ຜົນກະທົບຂອງເດືອນມັງກອນ - ແນວໂນ້ມຂອງລາຄາຫຼັກຊັບທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນໃນຕອນຕົ້ນຂອງປີ - ແມ່ນຢູ່ໃນມັນອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ຍ້ອນວ່າ Dow Jones ແລະ S&P 500 ໄດ້ບັນລຸສະຖິຕິໃຫມ່ໃນວັນອັງຄານ.
Mohamed El-Erian, ປະທານວິທະຍາໄລ Queens, ມະຫາວິທະຍາໄລ Cambridge, ແລະທີ່ປຶກສາດ້ານເສດຖະກິດຂອງ Allianz SE ກ່າວວ່າ, ແຕ່ບັນຫາກໍ່ ກຳ ລັງເກີດຂື້ນໃນຂອບເຂດ.
ໃນການສໍາພາດທີ່ຜ່ານມາກັບ Bloomberg, ນັກເສດຖະສາດຊີ້ໃຫ້ເຫັນ "trifecta" ຂອງຄວາມສ່ຽງທີ່ກໍາລັງປະເຊີນກັບເສດຖະກິດສະຫະລັດທີ່ຈະກ້າວໄປສູ່ 2022.
"ໃຜຈະຄາດເດົາວ່າເຈົ້າຈະມີອັດຕາເງິນເຟີ້ຢູ່ທີ່ 6.8%, ເຈົ້າຈະມີ 10 ປີຢູ່ທີ່ປະມານ 150, ແລະເຈົ້າຈະມີສະຖິຕິສູງສຸດ 70 ໃນ S&P?" ລາວຖາມ.
ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ສາມປັດໃຈຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າສໍາລັບນັກລົງທຶນແລະວິທີທີ່ເຈົ້າອາດຈະປ້ອງກັນພວກເຂົາ - ລວມທັງຊັບສິນທີ່ແປກປະຫຼາດທີ່ທ່ານອາດຈະບໍ່ໄດ້ພິຈາລະນາ.
ອັດຕາເງິນເຟີ້ເພີ່ມຂຶ້ນ
ອັດຕາເງິນເຟີ້ erodes ກໍາລັງການຊື້ຂອງພວກເຮົາ. ຖ້າເຈົ້າຖືເງິນສົດ, ເຈົ້າຈະບໍ່ສາມາດຊື້ສິນຄ້າ ແລະ ການບໍລິການໃນປະລິມານດຽວກັນໄດ້.
ແລະດັ່ງທີ່ El-Erian ຊີ້ໃຫ້ເຫັນ, ເດືອນພະຈິກເຫັນວ່າດັດຊະນີລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກເພີ່ມຂຶ້ນ 6.8% ໃນຮອບປີ - ເຊິ່ງເປັນການເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1982.
ເຈົ້າສາມາດພະຍາຍາມປົກປ້ອງຕົນເອງໃນຫຼາຍວິທີທີ່ແຕກຕ່າງກັນ.
ບາງພາກສ່ວນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຮັດໄດ້ດີໃນສະພາບແວດລ້ອມເງິນເຟີ້. ຕົວຢ່າງ, ຮຸ້ນພະລັງງານໄດ້ກັບຄືນມາຢ່າງແຂງແຮງ: ໃນປີທີ່ຜ່ານມາ, Chevron ເພີ່ມຂຶ້ນ 41%, ExxonMobil ເພີ່ມຂຶ້ນ 54%, ໃນຂະນະທີ່ຮຸ້ນ ConocoPhillips ເພີ່ມຂຶ້ນ 83%.
ນັກລົງທຶນອື່ນໆມັກຍຶດຕິດກັບ hedges ອັດຕາເງິນເຟີ້ແບບດັ້ງເດີມເຊັ່ນ: ຄໍາແລະເງິນ, ເຊິ່ງບໍ່ສາມາດພິມອອກຈາກອາກາດບາງໆເຊັ່ນເງິນ fiat.
ໃນຂະນະດຽວກັນ, ປະຊາຊົນຫຼາຍກວ່າແລະຫຼາຍກໍາລັງໂທຫາ Bitcoin ເປັນຄໍາໃຫມ່. ນັກລົງທຶນສາມາດຊື້ bitcoins ໂດຍກົງຫຼືໄດ້ຮັບການເປີດເຜີຍໂດຍຜ່ານບໍລິສັດທີ່ໄດ້ຜູກມັດຕົນເອງກັບຕະຫຼາດ crypto, ເຊັ່ນ Coinbase Global, MicroStrategy ແລະ Tesla.
ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ
Jerome Powell, ປະທານກອງທຶນ Federal Reserve
ວັນເວລາຂອງການກູ້ຢືມລາຄາຖືກເບິ່ງຄືວ່າຈະສິ້ນສຸດລົງ, ຍ້ອນວ່າ Fed ໄດ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາຫຼາຍໃນປີ 2022 ເພື່ອຕ້ານກັບອັດຕາເງິນເຟີ້. El-Erian ກັງວົນວ່າເສດຖະກິດຈະບໍ່ສາມາດຈັດການກັບມັນໄດ້.
ລາວຂຽນວ່າ "ລະບົບທີ່ມີເງື່ອນໄຂຫຼາຍກວ່າທົດສະວັດຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍແລະສະພາບຄ່ອງທີ່ພຽງພໍຈະພິສູດວ່າບໍ່ສາມາດທົນທານຕໍ່ອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນ," Times ທາງດ້ານການເງິນ ຖັນໃນຕົ້ນອາທິດນີ້.
ໃນທ້າຍເດືອນທັນວາ, El-Erian ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າບັນຊີລາຍການຄັງເງິນ 10 ປີຂອງສະຫະລັດແມ່ນໃຫ້ຜົນຜະລິດ 1.50%. ອາທິດຕໍ່ມາ, ຜົນຜະລິດໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 1.73%.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນຂະນະທີ່ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດຈໍານວນຫຼາຍຢ້ານອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, ບາງບໍລິສັດທາງດ້ານການເງິນ - ໂດຍສະເພາະທະນາຄານ - ຫວັງວ່າພວກເຂົາ. ທະນາຄານໃຫ້ກູ້ຢືມໃນອັດຕາທີ່ສູງກວ່າທີ່ເຂົາເຈົ້າກູ້ຢືມດ້ວຍ, pocketing ຄວາມແຕກຕ່າງ. ເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ການແຜ່ກະຈາຍທີ່ໄດ້ຮັບໂດຍທະນາຄານຂະຫຍາຍອອກໄປ.
ທະນາຄານຂອງອາເມລິກາ, Goldman Sachs, JPMorgan Chase ແລະ Morgan Stanley ທັງຫມົດໄດ້ສະແດງການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນປີທີ່ຜ່ານມາ, ແລະພວກເຂົາທັງຫມົດໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາໃຫ້ກັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ.
ຖ້າທ່ານບໍ່ແນ່ໃຈວ່າຈະເລືອກອັນໃດ, ຫຼືທ່ານບໍ່ຕ້ອງການທີ່ຈະວາງເດີມພັນໃນຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນທັງຫມົດ, ທ່ານສາມາດສ້າງຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຫຼັກຊັບ blue-chip ທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນປົກກະຕິໃຫ້ທ່ານ - ແລະທ່ານສາມາດເຮັດໄດ້ພຽງແຕ່ໂດຍການໃຊ້. ບາງສ່ວນຂອງ "ການປ່ຽນແປງ spare" ຂອງທ່ານ.
ຮຸ້ນຢູ່ທີ່ສະຖິຕິສູງສຸດ
ສຸດທ້າຍ, El-Erian ກັງວົນກ່ຽວກັບ 70 ບໍລິສັດໃນການຊື້ຂາຍ S&P 500 ໃນລະດັບສູງຕະຫຼອດເວລາ, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າຕະຫຼາດມີຄວາມຮ້ອນເກີນໄປ.
ມັນເປັນການຍາກທີ່ຈະຊອກຫາຮຸ້ນເພື່ອ "ຊື້ຕໍ່າແລະຂາຍສູງ" ເມື່ອດັດຊະນີຕົວມັນເອງໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງລະດັບບັນທຶກ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບາງບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕໄວໄດ້ເຫັນລາຄາຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາຖືກຕີລົງໃນອານາເຂດທີ່ມີລາຄາທີ່ເຫມາະສົມກວ່າ.
ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ PayPal Holdings ເຕີບໂຕລາຍໄດ້ 13% ຈາກປີຕໍ່ປີແລະປະລິມານການຊໍາລະທັງຫມົດ 26% ເມື່ອທຽບໃສ່ປີໃນ Q3 ຂອງປີ 2021. ແຕ່ຫຼັກຊັບຂອງຕົນໄດ້ຫຼຸດລົງ 34% ໃນຫົກເດືອນທີ່ຜ່ານມາ.
