃຫ້ຂ້ອຍຢາກຊື້ພັນທະບັດທີ່ປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼາຍກ່ວາພັນທະບັດປົກກະຕິ. ແລະສໍາລັບເຫດຜົນງ່າຍດາຍຫຼາຍ.
ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ຫຼຸດລົງ, ມັນບໍ່ໄດ້ຫຼຸດລົງທຸກບ່ອນທີ່ຕະຫຼາດພັນທະບັດປົກກະຕິເບິ່ງຄືວ່າຈະທໍາທ່າ.
ດັ່ງນັ້ນ, ພັນທະບັດຄັງເງິນ 5 ປີແມ່ນຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍຄົງທີ່ຂອງ 3.5% ຕໍ່ປີ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ພັນທະບັດ TIPS ທີ່ປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້ 5 ປີແມ່ນຈ່າຍໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ (ອັນໃດກໍ່ຕາມທີ່ມັນກາຍເປັນ) ບວກກັບ 1.3% ຕໍ່ປີ.
ຊ່ອງຫວ່າງລະຫວ່າງສອງແມ່ນ 2.2%. ຫມາຍຄວາມວ່າ: ພັນທະບັດປົກກະຕິພຽງແຕ່ຈະເປັນການເດີມພັນທີ່ດີກວ່າພັນທະບັດ TIPS ຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ສະເລ່ຍໃນຫ້າປີຂ້າງຫນ້າແມ່ນຫນ້ອຍກວ່ານັ້ນ.
ຕົວເລກແມ່ນຄ້າຍຄືກັນສໍາລັບພັນທະບັດໄລຍະຍາວ. ປື້ມບັນທຶກຄັງເງິນ 10 ປີປົກກະຕິ, ທີ່ທຸກຄົນເວົ້າກ່ຽວກັບໂທລະພາບ, ປະຈຸບັນສະເຫນີດອກເບ້ຍ 3.4%. ພັນທະບັດ TIPS 10 ປີ: 1.2%. ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ຊ່ອງຫວ່າງແມ່ນປະມານ 2.2%.
ຂ້ອຍຕ້ອງການທີ່ຈະວາງເດີມພັນວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ຈະສະເລ່ຍ 2.2% ຕໍ່ປີ, ຫຼືຫນ້ອຍກວ່າ, ໃນ 10 ປີຂ້າງຫນ້າ? ຂ້ອຍບໍ່.
ຂ້ອຍບໍ່ສາມາດເຫັນເຫດຜົນທີ່ດີວ່າເປັນຫຍັງຂ້ອຍຕ້ອງການ. ເພື່ອຕອບຄໍາ pushback ທີ່ຊັດເຈນ: ແມ່ນ, ແນ່ນອນ ອາດຈະ ເຂົ້າມາຂ້າງລຸ່ມ. ມັນອາດຈະເຂົ້າມາໄດ້ດີຂ້າງລຸ່ມນີ້. ຖ້າຜູ້ຈັດການກອງທຶນ hedge ຕ້ອງການເອົາການເດີມພັນນັ້ນ, ໂຊກດີກັບພວກເຂົາ.
ຂ້ອຍເວົ້າກ່ຽວກັບວ່າຂ້ອຍຕ້ອງການທີ່ຈະວາງເດີມພັນນັ້ນດ້ວຍເງິນຂອງຂ້ອຍເອງ. ໃນ "ປອດໄພ," ສ່ວນດອກເບ້ຍຄົງທີ່ຂອງຫຼັກຊັບຂອງຂ້ອຍ.
ກໍາໄລທີ່ເປັນໄປໄດ້ຈາກການເດີມພັນແມ່ນຖືກຊົດເຊີຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໂດຍຄວາມສ່ຽງ.
ສະນັ້ນໃນຈຸດນີ້, ຂ້ອຍຈະເປັນເຈົ້າຂອງກອງທຶນ TIPS, ເຊັ່ນ iShares TIPS Bond ETF
ທິບ,
0.78-%
ຫຼື Vanguard Inflation-Protected Securities
VAIPX,
0.63-%
ກ່ວາຄັງເງິນນາມ.
ຜູ້ຈັດການເງິນ Ruffer & Co Steve Russell ບອກ MarketWatch ແລະ Barron's Live, ວ່າບໍລິສັດຂອງລາວເບິ່ງພັນທະບັດ TIPS ໄລຍະຍາວເປັນການຫຼີ້ນການຟື້ນຕົວ. ຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ຍັງສືບຕໍ່ຫຼຸດລົງ, ທ່ານກໍ່ຄາດຫວັງວ່າຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍຈະຫຼຸດລົງເຊັ່ນກັນ. ຄົງຈະເປັນສິ່ງທີ່ດີສຳລັບພັນທະບັດທັງໝົດ - ບໍ່ວ່າຈະເປັນແບບປົກກະຕິ ຫຼື ໄພເງິນເຟີ້.
