ການລົງທຶນທາງ Warren Buffett: ການກວດ EPS

Warren Buffett ຊອກຫາການຜູກຂາດຂອງຜູ້ບໍລິໂພກກັບຜະລິດຕະພັນຫຼືການບໍລິການທີ່ເປັນເອກະລັກແລະຍາກທີ່ຈະຜະລິດຄືນໃຫມ່ໂດຍຄູ່ແຂ່ງ, ເຫັນຄຸນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ຢູ່ໃນສິ່ງທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນຂອງພວກເຂົາ. ໃນບົດຄວາມນີ້, ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ກວມເອົາວິທີການໂດຍອີງໃສ່ປັດຊະຍາຂອງ Buffett ທີ່ເນັ້ນໃສ່ການຜູກຂາດຂອງຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ຄາດວ່າຈະເຕີບໂຕແລະໃຫ້ທ່ານບັນຊີລາຍຊື່ຂອງຫຼັກຊັບທີ່ຜ່ານຫນ້າຈໍໃນປັດຈຸບັນ.

ເຕັກນິກການອະທິບາຍ

Warren Buffett ແມ່ນຫນຶ່ງໃນບັນດານັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງຫຼາຍທີ່ສຸດ, ມີລາຍໄດ້ຫຼາຍຕື້ໂດຍຜ່ານບໍລິສັດຖືການຄ້າສາທາລະນະຂອງລາວ, Berkshire HathawayBRK.B
. Buffett ໄດ້ສ້າງບັນທຶກການຕິດຕາມການລົງທຶນທີ່ຫນ້າປະທັບໃຈ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຄວາມໂຊກດີສ່ວນບຸກຄົນ.

Buffett ເບິ່ງທຸລະກິດພື້ນຖານວ່າເປັນ“ ຂອບຂອງການປົກປ້ອງ.” ຖ້າທຸລະກິດຢູ່ໃນລະດັບປານກາງ, ຫຼັກຊັບຈະເຮັດບໍ່ດີຖ້າຊື້ໃນລາຄາຖືກເພາະວ່າກໍາໄລມີຈໍາກັດ. ແຕ່ຖ້າເຈົ້າສາມາດຊື້ບໍລິສັດທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດທີ່ເຕີບໂຕໃນລາຄາທີ່ມີຄວາມsenseາຍທາງດ້ານເສດຖະກິດ, ເຈົ້າສາມາດເຫັນການເຕີບໂຕຂອງການລົງທຶນຂອງເຈົ້າໃນມູນຄ່າພ້ອມກັບທຸລະກິດ.

ວິທີການລົງທືນຂອງ Buffett ສາມາດເກັບໄດ້ຈາກການຂຽນແລະຄໍາອະທິບາຍກ່ຽວກັບການຖືຄອງຂອງລາວໃນບົດລາຍງານປະຈໍາປີຂອງ Berkshire Hathaway. Mary Buffett, ອະດີດລູກເຂີຍຂອງ Buffett, ແລະ David Clark, ຫມູ່ເພື່ອນໃນຄອບຄົວແລະຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບ, ໄດ້ຮ່ວມມືກັນຂຽນ "Buffettology: ເຕັກນິກທີ່ບໍ່ໄດ້ອະທິບາຍໃນເມື່ອກ່ອນທີ່ເຮັດໃຫ້ Warren Buffett ເປັນນັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງທີ່ສຸດໃນໂລກ," ປື້ມທີ່ສົນທະນາ ວິທີການຂອງລາວໃນຮູບແບບທີ່ຫນ້າສົນໃຈແລະວິທີການ.

ການລົງທຶນໃນທຸລະກິດ

Warren Buffett ເຊື່ອວ່າການລົງທຶນຫຼັກຊັບທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດແມ່ນຜົນໄດ້ຮັບອັນທໍາອິດແລະສໍາຄັນທີ່ສຸດຂອງທຸລະກິດພື້ນຖານ. ມູນຄ່າຂອງມັນຕໍ່ກັບເຈົ້າຂອງແມ່ນມາຈາກຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການສ້າງລາຍຮັບໃນອັດຕາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນແຕ່ລະປີ. Buffett ຊອກຫາທໍາອິດເພື່ອກໍານົດທຸລະກິດທີ່ດີເລີດແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຈະໄດ້ມາບໍລິສັດຖ້າລາຄາຖືກ.

