ທາງເລືອກການຊື້ຂາຍ 101: ຄວາມເຂົ້າໃຈການໂທແລະວາງ

ການຮັບເອົາທີ່ ສຳ ຄັນ

• ທາງເລືອກທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານສາມາດສ້າງລາຍໄດ້ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໂດຍບໍ່ຄໍານຶງເຖິງວ່າມັນຈະຂຶ້ນ, ລົງຫຼືຢຸດ.
• ທັງສອງຊະນິດຂອງທາງເລືອກ, ໂທຫາແລະວາງ, ສາມາດຖືກລວມເຂົ້າກັນໃນຫຼາຍວິທີທີ່ແຕກຕ່າງກັນເພື່ອຄາດຄະເນການເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງໃນຕະຫຼາດ, ຫຼຸດລົງພື້ນຖານຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການຄ້າຫຼືຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ທາງເລືອກການຊື້ຂາຍ.
• ທາງເລືອກການຊື້ຂາຍສາມາດມີຄວາມສ່ຽງ, ສະນັ້ນມັນດີທີ່ສຸດທີ່ຈະປະຕິບັດການຊື້ຂາຍໃນເຈ້ຍກ່ອນທີ່ທ່ານຈະໃຊ້ເງິນທີ່ແທ້ຈິງ

ຄົນສ່ວນໃຫຍ່ຮູ້ວ່າທ່ານສາມາດສ້າງລາຍໄດ້ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບເມື່ອລາຄາຮຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນແລະເສດຖະກິດກໍາລັງດໍາເນີນໄດ້ດີ. ແຕ່ເວລາເສດຖະກິດບໍ່ແນ່ນອນແນວໃດ?

ແທນທີ່ຈະນັ່ງຢູ່ຂ້າງ, ທ່ານສາມາດນໍາໃຊ້ວິທີການທາງເລືອກເພື່ອເຮັດໃຫ້ເງິນໃນລະຫວ່າງຕະຫຼາດຫຼຸດລົງ. ຫນຶ່ງໃນຍຸດທະສາດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນທາງເລືອກການຊື້ຂາຍ. ທາງເລືອກມາພ້ອມກັບຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກ່ວາການຊື້ແລະຖືຫຸ້ນ, ແຕ່ນີ້ສາມາດຖືກຫຼຸດລົງດ້ວຍການວາງແຜນທີ່ເຫມາະສົມ. ດີກວ່າ, ຜົນຕອບແທນຂອງທ່ານສາມາດຫຼາຍກວ່າສິ່ງທີ່ຮຸ້ນທີ່ຊື່ນຊົມສະເຫນີ.

ນີ້ແມ່ນວິທີການລົງທຶນໃນທາງເລືອກ, ແລະ Q.ai ສາມາດຊ່ວຍທ່ານລົງທຶນໄດ້ແນວໃດ ໂດຍ​ທົ່ວ​ໄປ.

ຕົວເລືອກແມ່ນຫຍັງ?

An ທາງເລືອກ ແມ່ນສິດ, ບໍ່ແມ່ນພັນທະ, ການຊື້ ຫຼືຂາຍຫຸ້ນສະເພາະໃນລາຄາທີ່ກຳນົດໄວ້ກ່ອນວັນທີໃດໜຶ່ງ. ທາງເລືອກມາໃນສອງແນວພັນ, ລວມທັງການໂທແລະໃສ່. ແນວຄວາມຄິດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງແມ່ນຂ້ອນຂ້າງງ່າຍດາຍ, ແຕ່ການຕິດຕາມວ່າອັນໃດແມ່ນອັນໃດແລະເວລາທີ່ແຕ່ລະຄົນຄວນໃຊ້ສາມາດສັບສົນ.

ຖ້າທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະຂ້າມ gymnastics ຈິດໃຈທັງຫມົດທີ່ມີສ່ວນຮ່ວມໃນການຊື້ຂາຍທາງເລືອກ, ທ່ານສາມາດເລືອກສໍາລັບ Q.ai's ຊຸດການລົງທຶນສັ້ນ. ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າທ່ານສົນໃຈທີ່ຈະເຂົ້າໃຈວິທີການເຮັດວຽກທາງເລືອກຕ່າງໆເພື່ອໃຫ້ທ່ານສາມາດນໍາໃຊ້ໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ, ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ທ່ານຄວນຮູ້.

ໂທແມ່ນຫຍັງ?

ການໂທແມ່ນປະເພດຂອງສັນຍາທາງເລືອກທີ່ຜູ້ຊື້ວາງເດີມພັນວ່າລາຄາຫຼັກຊັບຈະເພີ່ມຂຶ້ນ. ຜູ້ຊື້ມີສິດທີ່ຈະຊື້ຮຸ້ນ (ຫຼື "ໂທຫາພວກເຂົາທັນທີ") ໃນລາຄາທີ່ກໍານົດໄວ້ກ່ອນທີ່ເອີ້ນວ່າລາຄາປະທ້ວງ. ຜູ້ຊື້ສາມາດໃຊ້ສິດນີ້ຖ້າພວກເຂົາເລືອກ.

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ໂດຍບໍ່ຄໍານຶງເຖິງທາງເລືອກທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ຫຼືບໍ່, ຜູ້ຊື້ຕ້ອງຈ່າຍຄ່າທໍານຽມສໍາລັບການນີ້, ເຊິ່ງເອີ້ນວ່າຄ່ານິຍົມ. ທາງເລືອກການໂທແມ່ນດີພຽງແຕ່ຈົນກ່ວາວັນຫມົດອາຍຸຂອງມັນ. ຖ້າມັນບໍ່ໄດ້ຖືກປະຕິບັດກ່ອນເວລານັ້ນ, ມັນບໍ່ມີຄ່າໃດໆຕໍ່ຜູ້ຖື.

ການໂທຖືກໃຊ້ແນວໃດ?

ການໂທສາມາດຊື້ຫຼືຂາຍໄດ້, ຂຶ້ນກັບເປົ້າຫມາຍແລະຄວາມຄາດຫວັງຂອງພໍ່ຄ້າທາງເລືອກ. ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ, ຜູ້ຊື້ຂອງການໂທຄາດວ່າລາຄາຫຼັກຊັບທີ່ຕິດພັນຈະເພີ່ມຂຶ້ນແລະໃຊ້ການໂທເພື່ອລັອກໃນລາຄາທີ່ຫຼຸດລົງ.

ໂທຍາວ

"ໄປດົນ" ໃນການໂທຫຼືຢູ່ໃນ "ຕໍາແຫນ່ງໂທຍາວ" ຫມາຍຄວາມວ່າເຈົ້າເປັນເຈົ້າຂອງທາງເລືອກ, ຫຼືໃນກໍລະນີຂອງການໂທ, ສິດທິໃນການຊື້ຮຸ້ນໃນລາຄາສະເພາະ.

ນີ້ແມ່ນຕົວຢ່າງ. Marco ຕ້ອງການເປັນເຈົ້າຂອງຫຼັກຊັບ XYZ, ເຊິ່ງມີການຊື້ຂາຍໃນລາຄາ 100 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ. ການປະກາດຜົນກໍາໄລ Q3 ຂອງ XYZ ແມ່ນອາທິດຕໍ່ໄປ. ລາວຄິດວ່າ XYZ ຈະເຕັ້ນໄປຫາ 20% ຫຼັງຈາກການປະກາດ, ແຕ່ລາວຍັງຂາດແຄນເງິນສົດນັບຕັ້ງແຕ່ລາວບໍ່ໄດ້ຮັບເງິນຈົນກ່ວາເດືອນຫນ້າ. ບໍ່ຕ້ອງການທີ່ຈະສູນເສຍການເພີ່ມຂຶ້ນໃນລາຄາ, ລາວຊື້ທາງເລືອກການໂທຍາວທີ່ມີລາຄາປະທ້ວງຂອງ $ 100 ຕໍ່ຫຸ້ນ.

Marco ອາດຈະຈ່າຍຄ່ານິຍົມຂອງ $3 ຕໍ່ຫຸ້ນສໍາລັບທາງເລືອກການໂທຂອງລາວ. ສັນຍາທາງເລືອກແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ 100 ຮຸ້ນ, ດັ່ງນັ້ນທາງເລືອກການໂທຂອງລາວຈະມີມູນຄ່າ 300 ໂດລາ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຖ້າຫຼັກຊັບເຄື່ອນຍ້າຍຕາມທີ່ລາວຕ້ອງການແລະເພີ່ມຂຶ້ນ 20%, ລາວສາມາດໃຊ້ທາງເລືອກການໂທຂອງລາວແລະໄດ້ຮັບຫຼັກຊັບ $ 120 ໃນລາຄາ $ 100 ລົບກັບຄ່າປະກັນໄພທີ່ລາວຈ່າຍ. ນີ້ຈະເຮັດໃຫ້ເຂົາສຸດທິ $1,700 ($17 ຕໍ່ຫຸ້ນ).

ໃຫ້ສັງເກດວ່າຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບບໍ່ເຄື່ອນໄຫວຕາມທີ່ Marco ຄາດໄວ້ແລະແທນທີ່ຈະ stagnates ຫຼືຫຼຸດລົງ, Marco ຈະອອກຈາກ $ 300 ທີ່ລາວໄດ້ຈ່າຍໃຫ້ກັບທາງເລືອກ.

ໂທສັ້ນ

"ສັ້ນ" ຫຼືຢູ່ໃນ "ຕໍາແຫນ່ງໂທສັ້ນ" ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າທ່ານເປັນຜູ້ຂາຍການໂທ, ດັ່ງນັ້ນຄົນອື່ນມີສິດທີ່ຈະໂທຫາຮຸ້ນຂອງທ່ານໃນລາຄາປະທ້ວງຈົນກ່ວາທາງເລືອກຫມົດອາຍຸ. ການໂທສັ້ນສາມາດເປັນວິທີທີ່ດີທີ່ຈະສ້າງລາຍໄດ້ໃນຫຼັກຊັບທີ່ທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງແລ້ວ, ເຖິງແມ່ນວ່າລາຄາຂອງຫຼັກຊັບຈະຫຼຸດລົງ.

ເພື່ອຍົກຕົວຢ່າງ, ໃຫ້ເວົ້າວ່າ Amelia ຊື້ 100 ຮຸ້ນຂອງຮຸ້ນ ABC ທີ່ຊື້ຂາຍໃນລາຄາ 50 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມັນຢູ່ໃນ ອຸດສາຫະ ກຳ ເຕັກໂນໂລຢີ, ເຊິ່ງປະຈຸບັນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ. ນາງຄິດວ່າຮຸ້ນຂອງນາງຈະຟື້ນຕົວໃນບໍ່ເທົ່າໃດປີ, ແຕ່ນາງຕ້ອງການຫາເງິນໃຫ້ເຂົາເຈົ້າໃນໄລຍະຊົ່ວຄາວ. Amelia ຂຽນການໂທສັ້ນໃນ ABC ໃນລາຄາ $60 ຕໍ່ຫຸ້ນທີ່ມີວັນຫມົດອາຍຸຫນຶ່ງປີຈາກປະຈຸບັນ. ນາງມີຄວາມຫມັ້ນໃຈວ່າ ABC ຈະສືບຕໍ່ຫຼຸດລົງເປັນໄລຍະຫນຶ່ງ, ຫຼືຢ່າງຫນ້ອຍມັນຈະບໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍໃນປີຫນ້າ.

ເມື່ອ Amelia ຂາຍໂທໃນຫຼັກຊັບຂອງນາງ, ນາງຈະເກັບຄ່ານິຍົມ 2 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ, ເຊິ່ງໄດ້ຮັບເງິນ 200 ໂດລາ. ຖ້າການຄາດຄະເນຂອງນາງຖືກຕ້ອງ, ນາງໄດ້ $ 200 ສໍາລັບການບໍ່ເຮັດຫຍັງທີ່ສໍາຄັນ. ຖ້າການຄາດຄະເນຂອງນາງບໍ່ຖືກຕ້ອງ, ນາງຕ້ອງຂາຍຮຸ້ນຂອງນາງ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຍ້ອນວ່ານາງຊື້ພວກເຂົາໃນລາຄາ 50 ໂດລາແລະຂາຍໃນລາຄາ 60 ໂດລາ, ນາງຍັງຈະສ້າງລາຍໄດ້ 10 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ, ບວກກັບຄ່ານິຍົມ 200 ໂດລາ, ດັ່ງນັ້ນມັນຈຶ່ງເປັນສະຖານະການຊະນະ.

