ຄວາມຄິດເຫັນ: ການສະເຫນີລາຄາຂອງ Elon Musk ສໍາລັບ Twitter ສະກົດບັນຫາສໍາລັບນັກລົງທຶນ Tesla - ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນ

ດັ່ງນັ້ນ, ເຖິງວ່າຈະມີກໍາໄລທີ່ຜ່ານມາ, ນັກລົງທຶນຄວນພິຈາລະນາຂາຍ Tesla
TSLA,
3.66​-%
ກ່ອນການປະກັນເງິນຂອງສະຖາບັນ.

ສິ້ນສຸດເສັ້ນທາງສໍາລັບ Musk

ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ມີຄວາມກະຕືລືລົ້ນໃນປະຫວັດສາດອັນຍາວນານຂອງ Musk ໃນການເຮັດໃຫ້ຄໍາຫມັ້ນສັນຍາອັນໃຫຍ່ຫຼວງທີ່ບໍ່ເປັນຈິງ - ເຊັ່ນ Roadster, Semi, Cybertruck, ການຂັບລົດດ້ວຍຕົນເອງຢ່າງເຕັມທີ່ (FSD) - ແລະບາງຄັ້ງກໍ່ບໍ່ມີຈັນຍາບັນ, ເຊັ່ນ tweeting " ການສະຫນອງທຶນທີ່ປອດໄພ” ເພື່ອໄປເປັນເອກະຊົນແລະສູບ Dogecoin.

ນັກລົງທຶນສະຖາບັນເປັນເຈົ້າຂອງຫຼັກຊັບ Tesla ເລື້ອຍໆຍ້ອນວ່າພວກເຂົາຕ້ອງມີອິດທິພົນຕໍ່ການປະຕິບັດຂອງພວກເຂົາ, ຫຼາຍກວ່າຍ້ອນວ່າພວກເຂົາເຫັນວ່າມັນເປັນການລົງທຶນທີ່ດີ. ນັກລົງທຶນໃດໆທີ່ມີຂະບວນການທີ່ເຄັ່ງຄັດສາມາດເຫັນໄດ້ວ່າຫຼັກຊັບແມ່ນມີມູນຄ່າເກີນ ridiculously; ທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງມັນສໍາລັບ "ຜົນກະທົບ Musk". ຕາມນັ້ນແລ້ວ, ການຕັດສິນໃຈຂອງນັກລົງທຶນຂອງສະຖາບັນທີ່ຈະຂາຍຫຼັກຊັບ Tesla ຈະອີງໃສ່ເວລາທີ່ອິດທິພົນຂອງ Musk ເລີ່ມຕົ້ນຫຼຸດລົງ.

ພວກເຮົາຄິດວ່າເວລານັ້ນມາຮອດແລ້ວ.

ມີບັນຫາຢູ່ໃນຂອບເຂດ

ທັງຫມົດ hype ປະມານຫຸ້ນຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງ Musk ໃນ Twitter ແລະການຄາດເດົາກ່ຽວກັບແຜນການຂອງລາວສໍາລັບເວທີສື່ມວນຊົນສັງຄົມໃຊ້ເວລາສຸມໃສ່ບັນຫາຂອງ Tesla, ເຊິ່ງມີຫຼາຍ. ແນ່ນອນ, ນັ້ນແມ່ນເປົ້າຫມາຍຂອງລາວທີ່ຊັດເຈນ. ຂ້າງລຸ່ມນີ້ພວກເຮົາປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບພື້ນຖານຂອງທຸລະກິດ Tesla, ເຊິ່ງບໍ່ສາມາດຖືກປາດຖະຫນາຫຼືເຮັດໃຫ້ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ hype.

ຜູ້​ຮັບ​ຜິດ​ຊອບ​ກໍາ​ລັງ​ຈັບ​ເຖິງ​: ຂໍ້ໄດ້ປຽບຂອງຜູ້ຍ້າຍທໍາອິດ Tesla ໄດ້ຖືກກ່າວເຖິງມາດົນນານແລ້ວວ່າເປັນເຫດຜົນທີ່ພຽງພໍສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຈະເກັບເງິນຂອງພວກເຂົາເຂົ້າໄປໃນບໍລິສັດ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ປະໂຫຍດນັ້ນແມ່ນຫມົດໄປ, ແລະໃນບາງກໍລະນີກາຍເປັນຄວາມຫລົງໄຫລ. Ford
F,
0.19​-%,
Rivian
RIVN,
1.36​-%
ແລະ Motors ທົ່ວໄປ
gm,
0.22​-%
ມີຈຸດປະສົງເພື່ອຜະລິດລົດບັນທຸກ EV ໃນປີ 2022, ແຕ່ Tesla ຈະຕ້ອງການຈົນກ່ວາຢ່າງຫນ້ອຍ 2023 ກ່ອນທີ່ຈະເປີດຕົວ Cybertruck ຂອງຕົນ.

