ແມ່ນ hyperinflation ມາ?
getty
ອັດຕາເງິນເຟີ້ປະເພດນີ້ແມ່ນໃຫມ່ສໍາລັບປະຊາຊົນຈໍານວນຫຼາຍໃນສະຫະລັດແລະເອີຣົບ. ລະດັບສູງທີ່ຕີພິມໃນຊຸມປີ 1970 ບໍ່ໄດ້ເປັນລັກສະນະ. ເຖິງແມ່ນວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ເພີ່ມລາຄາຂອງລົດພື້ນຖານໃນປະເທດອັງກິດຕັ້ງແຕ່ປີ 1980 ປະມານ 500%, ອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ພວກເຮົາ "ມີຄວາມສຸກ" ເປັນເວລາດົນນັ້ນບໍ່ມີສາຍຕາຂອງເຈົ້າຢູ່ໃນຮ້ານຂາຍຍ່ອຍຫຼືເມື່ອທ່ານເຕີມອາຍແກັສຫຼືໄດ້ຮັບ. ບັນຊີລາຍການຜົນປະໂຫຍດຄືກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ໄຫຼເຕັມທີ່ໃນປັດຈຸບັນ.
ສໍາລັບການບັນທຶກ, ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເວົ້າຢູ່ທີ່ນີ້ໃນ Forbes ວ່ານີ້ແມ່ນຢູ່ໃນເສັ້ນທາງແລະນີ້ແມ່ນ, ສະນັ້ນສິ່ງທີ່ຂ້າພະເຈົ້າຈະເວົ້າບໍ່ແມ່ນມາຈາກປະເພດຂອງ pundditry ທີ່ຄາດຄະເນສິ່ງທີ່ໄດ້ເກີດຂຶ້ນ.
ການຮຽກຮ້ອງແມ່ນ: ເຮັດ Fed ແລະຜູ້ອື່ນມີແຜນການເກມທີ່ຈະເຮັດວຽກໃນລາຍລະອຽດຫຼືພວກເຂົາປີກມັນແລະອາດຈະໄດ້ຮັບ "ການຂາດຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງນະໂຍບາຍ." ຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງທະນາຄານກາງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຮົາຈະເຂົ້າໄປໃນການຊຶມເສົ້າຫຼືລູກເຂົ້າໄປໃນ hyperinflation, ສະນັ້ນມັນເປັນການໂທຫາທີ່ສໍາຄັນ.
thesis ຂອງຂ້ອຍແມ່ນນີ້: ອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນສະເຫມີແລະຢູ່ທົ່ວທຸກແຫ່ງຂອງນະໂຍບາຍຂອງລັດຖະບານ, ເຊິ່ງເປັນຄໍາປຽບທຽບຂອງ Milton Friedman ສູງສຸດທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນປະກົດການເງິນສະເຫມີ.
ລັດຖະບານເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະມັນສະເຫມີຍ້ອນຄວາມຈໍາເປັນບາງປະເພດ, ດີຫຼືບໍ່ດີ.
ທິດສະດີຂອງຂ້ອຍແມ່ນສິ່ງທີ່ພວກເຮົາຕ້ອງເຮັດແມ່ນຜົນສະທ້ອນຂອງນະໂຍບາຍການດຸ່ນດ່ຽງຫນີ້ສິນອະທິປະໄຕກັບ GDP ແລະຫຼຸດຜ່ອນມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງການຂາດດຸນສາທາລະນະ, ກໍານົດຄວາມຄາດຫວັງຄືນໃຫມ່ແລະຂົວທາງເສດຖະກິດທີ່ຖືກສ້າງຂື້ນໂດຍ Covid. (ອັດຕາເງິນເຟີ້ປະຕິບັດຕາມທຸກໆໄພພິບັດທົ່ວໂລກຖ້າທ່ານສົນໃຈໃນການກວດສອບ.)
