Mohnish Pabrai ຊື້ການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ Brookfield

Summary

• guru ໄດ້ເຂົ້າໄປໃນຕໍາແຫນ່ງ 180,303 ຮຸ້ນໃນບໍລິສັດຄຸ້ມຄອງການລົງທຶນ.
• ລາວບໍ່ໄດ້ເຮັດການປ່ຽນແປງໃດໆຕໍ່ການຖືຄອງສະຫະລັດອີກສອງແຫ່ງຂອງລາວ.

ຫຼັງ​ຈາກ​ການ​ຫຼຸດ​ຜ່ອນ​ສະ​ເຕກ​ຂອງ​ຕົນ​ໃນ Seritage Growth Properties (SRG, ທາງດ້ານການເງິນ) ສໍາລັບສອງໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, ນັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງ Mohnish Pabrai (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), ຜູ້ທີ່ເປັນຄູ່ຮ່ວມງານຜູ້ຈັດການຂອງ Pabrai Investment Funds, ໄດ້ປະສົມສິ່ງທີ່ເລັກນ້ອຍໃນເວລາທີ່ລາວເປີດເຜີຍທຸລະກໍາການຊື້ດຽວໃນຫຼັກຊັບຂອງລາວສໍາລັບໄຕມາດທີສາມຂອງ 2022.

ເປັນຜົນມາຈາກການບໍ່ສາມາດຊອກຫາໂອກາດທີ່ດີໃນຕະຫຼາດສະຫະລັດ, guru ທີ່ສຸມໃສ່ມູນຄ່າ, ຜູ້ທີ່ດໍາເນີນການຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມເຂັ້ມຂົ້ນທີ່ສຸດຂອງຮຸ້ນສ່ວນຫຼຸດ, ທີ່ບໍ່ມັກ, ບອກ GuruFocus ໃນປີ 2019. ການສໍາພາດ ວ່າລາວໄດ້ຍ້າຍສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຫຼັກຊັບຂອງລາວເຂົ້າໄປໃນອິນເດຍ, ຕວກກີແລະເກົາຫຼີໃຕ້. ຫຼັກຊັບທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນສະຫະລັດ, ເຊິ່ງປະຈຸບັນມີມູນຄ່າ 99 ລ້ານໂດລາ, ເປັນສ່ວນນ້ອຍຂອງຊັບສິນຂອງບໍລິສັດທີ່ຢູ່ໃນຄາລິຟໍເນຍພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ.

ອີງຕາມການຍື່ນ 13F ສໍາລັບສາມເດືອນທີ່ສິ້ນສຸດລົງໃນວັນທີ 30 ກັນຍາ, Pabrai ໄດ້ສ້າງຕັ້ງຕໍາແຫນ່ງໃນ Brookfield Asset Management Inc. (BAM, ທາງດ້ານການເງິນ).

ນັກລົງທຶນຄວນຈະຮູ້ວ່າເອກະສານ 13F ບໍ່ໃຫ້ຮູບພາບຄົບຖ້ວນສົມບູນຂອງການຖືຄອງຂອງບໍລິສັດຍ້ອນວ່າບົດລາຍງານປະກອບມີພຽງແຕ່ຕໍາແຫນ່ງຂອງຕົນຢູ່ໃນຫຼັກຊັບສະຫະລັດແລະໃບຮັບເງິນຂອງອາເມລິກາ, ແຕ່ພວກເຂົາຍັງສາມາດໃຫ້ຂໍ້ມູນທີ່ມີຄຸນຄ່າໄດ້. ນອກຈາກນັ້ນ, ບົດລາຍງານພຽງແຕ່ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການຊື້ຂາຍແລະການຖືຄອງໃນວັນທີການຍື່ນຫຼັກຊັບຫຼ້າສຸດ, ເຊິ່ງອາດຈະເປັນຫຼືອາດຈະບໍ່ໄດ້ຈັດຂຶ້ນໂດຍບໍລິສັດລາຍງານໃນມື້ນີ້ຫຼືແມ້ກະທັ້ງໃນເວລາທີ່ບົດຂຽນນີ້ຖືກຕີພິມ.

ການຄ້າບໍລິຫານຊັບສິນ Brookfield

guru ໄດ້ລົງທຶນໃນ 180,303 ຮຸ້ນຂອງ Brookfield Asset Management (BAM, ທາງດ້ານການເງິນ), ຈັດສັນໃຫ້ 7.46% ຂອງຫຼັກຊັບ. ໃນປັດຈຸບັນມັນເປັນການຖືຄອງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີສອງຂອງ Pabrai. ໃນ​ໄລ​ຍະ​ໄຕ​ມາດ​ນີ້, ຫຼັກ​ຊັບ​ໄດ້​ມີ​ການ​ຊື້​ຂາຍ​ໂດຍ​ສະ​ເລ່ຍ​ຂອງ $48.04 ຕໍ່​ຮຸ້ນ.