Covered vs. Uncovered Calls

ມັນເປັນມູນຄ່າທີ່ສັງເກດເຫັນໃນຕົວຢ່າງຂ້າງເທິງວ່າທາງເລືອກການໂທ Amelia ຂາຍໄດ້ຖືກຄຸ້ມຄອງໂດຍຮຸ້ນຂອງນາງ. ອັນນີ້ເອີ້ນວ່າການໂທທີ່ປົກຄຸມ ແລະມີຄວາມສ່ຽງໜ້ອຍກວ່າການໂທທີ່ບໍ່ເປີດເຜີຍ.

ແທນທີ່ຈະຂາຍການໂທຫາຮຸ້ນທີ່ນາງເປັນເຈົ້າຂອງ, ຈິນຕະນາການວ່າ Amelia ຂາຍການໂທທີ່ບໍ່ມີການເປີດເຜີຍໂດຍບໍ່ມີຮຸ້ນໃດໆທີ່ຈະສໍາຮອງມັນ. ຖ້າ Amelia ຖືກຕ້ອງແລະຫຼັກຊັບບໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນສູງກວ່າ $ 60, ນາງເຮັດໃຫ້ $ 200 ສໍາລັບການລົງທຶນທີ່ບໍ່ມີ. ນີ້ແມ່ນອັດຕາຜົນຕອບແທນທີ່ບໍ່ຫນ້າເຊື່ອ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຖ້ານາງຜິດ, ນາງມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ. ຮຸ້ນ ABC ສາມາດ (ທາງທິດສະດີ) ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງບໍ່ມີຂອບເຂດ. ຖ້າເຈົ້າຂອງການໂທຂອງ Amelia ໃຊ້ທາງເລືອກຂອງພວກເຂົາ, ນາງຈະຕ້ອງຈ່າຍຄ່າໃດກໍ່ຕາມທີ່ຕະຫຼາດກໍານົດເພື່ອຕອບສະຫນອງພັນທະຂອງນາງ. ການສູນເສຍຂອງນາງອາດຈະເປັນໄພພິບັດຖ້າຫາກວ່າລາຄາຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນ.

ຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນຄວນຕິດກັບການໂທດົນນານ, ການໂທທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງ ຫຼືວິທີການອື່ນໆເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຂອງການໂທທີ່ບໍ່ເປີດເຜີຍ.

ວາງແມ່ນຫຍັງ?

ໃນບາງວິທີ, puts ແມ່ນກົງກັນຂ້າມກັບການໂທ. ຜູ້ຊື້ທີ່ວາງໄວ້ຄາດວ່າຈະລາຄາຫຼັກຊັບຂອງທາງເລືອກທີ່ຈະຫຼຸດລົງ, ດັ່ງນັ້ນພວກເຂົາຕ້ອງການລັອກໃນລາຄາທີ່ສູງກ່ອນທີ່ມັນຈະຫຼຸດລົງ. ຜູ້ຊື້ທີ່ວາງຂາຍໄດ້ຂາຍຮຸ້ນຂອງເຂົາເຈົ້າໃນລາຄາສະເພາະ.

ການ​ນໍາ​ໃຊ້​ເປັນ​ແນວ​ໃດ​?

Puts ມັກຈະປຽບທຽບກັບການປະກັນໄພ. ນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບຂອງເຈົ້າແລະເຈົ້າໄດ້ຊື້ເຄື່ອງ, ເຈົ້າຫຼຸດຜ່ອນການສູນເສຍຂອງເຈົ້າໃຫ້ພຽງແຕ່ລາຄາຂອງ premium ເທົ່ານັ້ນ. ໃນອີກດ້ານຫນຶ່ງ, ສັ້ນສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຊົດເຊີຍລາຄາຂອງການຊື້ຫຼັກຊັບ.