ໃນທັດສະນະຂອງລາວ, ທຸລະກິດສາມາດແບ່ງອອກເປັນສອງປະເພດພື້ນຖານ:

ບໍລິສັດທີ່ອີງໃສ່ສິນຄ້າ, ການຂາຍຜະລິດຕະພັນໃນຕະຫຼາດທີ່ມີການແຂ່ງຂັນສູງທີ່ລາຄາມີບົດບາດສໍາຄັນໃນການຕັດສິນໃຈຊື້. ຕົວຢ່າງລວມມີບໍລິສັດນ້ຳມັນ ແລະອາຍແກັສ, ອຸດສາຫະກຳຕັດໄມ້ ແລະຜູ້ຜະລິດອາຫານດິບ ເຊັ່ນ: ສາລີ ແລະ ເຂົ້າ. ປົກກະຕິແລ້ວ Buffett ຫຼີກເວັ້ນບໍລິສັດທີ່ອີງໃສ່ສິນຄ້າ.

ການຜູກຂາດຜູ້ບໍລິໂພກ, ຂາຍຜະລິດຕະພັນໃນບ່ອນທີ່ບໍ່ມີຄູ່ແຂ່ງທີ່ມີປະສິດທິພາບ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຍ້ອນມີສິດທິບັດຫຼືຊື່ຍີ່ຫໍ້ຫຼືບໍ່ມີຕົວຕົນທີ່ຄ້າຍຄືກັນທີ່ເຮັດໃຫ້ຜະລິດຕະພັນຫຼືການບໍລິການເປັນເອກະລັກ.

ໃນຂະນະທີ່ Buffett ຖືກພິຈາລະນາເປັນນັກລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າ, ໂດຍປົກກະຕິແລ້ວລາວຈະສະສົມຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດທີ່ອີງໃສ່ສິນຄ້າເຖິງແມ່ນວ່າສາມາດຊື້ໄດ້ໃນລາຄາຕໍ່າກວ່າມູນຄ່າພາຍໃນຂອງບໍລິສັດ. ວິສາຫະກິດທີ່ມີເສດຖະກິດທີ່ບໍ່ດີປະກົດຂຶ້ນເລື້ອຍ often ຍັງຄົງເປັນແບບນັ້ນ. ຫຸ້ນຂອງທຸລະກິດປານກາງຢຽບນໍ້າ.

ເຈົ້າສັງເກດເຫັນບໍລິສັດອີງໃສ່ສິນຄ້າແນວໃດ? Buffett ຊອກຫາລັກສະນະເຫຼົ່ານີ້:

• ບໍລິສັດມີຕ່ໍາ ຂອບເຂດ ກຳ ໄລ (ລາຍໄດ້ສຸດທິແບ່ງດ້ວຍການຂາຍ);
• ບໍລິສັດມີຕ່ໍາ ຜົນຕອບແທນຕາມທຶນ (ລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ ແບ່ງອອກໂດຍ ມູນຄ່າປື້ມ ຕໍ່ຫຸ້ນ);
• ການຂາດຄວາມສັດຊື່ຂອງຍີ່ຫໍ້ໃດໆສໍາລັບຜະລິດຕະພັນຂອງຕົນ;
• ການມີຜູ້ຜະລິດຫຼາຍ;
• ທີ່ມີຢູ່ແລ້ວຂອງຄວາມສາມາດເກີນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ;
• ກໍາໄລມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຜິດພາດ; ແລະ
• ຜົນກໍາໄລຂອງບໍລິສັດແມ່ນຂຶ້ນກັບຄວາມສາມາດຂອງຜູ້ບໍລິຫານໃນການເພີ່ມປະສິດທິພາບການນໍາໃຊ້ຊັບສິນທີ່ມີຕົວຕົນ.

