Pessimism ກ່ຽວກັບຮຸ້ນຊິບກໍາລັງຕີລະດັບສູງໃຫມ່, ແລະເງິນເບິ່ງຄືວ່າຈະໄຫຼໄປສູ່ຊອບແວ

ຢ່າລືມ: ເປັນຫຍັງຫຼັກຊັບ semiconductor ແມ່ນ 'ເກືອບບໍ່ມີການລົງທຶນ' ເຖິງວ່າຈະມີລາຍຮັບບັນທຶກທ່າມກາງການຂາດແຄນທົ່ວໂລກ

ນັກວິເຄາະ Mizuho Jordan Klein ແລະນັກວິເຄາະ Bernstein Stacy Rasgon ໄດ້ກວດເບິ່ງໃນອາທິດນີ້ດ້ວຍບັນທຶກທີ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມສົງໃສຂອງພວກເຂົາວ່າການຂະຫຍາຍຕົວຂອງການຂາຍຊິບຈະສືບຕໍ່ໃນປີຫນ້າ.

ທ່ານ Klein ຂຽນໃນບັນທຶກໃນວັນສຸກວ່າ "ມັນຮູ້ສຶກຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າທີ່ມັນໄດ້ຜ່ານຜູ້ຊື້ຕະຫຼອດປີ," "ທຸກຄົນໃນແງ່ລົບແລະລະມັດລະວັງທີ່ສຸດໂດຍອີງໃສ່ການກວດສອບຈາກອາຊີຊີ້ໃຫ້ເຫັນລາຄາຫນ່ວຍຄວາມຈໍາຫຼຸດລົງ, ຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງໂທລະສັບສະຫຼາດແລະ PC ຫຼຸດລົງຍ້ອນວ່າສິນຄ້າຄົງຄັງເພີ່ມຂຶ້ນແລະຄວາມຕ້ອງການ / ຄໍາສັ່ງຊື້ຊ້າ."

Klein ກ່າວວ່າ "ໃນຂະນະທີ່ສູນຂໍ້ມູນ / ເຄື່ອງແມ່ຂ່າຍແລະລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງອັດຕະໂນມັດແມ່ນດີ, ຈໍານວນຫນ້ອຍທີ່ເບິ່ງຄືວ່າຕ້ອງການຊື້ / ເພີ່ມຫຼັກຊັບເຄິ່ງເຫຼົ່ານີ້ຢ້ານວ່າຄວາມອ່ອນແອຢູ່ບ່ອນອື່ນຈະເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກແລະການປະເມີນມູນຄ່າເຄິ່ງຫນຶ່ງ," Klein ເວົ້າ. "ແລະຖ້າການໃຊ້ຈ່າຍຂອງ cloud capex ຖືກຕັດ, ມັນອາດຈະເປັນເກມສໍາລັບບາງຊື່ເຄິ່ງທີ່ມັກແລະເປັນເຈົ້າຂອງເຊັ່ນ Marvell Technology Inc.
MRVL,
+ 4.24%,
Advanced Micro Devices Inc.
amd,
+ 5.64%,
ບໍລິສັດ Nvidia Corp.
Nvda,
+ 5.55%
ທີ່ແນໃສ່ສູນຂໍ້ມູນ.”

Rasgon ຂຽນໃນວັນອັງຄານວ່າ "ມັນຮູ້ສຶກວ່ານັກລົງທຶນກໍາລັງລໍຖ້າບາງຄົນທີ່ຈະກະພິບ," ຍ້ອນວ່າ Wall Street ຄາດວ່າຈະມີການຢືນຢັນຈາກຜູ້ຜະລິດຊິບບາງຄົນໃນລະດູການລາຍຮັບທີ່ຈະມາເຖິງວ່າການຂາຍຈະທົນທຸກຈາກສິນຄ້າຄົງຄັງທີ່ຊື້ເກີນ.

"ການໂຕ້ວາທີ 'ຮອບວຽນສູງສຸດ' ທຽບກັບ 'ທີ່ເຂັ້ມແຂງກວ່າ' ການໂຕ້ວາທີບໍ່ແມ່ນການໂຕ້ວາທີທີ່ມີການໂຕ້ຖຽງຫຼາຍຂື້ນທ່າມກາງຄວາມກັງວົນຂອງຄໍາສັ່ງສອງເທົ່າ, ຄວາມອ່ອນແອຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ, ອັດຕາເງິນເຟີ້, ມະຫາພາກ, ແລະລົມແຮງໃຫມ່ (ຊຽງໄຮ, ຢູເຄລນແລະອື່ນໆ), ແລະນັກລົງທຶນກໍາລັງຊອກຫາຢ່າງຈິງຈັງ. ການຄາດຄະເນການຕັດ,” Rasgon ເວົ້າ.

