ແຜນການຂອງ Powell ທີ່ຈະ exorcise ອັດຕາເງິນເຟີ້ Echoes ໃນຕົ້ນຊຸມປີ 1980 Volcker Crusade

ມີຂໍ້ຍົກເວັ້ນບໍ່ຫຼາຍປານໃດ, ຮຸ້ນໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາໄດ້ຖືກທໍາລາຍຍ້ອນຄໍາຄິດຄໍາເຫັນຂອງປະທານທະນາຄານກາງ Federal Reserve Jerome Powell ວ່າທັງຫມົດແຕ່ຮັບປະກັນການເພີ່ມອັດຕາເຄິ່ງຫນຶ່ງໃນກອງປະຊຸມຄະນະກໍາມະການຕະຫຼາດເປີດຂອງລັດຖະບານກາງໃນເດືອນພຶດສະພາທີ່ຈະມາເຖິງ. ໃນລະຫວ່າງການສົນທະນາທີ່ຄະນະກອງທຶນການເງິນສາກົນ, Powell ໄດ້ສົ່ງສັນຍານທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງລາວ Paul Volcker ແລະແນະນໍາຢ່າງແຂງແຮງວ່າ Fed ອາດຈະເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງຫຼາຍຈຸດໃນປີນີ້ຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ບໍ່ສະແດງອາການເຢັນ.

ຕະຫຼາດໄດ້ຕອບສະ ໜອງ ຕໍ່ການສົນທະນາທີ່ ໜ້າ ງຶດງໍ້ຂອງ Powell ໃນທາງທີ່ເບິ່ງຄືວ່າ ຄຳ ນຶງເຖິງຄວາມເຄົາລົບຕໍ່ຄວາມຕັ້ງໃຈຂອງຜູ້ຊາຍທີ່ເບິ່ງຄືວ່າລາວ ກຳ ລັງເຮັດໃຫ້ມັນເປັນພາລະກິດຂອງລາວໃນການຍຶດເອົາອັດຕາເງິນເຟີ້. ຜູ້ປົກຄອງ FOMC ຫຼາຍໆຄົນຂອງ Powell ຍັງມີສຽງດັງໃນການສະຫນັບສະຫນູນການເພີ່ມອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ໃຫຍ່ແລະເລື້ອຍໆເພື່ອຕ້ານກັບອັດຕາເງິນເຟີ້. ນໍ້າມັນດິບຫຼຸດລົງ 4.6% ໃນອາທິດ - ຫຼຸດລົງ 10 ໃນ 2.90 ອາທິດທີ່ຜ່ານມາ - ແລະຜົນຜະລິດຂອງຄັງເງິນສະຫະລັດໃນຮອບ 2018 ປີສິ້ນສຸດລົງໃນວັນສຸກກັບຄືນໄປບ່ອນສູງກວ່າ XNUMX% ໃນລະດັບສູງສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນທັນວາ XNUMX.

ລົບຜົນກໍາໄລຈາກຕົ້ນອາທິດ, S&P 500 ຂາຍອອກໃນຕອນບ່າຍວັນພະຫັດແລະສິ້ນສຸດອາທິດຕ່ໍາລົງ 2.7%. ອະສັງຫາລິມະສັບ ແລະ ອຸດສາຫະ ກຳ ຫຼັກຂອງຜູ້ບໍລິໂພກແມ່ນສອງຂະ ແໜງ ການດຽວເທົ່ານັ້ນທີ່ຈະໄດ້ຄະແນນລາຍໄດ້ຕໍ່ອາທິດ, ເຖິງວ່າຈະມີຂະ ໜາດ ນ້ອຍ, ໃນຂະນະທີ່ຂະແຫນງທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ສູງຂຶ້ນແມ່ນຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ: ພະລັງງານ (XLE.
XLE
) ຫຼຸດລົງ 4.8% ແລະວັດສະດຸ (XLB
XLB
) ຫຼຸດລົງ 3.7%. ມູນຄ່າ (-2.0%) ຮຸ້ນບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຢ່າງຫນັກຕໍ່ການເຕີບໂຕ (-3.8%), ແຕ່ທັງສອງແມ່ນຢູ່ໃນສີແດງສໍາລັບອາທິດ.