ຂໍ້ມູນ GuruFocus ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າລາວໄດ້ສູນເສຍປະມານ 3.50% ໃນການລົງທຶນຈົນເຖິງປະຈຸບັນ.

ການປະເມີນມູນຄ່າ

ບໍລິສັດຈັດການການລົງທຶນທາງເລືອກຂອງການາດາມີສໍານັກງານໃຫຍ່ຢູ່ Toronto, ເຊິ່ງເບິ່ງແຍງຊັບສິນຫຼາຍກວ່າ 750 ຕື້ໂດລາ, ມີຈໍານວນຕະຫຼາດ 76.18 ຕື້ໂດລາ; ຮຸ້ນຂອງຕົນມີການຊື້ຂາຍປະມານ $46.21 ໃນວັນອັງຄານໂດຍມີ a ອັດຕາສ່ວນລາຄາ-ລາຍຮັບ ຂອງປີ 22.47, ກ ອັດ​ຕາ​ສ່ວນ​ລາ​ຄາ​ປື້ມ​ບັນ​ທຶກ​ ຂອງ 1.88 ແລະ a ອັດຕາສ່ວນການຂາຍ ຂອງ 0.87.

ໄດ້ ຄ່າ GF Line ແນະນໍາວ່າຫຼັກຊັບມີມູນຄ່າຍຸດຕິທໍາໃນປັດຈຸບັນໂດຍອີງໃສ່ອັດຕາສ່ວນປະຫວັດສາດຂອງມັນ, ການປະຕິບັດທາງດ້ານການເງິນທີ່ຜ່ານມາແລະການຄາດຄະເນລາຍໄດ້ໃນອະນາຄົດຂອງນັກວິເຄາະ.

ນອກຈາກນັ້ນ, ອີງຕາມ backtesting, the ຄະແນນ GF ຂອງ 91 ອອກຈາກ 100 ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າບໍລິສັດມີທ່າແຮງທີ່ມີປະສິດທິພາບສູງ. ໃນຂະນະທີ່ Brookfield ໄດ້ຮັບການຈັດອັນດັບສູງສໍາລັບ ການຂະຫຍາຍຕົວ, ກຳ ໄລ, ຄ່າ GF ແລະ momentum, ຂອງມັນ ຄວາມເຂັ້ມແຂງທາງດ້ານການເງິນ ອັນດັບແມ່ນຕໍ່າ.

ພາບລວມຂອງຜົນໄດ້ຮັບປະຈໍາໄຕມາດ

ໃນວັນທີ 10 ພະຈິກ, Brookfield ລາຍງານຜົນກໍາໄລຂອງຕົນສໍາລັບໄຕມາດທີສາມ.

ສໍາລັບໄລຍະເວລາສາມເດືອນສິ້ນສຸດລົງໃນວັນທີ 30 ກັນຍາ, ບໍລິສັດໄດ້ລົງ ລາຍໄດ້ສຸດທິ ຂອງ $423 ລ້ານ, ຫຼື ລາຍໄດ້ ຂອງ 24 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນ, ໃນ $23.42 ຕື້ໃນ ລາຍໄດ້. ໃນຂະນະທີ່ລາຍໄດ້ສຸດທິຫຼຸດລົງຈາກໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, ລາຍໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ.

ໃນຖະແຫຼງການ, ຫົວຫນ້າຝ່າຍການເງິນ Brookfield Nick Goodman ໄດ້ສະແດງຄວາມຄິດເຫັນກ່ຽວກັບ "ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ດີເລີດ."

ທ່ານກ່າວວ່າ "ລາຍໄດ້ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນຂອງພວກເຮົາແລະການປະຕິບັດທີ່ແຂງແກ່ນຂອງການດໍາເນີນງານຂອງພວກເຮົາ," "ເປັນຜົນມາຈາກຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງ franchise ຂອງພວກເຮົາ, ພວກເຮົານັບມື້ນັບກາຍເປັນຄູ່ຮ່ວມທາງເລືອກສໍາລັບບໍລິສັດທົ່ວໂລກສໍາລັບການນໍາໃຊ້ທຶນໃນຂະຫນາດ - ເປັນຫຼັກຖານໂດຍການຮ່ວມມືທີ່ຜ່ານມາ $ 30 ຕື້ຂອງພວກເຮົາກັບ Intel.INTC
(INTC, ທາງດ້ານການເງິນ), ການຮ່ວມມື 17.5 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດຂອງພວກເຮົາກັບ Deutsche Telekom Towers (XTER:DTE, ທາງດ້ານການເງິນ) ໃນ​ຫຼັກ​ຊັບ​ຂອງ​ເຂົາ​ເຈົ້າ​ຂອງ 36,000 ຫໍ​ໂທລະ​ຄົມ​, ແລະ $8 ຕື້​ໂດ​ລາ​ການ​ຮ່ວມ​ມື​ຂອງ​ພວກ​ເຮົາ​ກັບ Cameco (CCJ, ທາງດ້ານການເງິນ) "

