ຮຸ້ນນ້ໍາມັນໄດ້ສືບຕໍ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງການຢຸດການເຊື່ອມຕໍ່ທີ່ແປກປະຫລາດຈາກສິນຄ້າທີ່ພວກເຂົາຕິດຕາມ, ດ້ວຍຮຸ້ນນ້ໍາມັນເຮັດໃຫ້ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາທີ່ແຂງແຮງເຖິງແມ່ນວ່າລາຄານ້ໍາມັນໄດ້ຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍນັບຕັ້ງແຕ່ກອງປະຊຸມ OPEC ທີ່ຜ່ານມາ. ໃນໄລຍະສອງເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ດັດຊະນີຊັ້ນນໍາຂອງຂະແຫນງພະລັງງານ, ໄດ້ ກອງທຶນເລືອກຂະ ແໜງ ພະລັງງານ SPDR (NYSEARCA: XLE), ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 34% ໃນຂະນະທີ່ລາຄານ້ໍາມັນດິບໂດຍສະເລ່ຍໄດ້ຫຼຸດລົງ 18%. ໃນປັດຈຸບັນ XLE ມີຜົນຕອບແທນ 61.2% ໃນປີກາຍນີ້, ທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງທຸກຂະແຫນງການຕະຫຼາດສະຫະລັດ.
ອີງຕາມກຸ່ມການລົງທຶນ Bespoke ຜ່ານ Wall Street Journal, ການແບ່ງປັນໃນປັດຈຸບັນ ເປັນຄັ້ງທຳອິດນັບແຕ່ປີ 2006 ທີ່ຂະແໜງນ້ຳມັນ ແລະ ອາຍແກັສ ມີການຊື້ຂາຍໃນລະດັບ 3% ຂອງລະດັບສູງສຸດໃນຮອບ 52 ອາທິດ, ໃນຂະນະທີ່ລາຄາ WTI ໄດ້ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 25% ຈາກລະດັບສູງສຸດໃນຮອບ 52 ອາທິດ. ມັນຍັງເປັນພຽງການແຕກແຍກອັນທີ 1990 ນັບຕັ້ງແຕ່ປີ XNUMX ເປັນຕົ້ນມາ.
ບັນດາບໍລິສັດນ້ຳມັນຂອງອາເມລິກາບໍ່ໄດ້ຜິດຫວັງ, ໃນໄລຍະສອງເດືອນຜ່ານມາ, ບໍລິສັດ Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM) ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 35.3%; ບໍລິສັດ Chevron Corp. (NYSE: CVX) ເພີ່ມຂຶ້ນ 30.6%, ConocoPhillips (NYSE: COP) ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 30.1%, Phillips 66 (NYSE: PSX) ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 45.3% ໃນຂະນະທີ່ ບໍລິສັດ Marathon Petroleum Corp. (NYSE: MPC) ໄດ້ກັບຄືນມາ 40.3%. ແນວໂນ້ມນີ້ແມ່ນເປັນຄວາມຈິງເຖິງແມ່ນວ່າສໍາລັບໄລຍະເວລາທີ່ສັ້ນກວ່າ, ຮຸ້ນທັງຫມົດຢູ່ທີ່ນີ້ຢູ່ໃນສີຂຽວໃນໄລຍະຫ້າການຊື້ຂາຍທີ່ຜ່ານມາ, ຍົກເວັ້ນ COP ທີ່ຫຼຸດລົງ 0.5%.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມີວິທີການຂອງ madness ໄດ້.
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: Wall Street Journal
ລາຍໄດ້ທີ່ເຂັ້ມແຂງ
ລາຍໄດ້ທີ່ເຂັ້ມແຂງໂດຍບໍລິສັດພະລັງງານແມ່ນເຫດຜົນອັນໃຫຍ່ຫຼວງທີ່ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຍັງເຂົ້າໄປໃນຫຼັກຊັບນ້ໍາມັນ.
ລະດູການລາຍໄດ້ຂອງໄຕມາດທີສາມແມ່ນເກືອບຫມົດແລ້ວ, ແຕ່ມາຮອດປັດຈຸບັນມັນກໍາລັງປັບປຸງໃຫ້ດີຂຶ້ນກວ່າຄວາມຢ້ານກົວ. ອີງຕາມ ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບລາຍໄດ້ຂອງ FactSet, ສໍາລັບ Q3 2022, 94% ຂອງບໍລິສັດ S&P 500 ໄດ້ລາຍງານລາຍໄດ້ Q3 2022, ເຊິ່ງ 69% ໄດ້ລາຍງານຄວາມແປກໃຈ EPS ໃນທາງບວກແລະ 71% ໄດ້ລາຍງານຄວາມແປກໃຈຂອງລາຍໄດ້ໃນທາງບວກ.
ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ: ຊາອຸດີອາຣາເບຍ ແລະ ອີຣັກ ຢ້ຳຄືນການສະໜັບສະໜູນຂອງພວກເຂົາສຳລັບການຕັດການຜະລິດ
ຂະແໜງພະລັງງານໄດ້ລາຍງານການເຕີບໂຕສູງສຸດຂອງທັງໝົດ 137.3 ຂະແໜງການທີ່ 2.2% ທຽບກັບ XNUMX% ສະເລ່ຍໃນປີກາຍ. S&P 500. ໃນລະດັບອຸດສາຫະກໍາຍ່ອຍ, ທັງ 302 ອຸດສາຫະກໍາຍ່ອຍໃນຂະແຫນງການລາຍງານລາຍໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກປີຕໍ່ປີ: ການກັ່ນແລະການຕະຫຼາດນ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສ (138%), ນ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສປະສົມປະສານ (107%), ການຂຸດຄົ້ນນ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສ. & ການຜະລິດ (91%), ນ້ຳມັນ ແລະອຸປະກອນ ແລະການບໍລິການ (21%), ແລະການເກັບຮັກສານ້ຳມັນ ແລະແກັສ ແລະການຂົນສົ່ງ (XNUMX%). ພະລັງງານຍັງເປັນຂະແຫນງການທີ່ມີບໍລິສັດສ່ວນໃຫຍ່ເອົາຊະນະການຄາດຄະເນຂອງ Wall Street ຢູ່ທີ່ 81%. ລາຍໄດ້ໃນທາງບວກທີ່ລາຍງານໂດຍ Marathon Petroleum (47.2 ຕື້ໂດລາທຽບກັບ 35.8 ຕື້ໂດລາ), Exxon Mobil (112.1 ຕື້ກັບ 104.6 ຕື້ໂດລາ), Chevron (66.6 ຕື້ທຽບກັບ 57.4 ຕື້ໂດລາ), Valero Energy (42.3 ຕື້ໂດລາທຽບກັບ 40.1 ຕື້ໂດລາ), ແລະ. Phillips 66 (43.4 ຕື້ໂດລາທຽບກັບ 39.3 ຕື້ໂດລາ) ແມ່ນການປະກອບສ່ວນທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ການເພີ່ມອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ສໍາລັບດັດຊະນີນັບຕັ້ງແຕ່ວັນທີ 30 ກັນຍາ.
ດີກວ່າ, ການຄາດຄະເນຂອງຂະແຫນງພະລັງງານຍັງຄົງສົດໃສ. ອີງຕາມການລາຍງານເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້ ບົດລາຍງານການຄົ້ນຄວ້າຂອງ Moody, ລາຍໄດ້ຂອງອຸດສາຫະກໍາຈະສະຖຽນລະພາບໂດຍລວມໃນປີ 2023, ເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຂົາຈະຢູ່ໃນລະດັບຕໍ່າກວ່າລະດັບທີ່ບັນລຸໄດ້ໂດຍຈຸດສູງສຸດທີ່ຜ່ານມາ.
ນັກວິເຄາະສັງເກດວ່າລາຄາສິນຄ້າໄດ້ຫຼຸດລົງຈາກລະດັບທີ່ສູງຫຼາຍໃນຕົ້ນປີ 2022, ແຕ່ໄດ້ຄາດຄະເນວ່າລາຄາມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຍັງຄົງແຂງແຮງຕະຫຼອດປີ 2023. ນີ້, ບວກກັບການຂະຫຍາຍຕົວເລັກນ້ອຍໃນປະລິມານ, ຈະສະຫນັບສະຫນູນການຜະລິດກະແສເງິນສົດທີ່ເຂັ້ມແຂງສໍາລັບຜູ້ຜະລິດນ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສ. . Moody's ຄາດຄະເນວ່າ EBITDA ຂອງຂະແໜງການພະລັງງານຂອງສະຫະລັດໃນປີ 2022 ຈະຢູ່ທີ່ $623B ແຕ່ຈະຫຼຸດລົງເປັນ $585B ໃນປີ 2023.
ນັກວິເຄາະກ່າວວ່າ capex ຕ່ໍາ, ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນກ່ຽວກັບການຂະຫຍາຍການສະຫນອງໃນອະນາຄົດແລະຄວາມສ່ຽງດ້ານພູມສາດທາງດ້ານການເມືອງສູງ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຈະສືບຕໍ່ສະຫນັບສະຫນູນລາຄານ້ໍາມັນໃນຮອບວຽນສູງ. ຂະນະດຽວກັນ, ຄວາມຕ້ອງການສົ່ງອອກທີ່ເຂັ້ມແຂງສໍາລັບ LNG ຂອງສະຫະລັດຈະສືບຕໍ່ສະຫນັບສະຫນູນ ລາຄາອາຍແກັສທໍາມະຊາດສູງ.
ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ບໍ່ມີບ່ອນທີ່ດີກວ່າສໍາລັບຄົນທີ່ລົງທຶນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສະຫະລັດທີ່ຈະຈອດເງິນຂອງພວກເຂົາຖ້າພວກເຂົາກໍາລັງຊອກຫາການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ທີ່ຮ້າຍແຮງ.. ນອກຈາກນັ້ນ, ການຄາດຄະເນຂອງຂະແຫນງການຍັງສົດໃສ.
ໃນຂະນະທີ່ລາຄານ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສໄດ້ຫຼຸດລົງຈາກລະດັບສູງທີ່ຜ່ານມາ, ພວກມັນຍັງສູງກວ່າຫຼາຍໃນສອງສາມປີຜ່ານມາ, ດັ່ງນັ້ນຄວາມກະຕືລືລົ້ນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນຕະຫຼາດພະລັງງານ. ແທ້ຈິງແລ້ວ, ຂະແຫນງພະລັງງານຍັງຄົງເປັນທີ່ຊື່ນຊອບຂອງ Wall Street ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ໂດຍມີຂະແຫນງການນ້ໍາມັນແລະພະລັງງານ Zacks ເປັນຂະແຫນງການອັນດັບສູງສຸດໃນຈໍານວນທັງຫມົດ 16 ຂະແໜງການທີ່ຖືກຈັດອັນດັບ Zacks.
ແບ່ງປັນຊື້ຄືນ
ນອກຈາກນັ້ນ, ລາຍໄດ້ໃນຂະແຫນງການມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຍັງຄົງຢູ່ໃນລະດັບສູງຍ້ອນການຊື້ຮຸ້ນທີ່ມີລະດັບສູງ. ບັນດາບໍລິສັດໃຫຍ່ນ້ຳມັນ ແລະ ອາຍແກັສ ແມ່ນກຳລັງຈະຊື້ຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາຄືນ ໃນລະດັບທີ່ໃກ້ກັບສະຖິຕິໃນປີນີ້ ຍ້ອນລາຄານ້ຳມັນ ແລະ ອາຍແກັສທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ ຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຂົາສົ່ງຜົນກຳໄລ ແລະ ສົ່ງເສີມຜົນຕອບແທນໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນ.
ອີງຕາມຂໍ້ມູນຈາກການຄົ້ນຄວ້າ Bernstein, ເຈັດ supermajors ຄາດວ່າຈະສົ່ງຄືນ $ 38bn ກັບຜູ້ຖືຫຸ້ນໂດຍຜ່ານໂຄງການຊື້ຄືນໃນປີນີ້, ໂດຍທະນາຄານການລົງທຶນ RBC Capital Markets ວາງຕົວເລກທັງຫມົດສູງກວ່າ, $ 41bn.
ໃນປີ 2014, ເມື່ອມີການຊື້ຂາຍນ້ຳມັນເກີນ 100 ໂດລາສະຫະລັດ/ບາເຣນ, ພວກເຮົາເຫັນວ່າມີການຊື້ຄືນພຽງ 21 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ. ຕົວເລກຂອງປີນີ້ລື່ນກາຍຕົວເລກປີ 2008 ຢ່າງງ່າຍດາຍ.
ແຕ່ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ຫນ້າສົນໃຈອີກອັນຫນຶ່ງ: ປະລິມານການຜະລິດແລະການຜະລິດຂອງ Big Oil ຍັງຄົງເປັນສ່ວນໃຫຍ່ເຖິງວ່າຈະມີການລາຍງານ ບັນທຶກຜົນກໍາໄລໃນໄຕມາດທີສອງ.
ຂໍ້ມູນຈາກອົງການຄຸ້ມຄອງຂໍ້ມູນພະລັງງານຂອງສະຫະລັດ (EIA) ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າບໍລິສັດນ້ໍາມັນໃຫຍ່ສ່ວນໃຫຍ່ໄດ້ຫຼຸດລົງທັງການໃຊ້ຈ່າຍທຶນແລະການຜະລິດສໍາລັບໄຕມາດທີສອງ. ການທົບທວນຄືນ EIA ຂອງ 53 ບໍລິສັດອາຍແກັສແລະນ້ໍາມັນສາທາລະນະຂອງສະຫະລັດ, ຮັບຜິດຊອບປະມານ 34% ຂອງການຜະລິດພາຍໃນ, ສະແດງໃຫ້ເຫັນການຫຼຸດລົງ 5% ຂອງການໃຊ້ຈ່າຍທຶນໃນໄຕມາດທີສອງທຽບກັບ Q1 ໃນປີນີ້.
ຮຸ້ນພະລັງງານລາຄາຖືກ
ການຄົ້ນພົບທີ່ຫນ້າປະຫລາດໃຈອີກອັນຫນຶ່ງ: ຮຸ້ນພະລັງງານຍັງຄົງມີລາຄາຖືກເຖິງແມ່ນວ່າຈະເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ບໍ່ພຽງແຕ່ຂະແໜງການມີຜົນດີຕໍ່ຕະຫຼາດຢ່າງກວ້າງຂວາງເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ບັນດາບໍລິສັດພາຍໃນຂະແໜງການນີ້ຍັງມີລາຄາຖືກ, ຍັງບໍ່ມີຄຸນຄ່າ, ແລະມີການເຕີບໂຕຂອງລາຍຮັບທີ່ຄາດຄະເນສູງກວ່າສະເລ່ຍ.
ແຫຼ່ງຮູບພາບ: Zacks Investment Research
ບາງຫຼັກຊັບນ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສລາຄາຖືກທີ່ສຸດໃນປັດຈຸບັນປະກອບມີ ບໍລິສັດ Ovintiv Inc. (NYSE: OVV) ດ້ວຍອັດຕາສ່ວນ PE ຂອງ 6.09; Civitas Resources, Inc. (NYSE: CIVI) ດ້ວຍອັດຕາສ່ວນ PE ຂອງ 4.87, ບໍລິສັດ Enerplus (NYSE: ERF)(TSX: ERF) ມີອັດຕາສ່ວນ PE ຂອງ 5.80, ບໍລິສັດນ້ ຳ ມັນເຊື້ອໄຟແບບບັງເອີນ (NYSE: OXY) ມີອັດຕາສ່ວນ PE ຂອງ 7.09 ໃນຂະນະທີ່ ຊັບພະຍາກອນທໍາມະຊາດການາດາຈໍາກັດ (NYSE: CNQ) ມີອັດຕາສ່ວນ PE ຂອງ 6.79.
ໂດຍ Alex Kimani ສຳ ລັບ Oilprice.com
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-showing-peculiar-disconnect-000000018.html