ລະບົບຕ້ອງການອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼາຍປີໃນລະດັບເຫຼົ່ານີ້ເພື່ອມາຮອດຈຸດທີ່ມັນສາມາດນໍາເອົາກັບຄືນສູ່ 2%-3%. ສາມປີຖ້າເຈົ້າຮີບຮ້ອນ, ຫ້າປີແມ່ນເຮັດໄດ້ແລະຖ້າຫາກວ່າສິ່ງທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງມັນສາມາດເປັນສິບປີໄດ້ຢ່າງງ່າຍດາຍ. ດັ່ງນັ້ນ, ເງິນຈະເອົາຢ່າງຫນ້ອຍ 100%+ ຕັດຜົມໃນກໍາລັງການຊື້.
ນີ້ແມ່ນແຜນການແຕ່ວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ສາມາດຄວບຄຸມໃນລະດັບເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ແນວໃດ, ແມ່ນຫຍັງຄື levers?
ທ່ານອາດຈະເວົ້າວ່າມັນເປັນອັດຕາດອກເບ້ຍ, ແຕ່ນີ້ແມ່ນຜິດພາດທັງຫມົດ. ທຸກໆປະເທດໃນໂລກທີ່ມີອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງມີອັດຕາດອກເບ້ຍສູງແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ຍັງຄົງສູງແລະອັດຕາດອກເບ້ຍຍັງສູງ. ມັນເປັນການສະຫນອງເງິນ. ທ່ານສາມາດຕັດການສະຫນອງເງິນທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍສູງ, ເຊິ່ງເປັນວິທີການເກົ່າແກ່ຂອງການປະຕິບັດ, ແຕ່ທ່ານສາມາດເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ບໍ່ຂຶ້ນກັບການສະຫນອງເງິນແລະເພີ່ມການສະຫນອງເງິນທີ່ບໍ່ຂຶ້ນກັບອັດຕາ.
ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ຈະເກີດຂຶ້ນເພື່ອຮັກສາອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນລະດັບເຫຼົ່ານີ້ສໍາລັບປີຂ້າງຫນ້າ.
ຄໍາຖາມແມ່ນ: ແນວໃດ?
ຄໍາຕອບອາດຈະເປັນນີ້: ໃນປີ 2008, "ນະໂຍບາຍການເງິນທີ່ບໍ່ໄດ້ມາດຕະຖານ" ຂອງການຜ່ອນຄາຍດ້ານປະລິມານ (QE), ເຊິ່ງປະຈຸບັນນີ້ແມ່ນແບບດັ້ງເດີມ, ໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນເສດຖະກິດທີ່ຜ່ານວິກິດການສະພາບຄ່ອງ. ມັນບໍ່ໄດ້ສ້າງອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນເວລາທີ່ທຸກຄົນຄາດຫວັງ. ເປັນຫຍັງ? ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງການສະຫນອງເງິນນີ້ເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ເພີ່ມຂຶ້ນແຕ່ໃນຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນ, ພັນທະບັດ, ຫຼັກຊັບແລະອະສັງຫາລິມະສັບ. ຊັບສິນເຫຼົ່ານີ້ມີຄວາມໄວຂອງການກະຕຸ້ນຕໍ່າຫຼາຍ, ແຕ່ຊັບສິນເຫຼົ່ານີ້ສະຫນັບສະຫນູນເງື່ອນໄຂໃນປະຈຸບັນໂດຍການສະຫນອງຫຼັກຊັບໃຫ້ແກ່ຜູ້ກູ້ຢືມທີ່ມີບັນຫາແລະລາຄາຊັບສິນເພີ່ມຂຶ້ນຫຼຸດລົງແທນທີ່ຈະກໍານົດການໃຊ້ຈ່າຍໃນຮ້ານເຫຼົ້າ.