Buffett ຊອກຫາການຜູກຂາດຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນບໍລິສັດທີ່ມີການຈັດການເພື່ອສ້າງຜະລິດຕະພັນຫຼືການບໍລິການທີ່ເປັນເອກະລັກແລະຍາກທີ່ຈະຜະລິດຂຶ້ນໄດ້ໂດຍຄູ່ແຂ່ງ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຍ້ອນຄວາມຈົງຮັກພັກດີຂອງຍີ່ຫໍ້, ເປັນຊ່ອງທາງສະເພາະທີ່ມີພຽງແຕ່ຈໍານວນຈໍາກັດຂອງບໍລິສັດເທົ່ານັ້ນທີ່ສາມາດເຂົ້າໄປຫຼືມີການຜູກຂາດທາງກົດsuchາຍດັ່ງກ່າວ. ເປັນສິດທິບັດ. ມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງການຜູກຂາດຂອງຜູ້ບໍລິໂພກເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຢູ່ໃນຕົວຕົນທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນ.

ການຜູກຂາດຜູ້ບໍລິໂພກສາມາດເປັນທຸລະກິດທີ່ຂາຍຜະລິດຕະພັນຫຼືການບໍລິການ. Buffett ເປີດເຜີຍສາມປະເພດຂອງການຜູກຂາດ:

• ທຸລະກິດທີ່ເຮັດໃຫ້ຜະລິດຕະພັນທີ່ຊຸດໂຊມໄວຫຼືຖືກໃຊ້ຢ່າງໄວວາແລະມີຄວາມດຶງດູດຂອງຍີ່ຫໍ້ທີ່ຜູ້ຄ້າຕ້ອງປະຕິບັດເພື່ອດຶງດູດລູກຄ້າ. ຕົວຢ່າງທີ່ດີທີ່ສຸດແມ່ນ Coca-Cola. ສິນຄ້າແມ່ນສິນຄ້າທີ່ຮ້ານຂາຍເຄື່ອງຍ່ອຍ, ຮ້ານອາຫານ ແລະສະຖານທີ່ອື່ນໆຕ້ອງຖືເອົາ. ຕົວຢ່າງອື່ນໆລວມມີບໍລິສັດຢາທີ່ມີສິດທິບັດຫຼືແມ້ກະທັ້ງຮ້ານອາຫານຍີ່ຫໍ້ທີ່ມີຊື່ສຽງເຊັ່ນ McDonald's.
• ບໍລິສັດການສື່ສານທີ່ໃຫ້ການບໍລິການທີ່ທຸລະກິດຕ້ອງໃຊ້ເພື່ອເຂົ້າເຖິງຜູ້ບໍລິໂພກ. ທຸລະກິດທັງmustົດຕ້ອງໄດ້ໂຄສະນາເພື່ອເຂົ້າເຖິງລູກຄ້າທີ່ມີທ່າແຮງ. ທຸກມື້ນີ້, ເຄືອຂ່າຍການສື່ສານທົ່ວໂລກແລະເວທີເຊັ່ນ GoogleGOOG
  ແລະ Facebook ຕົກຢູ່ໃນວດນີ້.
• ທຸລະກິດສະ ໜອງ ການບໍລິການຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ມີຄວາມຕ້ອງການຢູ່ສະເີ. ບໍລິການເຫຼົ່ານີ້ເກືອບທັງrequireົດຕ້ອງການຊັບສິນຄົງທີ່ ໜ້ອຍ. ຕົວຢ່າງລວມມີຜູ້ກຽມພາສີ, ບໍລິສັດປະກັນໄພ, ບໍລິການເບິ່ງແຍງສະ ໜາມ ຫຍ້າແລະບໍລິສັດລົງທຶນ.

ຄຳ ຖາມເພື່ອ ກຳ ນົດຄວາມດຶງດູດຂອງທຸລະກິດ:

ການຜູກຂາດຂອງຜູ້ບໍລິໂພກຫຼືສິນຄ້າ?

