ມີບ່ອນໃດທີ່ຈະຊ່ອນຢູ່ໃນຕະຫຼາດນີ້ບໍ? ຄໍາດຽວ: ເງິນສົດ

ບໍ່ມີບ່ອນທີ່ຈະແລ່ນ ແລະບໍ່ມີບ່ອນໃດທີ່ຈະເຊື່ອງ. ຫນຶ່ງໃນວິທີທີ່ງ່າຍດາຍທີ່ສຸດທີ່ຈະບອກຖ້າຫາກວ່າທ່ານຢູ່ໃນຕະຫຼາດ bull ແມ່ນການສຶກສາສະເລ່ຍການເຄື່ອນຍ້າຍ 50 ມື້ຂອງລາຄາທຽບກັບສະເລ່ຍ 200 ມື້. ສຽງງ່າຍດາຍເກີນໄປບໍ? ອາດຈະເປັນ, ແຕ່ອີງຕາມຂໍ້ມູນຈາກ Ned Davis Research, ສໍາລັບ 122 ປີທີ່ຜ່ານມາຖື Dow Industrials ໃນເວລາທີ່ 50-day ຕ່ໍາກວ່າ 200-day, ເຊິ່ງໄດ້ປະມານ 1/3 ຂອງເວລາ, ກັບຄືນສູນໃຫຍ່ (ເງິນປັນຜົນບໍ່ລວມເອົາ. ). ຖືເມື່ອ 50-day ສູງກວ່າ 200 ກັບຄືນມາ 8.4%/ປີ. ຖ້າທ່ານມີກົນລະຍຸດງ່າຍໆອື່ນໆທີ່ໄດ້ສ້າງຫຼາຍກວ່າ 8% ຂອງ alpha ຕໍ່ປີເປັນເວລາ 122 ປີ, ທ່າອ່ຽງຈະອອກບໍານານຢ່າງສະດວກສະບາຍ!

ອຸດສາຫະກໍາ Dow ບໍ່ແມ່ນປະເພດຫນຶ່ງ. ຄໍາ, ເງິນ, ນ້ໍາມັນດິບ, ເງິນໂດລາສະຫະລັດ, ແລະພັນທະບັດສະແດງໃຫ້ເຫັນພຶດຕິກໍາດ້ານວິຊາການດຽວກັນ. ມີທຸລະກິດການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນທັງໝົດທີ່ສ້າງຂຶ້ນໃນແນວຄວາມຄິດນີ້ ເອີ້ນວ່າ ຍຸດທະສາດອະນາຄົດທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງ, ແຕ່ຂ້ອຍບໍ່ຢາກເຮັດຜິດ. ຕົວຊີ້ວັດທີ່ບອກວ່າຕອນນີ້ແມ່ນຫຍັງ? ຮຸ້ນ, ພັນທະບັດ, ແລະຄໍາແມ່ນຢູ່ໃນຕະຫຼາດຫມີທັງຫມົດ. ພຽງແຕ່ເງິນສົດຢູ່ໃນຕະຫຼາດ bull. ດັ່ງ ນັ້ນ ພວກ ເຮົາ ເບິ່ງ ຄັງ ເງິນ ໄລ ຍະ ເວ ລາ ສັ້ນ ທີ່ ໃຫ້ ຜົນ ຜະ ລິດ 3+% ເປັນ ຕົວ ແທນ ເງິນ ສົດ ທີ່ ດີ ເພື່ອ ສ້າງ ລາຍ ໄດ້ ເພີ່ມ ຂຶ້ນ ບາງ.

