ປ້ອງກັນການຊື້ຂາຍພາຍໃນໂດຍການປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບ SEC ໃຫມ່ສໍາລັບແຜນການ 10b5-1

ການຊື້ຂາຍພາຍໃນແມ່ນເປັນຮູບແບບການກະທຳຜິດຂອງຄໍຂາວທີ່ຄົນສ່ວນໃຫຍ່ຄຸ້ນເຄີຍກັບ. ກົດໝາຍຫ້າມທ່ານບໍ່ໃຫ້ຊື້ຂາຍຫຸ້ນເມື່ອທ່ານຮູ້ຂໍ້ມູນທີ່ບໍ່ແມ່ນສາທາລະນະ (MNPI) ກ່ຽວກັບບໍລິສັດ, ເຊັ່ນ: ຂໍ້ມູນທີ່ຈະຍ້າຍລາຄາຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດເມື່ອມັນຖືກເປີດເຜີຍຕໍ່ສາທາລະນະ.

ມີຄົນໜ້ອຍຮູ້ວ່າເຈົ້າສາມາດລະເມີດໄດ້ ກົດລະບຽບການຄ້າພາຍໃນ ໂດຍບັງເອີນ ແລະໂດຍເຈດຕະນາ. ຕົວຢ່າງປະກອບມີການໃຫ້ຄໍາແນະນໍາຄົນອື່ນໂດຍບໍ່ໄດ້ຕັ້ງໃຈກ່ຽວກັບ MNPI ຫຼືພຽງແຕ່ຄອບຄອງ MNPI ໃນເວລາການຄ້າທີ່ບໍ່ມີປະໂຫຍດ, ເຖິງແມ່ນວ່າຂໍ້ມູນບໍ່ມີຫຍັງກ່ຽວຂ້ອງກັບການຕັດສິນໃຈການຊື້ຂາຍຂອງທ່ານ.

ການຫຼີກລ້ຽງການຊື້ຂາຍພາຍໃນແມ່ນເປັນຄວາມກັງວົນທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບຜູ້ບໍລິຫານ, ຜູ້ອໍານວຍການ, ແລະພະນັກງານທີ່ມີຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດທີ່ຕ້ອງການຂາຍຮຸ້ນເພື່ອຄວາມຫຼາກຫຼາຍຫຼືສ້າງເງິນສົດແຕ່ຍັງມັກຈະຮູ້ຈັກ MNPI. ເຫຼົ່ານັ້ນອາດຈະເປັນຮຸ້ນທີ່ທ່ານຊື້ໃນຕະຫຼາດເປີດຫຼືຈາກການປະຕິບັດທາງເລືອກຫຼັກຊັບ, ຫຼັກຊັບຈໍາກັດ (RSU) vesting, ຫຼືແຜນການຊື້ຫຼັກຊັບພະນັກງານ (ESPP).

A ກົດລະບຽບ 10b5-1 ແຜນການຊື້ຂາຍ ແມ່ນແຜນການທີ່ຈັດໄວ້ລ່ວງໜ້າທີ່ສະໜອງໃຫ້ພາຍໃຕ້ກົດລະບຽບ SEC 10b5-1 ສຳລັບການຂາຍ ແລະ/ຫຼື ການຊື້ຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດ. ຖືກສ້າງຂື້ນລ່ວງຫນ້າຢ່າງຖືກຕ້ອງແລະເມື່ອທ່ານບໍ່ຮູ້ MNPI, ແຜນການ 10b5-1 ສະເຫນີໃຫ້ທ່ານມີການປ້ອງກັນທີ່ຢືນຢັນຕໍ່ກັບການກ່າວຫາຂອງການຊື້ຂາຍພາຍໃນຖ້າທ່ານຕໍ່ມາຊື້ຂາຍຫຼັກຊັບໃນຂະນະທີ່ທ່ານມີ MNPI. ໃນປັດຈຸບັນບໍລິສັດຈໍານວນຫຼາຍຕ້ອງການຫຼືຊຸກຍູ້ໃຫ້ຜູ້ບໍລິຫານ, ຜູ້ອໍານວຍການ, ແລະພະນັກງານທີ່ສໍາຄັນເພື່ອກໍານົດແຜນການ 10b5-1. SEC ໄດ້ສະຫຼຸບພຽງແຕ່ກົດລະບຽບເພີ່ມເຕີມທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບແຜນການ 10b5-1 ທີ່ມີຜົນກະທົບຕໍ່ຜູ້ທີ່ໃຊ້ພວກມັນ.