ຫຼາຍກວ່າສີ່ທົດສະວັດກ່ອນຫນ້ານີ້, Paul Volcker ໄດ້ຖືວຽກຂອງ Jerome Powell ແລະເປັນນັກຮົບທີ່ຕໍ່ສູ້ກັບການສູ້ຮົບທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນຕົ້ນການປົກຄອງຂອງລາວທີ່ປົກຄອງ Fed ຈາກ 1979 ຫາ 1987. ປະທານາທິບໍດີ Jimmy Carter ໄດ້ແຕ່ງຕັ້ງ 6-foot, 7-inch, cigar-smoking " Tall Paul” ເປັນປະທານ Federal Reserve ຄົນທີ 12, ຮັບຜິດຊອບໂດຍສະເພາະໃນການວາງຝາປິດກ່ຽວກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຫຼົບຫຼີກ.

ໃນເວລາທີ່ Volcker ໄດ້ເຂົ້າຮັບຕໍາແໜ່ງໃນເດືອນສິງຫາປີ 1979, ອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກ, ເຊັ່ນດຽວກັບມື້ນີ້, ໄດ້ແລ່ນຢູ່ທີ່ clip ປະຈໍາປີຂອງ 9%. ອັດຕາເງິນທຶນຂອງລັດຖະບານກາງທີ່ມີປະສິດທິພາບແມ່ນ 10.7%. ສາມເດືອນເຂົ້າໄປໃນອາຍຸຂອງ Volcker, ມັນແມ່ນສູງເຖິງ 15.3%. ອັດຕາເງິນເຟີ້ສືບຕໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງແຂງກະດ້າງ, ສູງສຸດຢູ່ທີ່ 14.8% ໃນເດືອນມີນາ 1980. Volcker ໄດ້ພົບກັບຜີປີສາດ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງເຖິງ 19.5% ໃນເດືອນເມສາ, ເຖິງແມ່ນວ່າເສດຖະກິດໄດ້ຫຼຸດລົງໃນສະພາບເສດຖະກິດຖົດຖອຍໃນເດືອນມັງກອນ.

Volcker ສືບຕໍ່ຮັດແໜ້ນການສະໜອງເງິນ ແລະເພີ່ມອັດຕາເງິນເຟີ້ ຈົນກ່ວາອັດຕາເງິນເຟີ້ຕາຍ ແລະຖືກຝັງໄວ້, ແລະ ເດືອນມີນາ 1980 ໄດ້ພິສູດວ່າເປັນເດືອນແຫຼ່ງນໍ້າ, ຫຼັງຈາກນັ້ນອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ເລີ່ມຍືດຕົວມາເປັນເວລາ 40 ປີ ເມື່ອສະເລ່ຍ 3.3% ແລະ ບໍ່ຄ່ອຍໄດ້ສູງກວ່າ 5% ເທົ່ານັ້ນ. .

ຮຸ້ນໄດ້ຮັບຄວາມເສຍຫາຍໃນຂະນະທີ່ Volcker ເຮັດສົງຄາມກັບອັດຕາເງິນເຟີ້, ບໍ່ມີພື້ນຖານໃນສາມປີທໍາອິດຂອງການເປັນປະທານຂອງລາວ, ແຕ່ໃນເດືອນສິງຫາປີ 1982, ຕະຫຼາດໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນການແລ່ນຢ່າງມະຫາສານທີ່ຈະແລ່ນໄປໃນອີກ 18 ປີຂ້າງຫນ້າ. ການລົງທຶນໃນກອງທຶນລວມ Vanguard 500 Index, ວິທີດຽວທີ່ຈະຕິດຕາມ S&P 500 ໃນເວລານັ້ນ, ມີມູນຄ່າເພີ່ມຂຶ້ນສອງເທົ່າໃນເດືອນຕຸລາ 1983 ນັບຕັ້ງແຕ່ການເລີ່ມຕົ້ນຂອງ Volcker ໃນ 50 ເດືອນກ່ອນຫນ້ານີ້. ມັນເປັນພຽງແຕ່ຕົວຢ່າງຂອງສິ່ງທີ່ຕິດຕາມມາໃນສອງທົດສະວັດຂ້າງຫນ້າ. ບໍ່ນັບຄ່າທໍານຽມຫຼືພາສີ, ການລົງທຶນ 10,000 ໂດລາໃນ S&P 500 ເມື່ອ Volcker ເຂົ້າມາເຮັດວຽກໃນ Fed ຂອງລາວໃນປີ 1979 ຈະຄູນເກືອບ 14 ເທົ່າເປັນ $ 148,737 ຢູ່ທີ່ຈຸດສູງສຸດຂອງຕະຫຼາດ bull ໃນເດືອນເມສາ 2000.

