Jeremy Grantham ແລະ Michael Burry ເຕືອນກ່ຽວກັບການຫຼຸດລົງຂອງຕະຫຼາດອື່ນ. ຫຼີກເວັ້ນຄວາມຜິດພາດຂອງຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນນີ້ເມື່ອຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແກ້ໄຂໃນທີ່ສຸດ

ການຊື້ຕໍ່າແລະຂາຍສູງແມ່ນປັດຊະຍາການລົງທຶນທີ່ງ່າຍທີ່ຈະປະຕິບັດຕາມ - ເມື່ອລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນ.

ແຕ່ກັບບາງນັກກາລະຕະຫຼາດທີ່ໂດດເດັ່ນຄາດຄະເນສິ່ງທີ່ອາດຈະ ໃຊ້ເວລາ tumble ເປັນ, ຄວາມກັງວົນທີ່ງຶດງໍ້ວ່າຜົນປະໂຫຍດຂອງເຈົ້າຈະລະເຫີຍກ່ອນທີ່ທ່ານຈະຕື່ນນອນໃນຕອນເຊົ້າມື້ຕໍ່ມາສາມາດ overwhelming.

ເມື່ອຄວາມຢ້ານກົວນັ້ນຖືກຍຶດ, ການຂາຍຫຼັກຊັບທີ່ຫຼຸດລົງກ່ອນທີ່ມັນຈະບໍ່ມີຄ່າສາມາດມີຄວາມຮູ້ສຶກຄືກັບການຫຼີ້ນທີ່ສະຫລາດເທົ່ານັ້ນ.

ມັນບໍ່ແມ່ນ.

ຄວາມແຕກຕ່າງຕົ້ນຕໍລະຫວ່າງນັກລົງທຶນໃຫມ່ແລະລະດູການແມ່ນຄວາມເຕັມໃຈທີ່ຈະຂັບໄລ່ຕະຫຼາດທີ່ປັ່ນປ່ວນ. ການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຮຸ້ນຢ່າງກະທັນຫັນອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດອາການປວດຮາກຊົ່ວຄາວ, ແຕ່ນັ້ນບໍ່ມີຫຍັງທຽບກັບຄວາມເສຍໃຈຕະຫຼອດຊີວິດຈາກການປະກັນໄພຫຼັກຊັບຫຼືກອງທຶນໃນເວລາທີ່ທ່ານບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງ.

ການເລືອກທີ່ຖືກຕ້ອງກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບທີ່ເສຍຫາຍບໍ່ແມ່ນເລື່ອງຂອງການຕັດສິນໃຈວ່າຈະຮັກສາຮຸ້ນໃດ ແລະຂາຍອັນໃດ. ນັ້ນແມ່ນຂັ້ນຕອນສຸດທ້າຍໃນຂະບວນການ.

ການຕັດສິນໃຈທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແມ່ນເກີດຂື້ນໃນເວລາທີ່ທ່ານປະກອບຍຸດທະສາດການລົງທຶນຂອງທ່ານ. ຖ້າທ່ານສາມາດຕັດສິນໃຈຢ່າງລະມັດລະວັງ, ແລະຍຶດຕິດກັບພວກມັນ, ມັນຈະເຮັດໃຫ້ການໂຕ້ວາທີທີ່ຖືຫຼືຂາຍພາຍໃນຂອງເຈົ້າມີຄວາມກັງວົນຫນ້ອຍລົງ.

ຄວາມສ່ຽງບໍ່ແມ່ນສັດຕູຂອງເຈົ້າ

ທ່ານບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງເປັນ Warren Buffet ຫຼື Jim Cramer ທີ່ຈະຮູ້ວ່າຕະຫຼາດບໍ່ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຕະຫຼອດໄປ. ໃນບາງຈຸດ, ມູນຄ່າຈະຫຼຸດລົງ.