ຍາວ puts

ນີ້ແມ່ນຕົວຢ່າງຂອງທາງເລືອກໃນການປະຕິບັດ. Joe ຊື້ຫຸ້ນ ABC ດຽວກັນ Amelia ເຮັດໃນລາຄາ 50 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ. ລາວຍັງຄິດວ່າມັນຈະຫຼຸດລົງ, ດັ່ງນັ້ນລາວຈຶ່ງຊື້ຊຸດເພື່ອປົກປ້ອງການລົງທຶນຂອງລາວ. ຍຸດທະສາດນີ້ເອີ້ນວ່າການໃສ່ປ້ອງກັນຫຼືການແຕ່ງງານ. ລາຄາປະທ້ວງຂອງລາວແມ່ນ 50 ໂດລາ, ແລະລາວຈ່າຍ 1.50 ໂດລາຕໍ່ຮຸ້ນເປັນຄ່າປະກັນໄພສໍາລັບຈໍານວນທັງຫມົດ 150 ໂດລາ. ທາງເລືອກຈະຫມົດອາຍຸໃນຫົກເດືອນ.

ABC ຢຸດສະງັກເປັນເວລາຫນຶ່ງ, ຫຼັງຈາກນັ້ນຫຼຸດລົງເປັນ $4 ຕໍ່ຫຸ້ນສາມເດືອນຕໍ່ມາ. Joe ໃຊ້ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ແລະຂາຍຮຸ້ນຂອງລາວໃນລາຄາ 50 ໂດລາ. ເງິນດຽວທີ່ລາວເສຍແມ່ນເງິນຄ່າປະກັນໄພ 150 ໂດລາ. ຖ້າລາວຕ້ອງການ, ລາວສາມາດຊື້ຮຸ້ນຂອງລາວຄືນໃນລາຄາຕະຫຼາດ $ 40, ເຮັດໃຫ້ລາວ $ 8.50 ຕໍ່ຫຸ້ນ ($ 50 ປະທ້ວງ - $ 40 ລາຄາຮຸ້ນ - $ 1.50 premium = $ 8.50 ກໍາໄລ).

ຖ້າ Joe ຜິດແລະ ABC ເພີ່ມຂຶ້ນ, ລາວບໍ່ຕ້ອງການທາງເລືອກຂອງລາວແລະອອກ $ 150 (ຄືກັນກັບນະໂຍບາຍປະກັນໄພທີ່ບໍ່ໄດ້ໃຊ້). ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ລາວຍັງຮູ້ວ່າລາວຈະບໍ່ອອກໄປຫຼາຍກວ່ານັ້ນຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

ໃສ່ສັ້ນ

ຜູ້ຂຽນ (ຫຼືຜູ້ຂາຍ) ຂອງການໃສ່ສັ້ນຕັ້ງໃຈທີ່ຈະສ້າງລາຍໄດ້ຈາກການເພີ່ມຂື້ນຂອງລາຄາຫຼັກຊັບໂດຍບໍ່ໄດ້ຊື້ຫຼັກຊັບ. ໃຫ້ເບິ່ງຕົວຢ່າງ.

Grace ເພື່ອນຂອງ Marco ຍັງຂາດແຄນເງິນສົດ. ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ Marco, Grace ຄິດວ່າຫຼັກຊັບ XYZ (ປະຈຸບັນ $ 100 ຕໍ່ຫຸ້ນ) ຈະເພີ່ມຂຶ້ນຫຼັງຈາກການປະກາດລາຍໄດ້ Q3. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ນາງຄິດວ່າ $ 100 ແມ່ນລາຄາແພງເກີນໄປສໍາລັບ XYZ, ແລະນາງມັກຈະຊື້ມັນໃນລາຄາ 85 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ. ດ້ວຍເຫດຜົນນີ້, ນາງຂຽນສັ້ນລົງໃນລາຄາປະທ້ວງ 85 ໂດລາແລະໄດ້ຮັບ 2.50 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນ.

ຖ້າທາງເລືອກຂອງ Grace ໄດ້ຮັບການປະຕິບັດ, ນາງຮັກສາລາຄາ 2.50 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນແລະໄດ້ຮັບຫຼັກຊັບໃນລາຄາທີ່ນາງມັກ. ຖ້າທາງເລືອກຫມົດອາຍຸ, ນາງຮັກສາຄ່ານິຍົມໂດຍບໍ່ມີການຈ່າຍເງິນສົດ.