ນີ້ແມ່ນເລື່ອງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສໍາລັບ 150 ປີທີ່ຜ່ານມາ: ໄລຍະເວລາຂອງຄວາມເຈັບປວດໃນໄລຍະສັ້ນລະຫວ່າງຜົນປະໂຫຍດທີ່ໃຫຍ່ກວ່າຫຼາຍໃນເວລາເຕັມເວລາ. ຖ້າ Powell ແລະ Fed ຂ້າມັງກອນອັດຕາເງິນເຟີ້, ການສູ້ຮົບອາດຈະເຮັດໃຫ້ຜູ້ບາດເຈັບ, ແຕ່ກາຍເປັນທາງບວກສໍາລັບຮຸ້ນທີ່ຫຼຸດລົງ. ພຽງແຕ່ບໍ່ລົງທຶນເງິນທີ່ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງເອົາມືຂອງທ່ານໃນເດືອນຕໍ່ໄປ.

ມະຫາວິທະຍາໄລລາຍໄດ້: ເຖິງແມ່ນວ່າມີການຫຼຸດລົງເກືອບ 2% ໃນອາທິດນີ້, the Alerian MLP (AMLP
AMLP
-1.8%) ETF ຍັງຄົງເປັນຜູ້ຊະນະທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງປີໃນໂລກຂອງຜົນຜະລິດ, ເພີ່ມຂຶ້ນ 22.2% ໃນປີກາຍນີ້. ມືຂອງກອງທຶນເງິນປັນຜົນສູງທີ່ມີ YTD ກັບຄືນມາລະຫວ່າງ 5.3% ແລະ 7.7% ຕິດຕາມ AMLP ຫ່າງໄກ, ເຊິ່ງໃຫ້ຜົນຕອບແທນ 7%.

ໃນລະຫວ່າງອາທິດທີ່ຮຸ້ນຈໍານວນຫນ້ອຍຫຼາຍໄດ້ຮັບພື້ນທີ່, ສະຖານທີ່ທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດທີ່ຈະເປັນຖ້າຫາກວ່າທ່ານກໍາລັງໄລ່ຕາມຜົນຜະລິດແມ່ນຢູ່ໃນ REITs ຈໍານອງ. ໄດ້ iShares ອະສັງຫາລິມະສັບຈໍານອງ Capped (REM -4.3%) ETF ໃຫ້ຜົນຜະລິດທີ່ມີນ້ໍາ 6.7%, ແຕ່ວ່າຂະຫນາດຂອງການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາໃນອາທິດນີ້ພຽງແຕ່ບໍລິໂພກເກືອບສອງສ່ວນສາມຂອງລາຍໄດ້ນັ້ນ. ໃນປັດຈຸບັນ REM ຈັດອັນດັບສຸດທ້າຍໃນບັນດາກອງທຶນທີ່ສຸມໃສ່ການເງິນປັນຜົນສໍາລັບຜົນຕອບແທນທັງຫມົດປະຈໍາປີ, ຫຼຸດລົງ 11.8% ນັບຕັ້ງແຕ່ການເລີ່ມຕົ້ນຂອງ 2022.

ຜູ້ສູນເສຍພິເສດອື່ນໆໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາລວມມີ PowerShares ເງິນປັນຜົນສາກົນທີ່ບັນລຸໄດ້ (PID -2.7%), ການແຂງຄ່າເງິນປັນຜົນລະຫວ່າງປະເທດ Vanguard (VIG
Vig
ວີຈີ
I -2.6%), ແລະການຄຸ້ມຄອງແບບມືອາຊີບ Buffalo Dividend Focus (BUFDX -2.4%), ເຊິ່ງຫຼຸດລົງ 4.5% ປີຕໍ່ວັນແລະມາພ້ອມກັບອັດຕາສ່ວນການໃຊ້ຈ່າຍ grabby 0.94%, ເມື່ອທຽບກັບ svelte 0.07% ສໍາລັບ. SPDR S&P 500 ເງິນປັນຜົນສູງ (SPY
PY
SPY
D
SPYD
-0.85%), ETF ທີ່ມີຜົນຕອບແທນທັງຫມົດ 6.5% ມາຮອດປະຈຸບັນໃນປີນີ້.

ຈຸດຢືນໃນທາງບວກໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ, ແລະໃນຫຼາຍໆອາທິດທີ່ຜ່ານມາ, ແມ່ນຄວາມໄວ້ວາງໃຈໃນການລົງທຶນຂອງອະສັງຫາລິມະສັບ, ກຸ່ມທີ່ທ່ານອາດຈະຄາດຫວັງວ່າຈະປະຕິບັດໄດ້ດີໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດບໍ່ສົນໃຈກັບຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນ. ໄດ້ iShares Cohen & Steers REIT (ICF
ICF
+1.11%) ETF ໄດ້ຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 12% ໃນເດືອນແລ້ວນີ້, ແຕ່ມັນຕໍ່ສູ້ກັບການຫຼຸດລົງຂອງປີຕໍ່ປີຂອງ 4.1%.

28 ຫຸ້ນ ນັກລົງທຶນ Forbes Dividend ຫຼັກຊັບແມ່ນເກືອບ breakeven (-0.02%) ສໍາລັບອາທິດແລະຜົນຕອບແທນແມ່ນອັນດັບສາມທີ່ດີທີ່ສຸດໃນບັນດາກອງທຶນເງິນປັນຜົນທີ່ພວກເຮົາຕິດຕາມ, ຕິດຕາມພຽງແຕ່ ICF ຂ້າງເທິງແລະ PowerShares ເງິນປັນຜົນທີ່ມີຜົນກໍາໄລສູງ (PEY
PEY
+0.05%). ປະຈຸບັນ PEY ຈັດອັນດັບທີ 5 ສໍາລັບຜົນຕອບແທນທັງຫມົດ YTD, ເພີ່ມຂຶ້ນ 5.8% ນັບຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນປີ.

FDI Portfolio Action: ຜູ້ຊະນະທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແມ່ນ Big Blue. ເຄື່ອງທຸລະກິດລະຫວ່າງປະເທດ (IBM +9.2%) ໄດ້ລະເບີດຂຶ້ນໃນວັນພຸດທີ່ສູງຂຶ້ນຫຼັງຈາກລາຍງານຜົນໄດ້ຮັບປະຈໍາໄຕມາດທີ່ດີຂຶ້ນກວ່າທີ່ຄາດໄວ້ແລະເພີ່ມຂຶ້ນໃນການຄາດຄະເນການຂາຍແລະກໍາໄລໃນສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງປີ. ລາຍໄດ້ຈາກການບໍລິການຄລາວ, ທຸລະກິດທີ່ເຕີບໂຕຫຼ້າສຸດຂອງ IBM, ເພີ່ມຂຶ້ນ 14% ໃນປີທີ່ຜ່ານມາ. ເຖິງແມ່ນວ່າເງິນປັນຜົນແມ່ນຍັງບໍ່ໄດ້ຮັບການປະກາດ, IBM ຈະມີວັນອອກເງິນປັນຜົນໃນອາທິດທີສອງຂອງເດືອນພຶດສະພາສໍາລັບການຈ່າຍເງິນຢ່າງຫນ້ອຍທີ່ກົງກັບ $ 1.64 ທີ່ຈ່າຍໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ - ແຕ່ຢ່າແປກໃຈຖ້າມັນສູງກວ່າຢ່າງຫນ້ອຍຫນຶ່ງເງິນ. IBM ໄດ້ເພີ່ມເງິນປັນຜົນໂດຍອັດຕາປະຈໍາປີປະສົມຂອງ 8.5% ໃນໄລຍະ 10 ປີທີ່ຜ່ານມາ.