SEC ມີຄວາມສົງໃສວ່າມີແຜນການການຊື້ຂາຍ 10b5-1 ໃນທາງທີ່ຜິດ

SEC ໄດ້ສ້າງກົດລະບຽບໃຫມ່ສໍາລັບເວລາຫຼາຍປີ. ຮ່າງກາຍທີ່ເຕີບໃຫຍ່ຂອງ ການຄົ້ນຄວ້າ ແນະນໍາແຜນການ 10b5-1 ບາງຄັ້ງຖືກລ່ວງລະເມີດເພື່ອເຮັດການຊື້ຂາຍພາຍໃນແທນທີ່ຈະປ້ອງກັນມັນ. SEC ໄດ້ກວດກາແຜນການ 10b5-1 ໃນປ່າທໍາມະຊາດສໍາລັບບາງເວລາແລະກໍາລັງນໍາເອົາການປະຕິບັດການບັງຄັບໃຊ້ເພີ່ມເຕີມສໍາລັບການລ່ວງລະເມີດ.

ຕົວຢ່າງ, ໃນຕົ້ນປີນີ້ SEC ປະ​ກາດ ມັນ ໄດ້ ແກ້ ໄຂ ການ ດໍາ ເນີນ ງານ ການ ບັງ ຄັບ ໃຊ້ ທີ່ ກ່ຽວ ຂ້ອງ ກັບ ການ ກ່າວ ຫາ ການ ຊື້ ຂາຍ ພາຍ ໃນ ໂດຍ CEO ຂອງ Cheetah Mobile ແລະ ອະ ດີດ ປະ ທານ ປະ ເທດ ຂອງ ຕົນ; ກໍ​ລະ​ນີ​ນີ້​ແລະ​ທີ່​ກ່ຽວ​ຂ້ອງ​ ຄໍາສັ່ງ SEC ກ່ຽວຂ້ອງກັບການໃຊ້ແຜນ 10b5-1 ໃນທາງທີ່ຜິດ. ຖະແຫຼງການຂອງ SEC ກ່ຽວກັບເລື່ອງນີ້ໄດ້ອ້າງເຖິງໂຈເຊັບ G. Sansone, ຫົວຫນ້າຫນ່ວຍງານການລ່ວງລະເມີດຕະຫຼາດຂອງພະແນກບັງຄັບໃຊ້ SEC, ຜູ້ທີ່ອະທິບາຍວ່າ "ໃນຂະນະທີ່ການຊື້ຂາຍຕາມແຜນການ 10b5-1 ສາມາດປົກປ້ອງພະນັກງານຈາກຄວາມຮັບຜິດຊອບດ້ານການຄ້າພາຍໃນພາຍໃຕ້ສະຖານະການບາງຢ່າງ, ແຜນການຂອງຜູ້ບໍລິຫານເຫຼົ່ານີ້. ບໍ່ໄດ້ປະຕິບັດຕາມກົດຫມາຍຫຼັກຊັບເພາະວ່າພວກເຂົາຢູ່ໃນການຄອບຄອງຂອງຂໍ້ມູນຂ່າວສານທີ່ບໍ່ແມ່ນສາທາລະນະໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາເຂົ້າໄປໃນມັນ."