(ເພື່ອເອົາເລື່ອງນີ້ເຂົ້າໄປໃນສະພາບການ: ໃນທ້າຍປີ 2021, ໃນເວລາທີ່ບໍ່ມີໃຜກັງວົນແທ້ໆກ່ຽວກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະຕະຫຼາດກໍາລັງຂະຫຍາຍຕົວ, TIPS ETF ໄລຍະຍາວ.
LTPZ,
2.16-%
ແມ່ນ 50% ສູງກວ່າມື້ນີ້.)
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ຟື້ນຕົວຄືນ, ຂ້ອຍຢາກຈະຖືເອກະສານທີ່ຮັບປະກັນເພື່ອປົກປ້ອງຂ້ອຍຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້ກ່ວາເຈ້ຍຮັບປະກັນບໍ່ໃຫ້.
ອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ຫຼຸດລົງ. ມັນແມ່ນເວລາທີ່ຈະຊື້ພັນທະບັດປ້ອງກັນອັດຕາເງິນເຟີ້ບໍ?
ຂ່າວດີ, ໂດຍສະເພາະສໍາລັບຜູ້ບໍານານ: ອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ຫຼຸດລົງ.
ອັດຕາທີ່ເປັນທາງການໄດ້ຫຼຸດລົງເຖິງ 6.5% - ຫຼຸດລົງຈາກ 9.1% ໃນເດືອນມິຖຸນາທີ່ຜ່ານມາ. ແລະໃນຂະນະທີ່ 6.5% ຍັງຄົງເປັນລາຄາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ນັ້ນແມ່ນພຽງແຕ່ອັດຕາປະຈໍາປີ, ປຽບທຽບລາຄາໃນເດືອນທັນວາກັບປີກ່ອນຫນ້ານີ້.
ເມື່ອພວກເຮົາເບິ່ງການປ່ຽນແປງປະຈໍາເດືອນຫຼ້າສຸດ, ເຊິ່ງບອກພວກເຮົາຢ່າງຊັດເຈນວ່າສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນກັບລາຄາໃນເວລາທີ່ແທ້ຈິງ, ຕົວເລກຈະເບິ່ງດີຂຶ້ນ. ລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກໂດຍລວມໃນເດືອນທັນວາແມ່ນຕົວຈິງແລ້ວ 0.1% ຕ່ໍາກວ່າໃນເດືອນພະຈິກ. ເຖິງແມ່ນວ່າໃນເວລາທີ່ທ່ານຍົກເລີກການຫຼຸດລົງຂອງລາຄານໍ້າມັນເຊື້ອໄຟ, ການເພີ່ມຂຶ້ນປະຈໍາເດືອນແມ່ນປະມານ 0.3% — ທີ່ເຮັດວຽກອອກປະມານ 3.6% ຕໍ່ປີ.
ບໍ່ມີສິ່ງມະຫັດ Wall Street ກໍາລັງໃຈ. ທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງແມ່ນຂຶ້ນກັບ: ຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດ, ຄໍາ, ເຖິງແມ່ນວ່າ bitcoin.
ແຕ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຫຼຸດລົງເຮັດໃຫ້ຂ້ອຍຢາກຊື້ພັນທະບັດທີ່ປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼາຍກ່ວາພັນທະບັດປົກກະຕິ. ແລະສໍາລັບເຫດຜົນງ່າຍດາຍຫຼາຍ.
ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ຫຼຸດລົງ, ມັນບໍ່ໄດ້ຫຼຸດລົງທຸກບ່ອນທີ່ຕະຫຼາດພັນທະບັດປົກກະຕິເບິ່ງຄືວ່າຈະທໍາທ່າ.
ດັ່ງນັ້ນ, ພັນທະບັດຄັງເງິນ 5 ປີແມ່ນຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍຄົງທີ່ຂອງ 3.5% ຕໍ່ປີ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ພັນທະບັດ TIPS ທີ່ປົກປ້ອງອັດຕາເງິນເຟີ້ 5 ປີແມ່ນຈ່າຍໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ (ອັນໃດກໍ່ຕາມທີ່ມັນກາຍເປັນ) ບວກກັບ 1.3% ຕໍ່ປີ.
