Mike Smerklo, Next Coast Ventures

ບົດຄວາມນີ້ແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງ "Navigating The 2023 VC Landscape," ເຊິ່ງກ່ອນຫນ້ານີ້ໄດ້ສະແດງ Greg Baker ຂອງ ອະດີດນັກສຶກສາ, Bascom Ventures, ແລະ Towerview Ventures. ຄລິກທີ່ນີ້ເພື່ອເບິ່ງການຕິດຕັ້ງທີ່ຜ່ານມາ, ແລະຕິດຕາມ Brian Penick ໃນ Forbes.com ສໍາລັບການສໍາພາດຜູ້ຊ່ຽວຊານເພີ່ມເຕີມກັບນັກລົງທຶນແລະຜູ້ປະກອບການຊັ້ນນໍາ.

ສໍາລັບງວດຕໍ່ໄປ, Brian Penick ສໍາພາດ Mike Smerklo ຂອງ ຕໍ່ໄປ Coast Ventures ໃນ Austin, TX. ໃນຂະນະທີ່ Next Coast ຕົ້ນຕໍແມ່ນສຸມໃສ່ການສະຫນອງທຶນຂອງ Series A ແລະ B ສໍາລັບການເລີ່ມຕົ້ນ, ໂດຍປົກກະຕິມີການກວດສອບຕັ້ງແຕ່ $ 5 ຫາ $ 15 ລ້ານ, ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ເຂົ້າຮ່ວມໃນບາງຂັ້ນຕອນຂອງ Seed ການລົງທຶນບ່ອນທີ່ຄວາມຕັ້ງໃຈແມ່ນເພື່ອຕິດຕາມການສະຫນອງທຶນໃນອະນາຄົດ. ຫຼັກຊັບຂອງ Next Coast ປະກອບມີ ສຸຂະພາບ Everly, ສື່ແຈ້ງເຕືອນ, ໄອຄອນເທກໂນໂລຍີ, ສຸຂະພາບ Galileo, ແລະອື່ນໆຈໍານວນຫຼາຍ. ກ່ອນທີ່ຈະຮ່ວມກໍ່ຕັ້ງ Next Coast, Mike ໄດ້ເຮັດວຽກຢູ່ໃນ Silicon Valley ກັບ Marc Andreessen ແລະ Ben Horowitz ຢູ່ LoudCloud, ໄດ້ຂະຫຍາຍບໍລິສັດປີ້ ServiceSource ຈາກ 35 ພະນັກງານເປັນ IPO, ເຮັດວຽກເປັນທະນາຄານການລົງທຶນ, ແລະໄດ້ຮັບ CPA ຂອງລາວ. Mike ຍັງເປັນຜູ້ຂຽນຫນັງສື ທ່ານ Monkey ແລະຂ້ອຍ: ຄູ່ມືການຢູ່ລອດທີ່ແທ້ຈິງສໍາລັບຜູ້ປະກອບການ, ເປັນທີ່ຊື່ນຊອບທີ່ສັງເກດເຫັນໃນບັນດາຊຸມຊົນເລີ່ມຕົ້ນ.

Brian Penick: ມີຄວາມຫລາກຫລາຍຂອງທັດສະນະໃນຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນ. ບໍລິສັດຂອງເຈົ້າໄດ້ປັບຍຸດທະສາດຂອງເຈົ້າບໍ?

Mike Smerklo: ຄູ່ຮ່ວມງານຂອງພວກເຮົາທັງຫມົດມີປະສົບການ ຟອງດອດຄອມ ໃນທ້າຍຊຸມປີ 1990 ແລະ Great Recession ຂອງປີ 2008, ດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາໄດ້ເຫັນຮອບວຽນກ່ອນແລະມີທັດສະນະທີ່ດີ. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຮົາມີທັດສະນະພື້ນຖານຫຼາຍຂຶ້ນກ່ຽວກັບພື້ນທີ່ຕ່າງໆ ເຊັ່ນ: ອັດຕາກຳໄລລວມ, ຂອບການປະກອບສ່ວນ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການໄດ້ມາ, ແລະຈຸດທີ່ຄ້າຍຄືກັນ. ການບັນຍາຍທີ່ຄົນອື່ນກໍາລັງຊຸກຍູ້ໃນໄລຍະສອງສາມປີຜ່ານມາແລະຜ່ານ COVID ແມ່ນວ່າມີຄວາມສໍາຄັນຫນ້ອຍ, ແຕ່ພວກເຮົາບໍ່ເຄີຍຊື້ສິ່ງນັ້ນແທ້ໆແລະພຽງແຕ່ຮັກສາຈຸດສຸມຂອງພວກເຮົາ.