ດັ່ງນັ້ນວິທີການທີ່ຈະລະບາຍເງິນຈາກລະບົບແມ່ນເພື່ອໃຫ້ຊັບສິນເຫຼົ່ານີ້ຕັດຜົມແລະມີໂຊກເລັກນ້ອຍ, ຟອງຈະ deflates ແທນທີ່ຈະລະເບີດ.
ການແກ້ໄຂຫຼັກຊັບໃນປະຈຸບັນໄດ້ລະບາຍຄວາມຮັ່ງມີຂອງສະຫະລັດແລ້ວ 8 ພັນຕື້ໂດລາແລະຈໍານວນທີ່ຄ້າຍຄືກັນໃນພັນທະບັດ - aggeddon ປະຈຸບັນຂ້າພະເຈົ້າແນ່ໃຈວ່າ, ເຖິງແມ່ນວ່າຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ໄດ້ຄິດໄລ່ມັນ. ນີ້ຈະເປັນການດຶງອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງແລະເຮັດໃຫ້ທະນາຄານກາງມີກົນໄກທີ່ຈະລະບາຍການສະຫນອງເງິນເກີນອອກຈາກລະບົບໃນຂະນະທີ່ຮັກສາອັດຕາດອກເບ້ຍແລະ, ສໍາຄັນກວ່ານັ້ນ, ການດໍາເນີນງານຂອງສະພາບຄ່ອງໄລຍະສັ້ນທີ່ມີຢູ່ເພື່ອປ້ອງກັນຄວາມວິຕົກກັງວົນທີ່ທໍາລາຍລະບົບ.
ສະພາບຄ່ອງກໍານົດລາຄາຊັບສິນທີ່ກໍານົດເສັ້ນທາງອັດຕາເງິນເຟີ້. ຍ້ອນວ່າເສັ້ນທາງດັ່ງກ່າວຈະຖືອັດຕາເງິນເຟີ້ຢູ່ໃນລະດັບເຫຼົ່ານີ້, ຄໍາຖາມແມ່ນຢູ່ໃສ, ເວົ້າວ່າ, S&P 500 ສະພາບຄ່ອງແມ່ນເປີດແລະປິດຢູ່ໃສ.
ຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນການຄາດເດົາຂອງຂ້ອຍ:
ທະນາຄານກາງຈະປິດສະພາບຄ່ອງຢູ່ໃສ?
ເຄດິດ: ADVFN
ເຈົ້າສາມາດຄິດໄດ້ແບບນີ້ວ່າ: ມັນຈະໃຊ້ເວລາດົນປານໃດເພື່ອໃຫ້ເກີນກວ່າຜົນກະທົບຂອງການສູນເສຍຄວາມຮັ່ງມີທີ່ສ້າງໂດຍ Covid? ນັ້ນແມ່ນເວລາດົນປານໃດທີ່ພວກເຮົາຈະມີອັດຕາເງິນເຟີ້ແລະດົນປານໃດທີ່ພວກເຮົາຈະຢູ່ໃນຕະຫຼາດທີ່ມີການປ່ຽນແປງທີ່ຈະປັບຕົວ. ການປັບຕົວນັ້ນອາດຈະເບິ່ງຄືວ່າດີຫຼາຍຖ້າເບິ່ງຕົວເລກ, ແຕ່ເມື່ອເບິ່ງຕົວເລກເງິນເຟີ້ແລ້ວ, ພວກເຂົາເຈົ້າຈະສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ ຂຸມ 20% ຖືກເຈາະເຂົ້າໄປໃນຄວາມຮັ່ງມີຂອງປະເທດຊາດ ແລະຄວາມຫຍຸ້ງຍາກທັງໝົດທີ່ພວກເຮົາຕ້ອງຮັບມືກໍຈະເປັນ. ຂ້າມຄວາມລົ້ມເຫຼວນັ້ນໄປໃນທາງທີ່ເປັນໄປໄດ້.
ແລະມັນຈະເປັນຕາບອດ, ແຕ່ອາດຈະບໍ່ເປັນໄພພິບັດ.
ທີ່ມາ: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/05/12/is-hyperinflation-coming/