Buffett ຊອກຫາການຜູກຂາດຂອງຜູ້ບໍລິໂພກໃນການຂາຍຜະລິດຕະພັນທີ່ບໍ່ມີຄູ່ແຂ່ງທີ່ມີປະສິດທິພາບ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຍ້ອນສິດທິບັດຫຼືຊື່ແບຫຼືບໍ່ມີຕົວຕົນທີ່ຄ້າຍຄືກັນທີ່ເຮັດໃຫ້ຜະລິດຕະພັນເປັນເອກະລັກ. ນັກລົງທຶນສາມາດຊອກຫາບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ໂດຍການກໍານົດຜູ້ຜະລິດຜະລິດຕະພັນທີ່ເບິ່ງຄືວ່າຂາດບໍ່ໄດ້. ການຜູກຂາດຂອງຜູ້ບໍລິໂພກໂດຍປົກກະຕິມີອັດຕາກໍາໄລສູງເນື່ອງຈາກຈຸດພິເສດຂອງພວກເຂົາ. ຫນ້າຈໍ Buffettology ຂອງ AAII ຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ມີອັດຕາການດໍາເນີນງານແລະອັດຕາກໍາໄລສຸດທິຂ້າງເທິງມາດຕະຖານອຸດສາຫະກໍາຂອງພວກເຂົາ. ໄດ້ ຂອບການດໍາເນີນງານ ເປັນຫ່ວງຕົວຂອງມັນເອງກັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງໂດຍກົງກັບການຜະລິດສິນຄ້າແລະການບໍລິການ, ໃນຂະນະທີ່ຂອບສຸດທິເອົາກິດຈະກໍາແລະການປະຕິບັດຂອງບໍລິສັດທັງຫມົດເຂົ້າໃນບັນຊີ. ການຕິດຕາມການກວດກາຄວນປະກອບມີການສຶກສາລາຍລະອຽດກ່ຽວກັບຕໍາແຫນ່ງຂອງບໍລິສັດໃນອຸດສາຫະກໍາແລະວິທີທີ່ມັນອາດຈະປ່ຽນແປງໃນໄລຍະເວລາ.

ເຈົ້າເຂົ້າໃຈວ່າມັນເຮັດວຽກແນວໃດ?

ດັ່ງທີ່ພົບເຫັນທົ່ວໄປກັບນັກລົງທຶນທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ, Buffett ພຽງແຕ່ລົງທຶນໃນບໍລິສັດທີ່ລາວສາມາດເຂົ້າໃຈໄດ້. ບຸກຄົນຄວນພະຍາຍາມລົງທຶນໃນພື້ນທີ່ທີ່ເຂົາເຈົ້າມີຄວາມຮູ້ພິເສດແລະສາມາດຕັດສິນບໍລິສັດ, ອຸດສາຫະ ກຳ ແລະສະພາບແວດລ້ອມການແຂ່ງຂັນຂອງຕົນໄດ້ຢ່າງມີປະສິດທິພາບ. ໃນຂະນະທີ່ມັນເປັນການຍາກທີ່ຈະສ້າງຕົວກອງປະລິມານ, ນັກລົງທຶນຄວນຈະສາມາດກໍານົດພື້ນທີ່ທີ່ສົນໃຈໄດ້. ນັກລົງທຶນຄວນພິຈາລະນາວິເຄາະບໍລິສັດເຫຼົ່ານັ້ນທີ່ຜ່ານການ ດຳ ເນີນງານຂອງ ໜ້າ ຈໍ Buffett ໃນພື້ນທີ່ທີ່ເຂົາເຈົ້າສາມາດເຂົ້າໃຈໄດ້ຢ່າງຈະແຈ້ງ.

ບໍລິສັດໄດ້ໃຫ້ທຶນຊ່ວຍເຫຼືອລ້າບໍ?

ການຜູກຂາດຜູ້ບໍລິໂພກມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີຄວາມເຂັ້ມແຂງ ກະແສເງິນສົດ, ມີຄວາມຕ້ອງການຫນ້ອຍສໍາລັບຫນີ້ສິນໄລຍະຍາວ. Buffett ບໍ່ໄດ້ຄັດຄ້ານການໃຊ້ຫນີ້ສິນເພື່ອຈຸດປະສົງທີ່ດີ - ຕົວຢ່າງ, ຖ້າບໍລິສັດໃຊ້ຫນີ້ສິນເພື່ອສະຫນອງທຶນໃນການຊື້ການຜູກຂາດຜູ້ບໍລິໂພກອື່ນ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ລາວຄັດຄ້ານຖ້າຫນີ້ສິນທີ່ເພີ່ມເຂົ້າມາໃນວິທີການທີ່ຈະສ້າງຜົນໄດ້ຮັບປານກາງ - ເຊັ່ນ: ການຂະຫຍາຍໄປສູ່ສາຍທຸລະກິດ.