ລຶບ: ມັນເຈັບປວດຂ້ອຍທີ່ຈະຖິ້ມເງິນປັນຜົນທີ່ອຸດົມສົມບູນເຊັ່ນ AbbVie
ເອບີບີວີ
(ABBV -4.5%), ແຕ່ສອງອາທິດທີ່ຜ່ານມາແມ່ນມີຄວາມໂຫດຮ້າຍ, ແລະຮຸ້ນຂອງ colossus ຢາໄດ້ສິ້ນສຸດລົງໃນອາທິດທີ່ $ 154.99, ພຽງແຕ່ 0.74% ຕ່ໍາກວ່າ 10% ຂອງມັນຢຸດຢູ່ທີ່ $ 156.14. ການເບິ່ງກິດຈະກໍາພາຍໃນສະຫນອງຄວາມຫມັ້ນໃຈພຽງເລັກນ້ອຍ. ສີ່ ຜູ້ອໍານວຍການແລະເຈົ້າຫນ້າທີ່ຂອງ AbbVie ໄດ້ unloading ຫຼາຍກ່ວາ $ 16 ລ້ານຫຼັກຊັບບໍລິສັດນັບຕັ້ງແຕ່ 1 ມີນາ, ໃນລາຄາລະຫວ່າງ $147.29 ແລະ $159.21. ມີພຽງແຕ່ກະເປົ໋າເງິນປັນຜົນຂອງ $1.41 ຕໍ່ຫຸ້ນຈາກ ABBV 10 ມື້ກ່ອນຫນ້ານີ້, ພວກເຮົາຈະຕິດຕາມຄົນພາຍໃນອອກຈາກປະຕູ. ລາຍໄດ້ແມ່ນເນື່ອງມາຈາກວັນສຸກທີ່ 29 ເດືອນເມສາ. ບາງທີມັນອາດຈະບໍ່ດີ, ແລະນັ້ນແມ່ນເຫດຜົນທີ່ຄົນພາຍໃນມີຫຼັກຊັບ unloaded. ເຖິງແມ່ນວ່າຫຼັງຈາກການຫຼຸດລົງຢ່າງເຂັ້ມງວດ, AbbVie ຍັງເພີ່ມຂຶ້ນ 43.8% ນັບຕັ້ງແຕ່ພວກເຮົາໄດ້ເພີ່ມມັນເຂົ້າໃນຫຼັກຊັບຫົກເດືອນກ່ອນຫນ້ານີ້. ບາງທີພວກເຮົາຈະກັບຄືນສູ່ ABBV ຖ້າລາຄາຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າ $ 140 ບ່ອນທີ່ຜົນຜະລິດເພີ່ມຂຶ້ນສູງກວ່າ 4% ແລະມັນເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ສາມາດຕ້ານທານໄດ້.

ເພີ່ມເຕີມ: ບໍ່ມີສໍາລັບໃນປັດຈຸບັນ, ເນື່ອງຈາກວ່າຈຸດເຂົ້າທີ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍອາດຈະປາກົດໃນອາທິດຫນ້າ. ອີງຕາມການປະຕິບັດຂອງຕະຫຼາດ, ຂ້ອຍອາດຈະສົ່ງສາຍດ່ວນເພື່ອຊື້ຫນຶ່ງຫຼືຫຼາຍຫຼັກຊັບທີ່ມີລັກສະນະທີ່ຫນ້າສົນໃຈໃນປັດຈຸບັນ, ແຕ່ຈະດີກວ່າການສະເຫນີລາຄາຕ່ໍາກວ່າ. ເຫຼົ່ານີ້ລວມມີຜູ້ກໍ່ສ້າງເຮືອນ MDC Holdings (MDC $36.27), ທີ່ມີໄຂມັນ 5.4% ອັດຕາເງິນປັນຜົນແລະວັນທີ ex-dividend ໃນສອງອາທິດ; ເຈົ້າ​ຂອງ​ສະຖານີ​ໂທລະພາບ​ໃນ​ລັດ Maryland ກຸ່ມ Sinclair Broadcast
SBGI
(SBGI $ 23.33), ເຊິ່ງໃຫ້ຜົນຜະລິດ 4.3% ແລະລາຍງານລາຍໄດ້ຂອງອາທິດທໍາອິດຂອງເດືອນພຶດສະພາ; ແລະຮຸ້ນຊັ້ນ B ຂອງຜູ້ຜະລິດຖັງແລະບໍລິສັດຫຸ້ມຫໍ່ທີ່ຕັ້ງຢູ່ Ohio Greif (GEF.B $61.35), ດີສໍາລັບຜົນຜະລິດຂອງ 4.4% ທີ່ມີແນວໂນ້ມການຊື້ພາຍໃນໃນທາງບວກເລັກນ້ອຍໃນປີນີ້.

ເພື່ອເບິ່ງຫຼັກຊັບ 28 ຫຼັກຊັບຂອງນັກລົງທຶນເງິນປັນຜົນຂອງ Forbes, ຄລິກທີ່ນີ້ເພື່ອເລີ່ມຕົ້ນການຈອງ 90 ວັນຂອງທ່ານໂດຍບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ ນັກລົງທຶນເງິນປັນຜົນ Forbes ແລະ / ຫຼື ລາຍງານລາຍໄດ້ຂອງ Forbes Premium, ທັງສອງທີ່ຖືກຂຽນແລະດັດແກ້ໂດຍ John Dobosz, ຜູ້ຂຽນຂອງບົດຄວາມນີ້.