ຫຸ້ນມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກວ່າພັນທະບັດ - ທຸກຄົນຮູ້ສິ່ງນັ້ນ. ຢ່າງຫນ້ອຍຈົນກ່ວາປີນີ້. ມາຮອດປະຈຸບັນໃນປີ 2022, ຄັງເງິນຂອງສະຫະລັດໃນໄລຍະຍາວໄດ້ເຮັດໃຫ້ຫຸ້ນຂອງສະຫະລັດບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. Vanguard Long-Term Treasury ETF
VGLT,
0.72-%
ກໍາລັງນັ່ງຢູ່ໃນການສູນເສຍຫຼາຍກວ່າ 30% ໃນແຕ່ລະປີ, ຕົວຢ່າງ, ທຽບກັບການສູນເສຍຜົນຕອບແທນທັງຫມົດ 23% ສໍາລັບ S&P 500.
SPX,
2.37-%.
ການປະຕິບັດໃນປີນີ້ເປັນຂໍ້ຍົກເວັ້ນທີ່ພິສູດກົດລະບຽບບໍ? ຫຼືອາດຈະເປັນປັນຍາທໍາມະດາກ່ຽວກັບພັນທະບັດເປັນກໍລະນີຂອງສິ່ງທີ່ Humphrey O'Neill - ພໍ່ຂອງການວິເຄາະກົງກັນຂ້າມ - ມັກບອກລູກຄ້າຂອງລາວ: "ເມື່ອທຸກຄົນຄິດຄືກັນ, ທຸກຄົນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຜິດ."
ຫຼັກຖານທີ່ບອກໄດ້ອັນຫນຶ່ງທີ່ແນະນໍາວ່າພັນທະບັດອາດຈະມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກ່ວາຫຼັກຊັບແມ່ນມາຈາກການຄົ້ນຄວ້າທີ່ຜ່ານມາໂດຍ Nicholas Rabener, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງແລະ CEO ຂອງ ການຄົ້ນຄວ້າປັດໄຈ ໃນລອນດອນ. ລາວໄດ້ຄິດໄລ່ການດຶງອັດຕາເງິນເຟີ້ແບບສະສົມທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1928 ສໍາລັບແຕ່ລະປະເພດຊັບສິນຈໍານວນຫນຶ່ງ. ຄັງເງິນສິບປີແມ່ນຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ, ຢູ່ທີ່ 61%. S&P 500, ກົງກັນຂ້າມ, ເຂົ້າມາຢູ່ທີ່ 52%.
ການຄົ້ນຄວ້າຂອງ Rabener ຈະມີຄວາມສໍາຄັນໃນທຸກເວລາ, ແຕ່ໂດຍສະເພາະໃນຄວາມສະຫວ່າງຂອງບົດລາຍງານໃນອາທິດນີ້ກ່ຽວກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງສະຫະລັດທີ່ຮ້າຍແຮງກວ່າທີ່ຄາດໄວ້. ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຄັງເງິນໃນທົ່ວຂອບເຂດການເຕີບໂຕເຕັມທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼັງຈາກຂ່າວ, ແປວ່າການສູນເສຍຕະຫຼາດພັນທະບັດໃນທົ່ວຄະນະ. S&P 500, ກົງກັນຂ້າມ, ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງແຂງແຮງ.
ຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງທາງລົບໃນໄລຍະຍາວ
ສະຖິຕິຂອງ Rabener ບໍ່ແມ່ນອັນດຽວທີ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າພັນທະບັດອາດຈະມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກ່ວາພວກເຮົາສ່ວນໃຫຍ່ຄິດ, ທັງໃນເງື່ອນໄຂຢ່າງແທ້ຈິງແລະທຽບກັບຫຼັກຊັບ. ອີກປະການຫນຶ່ງແມ່ນໄລຍະເວລາຂອງປະເພດຊັບສິນຕ່າງໆໃນປະຫວັດສາດຍັງຄົງຢູ່ໃຕ້ນ້ໍາໃນເງື່ອນໄຂທີ່ປັບອັດຕາເງິນເຟີ້. ອີງຕາມ Credit Suisse's ປື້ມບັນທຶກປີການລົງທຶນທົ່ວໂລກ, ພັນທະບັດຂອງລັດຖະບານສະຫະລັດໃຊ້ເວລາດົນທີ່ສຸດທີ່ຈະຟື້ນຕົວ - 57 ປີ.
ອີງຕາມການຜູ້ຂຽນປື້ມບັນທຶກຂອງປີ — Elroy Dimson, ອາຈານການເງິນຢູ່ໃນວິທະຍາໄລ Cambridge; Paul Marsh, ອາຈານສອນການເງິນຢູ່ໂຮງຮຽນທຸລະກິດລອນດອນ; ແລະ Mike Staunton, ຜູ້ອໍານວຍການຂອງຖານຂໍ້ມູນລາຄາຮຸ້ນລອນດອນຂອງສະຖາບັນນັ້ນ - ພັນທະບັດຂອງລັດຖະບານສະຫະລັດເຮັດໃຫ້ການສູນເສຍທີ່ປັບຕົວອັດຕາເງິນເຟີ້ລະຫວ່າງ 1924 ແລະ 1981. ສໍາລັບຫຼັກຊັບສະຫະລັດ, ກົງກັນຂ້າມ, ໄລຍະເວລາທີ່ຍາວທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ 1900 ທີ່ພວກເຂົາຜະລິດຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງທາງລົບແມ່ນ 16. ປີ.