ໜ້າ ຈໍວິທີການ Buffettology ຂອງ AAII ສຳ ລັບບໍລິສັດທີ່ມີການສະ ໜອງ ທຶນແບບອະນຸລັກໂດຍການຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ມີ ໜີ້ ສິນທັງrelativeົດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຊັບສິນຕໍ່າກວ່າຕົວກາງ ສຳ ລັບອຸດສາຫະ ກຳ ຂອງພວກເຂົາ. ລະດັບ ໜີ້ ທີ່ເvaryາະສົມແຕກຕ່າງກັນໄປຈາກແຕ່ລະອຸດສາຫະ ກຳ, ສະນັ້ນມັນດີທີ່ສຸດທີ່ຈະສ້າງຕົວກອງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບມາດຕະຖານອຸດສາຫະ ກຳ. ອັດຕາສ່ວນຂອງ ໜີ້ ສິນທັງtoົດຕໍ່ຊັບສິນທັງisົດແມ່ນກວມເອົາຫຼາຍກ່ວາພຽງແຕ່ຊອກຫາອັດຕາສ່ວນໂດຍອີງຕາມ ໜີ້ ໄລຍະຍາວເຊັ່ນ: ອັດຕາສ່ວນ ໜີ້ ຕໍ່ທຶນ.

ລາຍຮັບແຂງແຮງແລະເຂົາເຈົ້າສະແດງທ່າອ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນບໍ?

Buffett ລົງທຶນພຽງແຕ່ໃນທຸລະກິດທີ່ລາຍຮັບໃນອະນາຄົດຄາດຄະເນໄດ້ໃນລະດັບສູງຂອງຄວາມແນ່ນອນ. ບໍລິສັດທີ່ມີລາຍຮັບທີ່ຄາດເດົາໄດ້ມີເສດຖະກິດທຸລະກິດທີ່ດີແລະຜະລິດເປັນເງິນສົດທີ່ສາມາດລົງທຶນຄືນຫຼືຊໍາລະໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນໄດ້. ລະດັບລາຍຮັບແມ່ນສໍາຄັນໃນການປະເມີນມູນຄ່າ. ເມື່ອລາຍຮັບເພີ່ມຂຶ້ນ, ໃນທີ່ສຸດລາຄາຫຼັກຊັບຈະສະທ້ອນເຖິງການເຕີບໂຕນີ້.

Buffett ຊອກຫາການເຕີບໂຕໄລຍະຍາວທີ່ເຂັ້ມແຂງພ້ອມທັງເປັນຕົວຊີ້ບອກເຖິງທ່າອ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນ. ທຳ ອິດ, ໜ້າ ຈໍ Buffettology ຂອງ AAII ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງລາຍຮັບ 75 ປີຂອງບໍລິສັດຕ້ອງສູງກວ່າ XNUMX% ຂອງບໍລິສັດທັງົດ.

ມັນດີທີ່ສຸດຖ້າລາຍຮັບຍັງສະແດງທ່າອ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນ. Buffett ປຽບທຽບອັດຕາການເຕີບໂຕໄລຍະກາງກັບອັດຕາການເຕີບໂຕໄລຍະຍາວແລະຊອກຫາລະດັບການຂະຫຍາຍຕົວ. ສໍາລັບຕົວກອງຕໍ່ໄປ, AAII ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ອັດຕາການເຕີບໂຕສາມປີຂອງລາຍຮັບຈະຫຼາຍກວ່າອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງເຈັດປີ.

ການຜູກຂາດຂອງຜູ້ບໍລິໂພກຄວນສະແດງໃຫ້ເຫັນທັງກໍາໄລທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະສອດຄ່ອງ. ລາຍຮັບຈາກການແກວ່ງແບບທໍາມະຊາດເປັນລັກສະນະຂອງທຸລະກິດສິນຄ້າ. ການກວດກາລາຍຮັບປະຈໍາປີຄວນດໍາເນີນເປັນສ່ວນ ໜຶ່ງ ຂອງການປະເມີນມູນຄ່າ.