ການແຂ່ງຂັນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ incumbents ຫມາຍຄວາມວ່າມື້ຂອງກໍາໄລທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຂອງ Tesla ສາມາດຖືກເລກ. ສໍາລັບການເລີ່ມຕົ້ນ, 26% ຂອງລາຍໄດ້ GAAP ຂອງບໍລິສັດໃນປີ 2021 ແມ່ນມາຈາກການຂາຍສິນເຊື່ອດ້ານກົດລະບຽບ, ບໍ່ແມ່ນມາຈາກເສດຖະກິດພື້ນຖານຂອງການຜະລິດແລະການຂາຍຍານພາຫະນະແລະການບໍລິການເພີ່ມເຕີມອື່ນໆ.

ເມື່ອຜູ້ປະກອບອາຊີບເພີ່ມການຜະລິດ EVs, ພວກເຂົາຈະຕ້ອງຊື້ສິນເຊື່ອຫນ້ອຍລົງຈາກ Elon. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າ Tesla ຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ເລີ່ມຂາຍລົດຕົວຈິງເພື່ອສ້າງລາຍໄດ້. Catch-22 ແມ່ນວ່າສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ຈະຂາຍລົດຫຼາຍ, ມັນທໍາອິດຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ເພີ່ມກໍາລັງການຜະລິດຂອງຕົນ. ຖ້າ Tesla ປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນການຂາຍລົດຫຼາຍ, ການໃຊ້ຈ່າຍທຶນຮອນແລະທຶນເຮັດວຽກແມ່ນເລີ່ມຕົ້ນທີ່ຈະເຕີບໂຕພ້ອມກັບການຂາຍ. Tesla ຈໍາເປັນຕ້ອງສ້າງເສດຖະກິດຂອງຂະຫນາດກ່ອນທີ່ມັນຈະມີປະໂຫຍດຈາກພວກມັນ.

ການສູນເສຍສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດຍັງສືບຕໍ່: ຜູ້ຜະລິດລົດໃຫຍ່ທີ່ປະຈຸບັນໄດ້ເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດ EV ດ້ວຍຂະ ໜາດ ແລະໄດ້ຮັບສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດຈາກ Tesla ແລ້ວ. ສ່ວນແບ່ງ Tesla ຂອງ ການຂາຍ EV ທົ່ວໂລກ ຫຼຸດລົງຈາກ 16% ໃນປີ 2019 ເປັນ 14% ໃນປີ 2021.

ສ່ວນແບ່ງ Tesla ຂອງຕະຫຼາດ EV ສະຫະລັດຫຼຸດລົງຈາກ 79% ໃນ 2020 ເຖິງ 70% ໃນ 2021ທີ່ຢູ່ ມີ ຂາຍລົດບັນທຸກເບົາ ປະກອບດ້ວຍຫຼາຍກວ່າສາມໃນສີ່ຍານພາຫະນະທີ່ຂາຍໃນສະຫະລັດໃນເດືອນມັງກອນ 2022, Tesla ຫຼຸດລົງໃນລົດບັນທຸກ EVs ຫມາຍຄວາມວ່າສ່ວນແບ່ງຂອງຕະຫຼາດສະຫະລັດອາດຈະຫຼຸດລົງຕື່ມອີກ.

ເລີ່ມຊ້າລົງຮອດປີ 2022: ເຖິງແມ່ນວ່າ Tesla ຄາດຄະເນ ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງການສົ່ງມອບຢ່າງຫນ້ອຍ 50% ໃນປີ 2022, ບໍລິສັດຮູ້ສຶກເຖິງຜົນກະທົບຂອງບັນຫາລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງ - ຄືກັນກັບຜູ້ຜະລິດລົດໃຫຍ່ອື່ນໆ. ບໍລິສັດໄດ້ຈັດສົ່ງຍານພາຫະນະ 310,000 ໃນໄຕມາດ, ໃນຂະນະທີ່ ການຄາດຄະເນຄວາມເປັນເອກະພາບ ລາຄາ 313,000 ກີບ.