ສິ່ງຫນຶ່ງທີ່ພວກເຮົາກໍາລັງໃຊ້ ເພີ່ມເຕີມ ການໃຊ້ເວລາກັບຫຼັກຊັບໃນປະຈຸບັນຂອງພວກເຮົາແລະເບິ່ງການລົງທຶນໃຫມ່ແມ່ນຄວາມສ່ຽງດ້ານການເງິນໃນອະນາຄົດ, ເຊິ່ງຄວນຈະເປັນສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ແທ້ຈິງຂອງການພິຈາລະນາຂອງທຸກຄົນ. ສໍາລັບສີ່ຫຼືຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາ, ຜູ້ປະກອບການບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງກັງວົນກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງດ້ານການເງິນໃນອະນາຄົດ - ມັນມີທຶນຫຼາຍ, ແລະມີແນວຄິດທີ່ໃຫ້ອະໄພ, ຕາບໃດທີ່ເຈົ້າຍັງເຮັດເສັ້ນທາງສູງສຸດຂອງເຈົ້າ, ເຈົ້າແມ່ນ ຮັບປະກັນ virtually ຂອງການໄດ້ຮັບທຶນຕິດຕາມ. ແຕ່ສິ່ງນັ້ນໄດ້ປ່ຽນແປງ, ແລະຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າຜູ້ປະກອບການຕ້ອງໄດ້ທົບທວນຄືນຄວາມເປັນຈິງນັ້ນ, ແລະພວກເຮົາ, ໃນຖານະນັກລົງທຶນ, ກໍ່ເຮັດເຊັ່ນດຽວກັນ.

Penick: ເຈົ້າສາມາດເວົ້າກ່ຽວກັບຂະບວນການດຸຫມັ່ນຂອງເຈົ້າແລະວ່າມັນມີການປ່ຽນແປງໃນຊຸມປີທີ່ຜ່ານມາບໍ?

Smerklo: ພວກເຮົາເປັນບໍລິສັດທີ່ຂ້ອນຂ້າງນ້ອຍກວ່າຂອງນັກລົງທຶນທີ່ມີຫົວຂໍ້, ສະນັ້ນການສຸມໃສ່ບັນຫາຫຼັກໆຂອງພວກເຮົາແລະອຸດສາຫະກໍາທີ່ມີຄວາມສົນໃຈ. ພວກເຮົາກໍາລັງເບິ່ງຄວາມແຕກຕ່າງແລະການແກ້ໄຂ. ຕົວຊີ້ວັດດ້ານການເງິນແມ່ນເປັນພື້ນຖານຂອງການວິເຄາະຂອງພວກເຮົາສະເໝີ. ໃນຕອນທ້າຍຂອງມື້, ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຜົນຕອບແທນຂອງພວກເຮົາແມ່ນມາຈາກການສະຫນັບສະຫນູນພອນສະຫວັນທີ່ຫນ້າອັດສະຈັນ, ເຊິ່ງຟັງຄືງ່າຍດາຍ, ແຕ່ຄວາມພາກພຽນຂອງພວກເຮົາຫຼາຍແມ່ນສະເຫມີກ່ຽວກັບຄວາມອົດທົນ, ຈຸດສຸມແລະປະສົບການຂອງຜູ້ປະກອບການ. ສິ່ງນັ້ນໄດ້ຮັບໃຊ້ພວກເຮົາເປັນຢ່າງດີ, ສະນັ້ນ ປະຈຸບັນພວກເຮົາກຳລັງເສີມສ້າງຫຼັກການຂອງພວກເຮົາ.

ຂ້ອຍບໍ່ສະຫຼາດພໍທີ່ຈະຄິດອອກວ່າຈະເກີດຫຍັງຂຶ້ນກັບ ສົນທະນາ GPT, ແຕ່ມີຜູ້ປະກອບການທີ່ສະຫຼາດຫຼາຍທີ່ຈະ, ແລະພວກເຮົາຕ້ອງການທີ່ຈະສະຫນັບສະຫນູນພວກເຂົາທີ່ດີທີ່ສຸດເທົ່າທີ່ພວກເຮົາສາມາດເຮັດໄດ້. ຂ້ອຍຮູ້ວ່າມັນເປັນເລື່ອງເລັກນ້ອຍ, ແຕ່ຂ້ອຍໄດ້ອ່ານບ່ອນທີ່ນັກລົງທຶນເອົາສິນເຊື່ອຫຼາຍເກີນໄປສໍາລັບຄວາມສໍາເລັດຂອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ, ແລະຂ້ອຍຄິດວ່າມັນຖືກຕ້ອງຫຼາຍ. ພວກເຮົາຊ່ວຍຍຸດທະສາດ, ພວກເຮົາໃຫ້ທຶນ, ແລະພວກເຮົາສະຫນັບສະຫນູນເທົ່າທີ່ພວກເຮົາສາມາດເຮັດໄດ້, ແຕ່ຄວາມສໍາເລັດແມ່ນມາຈາກຜູ້ປະກອບການໃນຕອນທ້າຍຂອງມື້.

Penick: ດ້ວຍກອງທຶນທີ່ກວມເອົາຮອບ Seed ເປັນບາງໂອກາດໄປສູ່ Series A ແລະ B ທີ່ມີປະຫວັດສາດຫຼາຍຂຶ້ນ, ທ່ານໃຫ້ທຶນຜູ້ກໍ່ຕັ້ງຄັ້ງທໍາອິດ, ແລະຍຸດທະສາດນັ້ນມີການປ່ຽນແປງໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້ບໍ?

Smerklo: ຂ້າພະເຈົ້າຈະເວົ້າວ່າສ່ວນໃຫຍ່ຂອງການລົງທຶນຂອງພວກເຮົາແມ່ນດໍາເນີນຢູ່ໃນຜູ້ປະກອບການຄັ້ງທໍາອິດ. ເລື່ອງຕະຫລົກຂອງຂ້ອຍແມ່ນເຈົ້າສາມາດເຮັດໄດ້ຄັ້ງດຽວຖ້າທ່ານເຮັດມັນຖືກຕ້ອງ. Michael Dell [ຂອງ Dell, Inc.] ພຽງແຕ່ເລີ່ມຕົ້ນບໍລິສັດຫນຶ່ງ, ເຊິ່ງເປັນຕົວຢ່າງທີ່ດີ. ຂ້າ​ພະ​ເຈົ້າ​ແນ່​ນອນ​ວ່າ​ການ​ເປັນ​ຜົນ​ສໍາ​ເລັດ​ເປັນ​ຫຼາຍ​ຂອງ​ລັກ​ສະ​ນະ​ຈິດ​ໃຈ, ທີ່​ຂ້າ​ພະ​ເຈົ້າ ຫນັງສື ສົນທະນາ. ແນວຄວາມຄິດຂອງຜູ້ປະກອບການແມ່ນຫຍັງ? ພວກເຂົາເຈົ້າມີປະສົບການບາງຢ່າງໃນອຸດສາຫະກໍາທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນຄວາມອົດທົນຂອງເຂົາເຈົ້າບໍ? ກົງໄປກົງມາ, ທ່ານສາມາດບອກໄດ້ຫຼາຍກ່ຽວກັບໃຜຜູ້ຫນຶ່ງຢ່າງໄວວາໃນເວລາທີ່ທ່ານພົບກັບພວກເຂົາ, ແລະບາງຄຸນນະພາບອອກມາ, ເຊັ່ນ: ນໍ້າຫອມ, ເຊິ່ງເປັນບ່ອນທີ່ຂ້ອຍສຸມໃສ່. ສິ່ງຕ່າງໆເຊັ່ນວ່າຂະຫນາດຕະຫຼາດ, ເສດຖະກິດຫຼັກ, ການຂັດຂວາງ, ແລະລັກສະນະຂອງການແກ້ໄຂ, ທັງຫມົດສາມາດທົດສອບແລະວັດແທກໄດ້, ແຕ່ຄວາມພາກພຽນຂອງພວກເຮົາກ່ຽວກັບຜູ້ປະກອບການສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຢູ່ໃນຂົງເຂດອື່ນໆເຫຼົ່ານີ້.

Penick: ຄໍາແນະນໍາທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ທ່ານສາມາດສະເຫນີການເລີ່ມຕົ້ນໃນສະພາບອາກາດໃນປະຈຸບັນນີ້?

Smerklo: ຫນຶ່ງໃນສິ່ງທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດແມ່ນການຄົ້ນຄວ້ານັກລົງທຶນຂອງທ່ານກ່ອນທີ່ທ່ານຈະ pitch. ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າພວກເຂົາມີທຶນທີ່ຈະນໍາໃຊ້ແລະບໍ່ແມ່ນ ກອງທຶນ zombie. ອັນທີສອງ, ຢ່າສົມມຸດວ່າທ່ານມີຄວາມເປັນເອກະລັກຢ່າງສົມບູນ - ມັນເປັນໂລກທີ່ມີການແຂ່ງຂັນ, ແລະບາງຄົນອາດຈະບໍ່ແຕກຕ່າງກັນຍ້ອນວ່າພວກເຂົາເຊື່ອ. ມັນ​ເປັນ​ຄໍາ​ແນະ​ນໍາ​ທີ່​ງ່າຍ​ດາຍ​, ແຕ່​ເຂົ້າ​ໄປ​ໃນ pitch ແລະ​ຫຼິ້ນ​ສະ​ຫນັບ​ສະ​ຫນູນ​ຂອງ​ມານ​. ຖາມວ່າ, 'ເປັນຫຍັງນີ້ຈະບໍ່ເຮັດວຽກ? ພູມສັນຖານການແຂ່ງຂັນແມ່ນຫຍັງ? ຂ້ອຍຈະຕໍ່ສູ້ກັບ inertia ແນວໃດ?' ຂ້າພະເຈົ້າພົບເຫັນຜູ້ປະກອບການຈໍານວນຫຼາຍເກີນໄປເວົ້າກ່ຽວກັບວິທີທີ່ພວກເຂົາຍິ່ງໃຫຍ່ໂດຍບໍ່ໄດ້ຮັບຮູ້ສິ່ງທ້າທາຍທີ່ເຂົາເຈົ້າອາດຈະປະເຊີນ. ຂ້ອຍຢາກໃຫ້ເຈົ້າບອກຂ້ອຍວ່າເປັນຫຍັງມັນຍາກ, ເຈົ້າກັງວົນຫຍັງ, ແລະເປັນຫຍັງເຈົ້າຢ້ານວ່າອັນນີ້ອາດຈະບໍ່ຮອດຄວາມໄວທີ່ຫລົບໜີ. Oddly ພຽງພໍ, ຕົວຈິງແລ້ວສະແດງໃຫ້ເຫັນຂ້າພະເຈົ້າເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຄວາມສະຫລາດຂອງເຈົ້າເປັນຜູ້ປະກອບການກ່ວາບອກຂ້າພະເຈົ້າວ່າຕະຫຼາດແມ່ນໃຫຍ່.