ບໍລິສັດຕິດຢູ່ກັບສິ່ງທີ່ມັນຮູ້ບໍ?

ບໍລິສັດທີ່ຢູ່ຫ່າງໄກຈາກພື້ນຖານການດໍາເນີນງານຂອງເຂົາເຈົ້າຫຼາຍເກີນໄປມັກຈະມີບັນຫາ. ຜູ້ຈັດການ Fidelity Magellan ທີ່ມີຊື່ສຽງ Peter Lynch ຍັງຫລີກລ້ຽງບໍລິສັດທີ່ມີກໍາໄລທີ່ຫຼາກຫຼາຍເຂົ້າໄປໃນຂົງເຂດອື່ນ. Lynch ເອີ້ນວ່າ "ຄວາມຜິດພາດຜິດປົກກະຕິ." ກ່ອນລົງທຶນໃນບໍລິສັດ, ເບິ່ງຮູບແບບການຊື້ກິດຈະການໃນອະດີດແລະທິດທາງໃnew່ຂອງບໍລິສັດ. ພວກມັນຄວນເfitາະສົມກັບຂອບເຂດການ ດຳ ເນີນງານຫຼັກຂອງບໍລິສັດ.

ບໍລິສັດໄດ້ຊື້ຫຸ້ນຄືນບໍ?

Buffett ຕ້ອງການໃຫ້ບໍລິສັດລົງທຶນຄືນລາຍໄດ້ພາຍໃນບໍລິສັດ, ຍ້ອນວ່າໂອກາດທີ່ມີກໍາໄລມີຢູ່. ເມື່ອບໍລິສັດມີກະແສເງິນສົດເກີນ, Buffett ຊຸກຍູ້ໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນປັບປຸງການບັງຄັບໃຊ້ເຊັ່ນ: ຮຸ້ນ ການຊື້ຄືນ. Buffett ເບິ່ງການແບ່ງປັນການຊື້ຄືນທີ່ເອື້ອອໍານວຍຍ້ອນວ່າພວກເຂົາເຮັດໃຫ້ລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນສໍາລັບຜູ້ທີ່ບໍ່ຂາຍ, ເຊິ່ງກໍ່ໃຫ້ເກີດການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.

ໄດ້ເກັບລາຍຮັບໄວ້ລົງທຶນເປັນຢ່າງດີບໍ?

Buffett ກວດກາການ ນຳ ໃຊ້ລາຍຮັບທີ່ໄດ້ເກັບໄວ້ຂອງບໍລິຫານ, ຊອກຫາການຄຸ້ມຄອງທີ່ພິສູດແລ້ວວ່າມັນສາມາດ ນຳ ໃຊ້ລາຍຮັບທີ່ເກັບຮັກສາໄວ້ໃນທຸລະກິດການສ້າງເງິນໃ,່, ຫຼື ສຳ ລັບການຊື້ຫຸ້ນຄືນເມື່ອເຂົາເຈົ້າສະ ເໜີ ຜົນຕອບແທນຫຼາຍກວ່າ. ບໍລິສັດຄວນເກັບລາຍຮັບຂອງຕົນໄວ້ຖ້າອັດຕາຜົນຕອບແທນຈາກການລົງທຶນຂອງຕົນສູງກວ່າທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດຫາໄດ້ດ້ວຍຕົນເອງ. ເງິນປັນຜົນຄວນຈະຖືກຈ່າຍເທົ່ານັ້ນຖ້າເຂົາເຈົ້າຈະຖືກຈ້າງເຂົ້າເຮັດວຽກຢູ່ບໍລິສັດອື່ນດີກວ່າ. ຖ້າລາຍຮັບຖືກລົງທຶນຄືນໃproperly່ຢ່າງຖືກຕ້ອງຢູ່ໃນບໍລິສັດ, ລາຍຮັບຄວນເພີ່ມຂຶ້ນຕາມການເວລາແລະການປະເມີນລາຄາຫຸ້ນກໍ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນເພື່ອສະທ້ອນເຖິງມູນຄ່າທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຂອງທຸລະກິດ. ໜ້າ ຈໍອື່ນ AA ຂອງ AAII ສໍາລັບລາຍຮັບທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະສອດຄ່ອງແລະຜົນຕອບແທນທີ່ແຂງແຮງຊ່ວຍໃນການເກັບກໍາປັດໃຈນີ້.