ຄວາມເຂັ້ມແຂງທາງດ້ານການເງິນແລະກໍາໄລ

GuruFocus ໃຫ້ຄະແນນ Brookfield's ຄວາມເຂັ້ມແຂງທາງດ້ານການເງິນ 3 ໃນຈໍານວນ 10. ເປັນຜົນມາຈາກບໍລິສັດອອກຫນີ້ສິນໄລຍະຍາວໃຫມ່ໃນໄລຍະສາມປີທີ່ຜ່ານມາ, ມັນມີການຄຸ້ມຄອງດອກເບ້ຍທີ່ອ່ອນແອ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຕ່ໍາ Altman Z-Score ຂອງ 0.54 ເຕືອນວ່າບໍລິສັດອາດຈະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລົ້ມລະລາຍຖ້າມັນບໍ່ປັບປຸງສະພາບຄ່ອງ. ໄດ້ ຜົນຕອບແທນຂອງທຶນທີ່ລົງທຶນ ຍັງ overshadowed ໂດຍ ນ້ ຳ ໜັກ ສະເລ່ຍຂອງທຶນ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າບໍລິສັດກໍາລັງຕໍ່ສູ້ກັບການສ້າງມູນຄ່າໃນຂະນະທີ່ມັນເຕີບໂຕ.

ບໍລິສັດ ກຳ ໄລ ດີກວ່າຫຼາຍ, ໃຫ້ຄະແນນ 9 ໃນ 10 ຄະແນນເຖິງແມ່ນວ່າ ອັດຕາສ່ວນລວມ ແລະ ຂອບການດໍາເນີນງານ ຢູ່ໃນການຫຼຸດລົງ. ຂອງມັນ ຜົນຕອບແທນຂອງທຶນ, ຊັບສິນ ແລະ ຫົວຄົນl, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ກໍາລັງປະຕິບັດຫຼາຍກວ່າເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງຄູ່ແຂ່ງຂອງຕົນ. Brookfield ຍັງໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກລະດັບສູງ Piotroski F-Score ໃນ 7 ໃນ 9, ເງື່ອນໄຂທີ່ຫມາຍຄວາມວ່າມີສຸຂະພາບດີ, ໃນຂະນະທີ່ລາຍຮັບທີ່ສອດຄ່ອງແລະການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນ a ອັນດັບການຄາດເດົາ ຂອງສີ່ຈາກຫ້າດາວ. ການຄົ້ນຄວ້າ GuruFocus ພົບວ່າບໍລິສັດທີ່ມີການຈັດອັນດັບນີ້ກັບຄືນມາໂດຍສະເລ່ຍ 9.8% ຕໍ່ປີໃນໄລຍະ 10 ປີ.

ນັກລົງທຶນ Guru

ຂອງ gurus ລົງທຶນໃນ Brookfield, ທ່ານ Andreas Halvorsen (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ) ມີຮຸ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີ່ມີ 0.90% ຂອງຮຸ້ນທີ່ຍັງຄ້າງຄາ. Chuck Akre (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມນະຄອນຫຼວງຂອງ Akre, Tom Gayner (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), Ron Baron (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ), Murray Stahl (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ) ແລະ Jim Simons (ການຊື້ຂາຍ, ກຸ່ມ)' Renaissance Technologies ຍັງມີການຄອບຄອງຂະຫນາດໃຫຍ່.

ໃນການປຽບທຽບ, ຕໍາແຫນ່ງຂອງ Pabrai ກວມເອົາພຽງແຕ່ 0.01% ຂອງບໍລິສັດ.

ການຖືຄອງເພີ່ມເຕີມແລະອົງປະກອບຫຼັກຊັບ

ການຖືຄອງອີກສອງອັນຂອງ Pabrai ໃນຮຸ້ນຂອງລາວ ກຸ່ມ ແມ່ນບໍລິສັດ semiconductor Micron TechnologyMU
Inc (MU, ທາງດ້ານການເງິນ) ແລະ Seritage Growth Properties, ຄວາມໄວ້ວາງໃຈໃນການລົງທຶນອະສັງຫາລິມະຊັບ.

ຂະແຫນງເຕັກໂນໂລຢີມີຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນຫຼັກຊັບຂອງ guru ທີ່ມີນ້ໍາຫນັກ 92.51%, ຕິດຕາມມາດ້ວຍການບໍລິການທາງດ້ານການເງິນທີ່ເປັນຕົວແທນຂອງ 7.46% ແລະອະສັງຫາລິມະສັບທີ່ມີການເປີດເຜີຍ 0.03%.

ການເປີດເຜີຍຂໍ້ມູນ

ຂ້ອຍ/ພວກເຮົາບໍ່ມີຕໍາແໜ່ງໃນຮຸ້ນໃດໆທີ່ໄດ້ກ່າວມາ, ແລະບໍ່ມີແຜນທີ່ຈະຊື້ຕໍາແໜ່ງໃໝ່ໃນຮຸ້ນທີ່ກ່າວມາພາຍໃນ 72 ຊົ່ວໂມງຕໍ່ໄປ.