ໄພຂົ່ມຂູ່ຕໍ່ການຈໍານອງເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມຢ້ານກົວຂອງຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສໃນອັງກິດ

ລອນດອນ — ມີ​ຄວາມ​ຢ້ານ​ກົວ​ທີ່​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ​ຂອງ​ຕະຫຼາດ​ເຮືອນ​ຢູ່​ໃນ​ອັງ​ກິດ​ຕົກ, ຫຼັງ​ຈາກ​ທີ່ ການ​ຫຼຸດ​ພາສີ​ທີ່​ລັດຖະບານ​ປະກາດ​ອອກ​ມາ ສົ່ງຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນກູ້ເພີ່ມຂຶ້ນສໍາລັບຜູ້ຊື້ເຮືອນ.

ລັດຖະມົນຕີການເງິນ Kwasi Kwarteng ໃນອັນທີ່ເອີ້ນວ່າ mini-budget ໃນວັນທີ 23 ກັນຍາທີ່ຜ່ານມາໄດ້ເຮັດໃຫ້ຕະຫຼາດຫຍາບຄາຍກັບການຕັດພາສີຫນີ້ສິນ 45 ຕື້ £ (50.5 ຕື້ໂດລາ) ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຜົນຜະລິດພັນທະບັດລັດຖະບານເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ຖືກໃຊ້ໂດຍຜູ້ໃຫ້ບໍລິການຈໍານອງເພື່ອຈໍານອງລາຄາຄົງທີ່.

ທະນາຄານແຫ່ງປະເທດອັງກິດໄດ້ຕອບໂຕ້ຕໍ່ບັນຫາຕະຫຼາດທີ່ມີ ກ ໂຄງການຊື້ຊົ່ວຄາວ ຂອງພັນທະບັດທີ່ມີອາຍຸຍາວນານ, ເຊິ່ງໄດ້ນໍາເອົາຄວາມຫມັ້ນຄົງທີ່ອ່ອນແອລົງສູ່ຕະຫຼາດ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ນັກເສດຖະສາດຂອງ Oxford ຂອງອັງກິດທ່ານ Andrew Goodwin ແນະນໍາວ່າມັນອາດຈະມີຄວາມເຈັບປວດຫຼາຍຂຶ້ນຕໍ່ຫນ້າ - ໂດຍສະເພາະໃນເວລາທີ່ມັນມາຮອດຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສ.

"ເຖິງແມ່ນວ່າໂຄງການຊື້ພັນທະບັດຊົ່ວຄາວຂອງ BoE ເຮັດໃຫ້ເກີດການຫຼຸດລົງໃນອັດຕາແລກປ່ຽນ, ພວກເຂົາຍັງຄົງສູງ, ແລະທະນາຄານຈໍານວນຫນຶ່ງໄດ້ຕອບສະຫນອງແລ້ວໂດຍອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຜະລິດຕະພັນຈໍານອງຂອງພວກເຂົາ," Goodwin ກ່າວໃນບັນທຶກໃນວັນສຸກ.

ທ່ານ Goodwin ກ່າວຕື່ມວ່າ "ສະຖານະການທີ່ລາຄາເຮືອນຕົກ, ເພີ່ມຄວາມເຂັ້ມຂົ້ນຂອງການໃຊ້ຈ່າຍຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ, ເບິ່ງຄືວ່າມີແນວໂນ້ມເພີ່ມຂຶ້ນ,".

Oxford Economics ຄາດຄະເນວ່າຖ້າອັດຕາດອກເບ້ຍຍັງຄົງຢູ່ໃນລະດັບທີ່ສະເຫນີໃນປັດຈຸບັນ, ລາຄາເຮືອນແມ່ນປະມານ "30% overvalued ໂດຍອີງໃສ່ຄວາມສາມາດໃນການຊໍາລະຈໍານອງ."

ທ່ານ Goodwin ກ່າວວ່າ "ອັດຕາສ່ວນສູງຂອງຂໍ້ຕົກລົງໃນອັດຕາຄົງທີ່ຈະຊ່ວຍປ້ອງກັນຄວາມເສຍຫາຍໃນເງື່ອນໄຂຂອງຜູ້ຈໍານອງທີ່ມີຢູ່ແລ້ວ, ແຕ່ມັນຍາກທີ່ຈະເຫັນວ່າການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງທຸລະກໍາແລະການແກ້ໄຂລາຄາສາມາດຫລີກລ້ຽງໄດ້," Goodwin ເວົ້າ.

Kallum Pickering, ນັກເສດຖະສາດອາວຸໂສຂອງ Berenberg, ໃຫ້ຂໍ້ສັງເກດວ່າຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສໄດ້ເລີ່ມຫຼຸດລົງແລ້ວໃນເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ເນື່ອງຈາກຄວາມຕ້ອງການທີ່ກວ້າງຂວາງທີ່ຊ້າລົງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການກູ້ຢືມທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແລະຜົນກະທົບຕໍ່ລາຍໄດ້ທີ່ແທ້ຈິງ.

"ແຕ່ຫຼັງຈາກການຂາຍທີ່ຫນ້າຕົກໃຈໃນຕະຫຼາດ gilt ແລະຄວາມຢ້ານກົວວ່າ BoE ສາມາດເພີ່ມອັດຕາທະນາຄານເປັນ 6.0% ໃນຕົ້ນປີຫນ້າ, ທະນາຄານໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນທີ່ຈະດຶງສັນຍາຈໍານອງຢ່າງຮີບດ່ວນ," Pickering ກ່າວໃນບັນທຶກໃນວັນຈັນ.