ທ່ານຍັງສາມາດເບິ່ງ Zoom Video Communications, ເຊິ່ງເຄີຍເປັນໜຶ່ງໃນບົດລະຄອນທີ່ຮ້ອນແຮງທີ່ສຸດໃນໂລກລະບາດ. ບໍລິສັດຍັງສືບຕໍ່ຂະຫຍາຍຕົວຍ້ອນວ່າລາຍຮັບເພີ່ມຂຶ້ນ 35% ໃນປີກາຍນີ້ເປັນ $ 1.05 ຕື້ໃນໄຕມາດງົບປະມານທີ່ຜ່ານມາ. ແຕ່ຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ 55% ໃນໄລຍະຫົກເດືອນທີ່ຜ່ານມາ.
ຖ້າທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບທີ່ມີລາຄາສູງຂອງມື້ນີ້, ຈື່ໄວ້ວ່າທ່ານບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຟັນຫຼາຍຮ້ອຍຫຼືຫຼາຍພັນຮຸ້ນຂອງ Tesla ຫຼື Amazon. ບາງແອັບການລົງທຶນອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານຊື້ຮຸ້ນສ່ວນໜຶ່ງດ້ວຍເງິນຫຼາຍເທົ່າທີ່ເຈົ້າເຕັມໃຈໃຊ້.
ວິທີທີ່ດີກວ່າທີ່ຈະປ້ອງກັນ?
ໃນຕອນທ້າຍຂອງມື້, ຮຸ້ນມີການເຫນັງຕີງ. ຮຸ້ນທີ່ຂຶ້ນສູ່ລະດັບສູງໃໝ່ສາມາດສືບຕໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນບໍ່ເກີນຂອບເຂດ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ບໍ່ແມ່ນຮຸ້ນທີ່ຖືກທຸບຕີລົງທັງຫມົດຈະ bounce ກັບຄືນໄປບ່ອນ.
ຖ້າທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະລົງທຶນໃນບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ມີຄວາມສໍາພັນຫນ້ອຍກັບການຫຼຸດລົງຂອງ S&P 500, ພິຈາລະນາຊັບສິນທີ່ແທ້ຈິງບາງຢ່າງທີ່ຖືກມອງຂ້າມ, ເຊັ່ນ: ສິນລະປະອັນດີງາມ.
ງານສິລະປະຮ່ວມສະໄໝໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີກວ່າ S&P 500 ໂດຍການສັ່ງ 174% ໃນໄລຍະ 25 ປີຜ່ານມາ, ອີງຕາມຕາຕະລາງຕະຫຼາດສິລະປະຂອງ Citi Global.
ແລະມັນໄດ້ກາຍເປັນວິທີທີ່ນິຍົມທີ່ຈະຫຼາກຫຼາຍເພາະວ່າມັນເປັນຊັບສິນທາງດ້ານຮ່າງກາຍທີ່ມີຄວາມສໍາພັນຫນ້ອຍກັບຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ໃນຂະຫນາດຂອງ -1 ຫາ +1, ດ້ວຍ 0 ເປັນຕົວແທນທີ່ບໍ່ມີການເຊື່ອມໂຍງໃດໆ, Citi ພົບວ່າຄວາມກ່ຽວຂ້ອງກັນລະຫວ່າງສິລະປະຮ່ວມສະໄຫມແລະ S&P 500 ແມ່ນພຽງແຕ່ 0.12.
ການລົງທຶນໃນສິລະປະໂດຍ Banksy ແລະ Andy Warhol ເຄີຍເປັນທາງເລືອກສໍາລັບ ultrarich ເທົ່ານັ້ນ. ແຕ່ດ້ວຍເວທີການລົງທຶນໃຫມ່, ທ່ານສາມາດລົງທຶນໃນວຽກງານສິລະປະທີ່ເປັນສັນຍາລັກ, ຄືກັນກັບ Jeff Bezos ແລະ Bill Gates ເຮັດ.
ບົດຄວາມນີ້ໃຫ້ຂໍ້ມູນເທົ່ານັ້ນແລະບໍ່ຄວນຕີຄວາມasາຍເປັນ ຄຳ ແນະ ນຳ. ມັນຖືກສະ ໜອງ ໃຫ້ໂດຍບໍ່ມີການຮັບປະກັນໃດ kind.
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-trifecta-220000369.html