ຊ່ອງຫວ່າງລະຫວ່າງສອງແມ່ນ 2.2%. ຫມາຍຄວາມວ່າ: ພັນທະບັດປົກກະຕິພຽງແຕ່ຈະເປັນການເດີມພັນທີ່ດີກວ່າພັນທະບັດ TIPS ຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ສະເລ່ຍໃນຫ້າປີຂ້າງຫນ້າແມ່ນຫນ້ອຍກວ່ານັ້ນ.
ຕົວເລກແມ່ນຄ້າຍຄືກັນສໍາລັບພັນທະບັດໄລຍະຍາວ. ປື້ມບັນທຶກຄັງເງິນ 10 ປີປົກກະຕິ, ທີ່ທຸກຄົນເວົ້າກ່ຽວກັບໂທລະພາບ, ປະຈຸບັນສະເຫນີດອກເບ້ຍ 3.4%. ພັນທະບັດ TIPS 10 ປີ: 1.2%. ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ຊ່ອງຫວ່າງແມ່ນປະມານ 2.2%.
ຂ້ອຍຕ້ອງການທີ່ຈະວາງເດີມພັນວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ຈະສະເລ່ຍ 2.2% ຕໍ່ປີ, ຫຼືຫນ້ອຍກວ່າ, ໃນ 10 ປີຂ້າງຫນ້າ? ຂ້ອຍບໍ່.
ຂ້ອຍບໍ່ສາມາດເຫັນເຫດຜົນທີ່ດີວ່າເປັນຫຍັງຂ້ອຍຕ້ອງການ. ເພື່ອຕອບຄໍາ pushback ທີ່ຊັດເຈນ: ແມ່ນ, ແນ່ນອນ ອາດຈະ ເຂົ້າມາຂ້າງລຸ່ມ. ມັນອາດຈະເຂົ້າມາໄດ້ດີຂ້າງລຸ່ມນີ້. ຖ້າຜູ້ຈັດການກອງທຶນ hedge ຕ້ອງການເອົາການເດີມພັນນັ້ນ, ໂຊກດີກັບພວກເຂົາ.
ຂ້ອຍເວົ້າກ່ຽວກັບວ່າຂ້ອຍຕ້ອງການທີ່ຈະວາງເດີມພັນນັ້ນດ້ວຍເງິນຂອງຂ້ອຍເອງ. ໃນ "ປອດໄພ," ສ່ວນດອກເບ້ຍຄົງທີ່ຂອງຫຼັກຊັບຂອງຂ້ອຍ.
ກໍາໄລທີ່ເປັນໄປໄດ້ຈາກການເດີມພັນແມ່ນຖືກຊົດເຊີຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໂດຍຄວາມສ່ຽງ.
ສະນັ້ນໃນຈຸດນີ້, ຂ້ອຍຈະເປັນເຈົ້າຂອງກອງທຶນ TIPS, ເຊັ່ນ iShares TIPS Bond ETF
0.78-%
0.63-%
ທິບ,
ຫຼື Vanguard Inflation-Protected Securities
VAIPX,
ກ່ວາຄັງເງິນນາມ.
ຜູ້ຈັດການເງິນ Ruffer & Co Steve Russell ບອກ MarketWatch ແລະ Barron's Live, ວ່າບໍລິສັດຂອງລາວເບິ່ງພັນທະບັດ TIPS ໄລຍະຍາວເປັນການຫຼີ້ນການຟື້ນຕົວ. ຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ຍັງສືບຕໍ່ຫຼຸດລົງ, ທ່ານກໍ່ຄາດຫວັງວ່າຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍຈະຫຼຸດລົງເຊັ່ນກັນ. ຄົງຈະເປັນສິ່ງທີ່ດີສຳລັບພັນທະບັດທັງໝົດ - ບໍ່ວ່າຈະເປັນແບບປົກກະຕິ ຫຼື ໄພເງິນເຟີ້.
(ເພື່ອເອົາເລື່ອງນີ້ເຂົ້າໄປໃນສະພາບການ: ໃນທ້າຍປີ 2021, ໃນເວລາທີ່ບໍ່ມີໃຜກັງວົນແທ້ໆກ່ຽວກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະຕະຫຼາດກໍາລັງຂະຫຍາຍຕົວ, TIPS ETF ໄລຍະຍາວ.
2.16-%
LTPZ,
ແມ່ນ 50% ສູງກວ່າມື້ນີ້.)
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ຟື້ນຕົວຄືນ, ຂ້ອຍຢາກຈະຖືເອກະສານທີ່ຮັບປະກັນເພື່ອປົກປ້ອງຂ້ອຍຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້ກ່ວາເຈ້ຍຮັບປະກັນບໍ່ໃຫ້.
ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/inflation-has-fallen-is-it-time-to-buy-inflation-protected-bonds-11673611552?siteid=yhoof2&yptr=yahoo