ບໍ່ຄ່ອຍ, ແຕ່ແນ່ນອນໃນປັດຈຸບັນ, ມີຊ່ວງເວລາໃນຕະຫຼາດທຶນທົ່ວໂລກໃນເວລາທີ່ການຊອກຫາຄວາມປອດໄພແລະການຊອກຫາຜົນຕອບແທນໃນທາງບວກສາມາດກາຍເປັນສິ່ງທ້າທາຍຫຼາຍແລະໂອກາດແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຈໍາກັດ. ພວກເຮົາຢູ່ໃນສະພາບແວດລ້ອມປະເພດນີ້ບໍ? ບາງທີ. ປັດໄຈພື້ນຖານ, ຍຸດທະວິທີ, ແລະເຕັກນິກທັງຫມົດເຮັດໃຫ້ພວກເຮົາສະຫຼຸບວ່າໃນປັດຈຸບັນຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນ, ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ແລະຄໍາທັງຫມົດເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມທ້າທາຍ. ໃນຂະນະທີ່ຕະຫຼາດຫມີແນ່ນອນວ່າມີການຊຸມນຸມກັນຂອງຕະຫຼາດຫມີ, ການຊື້ຂາຍແນວໂນ້ມຕ້ານການເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນສິ່ງທ້າທາຍທີ່ສຸດແລະມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍຖ້າທ່ານໄດ້ຮັບ 'ການຄ້າ' ຜິດ. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຮົາບໍ່ແນະນໍາໃຫ້ນີ້ເປັນຍຸດທະສາດທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດທີ່ຄາດເດົາໄດ້.

ດັ່ງນັ້ນມັນເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຢູ່ໃສຖ້າ, ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ພວກເຮົາກໍາລັງປະເຊີນກັບສະພາບແວດລ້ອມທີ່ມີຜົນຕອບແທນຕ່ໍາ / ລົບໃນທົ່ວທຸກປະເພດຊັບສິນ? ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າມີຫຼາຍການກະທຳເພື່ອພິຈາລະນາ ແລະຈັດວາງຫຼັກຊັບຂອງທ່ານໃຫ້ທົນຕໍ່ກະແສລົມເຫຼົ່ານີ້.

1) ຄວາມຫຼາກຫຼາຍຍັງເປັນສິ່ງຈໍາເປັນ: ເມື່ອເວົ້າເຖິງການຮັກສາຄວາມຮັ່ງມີ, ການມີຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍສູງແມ່ນສໍາຄັນ. ສິ່ງສໍາຄັນແມ່ນເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າປະເພດຊັບສິນບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັນ. ໃນທັດສະນະຂອງພວກເຮົາ, ມີພຽງແຕ່ 4 ປະເພດຊັບສິນທີ່ສໍາຄັນ: ຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດລະດັບການລົງທຶນ, ໂລຫະປະເສີດ (aka ສະກຸນເງິນແຂງ), ແລະເງິນສົດ. ແຕ່ລະອັນເຫຼົ່ານີ້ມີປະເພດຊັບສິນຍ່ອຍຫຼາຍ. ພະຍາຍາມຈັດປະເພດການຖືຄອງທັງໝົດຂອງເຈົ້າຢູ່ໃນໜຶ່ງໃນສີ່ອັນຂ້າງເທິງນີ້. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນການເປັນເຈົ້າຂອງຄວາມໄວ້ວາງໃຈໃນການລົງທຶນອະສັງຫາລິມະສັບ (REIT). ມັນຊ່ວຍສ້າງຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ, ແຕ່ມັນມີຄວາມກ່ຽວຂ້ອງກັນສູງກັບຮຸ້ນສະນັ້ນຢ່າຄິດວ່າມັນເປັນພັນທະບັດທີ່ອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດບັນຫາ.

2) ມຸ່ງໝັ້ນໃນໄລຍະຍາວ: ຊອກຫາແນວຄວາມຄິດການລົງທຶນທີ່ຄົງທົນບໍ່ເຕັມລາຄາ ແລະ ໃຊ້ຄວາມອ່ອນແອໃນໄລຍະສັ້ນເພື່ອສະສົມຫຼາຍ. ຂອບຂອງທ່ານຢູ່ທີ່ນີ້ແມ່ນວ່າການຄົ້ນຄວ້າຂອງ Wall Street ທີ່ຄິດກ່ຽວກັບ 5-10 ປີຂ້າງຫນ້າແມ່ນລ້າສະໄຫມ; ໄລຍະເວລາການຖືຫຸ້ນໃນປະຈຸບັນຂອງຮຸ້ນ NYSE ແມ່ນເຄິ່ງປີ; ເມື່ອຂ້ອຍເລີ່ມລົງທືນ, ມັນໃກ້ຊິດກັບ 4 ປີ. ກຽມພ້ອມທີ່ຈະເຮັດການວິເຄາະບາງຢ່າງແລະທົດສອບສົມມຸດຕິຖານຂອງເຈົ້າຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ.

3) ຮູ້ວ່າເຈົ້າເປັນເຈົ້າຂອງຫຍັງ ແລະ ລົງທຶນກັບໃຜ: ໃນຂະນະທີ່ນີ້ອາດຈະເບິ່ງຄືວ່າຈະແຈ້ງ, ໃນປັດຈຸບັນແມ່ນເວລາທີ່ຈະ 'ເຕະຢາງລົດ' ຫນັກກວ່າ. ປະເມີນແລະປະເມີນວ່າທ່ານເຂົ້າໃຈຢ່າງແທ້ຈິງກ່ຽວກັບກອງທຶນ, ຫຼັກຊັບແລະຊັບສິນອື່ນໆທີ່ທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງ. ແທນທີ່ຈະຖາມພຽງແຕ່ວ່າທ່າແຮງ upside ແມ່ນຫຍັງ, ພິຈາລະນາເບິ່ງວ່າຄວາມສ່ຽງດ້ານລົງແມ່ນຫຍັງສໍາລັບການລົງທຶນແຕ່ລະຄັ້ງທີ່ເຈົ້າມີ. ການຖົດຖອຍຈະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ການລົງທຶນຂອງເຈົ້າແນວໃດ? ຜູ້ຈັດການກອງທຶນປະຕິບັດແນວໃດໃນໄລຍະຮອບວຽນກ່ອນ?

4) ຢູ່ໃກ້ກັບບ້ານ: ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນທີ່ຄົນເຮົາເຂົ້າໃຈຄຸນລັກສະນະຄວາມສ່ຽງ / ລາງວັນໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານແລະຊອກຫາການລົງທຶນທີ່ມີເບຕ້າຕ່ໍາ, ເຊິ່ງສາມາດຄິດໄດ້ວ່າເປັນຄວາມສໍາພັນລະຫວ່າງຄວາມກ່ຽວຂ້ອງແລະການຜັນຜວນ. ນີ້ສາມາດປະກອບມີທັງ hedges ແບບເຄື່ອນໄຫວ, ແລະ / ຫຼືການລົງທຶນກັບຜູ້ຈັດການທີ່ປ້ອງກັນການເປີດເຜີຍຂອງພວກເຂົາຢ່າງຈິງຈັງ, ຫຼຸດລົງ beta ຂອງພວກເຂົາກັບດັດຊະນີພື້ນຖານ. ໃນປັດຈຸບັນບໍ່ແມ່ນເວລາທີ່ຈະເປີດເຜີຍຫຼາຍເກີນໄປໃນຊັ້ນຊັບສິນໃດໆທີ່ເຮັດໃຫ້ທ່ານຢູ່ໃນຕໍາແຫນ່ງທີ່ຊັດເຈນຢູ່ໃນເສັ້ນໂຄ້ງຄວາມສ່ຽງ.

5) ຊອກຫາຊັບສິນທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັນ: ຄໍາວ່າຊັບສິນທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງແມ່ນອາດຈະເປັນວິທີທີ່ໃຊ້ເກີນແລະຖືກຕ້ອງທີ່ສຸດທີ່ຈະອະທິບາຍເກືອບທັງຫມົດການລົງທຶນທີ່ຖືກຈັດປະເພດເຊັ່ນນັ້ນ. ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າການຊອກຫາຊັບສິນທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງຢ່າງແທ້ຈິງແມ່ນມີຄວາມທ້າທາຍເພາະວ່າມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະກໍານົດວ່າ, ທັງທາງດ້ານປະລິມານແລະຄຸນນະພາບ, ພວກມັນບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຕະຫຼາດທຶນໃນທາງໃດກໍ່ຕາມ. ມັນໄດ້ນໍາພວກເຮົາຫຼາຍກວ່າຫນຶ່ງປີເພື່ອສ້າງຫຼັກຊັບຂອງຊັບສິນເຫຼົ່ານີ້ທີ່ລົງທຶນໃນພື້ນທີ່ທີ່ບໍ່ຖືກຜູກມັດ, ເຊື່ອມຕໍ່, ຫຼືສໍາຜັດກັບຮຸ້ນ, ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ຫຼືຄໍາ. ໃນຂະນະທີ່ການສ້າງຫຼັກຊັບສະເພາະແຕ່ຊັບສິນທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງທີ່ບໍ່ເປັນລະບຽບນັ້ນແມ່ນບໍ່ມີຄວາມລະມັດລະວັງ, ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າການຈັດສັນການເປີດເຜີຍຕົວເລກດຽວໃຫ້ກັບພວກມັນແມ່ນເຫມາະສົມໃນສະພາບແວດລ້ອມຕະຫຼາດນີ້.

6) Liquidity is king: ໃນປັດຈຸບັນແມ່ນເວລາທີ່ດີທີ່ຈະປະເມີນວ່າທ່ານຕ້ອງການສະພາບຄ່ອງຫຼາຍປານໃດສໍາລັບ 24 ເດືອນຕໍ່ໄປ. ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າມັນແມ່ນໄລຍະເວລາຂອງຕະຫຼາດຫມີນີ້, ແຕ່ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະມີຂອບຂອງຄວາມປອດໄພໃນເວລາທີ່ມັນມາກັບສະພາບຄ່ອງຂອງທ່ານ. ສິ່ງສຸດທ້າຍທີ່ຢາກເຮັດແມ່ນປະເຊີນກັບບັນຫາສະພາບຄ່ອງໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ຖົດຖອຍ.

ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເປີດບົດຄວາມນີ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າພວກເຮົາອາດຈະເປັນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ບໍ່ມີບ່ອນໃດທີ່ຈະແລ່ນແລະບໍ່ມີບ່ອນໃດທີ່ຈະປິດບັງ, ແຕ່ໃນຄວາມເປັນຈິງແລ້ວ, ແນ່ນອນບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າບໍ່ມີຫຍັງເຮັດ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ໃນປັດຈຸບັນແມ່ນເວລາທີ່ຈະທົບທວນ / ປະເມີນລາຍການທີ່ລະບຸໄວ້ຂ້າງເທິງແລະສ້າງລາຍການກວດກາສ່ວນບຸກຄົນຂອງລາຍການທີ່ຈະພິຈາລະນາແລະປະຕິບັດ. ເມື່ອສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນແລະເບິ່ງຄືນໃນຜົນຕອບແທນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ, ວິທີຫນຶ່ງຄຸ້ມຄອງໃນລະຫວ່າງຕະຫຼາດຫມີແມ່ນສໍາຄັນກວ່າວິທີການປະຕິບັດລະຫວ່າງຕະຫຼາດ bull. ພຽງ​ແຕ່​ຈື່​ຈໍາ​ໄວ້​ສະ​ເຫມີ​ໄປ​ແລ່ນ​ແລະ​ເງິນ​ສົດ (ຄວາມ​ປອດ​ໄພ​) ແມ່ນ​ຢູ່​ໃນ​ຕະ​ຫຼາດ​ງົວ​!