Reverse DCF math: ການປະເມີນມູນຄ່າຂອງ Tesla ຫມາຍເຖິງຫຍັງ

ເຖິງວ່າຈະມີການແຂ່ງຂັນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ການບໍ່ຕອບສະຫນອງຄວາມຄາດຫວັງຂອງການຈັດສົ່ງແລະສ່ວນແບ່ງຂະຫນາດນ້ອຍຂອງຕະຫຼາດ EV ທົ່ວໂລກໃນປີ 2021, ການປະເມີນມູນຄ່າຂອງ Tesla ຫມາຍຄວາມວ່າບໍລິສັດຈະເປັນເຈົ້າຂອງ 57% ຂອງຕະຫຼາດ EV ຜູ້ໂດຍສານທົ່ວໂລກໃນປີ 2030.

ເຖິງແມ່ນວ່າ Tesla ຈະເພີ່ມລາຄາຂາຍສະເລ່ຍ (ASP) ຕໍ່ລົດເປັນ $55,000 ທຽບກັບ $49,000 ໃນປີ 2021, ລາຄາຫຸ້ນຂອງ Tesla ປະມານ $1,100 ຕໍ່ຫຸ້ນ ໝາຍຄວາມວ່າບໍລິສັດຈະຂາຍລົດໄດ້ 15 ລ້ານຄັນໃນປີ 2030 ທຽບກັບປະມານ 936,000 ໃນປີ 2021. ໄດ້ ຄາດ​ຄະ​ເນ​ກໍ​ລະ​ນີ​ພື້ນ​ຖານ​ຕະ​ຫຼາດ​ລົດ​ໂດຍ​ສານ EV ທົ່ວ​ໂລກ​ ໃນປີ 2030, ແລະການຂາຍຍານພາຫະນະທີ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນໂດຍອີງໃສ່ ASP ຕ່ໍາເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ເປັນຈິງຫຼາຍ.

Tesla ຕ້ອງສ້າງກໍາໄລຫຼາຍກວ່າ Apple ສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຈະສ້າງລາຍໄດ້

ຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນສົມມຸດຕິຖານທີ່ພວກເຮົາໃຊ້ໃນຂອງພວກເຮົາ ຮູບແບບກະແສເງິນສົດທີ່ຫຼຸດລາຄາ (DCF) ເພື່ອຄິດໄລ່ລະດັບການຜະລິດທີ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນຂ້າງເທິງ.

Bulls ຄວນເຂົ້າໃຈສິ່ງທີ່ Tesla ຕ້ອງການເພື່ອເຮັດສໍາເລັດເພື່ອພຽງແຕ່ປະມານ $ 1,100 ຕໍ່ຫຸ້ນ:

ໃນ​ນີ້ ສະຖານະການTesla ສ້າງລາຍໄດ້ 811 ຕື້ໂດລາໃນປີ 2030 ເຊິ່ງເປັນ 116% ຂອງລາຍຮັບລວມຂອງໂຕໂຍຕ້າ.
7203,
+ 1.34%

TM,
0.70​-%,
ຄົນເລິຊາເມັນ
STLA,
1.45​-%,
Ford, General Motors ແລະ Honda
HMC,
0.85​-%

7267,
+ 0.67%
ໃນໄລຍະ 12 ເດືອນຜ່ານມາ.

ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, Tesla ຕ້ອງປ່ຽນແທນອຸດສາຫະກໍາລົດໃຫຍ່ຂອງສະຫະລັດກ່ອນປີ 2030 ເພື່ອປະເມີນມູນຄ່າໃນປະຈຸບັນ.

