(Bloomberg) — ຢູ່ຖະໜົນຫົນທາງໃນ Dublin, ຫລັງບ້ານເຮືອນຂອງຈໍເຈຍ ບ່ອນທີ່ອົງການກາແດງໄອແລນ ກຳລັງລະດົມທຶນເພື່ອສະໜັບສະໜູນຢູເຄຣນ, ສູນກາງການເງິນຂອງຣັດເຊຍທີ່ເຄີຍຈະເລີນຮຸ່ງເຮືອງໄດ້ລົ້ມລົງ.
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg
ຢູ່ທີ່ນີ້, ບໍລິສັດທີ່ຮູ້ຈັກໜ້ອຍໜຶ່ງໄດ້ຊ່ວຍຮັກສາເຄື່ອງຈັກເງິນຕາທົ່ວໂລກຂອງລັດເຊຍຢ່າງງຽບໆໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້. Cafico International ສ້າງຕັ້ງບໍລິສັດແກະສໍາລັບບາງທຸລະກິດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງປະເທດ, ສະຫນອງຜູ້ອໍານວຍການແລະບັນຊີ, ຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຂົາຂາຍພັນທະບັດແລະສ້າງລາຍໄດ້ຫຼາຍຕື້ໂດລາ.
ຖ້າການບໍລິການຂອງ Cafico ມີຄວາມສຸຂຸມ, ລູກຄ້າຂອງມັນແມ່ນສິ່ງໃດກໍ່ຕາມ: ບໍລິສັດທີ່ພົວພັນກັບລະບອບຂອງປະທານາທິບໍດີ Vladimir Putin ລວມທັງທະນາຄານ VTB ແລະລົດໄຟລັດເຊຍ JSC, ໂຮງງານໄຟຟ້າອຸດສາຫະກໍາທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ກັບ oligarchs ເຊັ່ນ Oleg Deripaska ແລະ Roman Abramovich, ແລະຜູ້ໃຫ້ກູ້ລະບົບເສດຖະກິດຂອງປະເທດເຊັ່ນ Sovcombank PJSC. ແລະທະນາຄານສິນເຊື່ອຂອງ Moscow.
ຄຽງຄູ່ກັບບັນດາຜູ້ໃຫ້ບໍລິການຂອງບໍລິສັດເຊັ່ນ: ກຸ່ມ TMF ທີ່ Amsterdam ແລະກຸ່ມ Vistra ທີ່ຮົງກົງ, Cafico ແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງເຄືອຂ່າຍຂອງພໍ່ຄ້າຄົນກາງທີ່ເບິ່ງບໍ່ເຫັນທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ບໍລິສັດຂອງລັດເຊຍກູ້ຢືມເງິນຢ່າງຫນ້ອຍ 145 ຕື້ໂດລາໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ລວມທັງຫຼັງຈາກກອງທັບລັດເຊຍບຸກໂຈມຕີ. Crimea ໃນປີ 2014. ມີປະມານ 65 ຕື້ໂດລາທີ່ຍັງຄ້າງຄາ, ຫນຶ່ງໃນສາມແມ່ນເຊື່ອມຕໍ່ກັບ Cafico, ອີງຕາມການທົບທວນ Bloomberg ກ່ຽວກັບເອກະສານທາງດ້ານການເງິນແລະລະບຽບການ.
ຕົວເລກດັ່ງກ່າວຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າໃນຂະນະທີ່ມະຫາເສດຖີຂອງລັດເຊຍເປັນທີ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບການກະແຈກກະຈາຍໃນອະສັງຫາລິມະສັບຟຸ່ມເຟືອຍໃນລອນດອນແລະພາກສ່ວນຕ່າງໆໃນ Monaco, ບາງກົນໄກທີ່ສໍາຄັນຂອງອານາຈັກຂອງເຂົາເຈົ້າໄດ້ເກີດຂຶ້ນໃນອາຄານຫ້ອງການທີ່ບໍ່ມີລາຍລະອຽດໃນ Dublin.
ແຕ່ການບຸກໂຈມຕີຢ່າງເຕັມສ່ວນຂອງຢູເຄຣນ ໃນປັດຈຸບັນນີ້ໄດ້ເຮັດໃຫ້ອຸດສາຫະກຳໄດ້ຮັບການພັດທະນາ. ລູກຄ້າຂອງ Cafico ໄດ້ຫຼຸດລົງພາຍໃຕ້ການລົງໂທດລະຫວ່າງປະເທດ, ພັນທະບັດທີ່ເຂົາເຈົ້າແລະຜູ້ອື່ນຈັດລຽງໄດ້ຫຼຸດລົງເປັນເງິນໂດລາ, ແລະທະນາຄານກໍາລັງຊັກຊ້າ, ເຖິງແມ່ນວ່າການຂັດຂວາງ, ການຈ່າຍເງິນຍ້ອນວ່າພວກເຂົາພະຍາຍາມຢູ່ເບື້ອງຂວາຂອງຂໍ້ຈໍາກັດ.
ດ້ວຍການດຳເນີນທຸລະກິດຂອງລັດເຊຍໃນປັດຈຸບັນຖືກດູຖູກ, ຍັງມີຈຸດພິເສດກ່ຽວກັບບົດບາດຂອງໄອແລນທີ່ອຳນວຍຄວາມສະດວກໃຫ້ທຸລະກິດ. ບັນຫາດັ່ງກ່າວໄດ້ຖືກຍົກຂຶ້ນມາໃນການໂຕ້ວາທີຂອງລັດຖະສະພາ, ໂດຍມີສະມາຊິກສະພາບາງຄົນກ່າວເຖິງ "ເງິນເປື້ອນ" ໃນປະເທດໄອແລນ, ເຊິ່ງໄດ້ຕໍ່ສູ້ກັບການກ່າວຫາມາເປັນເວລາດົນນານວ່າມັນເປັນບ່ອນເກັບພາສີຂອງບໍລິສັດ.
ສໍາລັບສ່ວນຫນຶ່ງຂອງພວກເຂົາ, ຜູ້ໃຫ້ບໍລິການບໍລິສັດກໍາລັງພະຍາຍາມ extricate ຕົນເອງແລະຖິ້ມລູກຄ້າລັດເຊຍທີ່ເຂົາເຈົ້າໄດ້ courted, ບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ເວົ້າງ່າຍກວ່າເຮັດ. ບັນດາບໍລິສັດໄດ້ສະແດງຄວາມຕົກໃຈໃນສົງຄາມ - Cafico ກ່າວວ່າມັນກົງກັນຂ້າມກັບຄຸນຄ່າຂອງມັນ - ແຕ່ນັກວິຈານອຸດສາຫະກໍາມີຄວາມເຫັນອົກເຫັນໃຈຫນ້ອຍ.
ທ່ານ Mairead Farrell, ສະມາຊິກລັດຖະສະພາໄອແລນຂອງພັກຝ່າຍຄ້ານ Sinn Fein ກ່າວວ່າ "ຄ່າເຫຼົ່ານີ້ຢູ່ໃສຫລັງຈາກການບຸກລຸກ Crimea," ກ່າວວ່າ Cafico ໄດ້ໃຫ້ບໍລິການລູກຄ້າລັດເຊຍ "ຈໍານວນບໍ່ສົມດຸນ". "ມັນໜ້ອຍເກີນໄປ, ຊ້າເກີນໄປ."
ເສັ້ນທາງເງິນ
ບໍລິສັດລັດເຊຍໄດ້ນໍາໃຊ້ຫອຍເປົ່າສໍາລັບພຽງແຕ່ຫຼາຍກວ່າສອງທົດສະວັດເພື່ອລະດົມທຶນ, ອີງຕາມການລວບລວມຂໍ້ມູນໂດຍ Bloomberg, ແລະທຸລະກິດເກືອບຈະຂ້າມຈັງຫວະຫຼັງຈາກການໂຈມຕີ Crimea ປີ 2014. ໂດຍສະຖານທີ່ໃນປະເທດໄອແລນ, ສໍາລັບການຍົກຕົວຢ່າງ, ພວກເຂົາເຈົ້າໃຊ້ປະໂຍດຈາກລະບອບລະບຽບການທີ່ນັກລົງທຶນສາກົນມີຄວາມຄຸ້ນເຄີຍຫຼາຍ, ໃນຂະນະທີ່ຍັງໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການພັກຜ່ອນພາສີພິເສດ.
ຫົວໜ່ວຍທີ່ໂດດດ່ຽວ - ທີ່ຮູ້ຈັກເປັນພາຫະນະຈຸດປະສົງພິເສດ, ຫຼື SPVs - ສາມາດໃຊ້ເພື່ອອອກຫຼັກຊັບທີ່ເອີ້ນວ່າບັນທຶກການມີສ່ວນຮ່ວມຂອງເງິນກູ້ທີ່ສາມາດລະບຸໄວ້ໃນການແລກປ່ຽນທ້ອງຖິ່ນແລະຂາຍໃຫ້ນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດ, ດ້ວຍເງິນທີ່ສົ່ງຄືນໃຫ້ກັບຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນຂອງພວກເຂົາ.
ແລະສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ຕັ້ງການບໍລິການດັ່ງກ່າວ, ທຸລະກິດແມ່ນເປັນເງິນ spinner. ເຂົາເຈົ້າມັກຈະມີ SPV ຫຼາຍສິບ, ຖ້າບໍ່ແມ່ນຮ້ອຍ, ໃນປຶ້ມຂອງເຂົາເຈົ້າ. ທຸກໆຫນ່ວຍງານຈະຈ່າຍຄ່າທໍານຽມສູງເຖິງ 20,000 ເອີໂຣ (21,000 ໂດລາ) ໃນແຕ່ລະປີ, ຄາດຄະເນວ່າ James Stewart, ອາຈານສອນດ້ານການເງິນຂອງ Trinity College Dublin ຜູ້ທີ່ໄດ້ສຶກສາຂະແຫນງການ.
ບໍລິສັດລັດເຊຍໄດ້ເປັນຜູ້ໃຊ້ຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງ SPVs ແລະໂຄງສ້າງ LPN, ຂໍ້ມູນການວິເຄາະໂດຍ Bloomberg ສະແດງໃຫ້ເຫັນ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ເພີ່ມເງິນຕາຕ່າງປະເທດຫຼາຍກວ່າສອງເທົ່າໃນຂະບວນການນັ້ນກ່ວາພັນທະບັດປະເພດອື່ນໆໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ.
ອີງຕາມການ Angela Gallo, ອາຈານອາວຸໂສດ້ານການເງິນຂອງໂຮງຮຽນທຸລະກິດ Bayes ໃນລອນດອນ, ຕົວເລກຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າພວກເຂົາໄດ້ກາຍເປັນ "ປະເພດທີ່ໂດດເດັ່ນຂອງການເຂົ້າເຖິງເງິນຕາຕ່າງປະເທດສໍາລັບບໍລິສັດລັດເຊຍ."
ນາງກ່າວວ່າ "SPVs ແມ່ນໂຄງສ້າງພື້ນຖານທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ເງິນທຶນໄຫຼເຂົ້າແລະອອກຈາກຣັດເຊຍ," "ບໍລິສັດລັດເຊຍຕ້ອງເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດທຶນທົ່ວໂລກເພື່ອລະດົມທຶນແລະນັກລົງທຶນທົ່ວໂລກຕ້ອງການຄວາມສ່ຽງເພື່ອປັບປຸງຜົນຜະລິດຂອງພວກເຂົາ. ຄິດວ່າຜູ້ໃຫ້ບໍລິການບໍລິສັດເປັນຂົວທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ມີກະແສທຶນຂະຫນານ.”
Rodney O'Rourke, ທະນາຍຄວາມຊາວໄອແລນທີ່ຄວບຄຸມ Cafico, ບໍ່ໄດ້ຕອບສະ ໜອງ ໂທລະສັບແລະອີເມວທີ່ຊອກຫາ ຄຳ ເຫັນ. Yolanda Kelly, ຜູ້ ອຳ ນວຍການດ້ານການເງິນ, ປະຕິເສດທີ່ຈະໃຫ້ ຄຳ ເຫັນນອກ ເໜືອ ຈາກການຖະແຫຼງຂອງບໍລິສັດໃນເດືອນມີນາ.
ໃນຂະນະດຽວກັນ, ບໍລິສັດທີ່ຖືກຈ້າງເພື່ອກວດສອບບັນຊີຂອງບໍລິສັດ Shell ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນການປະຖິ້ມເຮືອ, ໂດຍມີ SPVs ຢູ່ໃນໄອແລນຢ່າງຫນ້ອຍເຈັດຄົນໄດ້ຮັບຈົດຫມາຍລາອອກນັບຕັ້ງແຕ່ການບຸກລຸກ. KPMG, EisnerAmper, Mazars ແລະ Grant Thornton ໄດ້ຍ່າງອອກໄປ, ໂດຍ Grant Thornton ໄດ້ອ້າງເຖິງຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບການຫຼຸດລົງຂອງການລົງໂທດ.
ຜູ້ຄວບຄຸມເອີຣົບຢູ່ໃນຄວາມມືດເປັນເວລາຫລາຍປີກ່ຽວກັບຂະຫນາດຂອງອຸດສາຫະກໍາ SPV ແລະຜູ້ທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫຼັງການເຮັດທຸລະກໍາ. ໃນເວລາທີ່ເຈົ້າຫນ້າທີ່ຂອງທະນາຄານກາງຂອງໄອແລນໄດ້ສືບສວນຂະແຫນງການດັ່ງກ່າວໃນປີ 2015, ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຄົ້ນພົບຫຼາຍຮ້ອຍຫນ່ວຍງານທີ່ມີສີຂີ້ເທົ່າຖືຊັບສິນລວມທີ່ໃຫຍ່ກວ່າຜະລິດຕະພັນລວມພາຍໃນຂອງປະເທດ. SPVs ທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນໄອແລນຍັງຖືຊັບສິນປະມານ 37 ຕື້ເອີໂຣທີ່ອອກໂດຍລັດເຊຍ.
ເຖິງແມ່ນວ່າກ່ອນສົງຄາມ, ນັກວິຈານໄດ້ຕັ້ງຄໍາຖາມວ່າພວກເຂົາປິດບັງຄວາມສ່ຽງແລະການກະທໍາຜິດ.
ທະນາຄານສິນເຊື່ອຂອງມອດໂກໄດ້ໃຊ້ລົດ Cafico ເພື່ອກູ້ຢືມເງິນຫຼາຍຕື້ໂດລາເຖິງວ່າຈະເປັນຄູ່ຮ່ວມງານທາງທຸລະກິດທີ່ໃກ້ຊິດກັບບໍລິສັດນ້ໍາມັນຂອງລັດ Rosneft ທີ່ຖືກລົງໂທດ. ທະນາຄານ Vneshprombank Ltd. ໄດ້ກູ້ຢືມເງິນ 225 ລ້ານໂດລາຜ່ານ Cafico SPV ເພື່ອຍຸບຕົວໃນປີ 2016 ທ່າມກາງການກ່າວຫາວ່າຜູ້ບໍລິຫານໄດ້ລັກລອບຊັບສິນຂອງຕົນ ແລະບັນຊີປອມ. Tatfondbank PJSC, ຫນຶ່ງໃນທະນາຄານພາກພື້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງປະເທດ, ໄດ້ໃຊ້ SPV ຈັດໂດຍ TMF ເພື່ອຂາຍພັນທະບັດ 60 ລ້ານໂດລາພຽງແຕ່ສອງສາມອາທິດກ່ອນທີ່ມັນຈະຖືກກ່າວຫາພາຍໃຕ້ການກ່າວຫາ.
“Добро пожаловать в ຄາຟີໂກ”
ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໂດຍ O'Rourke ໃນປີ 2012, Cafico ບໍ່ຄ່ອຍຮູ້ຈັກຢູ່ໃນວົງການທຸລະກິດ Dublin, ໃນຂະນະທີ່ບັນຊີ Twitter ຂອງຕົນມີຜູ້ຕິດຕາມຫນ້ອຍກວ່າ 100 ຄົນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມັນໄດ້ດໍາເນີນທຸລະກິດລັດເຊຍຢ່າງຫ້າວຫັນສໍາລັບປີ, ເຖິງແມ່ນວ່າແລ່ນຫນ້າພາສາລັດເຊຍຢູ່ໃນຈຸດຫນຶ່ງ.
ອຸດສາຫະກໍາໄດ້ດຶງດູດນັກລົງທຶນໃນຖົງເລິກຈໍານວນຫນຶ່ງ. ບໍລິສັດຫຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນຂອງອັງກິດ CVC Capital Partners ຊື້ TMF ໃນລາຄາ 1.8 ຕື້ເອີໂຣໃນປີ 2017. Warburg Pincus ຄາດຄະເນການປະມູນທີ່ມີທ່າແຮງສໍາລັບ Vistra ໃນທ້າຍປີທີ່ຜ່ານມາເຊິ່ງມີມູນຄ່າສູງເຖິງ 5 ຕື້ໂດລາ.
Cafico ມີຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າແຕ່ຍັງມີລາຍໄດ້ຫຼາຍ. ບໍລິສັດມີ 4.5 ລ້ານເອີໂຣໃນກອງທຶນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນໃນທ້າຍປີ 2020.
ແຕ່ລາຍຮັບທີ່ຄົງຕົວນີ້ໄດ້ກາຍເປັນຝັນຮ້າຍແລ້ວ.
"Cafico ໄດ້ຢຸດເຊົາແລະສືບຕໍ່ຢຸດເຊົາການສະຫນອງການບໍລິການໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າທັງຫມົດທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ລັດເຊຍ," ມັນເວົ້າໃນຕົ້ນເດືອນມີນາ.
ທີ່ TMF, ຫົວຫນ້າບໍລິຫານ Mark Weil ກ່າວວ່າບໍລິສັດໄດ້ເຮັດທຸລະກິດກັບລັດເຊຍໃນທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາຍ້ອນວ່າມັນ "ຖືກຕ້ອງຕາມກົດຫມາຍ." ດຽວນີ້ລາວຕ້ອງການຖິ້ມລູກຄ້າສ່ວນໃຫຍ່ເຫຼົ່ານັ້ນແລະ ກຳ ລັງປະເຊີນ ໜ້າ ກັບການຕີເງິນຫຼາຍລ້ານໂດລາສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຍ້ອນ "ຍ່າງຫ່າງຈາກລາຍໄດ້."
ໃນເດືອນແລ້ວນີ້, ບໍລິສັດ SPV ຢູ່ທີ່ Dublin ເອີ້ນວ່າ PhosAgro Bond Funding DAC ໄດ້ກ່າວວ່າມັນບໍ່ໄດ້ຈ່າຍເງິນດອກເບ້ຍໃຫ້ແກ່ຜູ້ຖືພັນທະບັດ. ອົງການດັ່ງກ່າວໄດ້ກູ້ຢືມເງິນ 1.5 ຕື້ໂດລາຜ່ານການຂາຍພັນທະບັດໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້ແລະໄດ້ສົ່ງກອງທຶນໃຫ້ PhosAgro PJSC, ບໍລິສັດຝຸ່ນຍັກໃຫຍ່ຂອງລັດເຊຍທີ່ຄວບຄຸມໂດຍ oligarch ທີ່ຖືກລົງໂທດ Andrey Guryev, ຜູ້ທີ່ອັງກິດອະທິບາຍວ່າເປັນ "ສະມາຄົມທີ່ໃກ້ຊິດ" ຂອງ Putin.
ໃນ Luxembourg, ເລື່ອງແມ່ນຄືກັນ. ນີ້ແມ່ນເຮືອນຂອງ Steel Capital SA, SPV ທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ກັບ Severstal PJSC, ບໍລິສັດເຫຼັກກ້າທີ່ຄວບຄຸມໂດຍ oligarch Alexey Mordashov ທີ່ຖືກລົງໂທດ. ນິຕິບຸກຄົນ, ເຊິ່ງຢູ່ໃນຄ່າເລີ່ມຕົ້ນທາງວິຊາການ, ແມ່ນດໍາເນີນການໂດຍ Vistra.
Sylvia Evans, ໂຄສົກຂອງບໍລິສັດ Vistra, ກ່າວວ່າບໍລິສັດມີ "ການຈັດການກັບລູກຄ້າໃນລັດເຊຍທີ່ຈໍາກັດຫຼາຍເຖິງແມ່ນວ່າກ່ອນວິກິດການອູແກຣນ."
ແຈ້ງການທີ່ຄ້າຍຄືກັນໄດ້ລົງຈອດຢ່າງໜາແໜ້ນ ແລະໄວຕັ້ງແຕ່ເດືອນມີນາເປັນຕົ້ນມາ.
ທາງລົດໄຟລັດເຊຍເປັນໜີ້ຫຼາຍຕື້ໂດຍຜ່ານ SPV ທີ່ Dublin ແຕ່ກ່າວວ່າມັນບໍ່ສາມາດຊໍາລະຄືນໄດ້; SPV ທີ່ຜູກມັດກັບຜູ້ຂຸດຄົ້ນແຮ່ທາດ Uralkali PJSC, ຄວບຄຸມໂດຍ tycoon Dmitry Mazepin, ເວົ້າຄືກັນ; Sovcombank, ເຊິ່ງໄດ້ກູ້ຢືມເງິນ 300 ລ້ານໂດລາເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້ໃນເດືອນພະຈິກແຕ່ຖືກລົງໂທດ, ຍັງມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນການຈ່າຍເງິນ.
ແລະຢູ່ລຸ່ມສຸດຂອງແຕ່ລະແຈ້ງການ: ທີ່ຢູ່ອີເມວທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງ Cafico.
ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg Businessweek
2022 Bloomberg LP
ທີ່ມາ: https://finance.yahoo.com/news/dublin-backstreet-hub-russian-finance-040000874.html