ທະນາຄານຈໍານວນຫນຶ່ງໄດ້ໂຈະສັນຍາຈໍານອງ ສໍາລັບລູກຄ້າໃຫມ່, ແລະຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ກັບຄືນສູ່ຕະຫຼາດທີ່ມີອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

"ບາງທະນາຄານໄດ້ເພີ່ມອັດຕາການສະເຫນີຂາຍໃນ 75 ປີຂອງພວກເຂົາຄົງທີ່ 5.0% ການຈໍານອງກັບມູນຄ່າ 5.5-6%, ໃກ້ກັບ 200% ສໍາລັບຈໍານອງໃຫມ່. ນັ້ນແມ່ນເກືອບ XNUMXbp ສູງກວ່າຄ່າສະເລ່ຍເດືອນສິງຫາສໍາລັບການຈໍານອງທີ່ສົມທຽບ, "Pickering ເພີ່ມ.

ການເບິ່ງໄປຂ້າງຫນ້າ, ອັດຕາຄົງທີ່ກ່ຽວກັບການຈໍານອງຍັງຄົງຢູ່ໃນລະດັບສູງຫຼືເລີ່ມຕົ້ນໃນລະດັບປານກາງແມ່ນຂຶ້ນກັບເສັ້ນທາງຂອງຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ.

ສິ່ງ​ເຫຼົ່າ​ນີ້​ໄດ້​ຫຼຸດ​ພົ້ນ​ອອກ​ຈາກ​ລະດັບ​ສູງ​ກວ່າ 6% ​ໃນ​ໄລຍະ​ກ່ອນ​ໜ້າ​ນີ້ ພາຍຫຼັງ​ທີ່​ລັດຖະບານ​ໄດ້​ວາງ​ແຜນການ​ຖອນ​ພາສີ​ລາຍ​ໄດ້​ສູງ​ສຸດ, ​ແຕ່. ນັກວິເຄາະບໍ່ໄດ້ຄາດຫວັງວ່ານີ້ຈະ quell skittishness ຂອງຕະຫຼາດ.

ໄດ້ Bank of England ໄດ້​ຂຶ້ນ​ອັດຕາ​ດອກ​ເບ້ຍ 0.25 ​ເທື່ອ​ໃນ​ປີ​ນີ້, ຈາກ 2021% ​ໃນ​ທ້າຍ​ປີ 2.25 ​ເປັນ 5% ​ໃນ​ປະຈຸ​ບັນ. ຕະຫຼາດໃນປັດຈຸບັນແມ່ນລາຄາໃນອັດຕາສຸດທ້າຍຫຼາຍກວ່າ 2023% ສໍາລັບສ່ວນໃຫຍ່ຂອງປີ XNUMX.

ອັນນີ້ຄົງຈະສ້າງຄວາມຕົກໃຈໃຫ້ກັບຫຼາຍຄົວເຮືອນ ຫຼັງຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າຫຼາຍປີ.

ຮອງປະທານອາວຸໂສ DBRS Morningstar Maria Rivas ສັງເກດເຫັນວ່າເນື່ອງຈາກການປະສົມປະສານຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຄາດວ່າຈະເພີ່ມຂຶ້ນແລະເສດຖະກິດທີ່ຊ້າລົງ, ທະນາຄານອາດຈະມີຄວາມລະມັດລະວັງໃນເວລາທີ່ການ underwriting ແລະລາຄາຈໍານອງທີ່ຢູ່ອາໄສແລະຜະລິດຕະພັນເງິນກູ້ອື່ນໆໃນເດືອນຂ້າງຫນ້າ.

"ສໍາລັບຜູ້ກູ້ຢືມອັງກິດໂດຍສະເພາະ, ພວກເຮົາພິຈາລະນາສິ່ງທ້າທາຍອາດຈະເຫັນໄດ້ຊັດເຈນໃນໄວໆນີ້ແທນທີ່ຈະຕໍ່ມາ, ເນື່ອງຈາກລັກສະນະຂອງຕະຫຼາດອັງກິດ, ບ່ອນທີ່ການຈໍານອງສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນອີງໃສ່ອັດຕາຄົງທີ່ໄລຍະສັ້ນຂອງ 2 ຫາ 5 ປີ," Rivas ເວົ້າ.

Berenberg ຄາດວ່າການເພີ່ມຂຶ້ນໃນທີ່ສຸດອັດຕາຄ່າຈໍານອງສະເລ່ຍຈະຢູ່ໃກ້ກັບສອງສ່ວນຮ້ອຍ. Pickering ໂຕ້ຖຽງວ່ານີ້ບໍ່ຄວນສ້າງ "ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຄວາມຫມັ້ນຄົງທາງດ້ານການເງິນທີ່ຮ້າຍແຮງ" ກັບອັງກິດ, ເນື່ອງຈາກທະນາຄານອັງກິດມີທຶນຮອນດີແລະການເງິນສະເລ່ຍຂອງຄົວເຮືອນຍັງຄົງ "ແຂງ" ສໍາລັບໃນປັດຈຸບັນ.

ທ່ານກ່າວວ່າ "ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ອັດຕາການຈໍານອງທີ່ສູງຂຶ້ນຈະຂະຫຍາຍການຕົກຕໍ່າຂອງທີ່ຢູ່ອາໄສໃນໄລຍະໃກ້ໆນີ້ - ເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມເສຍຫາຍຕໍ່ການບໍລິໂພກໂດຍຜົນກະທົບດ້ານຄວາມຮັ່ງມີທາງລົບ - ແລະການຟື້ນຕົວຫຼັງຈາກນັ້ນຍ້ອນວ່າຄົວເຮືອນຍັງສືບຕໍ່ຈ່າຍເປັນພາລະດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ."