ຄວາມຈິງຫຼືບໍ່ຖືກຕ້ອງ: ເພື່ອສ້າງຄວາມຮັ່ງມີໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ມັນຈ່າຍໃຫ້ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຢ່າງກວ້າງຂວາງ.
ຖ້າເຈົ້າເດົາວ່າ “ຈິງ” ເຈົ້າອາດຕ້ອງພິຈາລະນາຄືນໃໝ່.
ນັກລົງທຶນທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດຈາກ Warren Buffett ເຖິງ Ron Baron ສອນພວກເຮົາເລື້ອຍໆວ່າການຮັບຕໍາແຫນ່ງທີ່ເຂັ້ມຂຸ້ນສາມາດຈ່າຍໄດ້ຢ່າງແທ້ຈິງ.
ແນ່ນອນ, ນີ້ບໍ່ແມ່ນສໍາລັບທຸກຄົນ. ເພື່ອໃຫ້ມັນເຮັດວຽກ, ທ່ານຕ້ອງມີເວລາແລະທັກສະໃນການຄິດໄລ່ວ່າຫຼັກຊັບໃດທີ່ຈະສຸມໃສ່, ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານອາດຈະເລືອກທີ່ບໍ່ດີແລະສູນເສຍເງິນຫຼາຍ. ມີຄວາມສ່ຽງສູງທີ່ຈະເກີດຂຶ້ນນີ້. ຖ້າທ່ານບໍ່ມີເວລາ, ພຽງແຕ່ໄດ້ຮັບການເປີດເຜີຍຕະຫຼາດຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນໄລຍະຍາວ.
ແຕ່ຖ້າຫາກວ່າທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະ tiptoe ເຂົ້າໄປໃນຕໍາແຫນ່ງທີ່ໃຫຍ່ກວ່າ, ການແກ້ໄຂຫນຶ່ງແມ່ນ "ການຫາງເປືອກຫຸ້ມນອກ." ຊອກຫານັກລົງທຶນທີ່ມີບັນທຶກການຕິດຕາມໄລຍະຍາວທີ່ດີ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ຊື້ຕໍາແຫນ່ງຂະຫນາດໃຫຍ່ກ່ວາປົກກະຕິໃນສິ່ງທີ່ເຂົາເຈົ້າເປັນເຈົ້າຂອງຫຼາຍ, ຫຼັງຈາກທີ່ທ່ານໄດ້ສຶກສາບໍລິສັດພຽງພໍທີ່ຈະເຂົ້າໃຈມັນ.
ດ້ວຍໃຈນັ້ນ, ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ເຊັກອິນກັບ James Davolos ຂອງໂອກາດຕະຫຼາດ Kinetics
KMKNX,
3.22-%
ແລະ Kinetics Paradigm
WWNPX,
3.79-%
ທຶນ. ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນການສຶກສາທີ່ດີໃນການລົງທຶນຕໍາແຫນ່ງທີ່ເຂັ້ມຂຸ້ນ. ພວກເຂົາເຈົ້າມີການບັນທຶກທີ່ຫນ້າອິດສາ, ແລະເປັນທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ຂອງຕໍາແຫນ່ງທີ່ເຂັ້ມແຂງ — ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບການຕໍ່ມາ.
ກອງທຶນດັ່ງກ່າວໄດ້ເອົາຊະນະປະເພດການເຕີບໂຕຂອງ Mid-Cap ຂອງພວກເຂົາແລະ Morningstar US Midcap Broad Growth Index ໂດຍອັດຕາປະຈໍາປີ 10 ຫາ XNUMX ເປີເຊັນໃນໄລຍະສາມຫາຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາ, ອີງຕາມການ Morningstar Direct.
ມີຕໍາແຫນ່ງທີ່ເຂັ້ມຂຸ້ນມາເປັນທໍາມະຊາດກັບ Davolos, ຜູ້ທີ່ຊ່ວຍຄຸ້ມຄອງສອງກອງທຶນ.
ລາວເວົ້າວ່າ, "ເບິ່ງການຄອບຄອງຂອງມະຫາເສດຖີເກືອບທຸກຄົນໃນໂລກ, ແລະເຈົ້າຈະເຫັນວ່າຄວາມຮັ່ງມີຂອງພວກເຂົາມີຄວາມເຂັ້ມຂົ້ນຢ່າງເຂັ້ມງວດ, ບໍ່ວ່າຈະຢູ່ໃນຫຼັກຊັບສາທາລະນະຫຼືທຸລະກິດສ່ວນຕົວ." ໃນຕອນຕົ້ນ, ບໍລິສັດປະກັນໄພ Geico ໄດ້ຜະລິດຜົນປະໂຫຍດອັນໃຫຍ່ຫຼວງສໍາລັບ Berkshire Hathaway
BRK.B,
0.41-%,
ລາວບັນທຶກ.
ຊອກຫາຫຼັກຊັບທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ
ກຸນແຈສໍາຄັນທີ່ຈະເອົາການເດີມພັນທີ່ເຂັ້ມຂຸ້ນ (ແລະການລົງທຶນໂດຍທົ່ວໄປ) ແມ່ນເພື່ອຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ມີຄຸນນະພາບດີທີ່ຕະຫຼາດຍັງບໍ່ທັນຮັບຮູ້. ເຖິງແມ່ນວ່າຕະຫຼາດຄາດວ່າຈະມີປະສິດທິພາບ, ມັນກໍ່ເປັນໄປໄດ້. ແລະມັນງ່າຍຂຶ້ນໃນມື້ນີ້ເນື່ອງຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງກອງທຶນການຄ້າແລກປ່ຽນ (ETFs) ແລະດັດສະນີ, ເຊື່ອວ່າ Davolos.
ຂໍຂອບໃຈກັບ ETFs ແລະກອງທຶນດັດສະນີ, ເງິນໂດລາຂອງການລົງທຶນມັກຈະເຂົ້າໄປໃນຮຸ້ນຈໍານວນຫນ້ອຍໆໂດຍບໍ່ຈໍາແນກ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າຕໍາແຫນ່ງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນ ETFs ແລະດັດຊະນີທີ່ນິຍົມຫຼາຍທີ່ສຸດ - ເຊັ່ນ Invesco QQQ Trust (QQQ), S&P 500 ຫຼື Dow Jones Industrial Average. ຍານພາຫະນະເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນມີນ້ໍາຫນັກຕະຫຼາດ. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຂົາເຈົ້າແມ່ນຂ້ອນຂ້າງ overweight ຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າທີ່ມີຕະຫຼາດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດເຊັ່ນ: Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) ແລະ Tesla (TSLA). ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າ ETF ແລະດັດຊະນີການລົງທຶນ plow ເງິນຫຼາຍເຂົ້າໄປໃນຊື່ເຫຼົ່ານີ້. ອັນນີ້ເຮັດໃຫ້ຮຸ້ນອື່ນຖືກມອງຂ້າມ, ຖືກປະໄວ້ ແລະຖືກຂາຍໃນທາງທີ່ຜິດ, Davolos ເວົ້າ.
ບັນຫາອີກຢ່າງຫນຶ່ງແມ່ນວ່າ ETFs ແລະການດັດສະນີດຶງເງິນອອກຈາກການຄຸ້ມຄອງຢ່າງຫ້າວຫັນ, ເຊິ່ງຫຼຸດລົງ "ການຄົ້ນພົບລາຄາ." ໃນເວລາທີ່ຜູ້ຈັດການທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວມີນັກວິເຄາະຫນ້ອຍລົງແລະເງິນໂດລາການລົງທຶນ, ພວກເຂົາເຈົ້າມີກໍາລັງໄຟຫນ້ອຍທີ່ຈະຄົ້ນຄ້ວາຫຼັກຊັບແລະການຊື້ຂາຍພວກເຂົາເຖິງບ່ອນທີ່ລາຄາຫຼັກຊັບສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດ.
ສໍາລັບການເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຫົວຂໍ້ນີ້, ເບິ່ງຄໍລໍາຂອງຂ້ອຍທີ່ເຖິງແມ່ນວ່າຜູ້ບຸກເບີກດັດສະນີ John Bogle ຂອງ Vanguard ກັງວົນກ່ຽວກັບການຫຼຸດລົງທີ່ອາດຈະເກີດຂຶ້ນກັບດັດສະນີ. (https://www.marketwatch.com/story/your-love-of-index-funds-is-terrible-for-our-economy-2018-12-10)
ການລຸກຮືຂຶ້ນ: ອາດຈະມີຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຜິດຫຼາຍຂື້ນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບເນື່ອງຈາກການດັດສະນີແລະ ETFs. ນີ້ແມ່ນລາຍລະອຽດເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຫນຶ່ງໃນນັ້ນ.
ທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງແມ່ນໃຫຍ່ກວ່າໃນ Texas
ໂອກາດຕະຫຼາດ Kinetics ແລະກອງທຶນ Kinetics Paradigm ມີ 46% ແລະ 61% ຂອງຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າຢູ່ໃນຫຼັກຊັບພະລັງງານດຽວທີ່ທ່ານອາດຈະບໍ່ເຄີຍໄດ້ຍິນ: Texas Pacific Land
TPL,
+ 5.99%.
ຕໍາແຫນ່ງເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນໃຫຍ່ໃນສ່ວນຫນຶ່ງເພາະວ່າຫຼັກຊັບໄດ້ເຮັດດີ. ມັນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນສາມເທົ່ານັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນທັນວາ 2020. ກອງທຶນດັ່ງກ່າວໄດ້ເລີ່ມຊື້ພວກມັນໃນປີ 2012 ແລະ 2002, ເມື່ອຮຸ້ນໄດ້ຊື້ຂາຍໃນຂອບເຂດ $40 ແລະຕໍ່າກວ່າ $10, ຕາມລໍາດັບ. ແຕ່ Kinetics ໄດ້ສືບຕໍ່ເພີ່ມສໍາລັບປີ, ແທນທີ່ຈະຕັດ. ລ່າສຸດ ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຊື້ອາທິດທີ່ແລ້ວສູງເຖິງ $1,888 ຕໍ່ຮຸ້ນ.
ບໍລິສັດນີ້ແມ່ນຫຍັງດີຫຼາຍ? Texas Pacific Land ເປັນເຈົ້າຂອງທີ່ດິນຫຼາຍຢູ່ໃນອ່າງນ້ໍາ Permian ທີ່ອຸດົມສົມບູນໃນພາກຕາເວັນຕົກຂອງເທັກຊັດ, ດັ່ງນັ້ນຊື່ເພາະວ່າຫີນຂອງມັນມີເວລາກັບຄືນສູ່ສິ່ງທີ່ນັກທໍລະນີສາດເອີ້ນວ່າຍຸກ Permian. ບໍລິສັດເປັນເຈົ້າຂອງທີ່ດິນທັງຫມົດນີ້ເພາະວ່າເດີມມັນເປັນການໄວ້ວາງໃຈທີ່ດິນໃນປີ 1888 ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນເພື່ອຄອບຄອງທີ່ດິນຂະຫນາດໃຫຍ່ຈາກ Texas ແລະ Pacific Railway Co.
Permian ແມ່ນອ່າງເກັບນ້ໍາທີ່ອຸດົມສົມບູນຢ່າງບໍ່ຫນ້າເຊື່ອ. ແຕ່ທີ່ດິນຢ່າງດຽວບໍ່ແມ່ນວ່າເປັນຫຍັງເຈົ້າຕ້ອງການເປັນເຈົ້າຂອງບໍລິສັດນີ້. ແທນທີ່ຈະ, ຕະຫຼາດກໍາລັງປະເມີນມູນຄ່າສາມສ່ວນທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ເລື່ອງນີ້: ກະແສຄ່າພາກຫຼວງ, ການພັດທະນາພະລັງງານໃນອະນາຄົດໂດຍຄູ່ຮ່ວມງານ, ແລະການຖືຄອງທີ່ດິນຂະຫນາດໃຫຍ່.
ລອງພິຈາລະນາເບິ່ງ.
1. ຄ່າພາກຫຼວງ. ໃນການແລກປ່ຽນຄ່າພາກຫຼວງ, Texas Pacific ເຊົ່າສິດທິການພັດທະນາໃຫ້ແກ່ບໍລິສັດພະລັງງານເຊັ່ນ Occidental Petroleum
OXY,
+ 2.30%,
ConocoPhillips
COP,
+ 3.87%
ແລະ Chevron
CVX,
+ 1.83%,
ທີ່ເຮັດວຽກເປື້ອນ. ດ້ວຍຄ່າຈ້າງໜ້ອຍໜຶ່ງ, ອັດຕາກຳໄລລວມຍອດແມ່ນອຸດົມສົມບູນ, ປະມານ 90%.
Davolos ກ່າວວ່າ "ມັນຖືກເອີ້ນວ່າ 'ເງິນກ່ອງຈົດຫມາຍ' ໂດຍຜູ້ລ້ຽງສັດ Texas ເພາະວ່າເຈົ້າພຽງແຕ່ເປີດກ່ອງຈົດຫມາຍແລະເຈົ້າມີການກວດສອບ," Davolos ເວົ້າ.
ບັນຫາແມ່ນ, ນັກວິເຄາະຂະແຫນງພະລັງງານເຮັດໃຫ້ຄ່າພາກຫຼວງຂອງ Texas Pacific ບໍ່ຖືກຕ້ອງ. Davolos ເຊື່ອວ່າພວກເຂົາເຈົ້ານໍາໃຊ້ອັດຕາສ່ວນຫຼຸດຂອງບ່ອນໃດກໍຕາມຈາກ 12% ຫາ 20% ເພື່ອໃຫ້ມູນຄ່າການສະແດງຄ່າພາກຫຼວງໃນອະນາຄົດ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຄ່າພາກຫຼວງໄດ້ໄຫຼເຂົ້າບໍລິສັດຂຸດຄົ້ນໂລຫະທີ່ມີຄ່າເຊັ່ນ Franco Nevada
FNV,
+ 0.60%
— ທີ່ Kinetics ເປັນເຈົ້າຂອງ — ແມ່ນຫຼາຍກວ່າ 3%. ອັດຕາສ່ວນຫຼຸດທີ່ສູງຂຶ້ນທີ່ໃຊ້ໃນແບບຈໍາລອງການປະເມີນລາຄາຂອງ Texas Pacific ຫຼຸດລົງມູນຄ່າປັດຈຸບັນສຸດທິຂອງລາຍໄດ້ໃນອະນາຄົດ.
ນັກວິເຄາະດ້ານພະລັງງານຍັງປະເມີນຄ່າພາກຫຼວງໃນທາງທີ່ຜິດເພາະວ່າພວກເຂົາຄາດຄະເນການຫຼຸດລົງຂອງລາຄານ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສທໍາມະຊາດໃນຫຼາຍປີຂ້າງຫນ້າ, Davalos ເວົ້າ. ບໍລິສັດພະລັງງານບໍ່ລົງທຶນໃນການພັດທະນາເປັນເວລາຫລາຍປີ, ສະນັ້ນມັນຈະໃຊ້ເວລາບາງເວລາສໍາລັບການສະຫນອງໃຫ້ທັນ.
2. ຄາດວ່າຈະມີການພັດທະນາ. ຈຸດຮ້ອນຂອງອ່າງ Permian ເອີ້ນວ່າອ່າງ Midland. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, Texas Pacific ເປັນເຈົ້າຂອງທີ່ດິນໃນອ່າງ Delaware. ນີ້ບໍ່ພຽງແຕ່ເປັນອ່າງຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າ, ແຕ່ນໍ້າມັນເຊື້ອໄຟຟອດຊິວທໍາແມ່ນເລິກກວ່າແລະ trickier ທີ່ຈະ tease ອອກດ້ວຍການ fracking. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າມາເຖິງຕອນນັ້ນ, ອ່າງ Delaware ພັດທະນາຫນ້ອຍລົງ. ແຕ່ນັ້ນຈະປ່ຽນແປງໃນໄວໆນີ້.
Davolos ຄາດຄະເນວ່າ "ຍ້ອນວ່າການສະຫນອງຢູ່ບ່ອນໃດ, ການພັດທະນາຈະເກີດຂື້ນໄວກວ່າທີ່ຄົນຄິດ."
ການສະຫນອງພະລັງງານໃນທົ່ວໂລກແມ່ນຂາດແຄນທຽບກັບຄວາມຕ້ອງການ, ເນື່ອງຈາກການລົງທຶນຫນ້ອຍຫຼາຍປີ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ລາຄາສູງຂຶ້ນ.
ອ່າງ Delaware "ຈະມີຄວາມສໍາຄັນໃນການດຸ່ນດ່ຽງຕະຫຼາດນ້ໍາມັນທົ່ວໂລກ," Davolos ເວົ້າ.
ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບຄວາມຄິດຂອງວິທີການນີ້ສາມາດເພີ່ມລາຍຮັບຂອງ Texas Land Pacific, ພິຈາລະນານີ້. ຊັບສິນພະລັງງານຂອງ Delaware Basin ຂອງພວກເຂົາແມ່ນໃຫ້ເຊົ່າ 100%, ແຕ່ມາຮອດປັດຈຸບັນມີພຽງແຕ່ 7% ເທົ່ານັ້ນທີ່ໄດ້ຖືກພັດທະນາ.
3. ການຖືຄອງທີ່ດິນຂະຫນາດໃຫຍ່. ເທັກຊັດ ແລນປາຊີຟິກ ເປັນເຈົ້າຂອງເນື້ອທີ່ດິນຂອງລັດເທັກຊັສ XNUMX ລ້ານເອັດເຮັກ ເຊິ່ງ "ບໍ່ໄດ້ຍົກຍ້ອງຈາກໄລຍະໄກ," Davolos ເວົ້າ. ນ້ໍາເທິງດິນຈະຖືກຂາຍເພື່ອໃຊ້ໃນການຟອກ. ທີ່ດິນຍັງສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ສໍາລັບ towers, ເສັ້ນທາງເຂົ້າເຖິງ, ແລະກະສິກໍາແສງຕາເວັນແລະພະລັງງານລົມ.
ໃນສັ້ນ, ເຖິງວ່າຈະມີການເພີ່ມຂື້ນຂອງອຸຕຸນິຍົມ, Texas Land Pacific ເບິ່ງຄືວ່າມັນຈະສືບຕໍ່ດີກວ່າ, ຢ່າງຫນ້ອຍຕາມ Davolos. ຖ້າທ່ານກໍາລັງຊອກຫາຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຫຼາຍກ່ວາສອງກອງທຶນນີ້ມີ, ເຊິ່ງອາດຈະມີຄວາມຫມາຍ, ຫຼັງຈາກນັ້ນພິຈາລະນາສອງຕໍາແຫນ່ງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຕໍ່ໄປ.
ຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່ານິຍົມ
ເມື່ອປຽບທຽບກັບ Texas Land Pacific, ການຖືຄອງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດສອງຄັ້ງຕໍ່ໄປຂອງສອງກອງທຶນນີ້ເກືອບເບິ່ງຄືວ່າເປັນຄວາມຄຶດຫລັງ. ພວກເຂົາເຈົ້າແມ່ນການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ Brookfield
BAM,
+ 0.73%
ແລະ Live Nation Entertainment
LYV,
+ 0.64%,
ຢູ່ທີ່ 4.5% ແລະ 2.9% ຂອງຫຼັກຊັບ.
ແຕ່ພວກເຂົາມີມູນຄ່າການກ່າວເຖິງເພາະວ່າພວກເຂົາເປັນຫຼັກຊັບທີ່ມີລາຄາຖືກທີ່ Davolos ຄິດວ່າຕະຫຼາດຖືກມອງຂ້າມ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາເຫມາະກັບຫົວຂໍ້ອື່ນທີ່ Davolos ເຊື່ອວ່າຈະຈ່າຍໃນໄລຍະ 10 ຫາ XNUMX ປີຂ້າງຫນ້າ: ມູນຄ່າທີ່ເອື້ອອໍານວຍເພາະວ່າມັນຈະຄອບງໍາການເຕີບໂຕ.
ທ່ານກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາຄິດວ່າການລົງທືນທີ່ມີມູນຄ່າຈະມີຄວາມ ໜ້າ ປະທັບໃຈ," ລາວເວົ້າ. "ຄຸນຄ່າມີການປ່ຽນແປງທາງໂລກອັນໃຫຍ່ຫຼວງທີ່ຈະມາເຖິງ."
ເຫດຜົນຂອງລາວ: ບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕຈະປະເຊີນກັບສອງສິ່ງທ້າທາຍຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. ອັນຫນຶ່ງແມ່ນວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ຈະຍັງຄົງສູງຂຶ້ນໃນໄລຍະຍາວ - ໃນລະດັບ 3.5% ຫາ 5%, ເຊິ່ງເບິ່ງຄືວ່າໄດ້ຮັບການຢືນຢັນໂດຍບົດລາຍງານອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນວັນອັງຄານ. ສິ່ງນັ້ນຈະສ້າງຄວາມເສຍຫາຍຕໍ່ບັນດາບໍລິສັດທີ່ເຕີບໃຫຍ່ເພາະວ່າມັນຫຼຸດລົງມູນຄ່າຄາດຄະເນຂອງພວກເຂົາໂດຍການເພີ່ມອັດຕາສ່ວນຫຼຸດໃນແບບຈໍາລອງທີ່ນັກລົງທຶນໃຊ້ເພື່ອປະເມີນມູນຄ່າລາຍໄດ້ທີ່ຫ່າງໄກ.
ອັນທີສອງ, ອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງເຮັດໃຫ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ກໍາໄລໄດ້ຊັກຊ້າ.
“ພວກເຮົາພວມກ້າວອອກຈາກຍຸກທີ່ອຸດົມສົມບູນ ແລະ ກ້າວໄປສູ່ຍຸກທີ່ຂາດແຄນພະລັງງານ, ຜະລິດຕະພັນກະເສດ, ໂລຫະອຸດສາຫະກຳ ແລະ ແຮງງານ. ນີ້ຈະທໍາລາຍອັດຕາກໍາໄລຂອງບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕ,” Davolos ເວົ້າ.
Brookfield Asset Management ເປັນຜູ້ຈັດການຊັບສິນຂອງການາດາທີ່ຕະຫຼາດມີຄ່າທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນເບິ່ງຂ້າມການຊໍາລະໃນໄລຍະຍາວຂອງການລົງທຶນຮ່ວມກັນໃນອະສັງຫາລິມະສັບ, ໂຄງລ່າງພື້ນຖານແລະໂຄງການພະລັງງານທົດແທນ.
"ພວກເຮົາຄິດວ່າການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ Brookfield ແມ່ນຕໍ່າຫຼາຍ," Davolos ເວົ້າ. Live Nation ຖືກປະເມີນຄ່າບໍ່ຖືກຕ້ອງເພາະວ່າການລົງທຶນໃຫຍ່ໃນສະຖານທີ່ບັນເທີງຊັ່ງນໍ້າໜັກກັບລາຍໄດ້ແລະກະແສເງິນສົດໃນໄລຍະສັ້ນ. ແຕ່ພວກເຂົາຈະຊໍາລະໃນໄລຍະຍາວ. ໂດຍສະເພາະໃນປັດຈຸບັນທີ່ຄົນມາຮ່ວມສະແດງຄອນເສີດອີກຄັ້ງເນື່ອງຈາກວ່າໂລກລະບາດແຜ່ລະບາດ, ນັກສະແດງຕ້ອງໄປທ່ອງທ່ຽວເພາະວ່າບໍ່ມີເງິນໃນການສະຕີມ.
Michael Brush ເປັນ columnist ຂອງ MarketWatch. ໃນເວລາພິມເຜີຍແຜ່, ລາວເປັນເຈົ້າຂອງ GOOGL, AMZN, AAPL, MSFT ແລະ TSLA. Brush ໄດ້ແນະນໍາ GOOGL, AMZN, AAPL, MSFT, TSLA, TPL, OXY, COP ແລະ CVX ໃນຈົດຫມາຍຂ່າວຫຼັກຊັບຂອງລາວ, ແປງກ່ຽວກັບຮຸ້ນ. ຕິດຕາມລາວໃນ Twitter @mbrushstocks.
ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/billionaires-typically-own-concentrated-stock-positions-this-investor-posted-a-30-fold-gain-over-10-years-on-one- little-known-company-11663163019?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
ຄວາມຄິດເຫັນ: ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວມະຫາເສດຖີເປັນເຈົ້າຂອງຕໍາແໜ່ງຫຼັກຊັບທີ່ເຂັ້ມຂຸ້ນ - ນັກລົງທຶນຜູ້ນີ້ປະກາດຜົນກໍາໄລ 30 ເທົ່າໃນໄລຍະ 10 ປີໃນບໍລິສັດທີ່ຮູ້ຈັກຫນ້ອຍຫນຶ່ງ.
ຄວາມຈິງຫຼືບໍ່ຖືກຕ້ອງ: ເພື່ອສ້າງຄວາມຮັ່ງມີໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ມັນຈ່າຍໃຫ້ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຢ່າງກວ້າງຂວາງ.
ຖ້າເຈົ້າເດົາວ່າ “ຈິງ” ເຈົ້າອາດຕ້ອງພິຈາລະນາຄືນໃໝ່.
ນັກລົງທຶນທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດຈາກ Warren Buffett ເຖິງ Ron Baron ສອນພວກເຮົາເລື້ອຍໆວ່າການຮັບຕໍາແຫນ່ງທີ່ເຂັ້ມຂຸ້ນສາມາດຈ່າຍໄດ້ຢ່າງແທ້ຈິງ.
ແນ່ນອນ, ນີ້ບໍ່ແມ່ນສໍາລັບທຸກຄົນ. ເພື່ອໃຫ້ມັນເຮັດວຽກ, ທ່ານຕ້ອງມີເວລາແລະທັກສະໃນການຄິດໄລ່ວ່າຫຼັກຊັບໃດທີ່ຈະສຸມໃສ່, ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານອາດຈະເລືອກທີ່ບໍ່ດີແລະສູນເສຍເງິນຫຼາຍ. ມີຄວາມສ່ຽງສູງທີ່ຈະເກີດຂຶ້ນນີ້. ຖ້າທ່ານບໍ່ມີເວລາ, ພຽງແຕ່ໄດ້ຮັບການເປີດເຜີຍຕະຫຼາດຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນໄລຍະຍາວ.
ແຕ່ຖ້າຫາກວ່າທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະ tiptoe ເຂົ້າໄປໃນຕໍາແຫນ່ງທີ່ໃຫຍ່ກວ່າ, ການແກ້ໄຂຫນຶ່ງແມ່ນ "ການຫາງເປືອກຫຸ້ມນອກ." ຊອກຫານັກລົງທຶນທີ່ມີບັນທຶກການຕິດຕາມໄລຍະຍາວທີ່ດີ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ຊື້ຕໍາແຫນ່ງຂະຫນາດໃຫຍ່ກ່ວາປົກກະຕິໃນສິ່ງທີ່ເຂົາເຈົ້າເປັນເຈົ້າຂອງຫຼາຍ, ຫຼັງຈາກທີ່ທ່ານໄດ້ສຶກສາບໍລິສັດພຽງພໍທີ່ຈະເຂົ້າໃຈມັນ.
ດ້ວຍໃຈນັ້ນ, ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ເຊັກອິນກັບ James Davolos ຂອງໂອກາດຕະຫຼາດ Kinetics
3.22-%
3.79-%
KMKNX,
ແລະ Kinetics Paradigm
WWNPX,
ທຶນ. ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນການສຶກສາທີ່ດີໃນການລົງທຶນຕໍາແຫນ່ງທີ່ເຂັ້ມຂຸ້ນ. ພວກເຂົາເຈົ້າມີການບັນທຶກທີ່ຫນ້າອິດສາ, ແລະເປັນທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ຂອງຕໍາແຫນ່ງທີ່ເຂັ້ມແຂງ — ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບການຕໍ່ມາ.
ກອງທຶນດັ່ງກ່າວໄດ້ເອົາຊະນະປະເພດການເຕີບໂຕຂອງ Mid-Cap ຂອງພວກເຂົາແລະ Morningstar US Midcap Broad Growth Index ໂດຍອັດຕາປະຈໍາປີ 10 ຫາ XNUMX ເປີເຊັນໃນໄລຍະສາມຫາຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາ, ອີງຕາມການ Morningstar Direct.
ມີຕໍາແຫນ່ງທີ່ເຂັ້ມຂຸ້ນມາເປັນທໍາມະຊາດກັບ Davolos, ຜູ້ທີ່ຊ່ວຍຄຸ້ມຄອງສອງກອງທຶນ.
ລາວເວົ້າວ່າ, "ເບິ່ງການຄອບຄອງຂອງມະຫາເສດຖີເກືອບທຸກຄົນໃນໂລກ, ແລະເຈົ້າຈະເຫັນວ່າຄວາມຮັ່ງມີຂອງພວກເຂົາມີຄວາມເຂັ້ມຂົ້ນຢ່າງເຂັ້ມງວດ, ບໍ່ວ່າຈະຢູ່ໃນຫຼັກຊັບສາທາລະນະຫຼືທຸລະກິດສ່ວນຕົວ." ໃນຕອນຕົ້ນ, ບໍລິສັດປະກັນໄພ Geico ໄດ້ຜະລິດຜົນປະໂຫຍດອັນໃຫຍ່ຫຼວງສໍາລັບ Berkshire Hathaway
0.41-% ,
BRK.B,
ລາວບັນທຶກ.
ຊອກຫາຫຼັກຊັບທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ
ກຸນແຈສໍາຄັນທີ່ຈະເອົາການເດີມພັນທີ່ເຂັ້ມຂຸ້ນ (ແລະການລົງທຶນໂດຍທົ່ວໄປ) ແມ່ນເພື່ອຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ມີຄຸນນະພາບດີທີ່ຕະຫຼາດຍັງບໍ່ທັນຮັບຮູ້. ເຖິງແມ່ນວ່າຕະຫຼາດຄາດວ່າຈະມີປະສິດທິພາບ, ມັນກໍ່ເປັນໄປໄດ້. ແລະມັນງ່າຍຂຶ້ນໃນມື້ນີ້ເນື່ອງຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງກອງທຶນການຄ້າແລກປ່ຽນ (ETFs) ແລະດັດສະນີ, ເຊື່ອວ່າ Davolos.
ຂໍຂອບໃຈກັບ ETFs ແລະກອງທຶນດັດສະນີ, ເງິນໂດລາຂອງການລົງທຶນມັກຈະເຂົ້າໄປໃນຮຸ້ນຈໍານວນຫນ້ອຍໆໂດຍບໍ່ຈໍາແນກ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າຕໍາແຫນ່ງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນ ETFs ແລະດັດຊະນີທີ່ນິຍົມຫຼາຍທີ່ສຸດ - ເຊັ່ນ Invesco QQQ Trust (QQQ), S&P 500 ຫຼື Dow Jones Industrial Average. ຍານພາຫະນະເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນມີນ້ໍາຫນັກຕະຫຼາດ. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຂົາເຈົ້າແມ່ນຂ້ອນຂ້າງ overweight ຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າທີ່ມີຕະຫຼາດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດເຊັ່ນ: Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) ແລະ Tesla (TSLA). ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າ ETF ແລະດັດຊະນີການລົງທຶນ plow ເງິນຫຼາຍເຂົ້າໄປໃນຊື່ເຫຼົ່ານີ້. ອັນນີ້ເຮັດໃຫ້ຮຸ້ນອື່ນຖືກມອງຂ້າມ, ຖືກປະໄວ້ ແລະຖືກຂາຍໃນທາງທີ່ຜິດ, Davolos ເວົ້າ.
ບັນຫາອີກຢ່າງຫນຶ່ງແມ່ນວ່າ ETFs ແລະການດັດສະນີດຶງເງິນອອກຈາກການຄຸ້ມຄອງຢ່າງຫ້າວຫັນ, ເຊິ່ງຫຼຸດລົງ "ການຄົ້ນພົບລາຄາ." ໃນເວລາທີ່ຜູ້ຈັດການທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວມີນັກວິເຄາະຫນ້ອຍລົງແລະເງິນໂດລາການລົງທຶນ, ພວກເຂົາເຈົ້າມີກໍາລັງໄຟຫນ້ອຍທີ່ຈະຄົ້ນຄ້ວາຫຼັກຊັບແລະການຊື້ຂາຍພວກເຂົາເຖິງບ່ອນທີ່ລາຄາຫຼັກຊັບສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດ.
ສໍາລັບການເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຫົວຂໍ້ນີ້, ເບິ່ງຄໍລໍາຂອງຂ້ອຍທີ່ເຖິງແມ່ນວ່າຜູ້ບຸກເບີກດັດສະນີ John Bogle ຂອງ Vanguard ກັງວົນກ່ຽວກັບການຫຼຸດລົງທີ່ອາດຈະເກີດຂຶ້ນກັບດັດສະນີ. (https://www.marketwatch.com/story/your-love-of-index-funds-is-terrible-for-our-economy-2018-12-10)
ການລຸກຮືຂຶ້ນ: ອາດຈະມີຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຜິດຫຼາຍຂື້ນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບເນື່ອງຈາກການດັດສະນີແລະ ETFs. ນີ້ແມ່ນລາຍລະອຽດເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຫນຶ່ງໃນນັ້ນ.
ທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງແມ່ນໃຫຍ່ກວ່າໃນ Texas
ໂອກາດຕະຫຼາດ Kinetics ແລະກອງທຶນ Kinetics Paradigm ມີ 46% ແລະ 61% ຂອງຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າຢູ່ໃນຫຼັກຊັບພະລັງງານດຽວທີ່ທ່ານອາດຈະບໍ່ເຄີຍໄດ້ຍິນ: Texas Pacific Land
+ 5.99% .
TPL,
ຕໍາແຫນ່ງເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນໃຫຍ່ໃນສ່ວນຫນຶ່ງເພາະວ່າຫຼັກຊັບໄດ້ເຮັດດີ. ມັນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນສາມເທົ່ານັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນທັນວາ 2020. ກອງທຶນດັ່ງກ່າວໄດ້ເລີ່ມຊື້ພວກມັນໃນປີ 2012 ແລະ 2002, ເມື່ອຮຸ້ນໄດ້ຊື້ຂາຍໃນຂອບເຂດ $40 ແລະຕໍ່າກວ່າ $10, ຕາມລໍາດັບ. ແຕ່ Kinetics ໄດ້ສືບຕໍ່ເພີ່ມສໍາລັບປີ, ແທນທີ່ຈະຕັດ. ລ່າສຸດ ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຊື້ອາທິດທີ່ແລ້ວສູງເຖິງ $1,888 ຕໍ່ຮຸ້ນ.
ບໍລິສັດນີ້ແມ່ນຫຍັງດີຫຼາຍ? Texas Pacific Land ເປັນເຈົ້າຂອງທີ່ດິນຫຼາຍຢູ່ໃນອ່າງນ້ໍາ Permian ທີ່ອຸດົມສົມບູນໃນພາກຕາເວັນຕົກຂອງເທັກຊັດ, ດັ່ງນັ້ນຊື່ເພາະວ່າຫີນຂອງມັນມີເວລາກັບຄືນສູ່ສິ່ງທີ່ນັກທໍລະນີສາດເອີ້ນວ່າຍຸກ Permian. ບໍລິສັດເປັນເຈົ້າຂອງທີ່ດິນທັງຫມົດນີ້ເພາະວ່າເດີມມັນເປັນການໄວ້ວາງໃຈທີ່ດິນໃນປີ 1888 ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນເພື່ອຄອບຄອງທີ່ດິນຂະຫນາດໃຫຍ່ຈາກ Texas ແລະ Pacific Railway Co.
Permian ແມ່ນອ່າງເກັບນ້ໍາທີ່ອຸດົມສົມບູນຢ່າງບໍ່ຫນ້າເຊື່ອ. ແຕ່ທີ່ດິນຢ່າງດຽວບໍ່ແມ່ນວ່າເປັນຫຍັງເຈົ້າຕ້ອງການເປັນເຈົ້າຂອງບໍລິສັດນີ້. ແທນທີ່ຈະ, ຕະຫຼາດກໍາລັງປະເມີນມູນຄ່າສາມສ່ວນທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ເລື່ອງນີ້: ກະແສຄ່າພາກຫຼວງ, ການພັດທະນາພະລັງງານໃນອະນາຄົດໂດຍຄູ່ຮ່ວມງານ, ແລະການຖືຄອງທີ່ດິນຂະຫນາດໃຫຍ່.
ລອງພິຈາລະນາເບິ່ງ.
1. ຄ່າພາກຫຼວງ. ໃນການແລກປ່ຽນຄ່າພາກຫຼວງ, Texas Pacific ເຊົ່າສິດທິການພັດທະນາໃຫ້ແກ່ບໍລິສັດພະລັງງານເຊັ່ນ Occidental Petroleum
+ 2.30% ,
+ 3.87%
+ 1.83% ,
OXY,
ConocoPhillips
COP,
ແລະ Chevron
CVX,
ທີ່ເຮັດວຽກເປື້ອນ. ດ້ວຍຄ່າຈ້າງໜ້ອຍໜຶ່ງ, ອັດຕາກຳໄລລວມຍອດແມ່ນອຸດົມສົມບູນ, ປະມານ 90%.
Davolos ກ່າວວ່າ "ມັນຖືກເອີ້ນວ່າ 'ເງິນກ່ອງຈົດຫມາຍ' ໂດຍຜູ້ລ້ຽງສັດ Texas ເພາະວ່າເຈົ້າພຽງແຕ່ເປີດກ່ອງຈົດຫມາຍແລະເຈົ້າມີການກວດສອບ," Davolos ເວົ້າ.
ບັນຫາແມ່ນ, ນັກວິເຄາະຂະແຫນງພະລັງງານເຮັດໃຫ້ຄ່າພາກຫຼວງຂອງ Texas Pacific ບໍ່ຖືກຕ້ອງ. Davolos ເຊື່ອວ່າພວກເຂົາເຈົ້ານໍາໃຊ້ອັດຕາສ່ວນຫຼຸດຂອງບ່ອນໃດກໍຕາມຈາກ 12% ຫາ 20% ເພື່ອໃຫ້ມູນຄ່າການສະແດງຄ່າພາກຫຼວງໃນອະນາຄົດ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຄ່າພາກຫຼວງໄດ້ໄຫຼເຂົ້າບໍລິສັດຂຸດຄົ້ນໂລຫະທີ່ມີຄ່າເຊັ່ນ Franco Nevada
+ 0.60%
FNV,
— ທີ່ Kinetics ເປັນເຈົ້າຂອງ — ແມ່ນຫຼາຍກວ່າ 3%. ອັດຕາສ່ວນຫຼຸດທີ່ສູງຂຶ້ນທີ່ໃຊ້ໃນແບບຈໍາລອງການປະເມີນລາຄາຂອງ Texas Pacific ຫຼຸດລົງມູນຄ່າປັດຈຸບັນສຸດທິຂອງລາຍໄດ້ໃນອະນາຄົດ.
ນັກວິເຄາະດ້ານພະລັງງານຍັງປະເມີນຄ່າພາກຫຼວງໃນທາງທີ່ຜິດເພາະວ່າພວກເຂົາຄາດຄະເນການຫຼຸດລົງຂອງລາຄານ້ໍາມັນແລະອາຍແກັສທໍາມະຊາດໃນຫຼາຍປີຂ້າງຫນ້າ, Davalos ເວົ້າ. ບໍລິສັດພະລັງງານບໍ່ລົງທຶນໃນການພັດທະນາເປັນເວລາຫລາຍປີ, ສະນັ້ນມັນຈະໃຊ້ເວລາບາງເວລາສໍາລັບການສະຫນອງໃຫ້ທັນ.
2. ຄາດວ່າຈະມີການພັດທະນາ. ຈຸດຮ້ອນຂອງອ່າງ Permian ເອີ້ນວ່າອ່າງ Midland. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, Texas Pacific ເປັນເຈົ້າຂອງທີ່ດິນໃນອ່າງ Delaware. ນີ້ບໍ່ພຽງແຕ່ເປັນອ່າງຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າ, ແຕ່ນໍ້າມັນເຊື້ອໄຟຟອດຊິວທໍາແມ່ນເລິກກວ່າແລະ trickier ທີ່ຈະ tease ອອກດ້ວຍການ fracking. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າມາເຖິງຕອນນັ້ນ, ອ່າງ Delaware ພັດທະນາຫນ້ອຍລົງ. ແຕ່ນັ້ນຈະປ່ຽນແປງໃນໄວໆນີ້.
Davolos ຄາດຄະເນວ່າ "ຍ້ອນວ່າການສະຫນອງຢູ່ບ່ອນໃດ, ການພັດທະນາຈະເກີດຂື້ນໄວກວ່າທີ່ຄົນຄິດ."
ການສະຫນອງພະລັງງານໃນທົ່ວໂລກແມ່ນຂາດແຄນທຽບກັບຄວາມຕ້ອງການ, ເນື່ອງຈາກການລົງທຶນຫນ້ອຍຫຼາຍປີ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ລາຄາສູງຂຶ້ນ.
ອ່າງ Delaware "ຈະມີຄວາມສໍາຄັນໃນການດຸ່ນດ່ຽງຕະຫຼາດນ້ໍາມັນທົ່ວໂລກ," Davolos ເວົ້າ.
ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບຄວາມຄິດຂອງວິທີການນີ້ສາມາດເພີ່ມລາຍຮັບຂອງ Texas Land Pacific, ພິຈາລະນານີ້. ຊັບສິນພະລັງງານຂອງ Delaware Basin ຂອງພວກເຂົາແມ່ນໃຫ້ເຊົ່າ 100%, ແຕ່ມາຮອດປັດຈຸບັນມີພຽງແຕ່ 7% ເທົ່ານັ້ນທີ່ໄດ້ຖືກພັດທະນາ.
3. ການຖືຄອງທີ່ດິນຂະຫນາດໃຫຍ່. ເທັກຊັດ ແລນປາຊີຟິກ ເປັນເຈົ້າຂອງເນື້ອທີ່ດິນຂອງລັດເທັກຊັສ XNUMX ລ້ານເອັດເຮັກ ເຊິ່ງ "ບໍ່ໄດ້ຍົກຍ້ອງຈາກໄລຍະໄກ," Davolos ເວົ້າ. ນ້ໍາເທິງດິນຈະຖືກຂາຍເພື່ອໃຊ້ໃນການຟອກ. ທີ່ດິນຍັງສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ສໍາລັບ towers, ເສັ້ນທາງເຂົ້າເຖິງ, ແລະກະສິກໍາແສງຕາເວັນແລະພະລັງງານລົມ.
ໃນສັ້ນ, ເຖິງວ່າຈະມີການເພີ່ມຂື້ນຂອງອຸຕຸນິຍົມ, Texas Land Pacific ເບິ່ງຄືວ່າມັນຈະສືບຕໍ່ດີກວ່າ, ຢ່າງຫນ້ອຍຕາມ Davolos. ຖ້າທ່ານກໍາລັງຊອກຫາຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຫຼາຍກ່ວາສອງກອງທຶນນີ້ມີ, ເຊິ່ງອາດຈະມີຄວາມຫມາຍ, ຫຼັງຈາກນັ້ນພິຈາລະນາສອງຕໍາແຫນ່ງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຕໍ່ໄປ.
ຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່ານິຍົມ
ເມື່ອປຽບທຽບກັບ Texas Land Pacific, ການຖືຄອງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດສອງຄັ້ງຕໍ່ໄປຂອງສອງກອງທຶນນີ້ເກືອບເບິ່ງຄືວ່າເປັນຄວາມຄຶດຫລັງ. ພວກເຂົາເຈົ້າແມ່ນການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ Brookfield
+ 0.73%
+ 0.64% ,
BAM,
ແລະ Live Nation Entertainment
LYV,
ຢູ່ທີ່ 4.5% ແລະ 2.9% ຂອງຫຼັກຊັບ.
ແຕ່ພວກເຂົາມີມູນຄ່າການກ່າວເຖິງເພາະວ່າພວກເຂົາເປັນຫຼັກຊັບທີ່ມີລາຄາຖືກທີ່ Davolos ຄິດວ່າຕະຫຼາດຖືກມອງຂ້າມ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາເຫມາະກັບຫົວຂໍ້ອື່ນທີ່ Davolos ເຊື່ອວ່າຈະຈ່າຍໃນໄລຍະ 10 ຫາ XNUMX ປີຂ້າງຫນ້າ: ມູນຄ່າທີ່ເອື້ອອໍານວຍເພາະວ່າມັນຈະຄອບງໍາການເຕີບໂຕ.
ທ່ານກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາຄິດວ່າການລົງທືນທີ່ມີມູນຄ່າຈະມີຄວາມ ໜ້າ ປະທັບໃຈ," ລາວເວົ້າ. "ຄຸນຄ່າມີການປ່ຽນແປງທາງໂລກອັນໃຫຍ່ຫຼວງທີ່ຈະມາເຖິງ."
ເຫດຜົນຂອງລາວ: ບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕຈະປະເຊີນກັບສອງສິ່ງທ້າທາຍຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. ອັນຫນຶ່ງແມ່ນວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ຈະຍັງຄົງສູງຂຶ້ນໃນໄລຍະຍາວ - ໃນລະດັບ 3.5% ຫາ 5%, ເຊິ່ງເບິ່ງຄືວ່າໄດ້ຮັບການຢືນຢັນໂດຍບົດລາຍງານອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນວັນອັງຄານ. ສິ່ງນັ້ນຈະສ້າງຄວາມເສຍຫາຍຕໍ່ບັນດາບໍລິສັດທີ່ເຕີບໃຫຍ່ເພາະວ່າມັນຫຼຸດລົງມູນຄ່າຄາດຄະເນຂອງພວກເຂົາໂດຍການເພີ່ມອັດຕາສ່ວນຫຼຸດໃນແບບຈໍາລອງທີ່ນັກລົງທຶນໃຊ້ເພື່ອປະເມີນມູນຄ່າລາຍໄດ້ທີ່ຫ່າງໄກ.
ອັນທີສອງ, ອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງເຮັດໃຫ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ກໍາໄລໄດ້ຊັກຊ້າ.
“ພວກເຮົາພວມກ້າວອອກຈາກຍຸກທີ່ອຸດົມສົມບູນ ແລະ ກ້າວໄປສູ່ຍຸກທີ່ຂາດແຄນພະລັງງານ, ຜະລິດຕະພັນກະເສດ, ໂລຫະອຸດສາຫະກຳ ແລະ ແຮງງານ. ນີ້ຈະທໍາລາຍອັດຕາກໍາໄລຂອງບໍລິສັດທີ່ເຕີບໂຕ,” Davolos ເວົ້າ.
Brookfield Asset Management ເປັນຜູ້ຈັດການຊັບສິນຂອງການາດາທີ່ຕະຫຼາດມີຄ່າທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນເບິ່ງຂ້າມການຊໍາລະໃນໄລຍະຍາວຂອງການລົງທຶນຮ່ວມກັນໃນອະສັງຫາລິມະສັບ, ໂຄງລ່າງພື້ນຖານແລະໂຄງການພະລັງງານທົດແທນ.
"ພວກເຮົາຄິດວ່າການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ Brookfield ແມ່ນຕໍ່າຫຼາຍ," Davolos ເວົ້າ. Live Nation ຖືກປະເມີນຄ່າບໍ່ຖືກຕ້ອງເພາະວ່າການລົງທຶນໃຫຍ່ໃນສະຖານທີ່ບັນເທີງຊັ່ງນໍ້າໜັກກັບລາຍໄດ້ແລະກະແສເງິນສົດໃນໄລຍະສັ້ນ. ແຕ່ພວກເຂົາຈະຊໍາລະໃນໄລຍະຍາວ. ໂດຍສະເພາະໃນປັດຈຸບັນທີ່ຄົນມາຮ່ວມສະແດງຄອນເສີດອີກຄັ້ງເນື່ອງຈາກວ່າໂລກລະບາດແຜ່ລະບາດ, ນັກສະແດງຕ້ອງໄປທ່ອງທ່ຽວເພາະວ່າບໍ່ມີເງິນໃນການສະຕີມ.
Michael Brush ເປັນ columnist ຂອງ MarketWatch. ໃນເວລາພິມເຜີຍແຜ່, ລາວເປັນເຈົ້າຂອງ GOOGL, AMZN, AAPL, MSFT ແລະ TSLA. Brush ໄດ້ແນະນໍາ GOOGL, AMZN, AAPL, MSFT, TSLA, TPL, OXY, COP ແລະ CVX ໃນຈົດຫມາຍຂ່າວຫຼັກຊັບຂອງລາວ, ແປງກ່ຽວກັບຮຸ້ນ. ຕິດຕາມລາວໃນ Twitter @mbrushstocks.
ທີ່ມາ: https://www.marketwatch.com/story/billionaires-typically-own-concentrated-stock-positions-this-investor-posted-a-30-fold-gain-over-10-years-on-one- little-known-company-11663163019?siteid=yhoof2&yptr=yahoo