ສະຖານະການນີ້ຍັງຫມາຍຄວາມວ່າ Tesla ເຕີບໂຕກໍາໄລສຸດທິຫຼັງຈາກພາສີ (ໂນປາທ) ໂດຍ 2,458% ຈາກ 2021 ຫາ 2030. ໃນສະຖານະການນີ້, Tesla ສ້າງລາຍໄດ້ 112 ຕື້ໂດລາໃນ NOPAT ໃນປີ 2030, ຫຼືສູງກວ່າ 12% ຂອງ Apple.
AAPL,
3.00​-%
trailing-12-month NOPAT, ເຊິ່ງ, ຢູ່ທີ່ 100 ຕື້ໂດລາ, ແມ່ນສູງສຸດຂອງທັງຫມົດ. ບໍລິສັດທີ່ພວກເຮົາກວມເອົາ, ແລະ 65% ສູງກວ່າ Microsoft
MSFT,
2.71​-%,
ສູງ​ທີ່​ສຸດ​ອັນ​ດັບ​ສອງ​. ບໍລິສັດເຫຼົ່ານັ້ນໄດ້ຕິດພັນກັບຕົວເອງໃນຊີວິດຂອງຜູ້ບໍລິໂພກແລະທຸລະກິດທົ່ວໂລກ, ເຊິ່ງເບິ່ງຄືວ່າ Tesla ເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ຫນ້າຈະດີໃນຈຸດນີ້.

Tesla ມີການຫຼຸດລົງ 50% ຖ້າ Morgan Stanley ຖືກຕ້ອງກ່ຽວກັບການຂາຍ

ຖ້າພວກເຮົາສົມມຸດວ່າ Tesla ບັນລຸການຄາດຄະເນຂອງ Morgan Stanley ໃນການຂາຍລົດ 8.1 ລ້ານຄັນໃນປີ 2030 (ເຊິ່ງຫມາຍເຖິງ 31% ຂອງຕະຫຼາດຜູ້ໂດຍສານທົ່ວໂລກໃນປີ 2030), ໃນ ASP ຂອງ $ 55,000, ຫຼັກຊັບມີມູນຄ່າພຽງແຕ່ 542 ໂດລາ.

ຖ້າອີກດ້ານຫນຶ່ງ, ຂອບໃບ NOPAT ປັບປຸງເປັນ 14% ແລະລາຍໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 27% ປະຈໍາປີໃນທົດສະວັດຕໍ່ໄປ, ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ຫຼັກຊັບມີມູນຄ່າພຽງແຕ່ 547 ໂດລາໃນມື້ນີ້ - ຫຼຸດລົງ 50% ຂອງລາຄາໃນປະຈຸບັນ. ເບິ່ງຄະນິດສາດທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງສະຖານະການ DCF ດ້ານຫຼັງ.

ໃນສະຖານະການນີ້, Tesla ເຕີບໂຕ NOPAT ເປັນ 62 ຕື້ໂດລາ, ຫຼືເກືອບ 14 ເທົ່າຂອງ 2021 NOPAT, ແລະພຽງແຕ່ 7% ຕ່ໍາກວ່າ Alphabet's.
GOOG,
2.33​-%

GOGL,
2.44​-%
2021 Nopat.

Tesla ມີການຫຼຸດລົງ 82%+ ເຖິງແມ່ນວ່າມີສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດ 27% ແລະຂອບຕົວຈິງ

ຖ້າພວກເຮົາປະເມີນຄວາມສົມເຫດສົມຜົນຫຼາຍ (ແຕ່ຍັງມີແງ່ດີຫຼາຍ) ຂອບແລະສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດສໍາລັບ Tesla, ຫຼັກຊັບມີມູນຄ່າພຽງແຕ່ 200 ໂດລາ. ນີ້ແມ່ນຄະນິດສາດ:

• ຂອບໃບ NOPAT ປັບປຸງເປັນ 9% (ເທົ່າກັບຂອບ TTM ຂອງໂຕໂຍຕ້າ) ແລະ

• ລາຍ​ຮັບ​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ​ໂດຍ​ການ​ຄາດ​ຄະ​ເນ​ເປັນ​ເອ​ກະ​ພາບ​ຈາກ 2022 ຫາ 2024 ແລະ

• ​ແຕ່​ປີ 17 ຫາ 2025 ລາຍ​ຮັບ​ຈະ​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ 2030% ຕໍ່​ປີ

ຫຼັກຊັບມີມູນຄ່າພຽງແຕ່ 200 ໂດລາໃນມື້ນີ້ - ຫຼຸດລົງ 82% ຕໍ່ລາຄາປະຈຸບັນ.