ມັນບໍ່ຄວນເປັນຄວາມແປກໃຈອັນໃຫຍ່ຫຼວງທີ່ Treasurys ໄລຍະຍາວໄດ້ຜະລິດການສູນເສຍທີ່ໃຫຍ່ກວ່າໃນປີນີ້ກ່ວາ S&P 500. ມັນເກີດຂຶ້ນກ່ອນ. ແຕ່ຕະຫຼາດຫມີມີວິທີການສອນພວກເຮົາກ່ຽວກັບປະຫວັດສາດທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເບິ່ງຂ້າມ. ດັ່ງທີ່ Rabener ວາງໄວ້, "ນັກລົງທຶນຕ້ອງປ່ຽນແປງຄວາມຮັບຮູ້ຂອງເຂົາເຈົ້າຢ່າງໄວວາກ່ຽວກັບພັນທະບັດ."
Mark Hulbert ແມ່ນຜູ້ປະກອບສ່ວນເປັນປະ ຈຳ ໃຫ້ MarketWatch. ການໃຫ້ຄະແນນ Hulbert ຂອງລາວຕິດຕາມຈົດ ໝາຍ ຂ່າວການລົງທືນທີ່ຈ່າຍຄ່າ ທຳ ນຽມພຽງເພື່ອກວດສອບ. ລາວສາມາດຕິດຕໍ່ໄດ້ທີ່ [email protected]
ເພີ່ມເຕີມ: ນີ້ແມ່ນວິທີທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍສູງອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນ, ແລະສິ່ງທີ່ອາດຈະເຮັດໃຫ້ Federal Reserve ເຂົ້າໄປໃນ pivot ນະໂຍບາຍ.
ຢ່າລືມ: ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນຢູ່ໃນບັນຫາ. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າຕະຫຼາດພັນທະບັດແມ່ນ 'ໃກ້ກັບອຸປະຕິເຫດຫຼາຍ.'
ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/it-turns-out-that-bonds-may-be-a-riskier-investment-now-than-stocks-11665707135?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
ມັນ turns ໃຫ້ເຫັນວ່າພັນທະບັດອາດຈະເປັນການລົງທຶນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກ່ວາຫຼັກຊັບ
ຫຸ້ນມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກວ່າພັນທະບັດ - ທຸກຄົນຮູ້ສິ່ງນັ້ນ. ຢ່າງຫນ້ອຍຈົນກ່ວາປີນີ້. ມາຮອດປະຈຸບັນໃນປີ 2022, ຄັງເງິນຂອງສະຫະລັດໃນໄລຍະຍາວໄດ້ເຮັດໃຫ້ຫຸ້ນຂອງສະຫະລັດບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. Vanguard Long-Term Treasury ETF
0.72-%
2.37-% .
VGLT,
ກໍາລັງນັ່ງຢູ່ໃນການສູນເສຍຫຼາຍກວ່າ 30% ໃນແຕ່ລະປີ, ຕົວຢ່າງ, ທຽບກັບການສູນເສຍຜົນຕອບແທນທັງຫມົດ 23% ສໍາລັບ S&P 500.
SPX,
ການປະຕິບັດໃນປີນີ້ເປັນຂໍ້ຍົກເວັ້ນທີ່ພິສູດກົດລະບຽບບໍ? ຫຼືອາດຈະເປັນປັນຍາທໍາມະດາກ່ຽວກັບພັນທະບັດເປັນກໍລະນີຂອງສິ່ງທີ່ Humphrey O'Neill - ພໍ່ຂອງການວິເຄາະກົງກັນຂ້າມ - ມັກບອກລູກຄ້າຂອງລາວ: "ເມື່ອທຸກຄົນຄິດຄືກັນ, ທຸກຄົນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຜິດ."
ຫຼັກຖານທີ່ບອກໄດ້ອັນຫນຶ່ງທີ່ແນະນໍາວ່າພັນທະບັດອາດຈະມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກ່ວາຫຼັກຊັບແມ່ນມາຈາກການຄົ້ນຄວ້າທີ່ຜ່ານມາໂດຍ Nicholas Rabener, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງແລະ CEO ຂອງ ການຄົ້ນຄວ້າປັດໄຈ ໃນລອນດອນ. ລາວໄດ້ຄິດໄລ່ການດຶງອັດຕາເງິນເຟີ້ແບບສະສົມທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1928 ສໍາລັບແຕ່ລະປະເພດຊັບສິນຈໍານວນຫນຶ່ງ. ຄັງເງິນສິບປີແມ່ນຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ, ຢູ່ທີ່ 61%. S&P 500, ກົງກັນຂ້າມ, ເຂົ້າມາຢູ່ທີ່ 52%.