Tom Trainor, ຜູ້ຈັດການຂອງບໍລິສັດ Hanover Private Client Corporation, ຕັ້ງຢູ່ເມືອງ Toronto, ປະເທດການາດາ, ກ່າວວ່ານັກລົງທຶນຄວນຄາດຫວັງວ່າຕະຫຼາດຈະສູນເສຍມູນຄ່າເປັນປະຈໍາ.

ລາວເວົ້າວ່າການດຶງກັບຄືນ, ບ່ອນທີ່ຕະຫຼາດຫຼຸດລົງຫນ້ອຍກວ່າ 10%, ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວເກີດຂຶ້ນຫນຶ່ງຄັ້ງຕໍ່ປີ. ການແກ້ໄຂ, ເຊິ່ງເຫັນວ່າການຫຼຸດລົງຂອງ 10-20%, ເກີດຂຶ້ນປະມານທຸກໆສອງຫາສາມປີ. ຕະຫຼາດຫມີ, ການຫຼຸດລົງຂອງ 20% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນ, ເກີດຂຶ້ນທຸກໆຫ້າປີຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນ.

"ສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຄາດຫວັງຢ່າງສົມບູນ," Trainor ເວົ້າ.

ແຕ່ນັກລົງທຶນໃຫມ່ບໍ່ຮູ້ວ່າຈະຄາດຫວັງວ່າເຫດການເຫຼົ່ານັ້ນ; ແລະເຖິງແມ່ນວ່າຫຼາຍຄົນທີ່ມີປະສົບການການເຫນັງຕີງຂອງຫຼັກຊັບກໍ່ມີຄວາມຊົງຈໍາສັ້ນແລະ panic ເມື່ອລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ.

ທີ່ສາມາດນໍາໄປສູ່ການຂາຍ panic, ເຊິ່ງທໍາລາຍມູນຄ່າຂອງຫຼັກຊັບການລົງທຶນ. ການຮຽນຮູ້ທີ່ຈະຄາດຫວັງແລະຍອມຮັບການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດບາງຢ່າງແມ່ນຂັ້ນຕອນທໍາອິດໃນການຕີການລໍ້ລວງທີ່ຈະຂາຍຕ່ໍາ.

ເລື່ອງຍັງສືບຕໍ່

ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ການເຫນັງຕີງທີ່ເຂົ້າໄປໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນບ່ອນທີ່ມູນຄ່າສ່ວນໃຫຍ່ມາຈາກ. ຄວາມສ່ຽງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນນີ້ແມ່ນວ່າເປັນຫຍັງຜົນຕອບແທນຂອງຫຼັກຊັບແມ່ນສູງກວ່າທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບພັນທະບັດແລະຜະລິດຕະພັນລາຍໄດ້ຄົງທີ່ອື່ນໆ.

"ຖ້າທ່ານຮູ້ຢ່າງແນ່ນອນວ່າທ່ານຈະໄດ້ຮັບ 7% ຫຼື 8% ທຸກໆປີ [ຈາກຫຼັກຊັບ], ຫຼັງຈາກນັ້ນບໍ່ມີໃຜຈະລົງທຶນໃນພັນທະບັດ. ທຸກຄົນຈະລົງທຶນໃນຮຸ້ນ,” Trainor ເວົ້າ. "ມັນເປັນຄ່ານິຍົມຄວາມສ່ຽງທີ່ເຈົ້າພະຍາຍາມຈັບ."

ຖ້າທ່ານແລະຜູ້ວາງແຜນທາງດ້ານການເງິນຂອງທ່ານໄດ້ກໍານົດຫຼັກຊັບຂອງທ່ານຕ້ອງການສ້າງ 10 ຫາ XNUMX% ໃນແຕ່ລະປີສໍາລັບທ່ານເພື່ອຮັກສາຊີວິດຂອງທ່ານ, ທ່ານຈະບໍ່ໄດ້ຮັບຈາກພັນທະບັດຫຼືຊັບສິນອື່ນໆທີ່ບໍ່ຕິດຕາມອັດຕາເງິນເຟີ້.