ອ່ານ: ການສິ້ນສຸດຂອງສິ່ງມະຫັດຊິບດຽວ - ເປັນຫຍັງການປະເມີນມູນຄ່າຂອງ Nvidia, Intel ແລະ AMD ຈຶ່ງປະສົບກັບຄວາມວຸ້ນວາຍອັນໃຫຍ່ຫຼວງ.

Klein ຕິດຕາມການບໍ່ລົງທືນຈາກຊິບໃນຂະແຫນງຊອບແວ, ໂດຍສັງເກດເຫັນວ່າຮຸ້ນຊໍແວໄດ້ຟື້ນຕົວດີກ່ວາຮຸ້ນຊິບຈາກການຂາຍຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນເຄິ່ງທໍາອິດຂອງເດືອນມິຖຸນາ. Klein ກ່າວວ່າລາວໄດ້ເຫັນ "ການຫມຸນທີ່ສໍາຄັນ" ອອກຈາກຫຼັກຊັບ chip, ຫຼັງຈາກການຫມຸນອອກຈາກຫຼັກຊັບພະລັງງານແລະວັດສະດຸ.

ໃນໄລຍະ 31 ມື້ທີ່ຜ່ານມາ, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
+ 4.26%
ແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກ່ວາ 6%, ໃນຂະນະທີ່ດັດຊະນີ PHLX Semiconductor
SOX,
+ 4.45%
ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 4% ໃນໄລຍະດຽວກັນ. ໃນປີກາຍນີ້, IGV ຫຼຸດລົງ 28% ແລະດັດຊະນີ SOX ຫຼຸດລົງຫຼາຍກ່ວາ 31%.

ໃນການປຽບທຽບ, Energy Select Sector SPDR ETF
XLE,
+ 1.32%
ຫຼຸດລົງເກືອບ 15% ໃນໄລຍະ 31 ມື້ທີ່ຜ່ານມາ, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນເປັນ ETF ຂອງ State Street SPDR ເທົ່ານັ້ນທີ່ຢູ່ໃນອານາເຂດໃນທາງບວກສໍາລັບປີ, ເພີ່ມຂຶ້ນ 30%. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ວັດສະດຸເລືອກຂະແຫນງ SPDR ETF
XLB, ທ.
+ 3.97%
ແມ່ນຫຼຸດລົງ 9% ໃນໄລຍະ 31 ມື້ທີ່ຜ່ານມາ, ແຕ່ບໍ່ເຫມືອນກັບພະລັງງານ, ວັດສະດຸ ETF ແມ່ນຫຼຸດລົງເກືອບ 17% ສໍາລັບປີ.

Klein ກ່າວວ່າ "ສິ່ງນີ້ແມ່ນການຊື້ທີ່ແທ້ຈິງຫຼາຍເທົ່າໃດຍັງຢູ່ໃນຄໍາຖາມ," Klein ສັງເກດເຫັນ. "ມີຄວາມຮູ້ສຶກຫຼາຍຂື້ນຍ້ອນວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍໄດ້ດຶງກັບຄືນແລະປັດໃຈການເຕີບໂຕທີ່ເຮັດວຽກທຽບກັບຜູ້ຊະນະອັດຕາເງິນເຟີ້."

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໂຕະເງິນຂອງ Mizuho, ​​ໄດ້ເຫັນທ່າອ່ຽງທີ່ສໍາຄັນໃນວັນພະຫັດຂອງ "ການຂາຍຂະຫນາດທີ່ແທ້ຈິງ" ຂອງຮຸ້ນພະລັງງານ, ແລະບາງ "ການຊື້ທີ່ແທ້ຈິງໃນຊອບແວທີ່ເຕີບໂຕສູງ."

ທ່ານ Klein ຂຽນວ່າ "ບໍ່ແນ່ໃຈວ່ານີ້ແມ່ນເງິນທີ່ເຂົ້າມາໃນຊໍແວທີ່ຢ້ານວ່າຈະມີການເຄື່ອນໄຫວທີ່ສູງຂຶ້ນໃນຂະແຫນງການຫຼືພຽງແຕ່ການຖິ້ມຂີ້ເຫຍື້ອຫຼາຍທີ່ຄາດວ່າຈະມີຄໍາແນະນໍາທີ່ບໍ່ດີແລະການຢືນຢັນວ່າຄວາມຕ້ອງການ / ຄໍາສັ່ງຊື້ຊ້າລົງ," Klein ຂຽນວ່າ, ການສົນທະນາທີ່ຜ່ານມາໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່ານັກລົງທຶນແມ່ນ. ກາຍເປັນທາງລົບຫຼາຍກ່ຽວກັບຮຸ້ນຊິບ.