ການຄົ້ນຄວ້າຂອງ Rabener ຈະມີຄວາມສໍາຄັນໃນທຸກເວລາ, ແຕ່ໂດຍສະເພາະໃນຄວາມສະຫວ່າງຂອງບົດລາຍງານໃນອາທິດນີ້ກ່ຽວກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງສະຫະລັດທີ່ຮ້າຍແຮງກວ່າທີ່ຄາດໄວ້. ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຄັງເງິນໃນທົ່ວຂອບເຂດການເຕີບໂຕເຕັມທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼັງຈາກຂ່າວ, ແປວ່າການສູນເສຍຕະຫຼາດພັນທະບັດໃນທົ່ວຄະນະ. S&P 500, ກົງກັນຂ້າມ, ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງແຂງແຮງ.
ຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງທາງລົບໃນໄລຍະຍາວ
ສະຖິຕິຂອງ Rabener ບໍ່ແມ່ນອັນດຽວທີ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າພັນທະບັດອາດຈະມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກ່ວາພວກເຮົາສ່ວນໃຫຍ່ຄິດ, ທັງໃນເງື່ອນໄຂຢ່າງແທ້ຈິງແລະທຽບກັບຫຼັກຊັບ. ອີກປະການຫນຶ່ງແມ່ນໄລຍະເວລາຂອງປະເພດຊັບສິນຕ່າງໆໃນປະຫວັດສາດຍັງຄົງຢູ່ໃຕ້ນ້ໍາໃນເງື່ອນໄຂທີ່ປັບອັດຕາເງິນເຟີ້. ອີງຕາມ Credit Suisse's ປື້ມບັນທຶກປີການລົງທຶນທົ່ວໂລກ, ພັນທະບັດຂອງລັດຖະບານສະຫະລັດໃຊ້ເວລາດົນທີ່ສຸດທີ່ຈະຟື້ນຕົວ - 57 ປີ.
ອີງຕາມການຜູ້ຂຽນປື້ມບັນທຶກຂອງປີ — Elroy Dimson, ອາຈານການເງິນຢູ່ໃນວິທະຍາໄລ Cambridge; Paul Marsh, ອາຈານສອນການເງິນຢູ່ໂຮງຮຽນທຸລະກິດລອນດອນ; ແລະ Mike Staunton, ຜູ້ອໍານວຍການຂອງຖານຂໍ້ມູນລາຄາຮຸ້ນລອນດອນຂອງສະຖາບັນນັ້ນ - ພັນທະບັດຂອງລັດຖະບານສະຫະລັດເຮັດໃຫ້ການສູນເສຍທີ່ປັບຕົວອັດຕາເງິນເຟີ້ລະຫວ່າງ 1924 ແລະ 1981. ສໍາລັບຫຼັກຊັບສະຫະລັດ, ກົງກັນຂ້າມ, ໄລຍະເວລາທີ່ຍາວທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ 1900 ທີ່ພວກເຂົາຜະລິດຜົນຕອບແທນທີ່ແທ້ຈິງທາງລົບແມ່ນ 16. ປີ.
ມັນບໍ່ຄວນເປັນຄວາມແປກໃຈອັນໃຫຍ່ຫຼວງທີ່ Treasurys ໄລຍະຍາວໄດ້ຜະລິດການສູນເສຍທີ່ໃຫຍ່ກວ່າໃນປີນີ້ກ່ວາ S&P 500. ມັນເກີດຂຶ້ນກ່ອນ. ແຕ່ຕະຫຼາດຫມີມີວິທີການສອນພວກເຮົາກ່ຽວກັບປະຫວັດສາດທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເບິ່ງຂ້າມ. ດັ່ງທີ່ Rabener ວາງໄວ້, "ນັກລົງທຶນຕ້ອງປ່ຽນແປງຄວາມຮັບຮູ້ຂອງເຂົາເຈົ້າຢ່າງໄວວາກ່ຽວກັບພັນທະບັດ."
Mark Hulbert ແມ່ນຜູ້ປະກອບສ່ວນເປັນປະ ຈຳ ໃຫ້ MarketWatch. ການໃຫ້ຄະແນນ Hulbert ຂອງລາວຕິດຕາມຈົດ ໝາຍ ຂ່າວການລົງທືນທີ່ຈ່າຍຄ່າ ທຳ ນຽມພຽງເພື່ອກວດສອບ. ລາວສາມາດຕິດຕໍ່ໄດ້ທີ່ [email protected]
ເພີ່ມເຕີມ: ນີ້ແມ່ນວິທີທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍສູງອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນ, ແລະສິ່ງທີ່ອາດຈະເຮັດໃຫ້ Federal Reserve ເຂົ້າໄປໃນ pivot ນະໂຍບາຍ.
ຢ່າລືມ: ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນຢູ່ໃນບັນຫາ. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າຕະຫຼາດພັນທະບັດແມ່ນ 'ໃກ້ກັບອຸປະຕິເຫດຫຼາຍ.'
ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/it-turns-out-that-bonds-may-be-a-riskier-investment-now-than-stocks-11665707135?siteid=yhoof2&yptr=yahoo