ລະດັບການກັບຄືນເຫຼົ່ານັ້ນຮຽກຮ້ອງໃຫ້ທ່ານຮັກສາຕໍາແຫນ່ງທຶນທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະຕ້ານການລໍ້ລວງທີ່ຈະຂາຍໃນລະຫວ່າງການ patches rough.

ເມື່ອໃດທີ່ເຈົ້າຕ້ອງການລົງທຶນໃນຮຸ້ນ?

ການຄິດໄລ່ຄວາມສ່ຽງຫຼາຍປານໃດທີ່ທ່ານສະດວກສະບາຍແມ່ນການຄິດໄລ່ທີ່ສັບສົນ. ແລະມັນບໍ່ແມ່ນການຕັດສິນໃຈທາງຈິດໃຈຢ່າງດຽວ.

ຄູຝຶກກ່າວວ່ານັກລົງທຶນຕ້ອງມີທັງເປົ້າຫມາຍທາງດ້ານການເງິນແລະຮູ້ຂອບເຂດເວລາຂອງພວກເຂົາເພື່ອຕ້ອງການລາຍໄດ້ຈາກການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາ.

"ຖ້າມັນຫຼາຍກວ່າຫ້າ, ຫຼືຫວັງວ່າຈະຫຼາຍກວ່າ 10 ປີ, ພຽງແຕ່ລົງທຶນໃນຮຸ້ນ," ລາວເວົ້າ. "ຖ້າທ່ານຕ້ອງການເງິນຄືນໃນສອງຫາສາມປີ, ທ່ານອາດຈະຕ້ອງການລົງທຶນໃນພັນທະບັດໄລຍະສັ້ນ."

ເມື່ອເປົ້າໝາຍລາຍຮັບໄດ້ຖືກປະຕິບັດແລ້ວ, ມັນເຖິງເວລາແລ້ວທີ່ຈະປັດໄຈໃນຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຂອງທ່ານ.

ບາງທີທີ່ປຶກສາຂອງເຈົ້າບອກວ່າເປົ້າໝາຍຂອງເຈົ້າຕ້ອງການຫຼັກຊັບທີ່ໜັກໜ່ວງ, ແຕ່ເຈົ້າຄືຄົນທີ່ບໍ່ດື່ມນົມໃນມື້ກ່ອນທີ່ມັນຈະໝົດອາຍຸ. ຖ້າທ່ານບໍ່ມັກຄວາມສ່ຽງນັ້ນ, ຢ່າຊື້ຮຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນເພາະວ່າມີໂອກາດຫຼາຍທີ່ເຈົ້າຈະເລີ່ມຂາຍທັນທີທີ່ລາຄາເລີ່ມຫຼຸດລົງ.

ໃນສະຖານະການນີ້, ທ່ານແລະທີ່ປຶກສາຂອງທ່ານຕ້ອງການສ້າງຫຼັກຊັບທີ່ leans ຫຼາຍກ່ຽວກັບຊັບສິນລາຍໄດ້ຄົງທີ່; ຫນຶ່ງທີ່ອາດຈະມີພຽງແຕ່ 20% ທຶນ.

ຖ້າມັນເຫມາະສົມກັບເຈົ້າ ຄວາມຕ້ອງການລາຍໄດ້ຫຼັງເກສີຍນ, ການສໍາຜັດກັບຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຂອງທ່ານຄວນຈະສາມາດຈັດການໄດ້ພຽງພໍທີ່ຄໍາຖາມຂອງການຖືຫຼືການຂາຍບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຖືກຖາມ.

ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍແລະຫາຍໃຈງ່າຍຂຶ້ນ

ບັນດາຜູ້ຊ່ຽວຊານກ່າວວ່າ, ຫຼັກຊັບທີ່ສົມດູນກັນດີແມ່ນການປ້ອງກັນທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ຕໍ່ກັບການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ.