Penick: ຂ້ອຍໄດ້ຖືກບອກໃນຕອນຕົ້ນຂອງປະສົບການການລະດົມທຶນຂອງຂ້ອຍວ່ານັກລົງທຶນທຸກຄົນກໍາລັງຊອກຫາເຫດຜົນທີ່ຈະເວົ້າວ່າ "ບໍ່," ແລະເຈົ້າຕ້ອງຊັກຊວນພວກເຂົາຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ. ເຈົ້າເຫັນດີກັບຄຳຖະແຫຼງນັ້ນບໍ?

Smerklo: ດີ, ແມ່ນແລະບໍ່ແມ່ນ. ຂ້ອຍກໍາລັງຊອກຫາເຫດຜົນທີ່ຈະເວົ້າວ່າບໍ່, ນັ້ນແມ່ນຄວາມຈິງ. ແຕ່ການບອກຂ້ອຍບາງເຫດຜົນທີ່ຂ້ອຍຄວນເວົ້າວ່າ 'ບໍ່' ແມ່ນເປັນປະໂຫຍດແທ້ໆ. ມັນສະແດງໃຫ້ຂ້ອຍຮູ້ວ່າເຈົ້າມີປະສົບການ. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ມີຜູ້ປະກອບການສອງມື້ກ່ອນຫນ້ານີ້ທີ່ຂ້າພະເຈົ້າຮູ້ສຶກວ່າການແກ້ໄຂບັນຫາທີ່ສັບສົນແທ້ໆ. ຂ້ອຍເວົ້າວ່າ, 'ນີ້ເບິ່ງຄືວ່າມັນຍາກແທ້ໆ,' ແລະເຂົາເຈົ້າຕອບວ່າ, 'ບໍ່, ມັນຈະງ່າຍ.' ບໍ່ວ່າເຈົ້າບໍ່ຕ່າງຈາກຂ້ອຍຄິດ, ຫຼືເຈົ້າບໍ່ເຂົ້າໃຈການດີ້ນລົນທີ່ເຈົ້າຈະປະເຊີນ. ບອກຂ້ອຍກ່ຽວກັບທຸລະກິດທີ່ເລື່ອງຂອງຜູ້ກໍ່ຕັ້ງບາງຄົນເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍ, 'ແມ່ນແລ້ວ, ແລະມັນງ່າຍ––ຂ້ອຍຫາກໍມາກັບເລື່ອງນີ້, ແລະມັນປະສົບຜົນສໍາເລັດ.' ບາງທີ Beanie Babies 30 ປີກ່ອນ?

Penick: ຄໍາແນະນໍາທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ທ່ານສາມາດສະເຫນີ VCs / LPs ໃດໆໃນສະພາບອາກາດໃນປະຈຸບັນນີ້?

Smerklo: ຄວາມສ່ຽງດ້ານການເງິນໃນອະນາຄົດແມ່ນຈິງ. ຖ້າທ່ານເບິ່ງຄືນໃນສີ່ຫຼືຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາ, ມັນເປັນເລື່ອງງ່າຍທີ່ຈະນັ່ງຢູ່ຮອບຄ່ໍາຂອງນັກລົງທືນເທວະດາບ່ອນທີ່ບາງຄົນຈະລົງທຶນເງິນ, ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນມັນອອກຈາກການແຂ່ງຂັນ. ສະຖານະການດັ່ງກ່າວຍັງສາມາດເກີດຂຶ້ນໄດ້, ແຕ່ຄວາມສ່ຽງຂອງການປິດບໍລິສັດແມ່ນສູງກວ່າຫຼາຍແລະຄວນພິຈາລະນາ. ການຄິດກ່ຽວກັບແຜນການໃນອະນາຄົດແລະຄວາມສ່ຽງແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນແທ້ໆໃນປັດຈຸບັນ.

Penick: ອີງຕາມຄວາມຄິດເຫັນຂອງຜູ້ຊ່ຽວຊານຂອງທ່ານ, ຈະເກີດຫຍັງຂຶ້ນໃນປີນີ້? ທ່ານເຊື່ອວ່າການຖົດຖອຍກໍາລັງຈະມາເຖິງ? ການຄາດຄະເນຂອງເຈົ້າຫມາຍຄວາມວ່າແນວໃດສໍາລັບທັງຜູ້ປະກອບການແລະນັກລົງທຶນ?

