Morgan Stanley ເປີດຕົວຫ້ອງການຄອບຄົວ, ຊອກຫາໃຫ້ບໍລິການທີ່ຮັ່ງມີທີ່ສຸດ

ຫຼັງ​ຈາກ​ທີ່​ໄດ້​ເຮັດ​ໃຫ້ inroads ການ​ຄຸ້ມ​ຄອງ​ເງິນ​ສໍາ​ລັບ​ການ​ພຽງ​ແຕ່​ຮັ່ງມີ​, Morgan Stanley CNBC ໄດ້ຮຽນຮູ້ວ່າກໍາລັງຕັ້ງທັດສະນະຂອງຕົນກ່ຽວກັບຄົນຮັ່ງມີທີ່ສຸດ - ຫ້ອງການຄອບຄົວທີ່ມີຊັບສິນຫຼາຍສິບຕື້ໂດລາ, CNBC ໄດ້ຮຽນຮູ້.

ທະນາຄານ​ໄດ້​ໃຊ້​ເວລາ XNUMX ປີ​ທີ່​ຜ່ານ​ມາ​ເພື່ອ​ພັດທະນາ​ຊຸດ​ຜະລິດ​ຕະພັນ​ທີ່​ມຸ່ງ​ໄປ​ສູ່​ຫ້ອງການ​ຄອບຄົວ, ຫົວໜ່ວຍ​ລົງທຶນ​ທີ່​ມີ​ພະລັງ​ຫຼາຍ​ຂຶ້ນ​ໂດຍ​ທະນາຄານ​ພັດທະນາ ຮັ່ງມີທີ່ສຸດໃນໂລກ ບຸກຄົນແລະຄອບຄົວ, ອີງຕາມການຫົວຫນ້າບໍລິຫານຄວາມຮັ່ງມີ Jed Finn.

ການເຄື່ອນໄຫວດັ່ງກ່າວເປັນສັນຍານຫລ້າສຸດຂອງ ການມາເຖິງຂອງຫ້ອງການຄອບຄົວ ເປັນຕົວລະຄອນສຳຄັນທີ່ເຮັດໃຫ້ຄວາມແຕກຕ່າງເກົ່າແກ່ຂອງ Wall Street ມົວ. ບໍລິສັດໄດ້ລະເບີດຂຶ້ນເປັນຈໍານວນໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ແລະໃນການຄົ້ນຫາທົ່ວໂລກຂອງພວກເຂົາສໍາລັບຜົນຜະລິດ, ຫ້ອງການຄອບຄົວໄດ້ເຂົ້າໄປໃນຍານພາຫະນະໄປທຸກບ່ອນທີ່ສາມາດເຮັດໃຫ້. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ ຄືກັບກອງທຶນ hedge, ລົງທຶນໃນການເລີ່ມຕົ້ນ ຄື ບໍລິສັດທຶນຮອນ ແລະແມ້ກະທັ້ງບໍລິສັດຊື້ ຢ່າງສົມບູນ.

ແຕ່ຂະຫນາດແລະຄວາມຊັບຊ້ອນຂອງພວກມັນໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າຫ້ອງການຄອບຄົວສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຖືກລະເລີຍຈົນກ່ວາບໍ່ດົນມານີ້, ຂະຫນາດໃຫຍ່ເກີນໄປສໍາລັບຊ່ອງທາງການຄຸ້ມຄອງຄວາມຮັ່ງມີແບບດັ້ງເດີມຂອງທະນາຄານແລະຂະຫນາດນ້ອຍເກີນໄປສໍາລັບການຄຸ້ມຄອງສະຖາບັນ, Finn ກ່າວໃນການສໍາພາດ.

"ພວກເຂົາໄດ້ຕົກລົງລະຫວ່າງຮອຍແຕກຂອງສິ່ງທີ່ມີມາກ່ອນ," ລາວເວົ້າ. "ມັນເປັນ $ 5.5+ ພັນຕື້ພາກສ່ວນທີ່ບໍ່ມີໃຜມີສ່ວນແບ່ງທີ່ສໍາຄັນເພາະວ່າບໍ່ມີການສະເຫນີຂາຍດຽວທີ່ສາມາດເຫມາະສົມກັບຄວາມຕ້ອງການຕ່າງໆຂອງຄອບຄົວທີ່ແຕກຕ່າງກັນ."

ການຊຸກຍູ້ດັ່ງກ່າວມາໃນຖານະ Morgan Stanley, ດໍາເນີນການໂດຍ CEO James Gorman ນັບ​ຕັ້ງ​ແຕ່​ປີ 2010​, ມີ​ເປົ້າ​ຫມາຍ​ເພື່ອ​ບັນ​ລຸ $10 ພັນ​ຕື້​ໃນ​ຊັບ​ສິນ​ຂອງ​ລູກ​ຄ້າ​, ຫຼາຍ​ກ​່​ວາ 50​% ສູງ​ກ​່​ວາ​ລະ​ດັບ​ໃນ​ປັດ​ຈຸ​ບັນ​. Gorman ໄດ້ຊ່ວຍເຮັດໃຫ້ Morgan Stanley ກາຍເປັນຍັກໃຫຍ່ໃນການຄຸ້ມຄອງຄວາມຮັ່ງມີ, ໃນບາງສ່ວນ ການໄດ້ມາ ທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ທະນາຄານເປົ້າຫມາຍລູກຄ້າຢ່າງກວ້າງຂວາງ. ຍຸດທະສາດດັ່ງກ່າວໄດ້ຮັບການຕົບມືຈາກນັກລົງທຶນ, ຜູ້ທີ່ມັກແຫຼ່ງລາຍຮັບທີ່ໝັ້ນຄົງຫຼາຍກວ່າການຄ້າ ແລະການລົງທຶນຂອງທະນາຄານການລົງທຶນທີ່ມີການປ່ຽນແປງ.

ຄວາມສໍາເລັດຂອງທະນາຄານໃນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງຊັບສິນພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງໄດ້ເຮັດໃຫ້ຜູ້ບໍລິຫານຊອກຫາໂອກາດອື່ນໆ. ໃນປີ 2018, Finn ໄດ້ເລີ່ມຖາມລູກຄ້າໃນຫ້ອງການຄອບຄົວວ່າຄວາມຕ້ອງການອັນໃດອັນໃດອັນໃດອັນໃດອັນໜຶ່ງອັນໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງພວກເຂົາ. ທ່ານກ່າວວ່າ, ຜູ້ຈັດການຍັງອີງໃສ່ຕາຕະລາງ Excel ເພື່ອຕິດຕາມການຖືຄອງ, ປັບປຸງຕົວເລກດ້ວຍຕົນເອງຈາກ reams ຂອງແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ລ້າສະໄຫມຢ່າງໄວວາ, ລາວເວົ້າ.

"ສິ່ງທີ່ພວກເຂົາຕ້ອງການແທ້ໆແມ່ນແຫຼ່ງຄວາມຈິງ," Finn ເວົ້າ. "ເຈົ້າສ້າງບັນຊີບັນຊີທົ່ວໄປສໍາລັບຄອບຄົວທີ່ເຂົາເຈົ້າສາມາດເຂົ້າໃຈໃນຈຸດໃດຈຸດໃດທີ່ເປີດເຜີຍທັງຫມົດຂອງເຂົາເຈົ້າແລະອະນຸຍາດໃຫ້ຄົນທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ສິດທິທີ່ແຕກຕ່າງກັນເພື່ອເຂົ້າໄປເບິ່ງມັນ? ນັ້ນແມ່ນສິ່ງທ້າທາຍ.”

ດັ່ງນັ້ນທະນາຄານໄດ້ເອົາເວທີການບໍລິການກອງທຶນຂອງຕົນສໍາລັບກອງທຶນ hedge, ເຊິ່ງຄຸ້ມຄອງແລະຕິດຕາມມູນຄ່າໃນທົ່ວປະເພດຊັບສິນແລະພູມສາດ, ແລະດັດແປງມັນສໍາລັບຫ້ອງການຄອບຄົວ, ການສ້າງການໂຕ້ຕອບທີ່ສະອາດສະແດງໃຫ້ເຫັນການຖືຄອງແລະການປະຕິບັດ.