ຄູຝຶກກ່າວວ່າອົງປະກອບຂອງຮຸ້ນຂອງຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍອາດຈະປະກອບມີ 15 ຫາ 20 ຮຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ເປັນຕົວແທນຂອງປະເທດແລະອຸດສາຫະກໍາຕ່າງໆ. ແຕ່, ລາວກ່າວຕື່ມວ່າ, ການລົງທຶນໃນດັດຊະນີຫຼັກຊັບທີ່ສໍາຄັນແມ່ນວິທີການລົງທຶນທີ່ທັນສະໄຫມແລະເຊື່ອຖືໄດ້.

ການລົງທຶນໃນວິທີທີ່ຕິດຕາມການປະຕິບັດໃນໄລຍະຍາວຂອງດັດຊະນີ TSX ຫຼື Nasdaq ແມ່ນຂ້ອນຂ້າງປອດໄພ. ພະຍາຍາມເລືອກເອົາຜູ້ຊະນະແລະຜູ້ສູນເສຍດ້ວຍຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນ, ບໍ່ແມ່ນຫຼາຍ.

ດັ່ງນັ້ນແມ່ນກະໂດດໃນແລະໂດດອອກຈາກຮຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນໃນເວລາທີ່ເຫມາະສົມເພື່ອຫັນກໍາໄລແລະຫຼີກເວັ້ນການສູນເສຍ.

"ການຄົ້ນຄວ້າໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງວ່າບໍ່ມີໃຜສາມາດໃຊ້ເວລາຕະຫຼາດຢ່າງມີປະສິດຕິຜົນໃນລະດັບໃດຫນຶ່ງ," ລາວເວົ້າ. "ທ່ານບໍ່ໄດ້ຮັບຄ່າຈ້າງສໍາລັບຄວາມສ່ຽງຫຼັກຊັບດຽວ."

ແທນທີ່ຈະ, ຜູ້ຊ່ຽວຊານກ່າວວ່າຫຼັກຊັບຂອງທ່ານຄວນຈະມີໂຄງສ້າງດັ່ງນັ້ນ ອາບນ້ໍາຕະຫຼາດ ຈະບໍ່ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ເຈົ້າຂາຍຫຸ້ນຂອງເຈົ້າ. ແລະມັນຄວນຈະມີຫຼາຍດ້ານພຽງພໍທີ່ຜົນຕອບແທນຈາກອົງປະກອບທີ່ບໍ່ແມ່ນທຶນຂອງມັນ (ພັນທະບັດຫຼືການລົງທຶນທີ່ມີລາຍຮັບຄົງທີ່ອື່ນໆ) ສາມາດຊົດເຊີຍສໍາລັບໄລຍະເວລາທີ່ຍາວນານຂອງມູນຄ່າຫຼັກຊັບ sunken.

"ພວກເຮົາບໍ່ຕ້ອງການຖືກບັງຄັບໃຫ້ຂາຍຫຼັກຊັບໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານໃນໄລຍະເວລານັ້ນ," Trainor ເວົ້າ. "ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າຫຼັກຊັບຂອງທ່ານມີໂຄງສ້າງທີ່ເຫມາະສົມເພື່ອໃຫ້ທ່ານມີເງິນສົດໃນເວລາທີ່ທ່ານຕ້ອງການ."

— ກັບ​ໄຟລ​໌​ຈາກ Samantha Emann​

ບົດຄວາມນີ້ໃຫ້ຂໍ້ມູນເທົ່ານັ້ນແລະບໍ່ຄວນຕີຄວາມasາຍເປັນ ຄຳ ແນະ ນຳ. ມັນຖືກສະ ໜອງ ໃຫ້ໂດຍບໍ່ມີການຮັບປະກັນໃດ kind.