SEC ຮັບຮອງເອົາກົດລະບຽບເພີ່ມເຕີມສໍາລັບແຜນການ 10b5-1

ໃນການຕອບສະຫນອງຕໍ່ການຄົ້ນພົບຂອງຕົນ, SEC ໄດ້ປະຕິບັດການເຄັ່ງຄັດຂອງກົດລະບຽບສໍາລັບແຜນການ 10b5-1 ໂດຍການສ້າງເງື່ອນໄຂໃຫມ່ສໍາລັບການນໍາໃຊ້ທີ່ເຫມາະສົມຂອງພວກເຂົາ. ວັນ​ທີ 14 ທັນວາ​ນີ້, ອົງການ​ສ ໄດ້ຮັບຮອງເອົາການດັດແກ້ສຸດທ້າຍ ສໍາລັບແຜນການ 10b5-1, ຫນຶ່ງປີຫຼັງຈາກກົດລະບຽບເພີ່ມເຕີມເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນ ສະເຫນີ.

ສໍາລັບເຈົ້າຫນ້າທີ່ບໍລິສັດ, ຜູ້ອໍານວຍການ, ແລະພະນັກງານທີ່ຊອກຫາການນໍາໃຊ້ແຜນການ 10b5-1 ເປັນການຢືນຢັນຕໍ່ກັບຄວາມຮັບຜິດຊອບດ້ານການຄ້າພາຍໃນເມື່ອພວກເຂົາຂາຍຫຼືຊື້ຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດ, ການປ່ຽນແປງກົດລະບຽບເຫຼົ່ານີ້ປະກອບມີ:

1. ໄລຍະເວລາ “ເຮັດຄວາມເຢັນ” (ເຊັ່ນ: ລໍຖ້າ). ກ່ອນທີ່ການຊື້ຂາຍສາມາດເລີ່ມຕົ້ນຫຼັງຈາກການຮັບຮອງເອົາຫຼືການດັດແກ້ຂອງແຜນການ:

• ສໍາລັບຜູ້ອໍານວຍການແລະເຈົ້າຫນ້າທີ່, the ຕໍ່ມາ (1) 90 ມື້ ຫຼື (2) ສອງມື້ເຮັດວຽກຫຼັງຈາກການເປີດເຜີຍໃນແບບຟອມ SEC 10-Q ຫຼື 10-K ຂອງຜົນໄດ້ຮັບທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດສໍາລັບໄຕມາດງົບປະມານທີ່ແຜນການໄດ້ຖືກຮັບຮອງເອົາຫຼືດັດແກ້ (ແຕ່ບໍ່ໃຫ້ເກີນ 120 ມື້) . ກົດລະບຽບທີ່ສະເຫນີມີໄລຍະເວລາເຢັນ 120 ມື້ກ່ອນທີ່ການຊື້ຂາຍສາມາດເລີ່ມຕົ້ນຫຼັງຈາກການຮັບຮອງເອົາຫຼືການດັດແກ້ຂອງແຜນການ.
• ສໍາລັບບຸກຄົນອື່ນທີ່ບໍ່ແມ່ນຜູ້ອໍານວຍການແລະເຈົ້າຫນ້າທີ່, 30 ມື້. ນີ້ແມ່ນຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ສໍາຄັນຈາກກົດລະບຽບທີ່ສະເຫນີ, ເຊິ່ງບໍ່ໄດ້ກໍານົດຢ່າງຊັດເຈນໄລຍະເວລາການລະບາຍຄວາມຮ້ອນສໍາລັບພະນັກງານແລະຜູ້ຈັດການປົກກະຕິ.

2 A ຄວາມຕ້ອງການຢັ້ງຢືນ ໃນແຜນການຕົວມັນເອງໃນເວລາທີ່ຮັບຮອງເອົາຫຼືດັດແປງມັນວ່າທ່ານບໍ່ໄດ້ຮັບຮູ້ຂໍ້ມູນຂ່າວສານທີ່ບໍ່ແມ່ນສາທາລະນະກ່ຽວກັບບໍລິສັດ. ຂໍ້ກໍານົດການຢັ້ງຢືນນີ້ແມ່ນພຽງແຕ່ສໍາລັບຜູ້ອໍານວຍການແລະເຈົ້າຫນ້າທີ່.

3. ບໍ່ມີການຊ້ອນກັນ ແຜນການ 10b5-1 ສໍາລັບການຊື້ຂາຍເປີດຕະຫຼາດ. ຂໍ້ຍົກເວັ້ນອັນໜຶ່ງຈະເປັນອີກແຜນການໜຶ່ງທີ່ຕັ້ງຂຶ້ນເພື່ອອະນຸຍາດໃຫ້ຂາຍຫຸ້ນ (ເຊັ່ນ: ຂາຍເພື່ອປົກປິດ) ສຳລັບການຫັກພາສີຢູ່ບ່ອນຈ່າຍເມື່ອມີການຈຳກັດຫຼັກຊັບ/ RSUs vest.

4 A ຈໍາກັດແຜນການການຄ້າດຽວ ເປັນຫນຶ່ງຕໍ່ໄລຍະເວລາ 12 ເດືອນ.

ກົດລະບຽບສຸດທ້າຍເຫຼົ່ານີ້ມີຜົນບັງຄັບໃຊ້ 60 ມື້ຫຼັງຈາກການພິມເຜີຍແຜ່ການຮັບຮອງເອົາໃນທະບຽນລັດຖະບານກາງ. ແຜນ​ການ​ທີ່​ມີ​ຢູ່​ແລ້ວ​ປະ​ກົດ​ວ່າ​ຈະ grandfathered ເວັ້ນ​ເສຍ​ແຕ່​ມີ​ການ​ແກ້​ໄຂ​.

ໃນປັດຈຸບັນບໍລິສັດຍັງຕ້ອງໄດ້ເປີດເຜີຍນະໂຍບາຍການຄ້າພາຍໃນແລະຂະບວນການຂອງພວກເຂົາໃນແຕ່ລະປີ. ສໍາລັບລາຍລະອຽດເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຄວາມຕ້ອງການເພີ່ມເຕີມ, ລວມທັງຄວາມຕ້ອງການທີ່ຈະຫມາຍໃສ່ໃນປ່ອງ SEC Form 4 ແລະ Form 5 ເມື່ອທຸລະກໍາຫຼັກຊັບລາຍງານໄດ້ຖືກດໍາເນີນພາຍໃຕ້ແຜນການ 10b5-1, ເບິ່ງທີ່. SEC Fact Sheet ກ່ຽວກັບການປ່ຽນແປງກົດລະບຽບ.

ກ່ອນທີ່ຈະເຂົ້າໄປໃນແຜນການຊື້ຂາຍທີ່ກໍານົດໄວ້ລ່ວງຫນ້າເຫຼົ່ານີ້, ໃຫ້ປຶກສາກັບທະນາຍຄວາມທີ່ມີປະສົບການກັບກົດຫມາຍ SEC, ລວມທັງກົດລະບຽບ 10b5-1 ແລະຂໍ້ກໍານົດການຍື່ນ SEC ອື່ນໆ. ທ່ານຕ້ອງການຄໍາແນະນໍາທາງດ້ານກົດຫມາຍ, ທາງດ້ານການເງິນ, ແລະພາສີຂອງຜູ້ຊ່ຽວຊານກ່ຽວກັບກົດລະບຽບຂອງ SEC ແລະຂໍ້ກໍານົດຂອງບໍລິສັດຂອງທ່ານເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານກໍາລັງຕັ້ງແຜນການຢ່າງຖືກຕ້ອງ. ອັນ FAQ ຢູ່ myStockOptions.com ປະກອບມີບັນຊີລາຍຊື່ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຄໍາຄິດຄໍາເຫັນລາຍລະອຽດກ່ຽວກັບການປ່ຽນແປງກົດລະບຽບຈາກບໍລິສັດກົດຫມາຍ.