ໃຫ້ສັງເກດວ່າການໃສ່ສັ້ນແມ່ນມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍກວ່າການໂທສັ້ນ, ແຕ່ບໍ່ແມ່ນຫຼາຍ. ລາຄາຫຸ້ນຕໍ່າສຸດສາມາດໄປໄດ້ແມ່ນ 0 ໂດລາ, ດັ່ງນັ້ນຄວາມສ່ຽງທີ່ນັກຂຽນເປືອຍກາຍ (ຫຼືຖືກເປີດເຜີຍ) ວາງໄວ້ແມ່ນລາຄາເຕັມຂອງຮຸ້ນທີ່ຕິດພັນ.

ໃນການຂຽນສັ້ນໆ, ຄວາມສ່ຽງຂອງ Grace ແມ່ນວ່ານາງຕ້ອງຈ່າຍ $ 8,500 ສໍາລັບຮຸ້ນ 100 ຮຸ້ນທີ່ຫຼຸດລົງເຖິງ $ 0. ນີ້ເປັນໄປບໍ່ໄດ້ແຕ່ເປັນໄປໄດ້, ດັ່ງນັ້ນນາງຕ້ອງຮັບຜິດຊອບຄວາມສ່ຽງນັ້ນໃນເວລາທີ່ຂາຍທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້.

ໂທຫາທົ່ວໄປແລະໃສ່ການປະສົມປະສານ

ການໂທຫາແລະການວາງສາມາດຖືກລວມເຂົ້າກັນໃນການປະສົມປະສານຕ່າງໆສໍາລັບເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນຈໍານວນຫນຶ່ງ. ນີ້ແມ່ນຍຸດທະສາດຈໍານວນຫນ້ອຍທີ່ໃຊ້ທົ່ວໄປໂດຍພໍ່ຄ້າທາງເລືອກ.

ການແຜ່ກະຈາຍການໂທ Bullish

ຖ້າ​ຫາກ​ວ່າ​ທ່ານ​ມີ​ທ່າ​ອຽງ​ປານ​ກາງ​ກ່ຽວ​ກັບ​ຫຼັກ​ຊັບ​ສະ​ເພາະ​ໃດ​ຫນຶ່ງ​, ທ່ານ​ອາດ​ຈະ​ຊື້​ໂທ​ໃນ​ລາ​ຄາ​ປະ​ຈຸ​ບັນ (ເວົ້າ​ວ່າ $100) ແລະ​ຂາຍ​ໂທ​ນອກ​ຈາກ​ເງິນ​ທີ່ $110. ການໂທທັງສອງໝົດອາຍຸໃນເວລາດຽວກັນແລະມີຫຼັກຊັບທີ່ຕິດພັນກັນ.

ຍຸດທະສາດນີ້ຫຼຸດຜ່ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຈັດຊື້ທາງເລືອກການໂທແລະປົກປ້ອງທ່ານຈາກການສູນເສຍ. ຄ່ານິຍົມທີ່ເຈົ້າຈະໄດ້ຮັບຈາກການໂທສັ້ນ (ເວົ້າວ່າ $1.50 ຕໍ່ຫຸ້ນ) ຊົດເຊີຍບາງສ່ວນຂອງເງິນສົດທີ່ເຈົ້າຈະເຮັດ (ບາງທີ $3 ຕໍ່ຫຸ້ນ). ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າການຄ້າທັງຫມົດຈະມີມູນຄ່າທ່ານ $ 150 ($ 3 ໂທຍາວ - $ 1.50 premium ສໍາລັບການໂທສັ້ນ = $ 1.50 x 100 ຮຸ້ນ).

ໃນຂະນະທີ່ຄວາມຕ້ອງການເງິນສົດສໍາລັບການຄ້ານີ້ແມ່ນຫນ້ອຍ, ກໍາໄລຍັງຖືກຈໍາກັດຢູ່ທີ່ $ 10 ຕໍ່ຫຸ້ນລົບ $ 1.50 ທີ່ທ່ານກໍາລັງອອກສໍາລັບການໂທ, ເຊິ່ງເທົ່າກັບ $ 8.50 ຕໍ່ຫຸ້ນ. ດ້ວຍການແຜ່ກະຈາຍການໂທ, ທ່ານບໍ່ ຈຳ ເປັນຕ້ອງຊື້ຫຸ້ນເພື່ອຮັບຮູ້ຜົນ ກຳ ໄລ, ແຕ່ ກຳ ໄລເຫຼົ່ານັ້ນຖືກຈຳກັດໄວ້.