Smerklo: ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າມັນຈະເປັນ slog ແລະຈະໃຊ້ເວລາດົນທີ່ຈະຟື້ນຕົວ. ຂ້າພະເຈົ້າປຽບທຽບມັນກັບການປ່ຽນແປງຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສທີ່ມັນໃຊ້ເວລາສາມປີເພື່ອປັບແລະການຄ້າຫຼືລັອກການກະໂດດແລະກັບຄືນມາໃນຕະຫຼາດ. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າພວກເຮົາກໍາລັງຢູ່ໃນຂັ້ນຕອນຕົ້ນຂອງບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ຄ້າຍຄືກັນ. ຖ້າທ່ານເປັນບໍລິສັດທີ່ມີຢູ່ແລ້ວ, ມັນຈະເປັນສິ່ງທ້າທາຍແທ້ໆທີ່ຈະເຮັດວຽກ, ແລະທ່ານຈະຕ້ອງເຮັດວຽກຜ່ານຄວາມກົດດັນຫຼາຍ. ນັກລົງທຶນມີຄວາມລະມັດລະວັງທີ່ສຸດໃນປັດຈຸບັນ, ກົງກັນຂ້າມກັບບ່ອນທີ່ພວກເຂົາຢູ່ 18 ເດືອນກ່ອນຫນ້ານີ້. ຂ້າ​ພະ​ເຈົ້າ​ຄິດ​ວ່າ​ພວກ​ເຮົາ​ພຽງ​ແຕ່​ຢູ່​ໃນ​ເຄິ່ງ​ກາງ​ຂອງ​ການ​ຟື້ນ​ຕົວ​, ທີ່​ຂ້າ​ພະ​ເຈົ້າ​ມັກ​, ໂດຍ​ວິ​ທີ​ທາງ​ການ​. ທັດສະນະທີ່ສອງປີທີ່ຜ່ານມາແມ່ນວ່າທ່ານບໍ່ສາມາດສູນເສຍເງິນ, ດັ່ງນັ້ນທ່ານຈະບ້າບໍ່ເອົາເງິນໄປເຮັດວຽກ. ໃນປັດຈຸບັນທັດສະນະແມ່ນວ່າທ່ານສາມາດສູນເສຍທຶນ, ແຕ່ຄວາມເຂັ້ມງວດທີ່ຈະບໍ່ສູນເສຍແມ່ນສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນໄປຂ້າງຫນ້າ.

ຂໍຂອບໃຈທ່ານ Mike Smerklo ຈາກ Next Coast Ventures ສໍາລັບເວລາແລະທັດສະນະຂອງລາວ. ກະລຸນາຕິດຕາມບົດຄວາມເພີ່ມເຕີມຈາກຊຸດ “Navigating The 2023 VC Landscape” ຂອງຂ້ອຍໂດຍການຕິດຕາມຂ້ອຍຢູ່ Forbes.com.

ຂໍ້ປະຕິເສດຄວາມຮັບຜິດຊອບທາງກົດໝາຍ: ຂ້ອຍເປັນຫຸ້ນສ່ວນຂອງບໍລິສັດລົງທຶນ ຫຼວງຫຼາຍ ແລະ Legacy ການບັນເທິງ. ສໍາລັບຄວາມຊື່ສັດຂອງນັກຂ່າວ, ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ໄດ້ລວມເອົາທັດສະນະຂອງຂ້າພະເຈົ້າຢູ່ໃນຄໍາຕອບຂອງເພື່ອນຮ່ວມງານຂອງຂ້າພະເຈົ້າເພື່ອໃຫ້ບົດຄວາມນີ້ຍັງຄົງເປັນຄວາມບໍ່ລໍາອຽງ.

Follow me on Twitter or LinkedIn, ແລະ ຄເຊື່ອມຕໍ່ຜ່ານທາງອອກຂອງຂ້ອຍ ເວັບໄຊທ໌.