ຮຸ້ນ Palo Alto Networks ແມ່ນລາຄາຖືກເກີນໄປ, Morgan Stanley ເວົ້າວ່າ

ຂະຫນາດຂອງຂໍ້ຄວາມ

Palo Alto Networks

ຮຸ້ນມີ ຈັດຂື້ນເລັກນ້ອຍດີກວ່າ ຫຼາຍກ່ວາຮຸ້ນຊອບແວອື່ນໆໃນການຂາຍເຕັກໂນໂລຢີທີ່ຜ່ານມາ, ແລະດ້ວຍເຫດຜົນທີ່ດີ - ໃນຍຸກຂອງ "ການຫັນເປັນດິຈິຕອນ", ກ່ຽວກັບສິ່ງສຸດທ້າຍທີ່ທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະຕັດອອກຈາກງົບປະມານການໃຊ້ຈ່າຍ IT ແມ່ນຊອບແວປ້ອງກັນເຄືອຂ່າຍຂອງບໍລິສັດຈາກຄົນທີ່ບໍ່ດີ.

ແຕ່ນັກວິເຄາະ Morgan Stanley Hamza Fodderwala ຢືນຢັນໃນບັນທຶກການຄົ້ນຄວ້າໃນວັນພະຫັດວ່າຮຸ້ນ Palo Alto Networks (ticker: PANW) ຍັງຄົງ "ຕໍ່າກວ່າ." ລາວຮັກສາລະດັບນ້ໍາຫນັກເກີນຂອງລາວແລະລາຄາເປົ້າຫມາຍ $ 823 ໃນຫຼັກຊັບ, ຫມາຍເຖິງການເພີ່ມຂຶ້ນ 68% ຈາກລະດັບທີ່ຜ່ານມາ.

ໃນການຊື້ຂາຍທີ່ຜ່ານມາ, ຮຸ້ນ Palo Alto Networks ສູງຂຶ້ນ 0.4%, ຢູ່ທີ່ $493.96, ໃນຂະນະທີ່ລາຄາ

Nasdaq Composite
ຫຼຸດລົງ 1.2%. ຮຸ້ນແມ່ນຫຼຸດລົງ 11% ໃນປີນີ້.

ບັນທຶກຂອງ Fodderwala ເນັ້ນໃສ່ສອງຈຸດສະເພາະ. 

ສໍາລັບການເລີ່ມຕົ້ນ, ລາວຄິດວ່ານັກລົງທຶນມີຄວາມກັງວົນຫຼາຍເກີນໄປກ່ຽວກັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຊົດເຊີຍຫຼັກຊັບທີ່ຂ້ອນຂ້າງສູງຂອງບໍລິສັດ. ໃນຂະນະທີ່ລາວຍອມຮັບ, ຄອມພີວເຕີ້ຫຼັກຊັບທີ່ Palo Alto Networks ແມ່ນປະມານ 20% ຂອງລາຍໄດ້, ດີກວ່າຄູ່ແຂ່ງ.

Check Point

(CHKP), ຢູ່ທີ່ປະມານ 5%, ແລະ

Fortinet

(FTNT), ຢູ່ທີ່ປະມານ 7%. ແຕ່ລາວຍັງເວົ້າວ່າຕົວເລກທີ່ສູງຂຶ້ນ ສ່ວນໃຫຍ່ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນກິດຈະກໍາ M&A, ໃນເວລາທີ່ບໍລິສັດອອກຫຼັກຊັບເພື່ອຮັກສາ execs ທີ່ສໍາຄັນຂອງບໍລິສັດທີ່ໄດ້ມາ. 

ນັກວິເຄາະສັງເກດເຫັນວ່າ Palo Alto Networks ມີອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ບໍ່ເສຍຄ່າສູງກວ່າ 30%, ແລະຫຼາຍກວ່າ $ 2 ຕື້ໃນກະແສເງິນສົດປະຈໍາປີ. ລາວຄິດວ່າບໍລິສັດສາມາດຊື້ຫຼັກຊັບຄືນໃນອັດຕາປະຈໍາປີຂອງ $ 1 ຕື້ຫາ 1.5 ຕື້ໂດລານອກເຫນືອຈາກປີງົບປະມານເດືອນກໍລະກົດ 2022, ເຊິ່ງຄວນຈະຫຼາຍກວ່າການຊົດເຊີຍການເຈືອຈາງຈາກໂຄງການຊົດເຊີຍຫຼັກຊັບທີ່ກໍາລັງດໍາເນີນໄປ.

ຈຸດສໍາຄັນທີ່ສອງຂອງ Fodderwala ແມ່ນວ່າ Palo Alto Networks ແມ່ນຢູ່ໃນ 12 ຫາ 2023 ໄຕມາດຂອງການບັນລຸຜົນກໍາໄລພາຍໃຕ້ຫຼັກການບັນຊີທີ່ຍອມຮັບໂດຍທົ່ວໄປ, ໂດຍມີຜົນກໍາໄລຕາມລໍາດັບ XNUMX ເດືອນໃນຕົ້ນປີເຖິງກາງປີ XNUMX. ເມື່ອສິ່ງນັ້ນເກີດຂຶ້ນ, ລາວກ່າວຕື່ມວ່າ, ບໍລິສັດຈະເປັນ "ຜູ້ແຂ່ງຂັນທີ່ເຂັ້ມແຂງ" ສໍາລັບການເພີ່ມເຕີມ

S&P 500.
ຮຸ້ນໂດຍທົ່ວໄປຈະເພີ່ມຂຶ້ນເມື່ອເພີ່ມເຂົ້າໃນດັດຊະນີ.

ນັກວິເຄາະສະຫຼຸບວ່າການຊື້ຂາຍຫຼັກຊັບຢູ່ທີ່ປະມານ 20 ເທົ່າທີ່ຄາດໄວ້ປະຕິທິນ 2023 ກະແສເງິນສົດຟຣີ, ແລະມີເສັ້ນທາງເທິງເຕີບໂຕ 30% - ແລະໃຫ້ "ຄວາມທົນທານຂອງການຮັບປະກັນການໃຊ້ຈ່າຍໃນໄລຍະເວລາຂອງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນມະຫາພາກ" - ຮຸ້ນ Palo Alto Networks ສະເຫນີ "ຫນຶ່ງ. ຂອງລາງວັນຄວາມສ່ຽງທີ່ ໜ້າ ສົນໃຈທີ່ສຸດໃນຈັກກະວານຊອບແວຂອງພວກເຮົາ.”

ຂຽນເຖິງ Eric J. Savitz ທີ່ [email protected]