ທະນາຄານກ່າວວ່າຫນ່ວຍງານຫ້ອງການຄອບຄົວ Morgan Stanley ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນການນໍາບໍລິສັດໄປສູ່ເວທີໃຫມ່ໃນປີກາຍນີ້ແລະໄດ້ເພີ່ມຊັບສິນຫຼາຍກວ່າ 25 ຕື້ໂດລາຈົນເຖິງປະຈຸບັນ, ທະນາຄານກ່າວວ່າ. ໃນລະຫວ່າງປີທີ່ເຂັ້ມແຂງສໍາລັບຮຸ້ນ, Morgan Stanley ເພີ່ມບັນທຶກ 438 $ ພັນລ້ານ ໃນຊັບສິນໃຫມ່ສຸດທິໃນປີ 2021.

ທ່ານກ່າວວ່າ "ມັນເປັນການປ່ຽນເກມຂອງຄອບຄົວເຫຼົ່ານີ້ເພາະວ່າດຽວນີ້ພວກເຂົາສາມາດເຫັນບ່ອນທີ່ການຖືຄອງຂອງພວກເຂົາທັງຫມົດແມ່ນຢູ່ໃນເວລາທີ່ແທ້ຈິງແລະຕັດສິນໃຈຕາມຄວາມເຫມາະສົມ, ເຊິ່ງເປັນສິ່ງທ້າທາຍທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງພວກເຂົາ," ລາວເວົ້າ.

ໃນເດືອນມັງກອນ, ເມື່ອຖືກຖາມກ່ຽວກັບເປົ້າຫມາຍ 10 ພັນຕື້ໂດລາຂອງລາວ, Gorman ໄດ້ອ້າງເຖິງທຸລະກິດຫ້ອງການຄອບຄົວທີ່ຕັ້ງຫນ້າເປັນເຫດຜົນຫນຶ່ງທີ່ທະນາຄານໄດ້ເຕີບໂຕຊັບສິນໄວກວ່າໃນປີທີ່ຜ່ານມາ. ທ່ານ Gorman ກ່າວວ່າ "ຄວາມເປັນຈິງແລ້ວ, ຄົນຮັ່ງມີຈະຮັ່ງມີໄວກວ່າຄົນຮັ່ງມີໜ້ອຍ."

ໃນຂະນະທີ່ຄວາມໂຊກດີຂອງຜູ້ຮັ່ງມີທີ່ສຸດໄດ້ເຕີບໃຫຍ່ຂຶ້ນ, ຜູ້ທີ່ມີເງິນຢ່າງຫນ້ອຍ 250 ລ້ານໂດລາເພື່ອລົງທຶນໄດ້ກ້າວໄປສູ່ຕົວແບບຫ້ອງການຂອງຄອບຄົວ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາຄວບຄຸມທາງດ້ານການເງິນຂອງເຂົາເຈົ້າໂດຍກົງໃນຍານພາຫະນະທີ່ມີການຄວບຄຸມເບົາບາງ.

ເນື່ອງຈາກຫ້ອງການບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງລົງທະບຽນກັບຄະນະກໍາມະການຫຼັກຊັບແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບເປັນທີ່ປຶກສາ, ການຄາດຄະເນແຕກຕ່າງກັນກ່ຽວກັບຈໍານວນແລະຊັບສິນພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງຂອງພວກເຂົາ. ມີຢ່າງຫນ້ອຍ 10,000 ຫ້ອງການຄອບຄົວໃນທົ່ວໂລກ, ເຊິ່ງສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຖືກສ້າງຂຶ້ນໃນ 15 ປີທີ່ຜ່ານມາ, ອີງຕາມບໍລິສັດບັນຊີ EY.

Morgan Stanley ໄດ້ປະສົບຜົນສໍາເລັດຫຼາຍຂຶ້ນໃນການລົງນາມໃນເວທີທີ່ອຸດົມສົມບູນໃຫມ່ເມື່ອທຽບໃສ່ກັບຄອບຄົວທີ່ມີເງິນເກົ່າທີ່ຖືກຄຸ້ມຄອງແລ້ວ. ມີຄື້ນຟອງການສ້າງຄວາມຮັ່ງມີທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາຍ້ອນວ່າຜູ້ກໍ່ຕັ້ງການເລີ່ມຕົ້ນລະດົມທຶນໃນຮອບເອກະຊົນ, ຂາຍບໍລິສັດຂອງພວກເຂົາຫຼືໃຫ້ພວກເຂົາສາທາລະນະ.

“ຖ້າທ່ານເບິ່ງ ທຸກໆ IPO ໃນໄລຍະ 12 ຫາ 24 ເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ທ່ານຈະເຫັນຜູ້ອໍານວຍການທີ່ປະຈຸບັນມີເງິນຫຼາຍກວ່າທີ່ພວກເຂົາເຄີຍມີ, ແລະປົກກະຕິແລ້ວບໍ່ມີທີມງານໃດໆທີ່ຈະຈັດການມັນ, "Finn ເວົ້າ. "ເມື່ອມັນມາຮອດລຸ້ນທີ XNUMX [ຂອງຄວາມຮັ່ງມີ], ສິ່ງຕ່າງໆໄດ້ຖືກຄຸ້ມຄອງແລ້ວ."

ທະນາຄານກໍາລັງສືບຕໍ່ເພີ່ມຄວາມສາມາດໃຫ້ກັບ dashboard ຫ້ອງການຄອບຄົວ, ລວມທັງຄວາມສາມາດໃນການຄຸ້ມຄອງຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດເອກະຊົນ. Morgan Stanley ຍັງເຮັດວຽກຢູ່ໃນເວທີການຈັບຄູ່ທີ່ຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນສາມາດລະດົມທຶນໂດຍກົງກັບທະນາຄານ, ດຶງທຶນຈາກຫ້ອງການຄອບຄົວແລະລູກຄ້າມູນຄ່າສຸດທິສູງອື່ນໆ.

“ນັ້ນໄດ້ກາຍເປັນແຫຼ່ງຄວາມຕ້ອງການອັນໃຫຍ່ຫຼວງຈາກບັນດາຄອບຄົວເຫຼົ່ານີ້. ພວກເຂົາເຈົ້າຕ້ອງການທີ່ຈະໄດ້ຮັບການສະແດງໃຫ້ເຫັນຫຼາຍແລະປະເພດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງການລົງທຶນທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງ, "Finn ເວົ້າ.

ເຖິງແມ່ນວ່າທະນາຄານສະຫະລັດແລະເອີຣົບ rivals, ລວມທັງ JPMorgan Chase ແລະ UBS, ໄດ້ jockeying ເພື່ອຮັບໃຊ້ຫ້ອງການຄອບຄົວໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້, Morgan Stanley ເຊື່ອວ່າມັນມີຈຸດເລີ່ມຕົ້ນທີ່ສໍາຄັນໃນການສ້າງການແກ້ໄຂທີ່ໃຊ້ພະລັງງານ fintech ສໍາລັບກຸ່ມ, ອີງຕາມການເປັນປະທານຮ່ວມ. Andy Saperstein.

"ມັນຈະເປັນການຍາກຫຼາຍສໍາລັບຄູ່ແຂ່ງສ່ວນໃຫຍ່ທີ່ຈະພະຍາຍາມແລະສ້າງບາງສິ່ງບາງຢ່າງເຊັ່ນນີ້," Saperstein ເວົ້າ. "ພວກເຮົາໃຫ້ບໍລິການດ້ານຄຸນນະພາບສະຖາບັນຄອບຄົວຢ່າງມີປະສິດທິພາບ."