ໃນ​ນີ້ ສະຖານະການTesla ຂາຍລົດ 7 ລ້ານຄັນ (27% ຂອງຕະຫຼາດຜູ້ໂດຍສານ EV ທົ່ວໂລກໃນປີ 2030) ດ້ວຍລາຄາ ASP 47,000 ໂດລາ (ລາຄາລົດໃໝ່ສະເລ່ຍໃນສະຫະລັດໃນປີ 2021) ແລະ ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງ NOPAT ເພີ່ມຂຶ້ນ 24% ຕໍ່ປີຈາກປີ 2022 ຫາ 2030.

ພວກເຮົາຍັງສົມມຸດວ່າຂອບ NOPAT ທີ່ແທ້ຈິງກວ່າຂອງ 9% ໃນສະຖານະການນີ້, ເຊິ່ງສູງກວ່າ 1.3 ເທົ່າຂອງ NOPAT ໂດຍສະເລ່ຍໃນ 7 ປີທີ່ເປັນຊັ້ນນໍາໃນອຸດສາຫະກໍາຂອງ Toyota ຂອງ 9%. ເນື່ອງຈາກຄວາມຕ້ອງການດ້ານທຶນຮອນທີ່ຈໍາເປັນເພື່ອສະຫນອງທຶນໃນການຜະລິດແລະສອດຄ່ອງກັບການແຂ່ງຂັນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນຕະຫຼາດ EV, Tesla ຄົງຈະບໍ່ບັນລຸແລະຍືນຍົງອັດຕາກໍາໄລສູງເຖິງ 2022% ຈາກ 2030 ຫາ XNUMX.

ຖ້າ Tesla ບໍ່ຕອບສະຫນອງຄວາມຄາດຫວັງເຫຼົ່ານີ້, ຫຼັກຊັບມີມູນຄ່າຫນ້ອຍກວ່າ 200 ໂດລາ.

David Trainer ເປັນ CEO ຂອງ ການກໍ່ສ້າງ ໃໝ່, ບໍລິສັດຄົ້ນຄ້ວາທຶນເອກະລາດທີ່ນໍາໃຊ້ການຮຽນຮູ້ເຄື່ອງຈັກແລະການປຸງແຕ່ງພາສາທໍາມະຊາດເພື່ອວິເຄາະເອກະສານຂອງບໍລິສັດແລະສ້າງແບບຈໍາລອງລາຍຮັບທາງເສດຖະກິດ. Kyle Guske II ແລະ Matt Shuler ແມ່ນນັກວິເຄາະການລົງທຶນຂອງ New Constructs. ພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ຮັບການຊົດເຊີຍທີ່ຈະຂຽນກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບ, ແບບຫຼືຫົວຂໍ້ສະເພາະໃດໆ. New Constructs ບໍ່ປະຕິບັດຫນ້າທີ່ການລົງທືນ - ການທະນາຄານແລະບໍ່ໄດ້ດໍາເນີນການໂຕະການຄ້າ. ຕິດຕາມພວກມັນໃນ Twitter@ໂຄງການສ້າງໃ່. ນີ້ແມ່ນສະບັບຫຍໍ້ຂອງ "ຈຸດສິ້ນສຸດຢູ່ໃກ້ກັບ Tesla ແລະ Meme-Stocks ອື່ນໆບໍ?" published on ເມສາ 14.

ເພີ່ມເຕີມຈາກ MarketWatch

ຄວາມຄິດເຫັນ: ຄະນະກໍາມະການຂອງ Twitter ເປັນຫນີ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນເພື່ອຍອມຮັບການສະເຫນີຂອງ Elon Musk

Elon Musk ກ່າວວ່າຜູ້ຖືຫຸ້ນ Twitter ຄວນ 'ຮັກ' ການສະເຫນີຊື້ຂອງລາວ, ແຕ່ Wall Street ເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ເຫັນດີນໍາ

Twitter ມີບັນຫາຜູ້ໃຊ້ - ແລະມັນບໍ່ມີຫຍັງກ່ຽວຂ້ອງກັບ Elon Musk

ຖ້າການຄອບຄອງ Twitter 43 ຕື້ໂດລາຂອງ Musk ລົ້ມລົງ, ໃຜມີເງິນພຽງພໍທີ່ຈະຊື້ບໍລິສັດ?