ຜົນຕອບແທນຂອງບໍລິສັດແມ່ນສູງກວ່າຄ່າສະເລ່ຍບໍ?

Buffett ຖືວ່າມັນເປັນສັນຍານໃນທາງບວກເມື່ອບໍລິສັດສາມາດໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນສູງກວ່າສະເລ່ຍຂອງຫຼັກຊັບ. AAII's Buffettology ວິທີການກັ່ນຕອງສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ມີຜົນຕອບແທນໂດຍສະເລ່ຍຕໍ່ທຶນສູງກວ່າ 12%. ຜົນຕອບແທນໂດຍສະເລ່ຍໃນເຈັດປີຜ່ານມາຄວນໃຫ້ການຊີ້ບອກທີ່ດີກວ່າຂອງຜົນກໍາໄລປົກກະຕິສໍາລັບບໍລິສັດກ່ວາພຽງແຕ່ພາບປະຈຸບັນ. ແນວໃດກໍ່ຕາມ, AAII ຍັງລວມເຖິງ ໜ້າ ຈໍທີ່ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຜົນຕອບແທນໃນປັດຈຸບັນຢູ່ໃນລະດັບຫຼັກຊັບສູງກວ່າ 12% ເພື່ອຊ່ວຍຮັບປະກັນວ່າອະດີດຍັງເປັນຕົວຊີ້ບອກທິດທາງໃນອະນາຄົດຂອງບໍລິສັດ.

ບໍລິສັດມີອິດສະຫຼະໃນການປັບລາຄາໃຫ້ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ບໍ?

ການຜູກຂາດຂອງຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ແທ້ຈິງແມ່ນສາມາດປັບລາຄາເຂົ້າກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ໂດຍບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະສູນເສຍຍອດຂາຍຫຼັກ. ປັດໃຈນີ້ຖືກນໍາໃຊ້ດີທີ່ສຸດຜ່ານການກວດກາຄຸນນະພາບຂອງບໍລິສັດແລະອຸດສາຫະກໍາທີ່ຜ່ານ ໜ້າ ຈໍທັງົດ.

ບໍລິສັດ ຈຳ ເປັນຕ້ອງລົງທຶນໃconstantly່ຢູ່ສະເີບໍ?

ໃນທັດສະນະຂອງ Buffett, ມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງການຜູກຂາດຂອງຜູ້ບໍລິໂພກແມ່ນຢູ່ໃນຕົວຕົນທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນ, ຕົວຢ່າງ, ຄວາມສັດຊື່ຕໍ່ຍີ່ຫໍ້, ການອະນຸຍາດຕາມກົດລະບຽບແລະສິດທິບັດ. ເຂົາເຈົ້າບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງອາໄສການລົງທຶນຫຼາຍຢູ່ໃນທີ່ດິນ, ໂຮງງານແລະອຸປະກອນ, ແລະມັກຜະລິດເປັນຜະລິດຕະພັນທີ່ມີເຕັກໂນໂລຍີຕໍ່າ. ດັ່ງນັ້ນ, ເຂົາເຈົ້າມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີກະແສເງິນສົດທີ່ບໍ່ເສຍຄ່າຫຼາຍ (ການດໍາເນີນງານກະແສເງິນສົດມີເງິນປັນຜົນ ໜ້ອຍ ລົງແລະການໃຊ້ທຶນ) ແລະ ໜີ້ ສິນຕໍ່າ.

ລາຄາແມ່ນບໍ?