ຄວາມຄິດເຫັນ: ຮຸ້ນ semiconductor 7 ເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະຢູ່ໃກ້ກັບລຸ່ມສຸດ. ຮູບແບບຕາຕະລາງນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນເວລາແລະຫຼາຍປານໃດທີ່ເຂົາເຈົ້າອາດຈະຟື້ນຕົວ.

ໃນ​ວັນ​ອັງ​ຄານ, Morgan Stanley ສືບຕໍ່ການຄຸ້ມຄອງ AMD ດ້ວຍການປະເມີນນ້ໍາຫນັກເກີນ, ໃນປັດຈຸບັນທີ່ບໍລິສັດລົງທຶນໄດ້ຖືກປະຕິບັດໃຫ້ຄໍາແນະນໍາ Xilinx ປະຕິບັດຕາມການຊື້ຂອງບໍລິສັດໂດຍ AMD, ແຕ່ວ່າຄວາມດີໃຈນີ້ບໍ່ໄດ້ຂະຫຍາຍຫຼາຍເທົ່າກັບຜູ້ຜະລິດຊິບອື່ນໆ. ສໍາລັບສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຕົນ, ຢູ່ ມື້ນັກວິເຄາະຂອງ AMD ສອງອາທິດກ່ອນຫນ້ານີ້, ຜູ້ຜະລິດຊິບຕິດຢູ່ກັບມັນ ຄາດ​ຄະ​ເນ​ອອກ​ໃນ​ເດືອນ​ພຶດ​ສະ​ພາ​, ແລະກ່າວວ່າມັນຄາດວ່າຈະເຕີບໂຕສະເລ່ຍປະຈໍາປີປະມານ 20% ໃນໄລຍະສາມຫາສີ່ປີຂ້າງຫນ້າ.

ລະດູການລາຍຮັບທີ່ຜ່ານມານີ້ Intel Corp. 
ບໍລິສັດ INTC,
+ 3.21%
 ເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າໃນແງ່ບວກໃນປີ 2022 ເຖິງແມ່ນວ່າໄຕມາດປະຈຸບັນສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມອ່ອນແອ. ແລະໃນວັນພຸດ, Intel ໄດ້ເລື່ອນເວລາພິທີການເປີດຕົວສໍາລັບ Ohio fab ຂອງຕົນ ໃນຂະນະທີ່ຄວາມກະຕືລືລົ້ນໃນກອງປະຊຸມເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນອຸດສາຫະກໍາ chip ເບິ່ງຄືວ່າໄດ້ຫຼຸດລົງ.

ອ່ານ: KeyBanc Capital Markets ກ່າວວ່າ Intel ຊະນະການແຂ່ງຂັນຫລ້າສຸດໃນການໃຊ້ຊິບສໍາລັບຄລາວ

Qualcomm Inc 
QCOM,
+ 4.17%
 ການຄາດຄະເນແມ່ນ bullish, ແຕ່ນັກວິເຄາະ ສາມາດເບິ່ງການສະຫນັບສະຫນູນໃນໄລຍະສັ້ນທີ່ໄດ້ຮັບຄວາມເຂັ້ມແຂງໃນທຸລະກິດໂທລະສັບມືຖືຂອງຕົນ. Nvidia ຕັດ​ການ​ຄາດ​ຄະ​ເນ​ຂອງ​ຕົນ​ເນື່ອງ​ຈາກ​ການ​ປິດ​ປະ​ເທດ​ຈີນ​ແລະ​ສູນ​ເສຍ​ລາຍ​ໄດ້​ຣັດ​ເຊຍ​ເນື່ອງ​ຈາກ​ການ​ສົງ​ຄາມ​ໃນ Ukraine​, ແລະ​ Wall Street ຖືວ່າເປັນ "ການຕັດ" ທີ່ລໍຄອຍມາດົນນານສໍາລັບຫຼັກຊັບ. Cisco ຍັງໄດ້ອອກທັດສະນະທີ່ບໍ່ດີຍ້ອນການປິດປະເທດຈີນແລະ ຮຸ້ນເປັນມື້ທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດຂອງພວກເຂົາໃນຮອບຫຼາຍກວ່າທົດສະວັດ.

ຜູ້ສະຫນອງອຸປະກອນຊິບມີຄວາມຫວັງຫນ້ອຍລົງເນື່ອງຈາກບັນຫາລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາກັບຄືນມາ. ນັ້ນແມ່ນກໍລະນີທີ່ມີ Applied Materials Inc.'s 
AMAT,
+ 4.37%,
 ASML ຖື NV 
ASML,
+ 6.13%,
 ບໍລິສັດວິໄຈ Lam 
LRCX,
+ 6.16%,
 ແລະ ບໍລິສັດ KLA Corp. 
ຄກລ,
+ 5.88%