Bearish ເອົາການແຜ່ກະຈາຍ

ຍຸດທະສາດນີ້ເຮັດວຽກເປັນ inverse ກັບການແຜ່ກະຈາຍການໂທ bullish. ໃນເວລາທີ່ທ່ານຄາດຄະເນຫຼັກຊັບຈະຫຼຸດລົງ, ທ່ານຊື້ put ທີ່ມີລາຄາປະທ້ວງທີ່ສູງຂຶ້ນແລະຂາຍໃນລາຄາປະທ້ວງທີ່ຕ່ໍາ, ທັງສອງມີຫມົດອາຍຸດຽວກັນ.

ຄືກັນກັບຍຸດທະສາດຂ້າງເທິງ, ຫນ້າທີ່ຂອງວິທີການນີ້ແມ່ນເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງທາງເລືອກສໍາລັບການຄ້າຂອງການເສຍສະລະຜົນປະໂຫຍດ outsized ໃດ. ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການແຜ່ກະຈາຍການໂທ, ຄວາມສ່ຽງສູງສຸດແມ່ນເງິນສົດທີ່ວາງໄວ້ສໍາລັບໄລຍະເວລາທີ່ວາງໄວ້ລົບກັບຄ່ານິຍົມຂອງໄລຍະສັ້ນ. ກໍາໄລສູງສຸດແມ່ນຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງລາຄາປະທ້ວງລົບກັບເງິນສົດອອກ.

ຄໍປ້ອງກັນ

ທ່ານອາດຈະໃຊ້ກົນລະຍຸດປ້ອງກັນຄໍຖ້າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງຄວາມປອດໄພທີ່ຕິດພັນແລະຕ້ອງການປ້ອງກັນການສູນເສຍທີ່ຮ້າຍແຮງໃນຂະນະທີ່ເຮັດເງິນບາງຢ່າງເມື່ອຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນ. ໃນຄໍປ້ອງກັນ, ທ່ານຊື້ໃສ່ປ້ອງກັນແລະຂາຍໂທສັ້ນ.

ການຈັດວາງປົກປ້ອງຊັບສິນຂອງທ່ານຈາກການສູນເສຍມູນຄ່າເກີນລາຄາທີ່ຖືກປະທ້ວງ. ການໂທອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານເກັບຄ່ານິຍົມຖ້າລາຄາຫຸ້ນບໍ່ເຄື່ອນທີ່ ຫຼືຂາຍຫຸ້ນຂອງເຈົ້າດ້ວຍຜົນກຳໄລໃນລາຄານັດໂທ.

ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນໂອກາດທີ່ຈະໃຊ້ຄໍປ້ອງກັນນັບຕັ້ງແຕ່ທ່ານຈະສູນເສຍໄປຖ້າຫຼັກຊັບໄດ້ຮັບມູນຄ່າເກີນລາຄາປະທ້ວງຂອງການໂທສັ້ນໆຂອງທ່ານ.

ສາຍແຂນຍາວ

ຖ້າການເຄື່ອນໄຫວອັນໃຫຍ່ຫຼວງເຂົ້າມາຢູ່ໃນຫຼັກຊັບທີ່ທ່ານເລືອກແຕ່ທ່ານບໍ່ແນ່ໃຈວ່າພວກເຂົາຈະຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງ, ການບີບບັງຄັບທີ່ຍາວນານອາດຈະເປັນຍຸດທະສາດທີ່ດີທີ່ຈະປະຕິບັດ.

ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍນີ້ເພີ່ມຂຶ້ນເລັກນ້ອຍເພາະວ່າທ່ານຊື້ທັງສອງໂທຍາວຂ້າງເທິງລາຄາທີ່ຊື້ຂາຍໃນປັດຈຸບັນແລະລາຄາຍາວຂ້າງລຸ່ມນີ້ (ທັງສອງສໍາລັບມື້ຫມົດອາຍຸດຽວກັນ). ທ່ານກໍາລັງຈ່າຍຄ່າສັນຍາທາງເລືອກສອງຢ່າງທີ່ບໍ່ມີຄ່າປະກັນໄພຈາກສັນຍາທາງເລືອກທີ່ຂາຍເພື່ອເຮັດໃຫ້ສັນຍາລາຄາຖືກກວ່າ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຖ້າຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນສູງກວ່າການປະທ້ວງການໂທຂອງທ່ານຫຼືຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າການປະທ້ວງຂອງທ່ານ, ທ່ານສາມາດໄດ້ຮັບກໍາໄລໃນກໍລະນີໃດກໍ່ຕາມຕາບໃດທີ່ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຫຼືຫຼຸດລົງແມ່ນພຽງພໍທີ່ຈະກວມເອົາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງທາງເລືອກທີ່ທ່ານຈ່າຍ.

straddle ຍາວ

straddle ຍາວແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຄ້າຍຄືກັນກັບ strangle ຍາວ. ຄວາມແຕກຕ່າງຕົ້ນຕໍແມ່ນວ່າແທນທີ່ຈະຊື້ທາງເລືອກທີ່ບໍ່ໄດ້ໃຊ້ເງິນ, ທ່ານຊື້ການໂທທີ່ຍາວນານແລະການວາງຍາວໃນລາຄາປະທ້ວງດຽວກັນ, ເຊິ່ງເທົ່າກັບລາຄາທີ່ຊື້ຂາຍໃນປັດຈຸບັນ.

ດ້ວຍກົນລະຍຸດນີ້, ທາງເລືອກຕ່າງໆຈະມີລາຄາຖືກກວ່ານັບຕັ້ງແຕ່ພວກເຂົາຢູ່ທີ່ເງິນ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ທ່ານຍັງບໍ່ມີຄ່າຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງຫຼາຍເທົ່າທີ່ຄວນເຮັດໃຫ້ລາຄາຫຸ້ນໄດ້ກໍາໄລ.

ເສັ້ນທາງລຸ່ມ

ບັນຊີລາຍຊື່ຂອງຍຸດທະສາດທາງເລືອກນີ້ແມ່ນບໍ່ມີບ່ອນໃດຢູ່ໃກ້ກັບທີ່ສົມບູນແບບ. ມີຫຼາຍສິບຂອງການປະສົມປະສານເພື່ອໃຫ້ເຫມາະສົມກັບທຸກໆຫຼັກຊັບ, ນັກລົງທຶນແລະສະພາບຕະຫຼາດ.

ກ່ອນທີ່ຈະກະໂດດເຂົ້າໄປໃນທາງເລືອກການຊື້ຂາຍ, ຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນຄວນສຶກສາຕົວເອງແລະປະຕິບັດການຊື້ຂາຍເຈ້ຍ. ໃນຂະນະທີ່ຈຸດລາຄາຕ່ໍາຂອງການຊື້ຂາຍທາງເລືອກສາມາດດຶງດູດ, ມັນມາຢູ່ໃນລະດັບທີ່ສູງຂຶ້ນຂອງຄວາມສ່ຽງທີ່ຕ້ອງໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງຢ່າງສະຫລາດ.

ຖ້າທ່ານຕ້ອງການໃຊ້ປະໂຍດຈາກການຊື້ຂາຍທາງເລືອກທີ່ບໍ່ມີການຕິດຕາມແລະການສຶກສາທັງຫມົດທີ່ຕ້ອງການ, ພິຈາລະນານໍາໃຊ້ Q.ai. ການນໍາໃຊ້ປັນຍາປະດິດ, Q.ai ຊອກຫາໂອກາດທີ່ເຊື່ອງໄວ້ເພື່ອກໍາໄລຈາກພໍ່ຄ້າທາງເລືອກແລະກອງທຶນ hedge shorting ຫຼັກຊັບ.

ດາວໂຫລດ Q.ai ມື້ນີ້ ສໍາລັບການເຂົ້າເຖິງຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ຂັບເຄື່ອນດ້ວຍ AI.