ລາຄາທີ່ເຈົ້າຈະຊື້ຫຸ້ນກໍານົດອັດຕາຜົນຕອບແທນ - ລາຄາເບື້ອງຕົ້ນສູງກວ່າ, ຜົນຕອບແທນໂດຍລວມຕໍ່າລົງ. ລາຄາເບື້ອງຕົ້ນທີ່ຈ່າຍ ໜ້ອຍ ລົງ, ຜົນຕອບແທນສູງຂຶ້ນ. Buffett ເລືອກທຸລະກິດກ່ອນ, ແລະຈາກນັ້ນປ່ອຍໃຫ້ລາຄາຂອງຫຼັກຊັບກໍານົດເວລາທີ່ຈະຊື້ບໍລິສັດ. ເປົ້າisາຍແມ່ນເພື່ອຊື້ທຸລະກິດທີ່ດີເລີດໃນລາຄາທີ່ເ.າະສົມກັບທຸລະກິດ. ການປະເມີນມູນຄ່າທຽບເທົ່າລາຄາຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດກັບມາດຕະຖານທຽບຖານ. $ 500 ຕໍ່ຫຸ້ນອາດຈະມີລາຄາຖືກ, ໃນຂະນະທີ່ຮຸ້ນ $ 2 ຕໍ່ຫຸ້ນອາດຈະແພງ.

ວິທີການເຕີບໂຕລາຍຮັບທາງປະຫວັດສາດ

ວິທີການທີ່ Buffett ໃຊ້ແມ່ນເພື່ອຄາດຄະເນອັດຕາຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີໂດຍອີງໃສ່ກໍາໄລປະຫວັດສາດຕໍ່ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຮຸ້ນ. Buffett ຕ້ອງການຜົນຕອບແທນຢ່າງ ໜ້ອຍ 15%. ຕາຕະລາງການເຕີບໂຕຂອງລາຍຮັບປະຫວັດສາດຂອງ AAII ລາຍຊື່ຮຸ້ນທີ່ຜ່ານ ໜ້າ ຈໍຜູກຂາດຂອງຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ມີອັດຕາຜົນຕອບແທນ 15% ຫຼືສູງກວ່າອີງຕາມຮູບແບບການເຕີບໂຕຂອງລາຍຮັບໃນປະຫວັດສາດ.

ຮຸ້ນທີ່ຜ່ານ ໜ້າ ຈໍການຂະຫຍາຍຕົວ EPS ຂອງ Buffettology (ຈັດອັນດັບໂດຍການຄາດຄະເນຜົນຕອບແທນໂດຍອີງຕາມອັດຕາການເຕີບໂຕທາງປະຫວັດສາດ)

ວິທີການຂອງ Warren Buffett ກໍານົດທຸລະກິດ "ດີເລີດ" ໂດຍອີງໃສ່ຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງອຸດສາຫະກໍາແລະຄວາມສາມາດຂອງການຄຸ້ມຄອງເພື່ອຂຸດຄົ້ນໂອກາດເພື່ອຜົນປະໂຫຍດສູງສຸດຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ລາວລໍຖ້າໃຫ້ລາຄາຮຸ້ນບັນລຸລະດັບທີ່ຈະໃຫ້ລາວມີອັດຕາຜົນຕອບແທນໄລຍະຍາວທີ່ຕ້ອງການ. ວິທີການດັ່ງກ່າວເຮັດໃຫ້ໃຊ້ "ຄວາມໂງ່ຈ້າແລະລະບຽບວິໄນ": ລະບຽບວິໄນຂອງນັກລົງທຶນເພື່ອກໍານົດທຸລະກິດທີ່ດີເລີດແລະລໍຖ້າຄວາມໂງ່ຈ້າຂອງຕະຫຼາດເພື່ອຊື້ທຸລະກິດເຫຼົ່ານີ້ໃນລາຄາທີ່ດຶງດູດ.

___

ບັນດາຮຸ້ນທີ່ຕອບສະ ໜອງ ຕາມເງື່ອນໄຂຂອງວິທີການບໍ່ໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນລາຍຊື່“ ແນະ ນຳ” ຫຼື“ ຊື້”. ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນທີ່ຕ້ອງປະຕິບັດຢ່າງດຸ ໝັ່ນ.

ຖ້າທ່ານຕ້ອງການຂອບຕະຫຼອດຕະຫຼາດນີ້, ເຂົ້າເປັນສະມາຊິກ AAII.